McKinsey: Как она всегда умудряется ускользнуть от наказания?
PwC и Hirsch не удалось адекватно провести ревизию резервов для выплат штрафных санкций по срыву контракта
Крупнейший компонент резерва был $13,5 млн для обязательств и мер наказания, связанных с контрактами, которые были якобы будет прекращена в 1998 году. Большая часть этого компонента была сумма по прекращении SmarTalk в транспортных услугах с WorldCom и MCI. SmarTalk в форме 10-K в 1997, SmarTalk заявил, что его план реструктуризации включены консолидацию его поставщиков с Frontier Communications в 1998 г. из-за более дешевых тарифов Frontier. Кроме того SmarTalk в письме управления было заявлено, что SmarTalk не намерена использовать WorldCom и MCI как перевозчика по контракту (помимо тех, которые по оценкам до 31 марта 1998 года) и руководство не видит возможности в продажи исполнения этих условий другим фирмам, а так же передачи или в противном случае поручительство выполнения контракта третьей стороне, из-за расходов по тарифам, которые будут понесены в рамках существующих соглашений будет возмещены. Однако только некоторые перевозки перешли к Frontier, частично, из-за технических трудностей в 1998 году. Кроме того, перевод перевозок произошел позднее в 1998 году, и был отражен в SmarTalk в реструктуризации графиков, которые были предоставлены PwC. SmarTalk продолжали использовать контракт MCI через его банкротство в 1999 году и с его процентами по кредиту в договоре WorldCom с другой компании в середине 1998.
Хотя Hirsch контракты были неблагоприятные обязательства для покупк, PwC и Hirsch должны были знать, что штрафные санкции по невыполнение контракта не входят в конечные затраты согласно правил EITF 94-3. SmarTalk старался подменить один контракт другим и таким образом полученные расходы были связаны с мероприятиями, которые будут продолжены, который не удовлетворяют требованиям EITF 94-3.
Кроме того, PwC и Hirsch должен знать, что у SmarTalk не было разумных оснований для начисления этих расходов под заявление о финансовых стандартов учета («ОТВС») № 5 бухгалтерского учета для покрытия непредвиденных расходов. СПФУ № 5 требует, чтобы потери, связанные с непредвиденными расходами, начислялись только если существует вероятность того, что задолженность появилась на дату составления финансовых ведомостей, и сумма потерь достоверно оценены. Hirsch знал, что SmarTalk управления предназначен для и и продолжать использовать контракты перевозчика в начале 1998 года. Hirsch также знал, что SmarTalk не уведомил MCI или WorldCom до 31 декабря 1997 года о своем намерении расторгнуть контракты. Соответственно, Hirsch был информирован по состоянию на конец 1997 года, что SmarTalk не определил дату разрыва и соответственно сумму денег по выплате штрафных санкций. Соответственно, Hirsch должен знать, что в конце года Управление не сможет реально оценить сумму пенальти будет по этому контракту.
Original
Moreover, Hirsch was informed that, by year-end 1997, SmarTalk management had not determined the timing of the contract terminations and the timing of those events would and did affect the amount reserved for the WorldCom contract.
PwC и Hirsch проигнорировали провести адекватный аудит SmarTalk по созданию общих резервов.
В реструктуризации резервов были неправильно включены $1,8 млн общих резервов. Общие резервы состояли из: $ 575 000 для компьютерное соответствие, коммунальные услуги и налоги; $625000 для путешествий и телефонные расходы, связанные с увольнениями работников; преувеличение в $180000 MCI от суммы нарушения условий контракта; завышение в $180000 суммы, отведенных для списания активов; и $250,000 по «различным пособиям работникам, для которых SmarTalk управлению не удалось определить количество работников, их классификации и их должности, как это требуется согласно EITF 94-3. СПФУ № 5, пункт 14, запрещает начисление общих резервов. Соответственно эти операционные расходы не должны были начисляться до тех пор, пока они были понесены. PwC и Hirsch объявили некоторые общие резервы в графике и считает их несущественными с учетом компенсирующего корректив, указанных в текущем графике. Тем не менее PwC и Hirsch знали или должны были знать, что общие резервы были ошибочно включены в реструктуризации резервов.
Original
PwC's possible resignation prompted PwC to conduct a post-audit review of the working papers it prepared in connection with its 1997 audit.
В период с конца июля начале августа 1998 года, со знанием нескольких партнеров PwC, наделенными широкими полномочиями, PwC внес поправки в свои рабочие документы. Эти изменения не были задокументированы. Изложение материалов в рабочих документах было пересмотрено, добавлялось и удалялось. Документы были удалены из рабочих документов и уничтожены, а некоторые документы также были добавлены в рабочие документы. Пост-аудиторский контроль не был датирован или каким-то образом выделенным, показывая, что они были сделаны в рамках Пост-аудиторский обзор и PwC уничтожили большую часть заметок, содержащие инструкции второго Пост-аудиторского ревизора. Кроме того, в этот период, PwC удалили и уничтожила большую часть «настольных файлов». На момент PwC действий, не было никакого SEC расследования SmarTalk в бухгалтерском учете и финансовой отчетности.
7 августа и 10 августа 1998 года PwC сообщил SmarTalk о его озабоченностях по поводу реструктуризации резервов и других вопросах бухгалтерского учета, и необходимость подтвердить финансовых ведомостях SmarTalk. 10 августа 1998 года SmarTalk объявил, что его ревизоры информированы Управлением о потенциально важных вопросах с бухгалтерским делопроизводством SmarTalk для приобретения, которое произошло в течение 1997 и некоторые другие вопросы, связанные с финансовым 1997 годом. В ноябре 1998 года SmarTalk выпустил вновь пересмотренные финансовые ведомости за 1997 финансовый год и за первые два квартала 1998 года.
