Общие понятия. Классификация, принципы формирования активов, модели и цели управления

Активы – экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности для достижения поставленных целей.

Активы предприятия – это все виды ресурсов, которые предприятие потенциально может использовать для реализации уставных целей деятельности.

По характеру участия в хозяйственном процессе и скорости оборота активы подразделяются на внеоборотные (1 раздел баланса) и оборотные (2 раздел баланса).

Оборотные активы – это совокупность имущественных ценностей однократно участвующих в процессе производства, полностью переносящих свою стоимость на себестоимость изготавливаемой продукции.

Классификация оборотных активов

1. По характеру финансовых источников формирования

- валовые оборотные активы – это активы, сформированные за счёт собственных и заёмных источников (стр.1200 баланса);

- чистые оборотные активы - это активы, сформированные за счёт собственных и долгосрочных заёмных источников ( стр.1200-стр.1500);

- собственные оборотные активы - это активы, сформированные за счёт собственных источников (стр.1200–стр.1500–стр.1400 часть, инвестированная в оборотные активы).

2. По характеру участия в операционном цикле:

- оборотные активы, обслуживающие производственный цикл (запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция на складе);

- оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл (готовая продукция отгруженная, дебиторская задолженность).

3. По периоду функционирования:

- постоянная часть оборотных активов (системная часть) – неснижаемый минимум ОА);

- переменная часть оборотных активов (внесистемная часть) – периодически возникающая потребность.

4. По степени ликвидности вложений:

- наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

- быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность за вычетом сомнительной, товары отгруженные);

- медленно реализуемые активы (запасы за вычетом товаров отгруженных, прочие оборотные активы);

- трудно реализуемые активы (сомнительная дебиторская задолженность; готовая продукция, не пользующаяся спросом; сверхнормативные запасы незавершённого производства);

5. По видам оборотных активов (см. II раздел баланса) или:

- запасы (сырья, материалов и полуфабрикатов, готовой продукции);

- НДС;

- дебиторская задолженность(краткосрочная и долгосрочная);

- финансовые вложения;

- денежные средства и денежные эквиваленты;

- прочие виды оборотных активов.

6.2. Модели управления ОА

Модели управления ОА – это идеология финансового управления с позиции приемлемого соотношения у ровня доходности и риска финансовой деятельности. Применительно к оборотным активам – это политика формирования источников ОА. Выбор модели сводится к установлению величины долгосрочных пассивов (ДП) и расчёте на этой основе величины чистого оборотного капитала (ЧОК) как разницы между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами (ВА):

Общие понятия. Классификация, принципы формирования активов, модели и цели управления - student2.ru

Общие понятия. Классификация, принципы формирования активов, модели и цели управления - student2.ru

Долгосрочные пассивы = Собственный капитал (СК)+Долгосрочные кредиты и займы (ДКЗ)

Исходя из величины чистого оборотного капитала различают 4 модели управления ОА:

Активы
Общие понятия. Классификация, принципы формирования активов, модели и цели управления - student2.ru Потребность в оборотном капитале    
1. Консервативная модель ДП=ВА+СЧОА+ВСЧОА Общие понятия. Классификация, принципы формирования активов, модели и цели управления - student2.ru    
2.Умеренная модель ДП=ВА+СЧОА+0,5*ВСЧОА Внесистемная часть ОА Общие понятия. Классификация, принципы формирования активов, модели и цели управления - student2.ru Общие понятия. Классификация, принципы формирования активов, модели и цели управления - student2.ru СЧОА+0,5*ВСЧОА
3.Агрессивная модель ДП=ВА+СЧОА Системная часть ОА С СЧОА
4.Идеальная модель ДП=ВА; ЧОК=0 Внеоборотные активы    
  Общие понятия. Классификация, принципы формирования активов, модели и цели управления - student2.ru Рис.6.1.Модели управления ОА Динамика активов предприятия  

Чтобы определить вид модели, которую применяет предприятие нужно посчитать ЧОК

1. Консервативная модель ДП=ВА+СЧОА+ВСЧОАЧОК=ДП-ВА =СЧОА+ВСЧОА

2. Умеренная модель ДП=ВА+СЧОА+0,5*ВСЧОА ЧОК=ДП-ВА=СЧОА+0,5*ВСЧОА

3. Агрессивная модель ДП=ВА+СЧОА ЧОК=ДП-ВА=СЧОА

4. Идеальная модель ДП=ВА; ЧОК=ДП-ВА=0

Пример. Определить вариант стратегии финансирования оборотных активов предприятия исходя из следующих условий.

1. Собственный капитал - 30 у.е.

2. Долгосрочные кредиты и займы - 40 у.е.

3. Внеоборотные активы - 60 у.е.

4. Оборотные активы (см. табл.)

Месяц
Величина

Решение:

1. Долгосрочные пассивы ДП=СК+ДКЗ=30+40=70 у.е.

2. Минимум потребности в оборотных активах (системная часть) –июль –8 у.е.

3. Максимум потребности в оборотных активах – октябрь- 16 у.е.

4. Минимум общей суммы активов – 60+8=68 у.е

5. Максимум общей суммы активов –60+16=76 у.е.

6. Чистый оборотный капитал –ЧОК=ДП-ВА = 70-60=10 у.е.

7. Системная часть ОА =8 у.е, внесистемная = 2 у.е. следовательно предприятие использует агрессивную модель формирования оборотных активов

Наши рекомендации