PwC ответственность
Неудачи Hirsch, PwC участник-партнер и управляющий партнер офиса PwC Город Века, обязан соблюдать GAAS в проведении аудита следовать и выполнять приписываемые PwC правила. Кроме того, это нормально, получать официальные разрешения и искать другие облегчение от PwC от аудиторских ошибок, потому что PwC, как изложенные более полно выше, сделал Недокументированные изменения к аудиторским рабочим документам и удалил другие документы, относящиеся к ревизии 1997 года.
Выводы и обязательства
Исходя из вышеизложенного, Комиссия считает, что PwC, через Hirsch в связи с ревизией финансовых ведомостей SmarTalk в 1997 году, не занимается надлежим профессиональным поведением в соответствии с правилом 102(e)(1)(ii) правил практики Комиссии. В частности, PwC, неоднократно участвует в необоснованном поведения, каждый приводит в нарушение применимых профессиональных стандартов.
Ответчик обязуется:
1. в течение 10 дней с даты этого порядка, выплатить $1,000,000 Казначейства Соединенных Штатов Америки.Such payment shall be: (A) made by United States postal money order, certified check, bank cashier's check or bank money order; (B) made payable to the Securities and Exchange Commission; (C) hand-delivered or mailed to the Office of Financial Management, Securities and Exchange Commission, Operations Center, 6432 General Green Way, Stop 0-3, Alexandria, VA 22312; and (D) submitted under cover letter that identifies PwC as a Respondent in these proceedings, the file number of these proceedings, copies of which cover letter and money order or check shall be sent to Antonia Chion, Division of Enforcement, Securities and Exchange Commission, 450 5th Street NW, Washington, DC 20549-0801 and to Lisa Deitch, Division of Enforcement, Securities and Exchange Commission, 450 5th Street NW, Washington, DC 20549-0707.
- и поддерживать политику и процедуры для сохранения рабочих документов нетронутыми после архивирования рабочих документов, а также в ходе и после завершения работы в течении любого Послеконтрольного обзора. Такая политика и процедуры требуется, чтобы в той мере, как PwC считает, когда необходимо внести изменения или дополнения для рабочих документов, такие изменения или дополнения будут должным образом задокументированы, в соответствии со временем и обстоятельствами, в которых они изготовлены и будут производиться таким образом, с тем чтобы сохранить оригинальный язык рабочих документов и оригиналы документов, включенных в рабочих документах. В течение трех месяцев с даты этого приказа, PwC обязана сертифицировать в письменном виде Комиссии, что такая политика и процедуры были установлены и осуществлены; и
- После того, как PwC Комиссии удостоверит, что политика и процедуры, изложенные в пункте 2, выше, создать и реализовать, за счет PwC, независимого консультанта или консультантов («консультант») не неприемлемо для сотрудников Комиссии. PwC требуется консультант: (1) подтверждают, что PwC распространила политику и процедуры, упомянутые в пункте 2, выше; (2) провести обзор за одно-летний период, начинающийся через три месяца с даты этого заказа («обзорный период») о любых случаях, в которых электронные рабочие документы, касающихся публичных компаний разархивированы; и (3) Обзор PwC системы программного обеспечения для подтверждения, что он предназначен для достижения целей политики и процедур, упомянутых в пункте 2, выше. PwC требуется консультант, не позднее, чем через шесть месяцев после окончания периода обзора, чтобы завершить свой обзор и одновременно представить письменный доклад с задокументированными своими выводами PwC, Комиссии и Совет по надзору и учету публичными компаниями. Кроме того, PwC требуется консультант, который вступит в соглашение, которое предусматривает период участия в течение двух лет от завершения участия, этот консультант не работал консультантом, адвокатом клиента, аудита или иных профессиональных отношениях с PwC или любой из его нынешних или бывших партнеров, директоров, должностных лиц, служащих или агентов, действующих в качестве как таковой. Соглашение также обеспечит, что консультант будет требовать, что любая фирма, с которой он связан или которой он является членом, и любое лицо, осуществляющее консультации в выполнении своих обязанностей под этот приказ не будет без предварительного письменного согласия сотрудников Комиссии, работать как консультант, юрист клиент, аудитор или иным профессионалом на PwC , или любой из его нынешних или бывших партнеров, директоров, должностных лиц, сотрудников или агентов, действующих в качестве как таковой за период участия и в течение двух лет после обручения.
PricewaterhouseCoopers (PwC) провел аудит мошеннический и подтасованный бухгалтерский отчёт и скрыл этот факт. Дело дошло до массовых судебных разбирательств в результате которых выяснилось, что PwC в августе 1998 года, после начала серий громких судов, пересмотрело свой аудит и стало заметать следы мошеннического аудита, а именно, PwC все документы ими были пересмотрены, формулировки были подтёрты задним числом, а другие были добавлены. Отчёты также были изъяты из рабочих документов и уничтожены, а поддельные отчёты были добавлены. Дело рассматривалось 27 февраля 2003 года под номером № 18002.
McKinsey: Как она всегда умудряется ускользнуть от наказания?
The consultant sees itself as a great institution but it could be a case of the emperor's new clothes
http://www.independent.co.uk/news/business/analysis-and-features/mckinsey-how-does-it-always-get-away-with-it-9113484.html
Independent
- Ben Chu @Benchu 3 years ago. 0 comments
В новелле «Фирма» 1991 года John Grisham, легальная компания в центре сюжета оказалась верхушкой империи организованной преступности. Бандуковая организация была в конечном итоге раскрыта ФБР. В Duff McDonald's осмысленной новой истории консалтинговой фирме – McKinsey, тоже соблазнительно названной «Фирма», хотя не было ни беспорядочной расплаты компании в центре сюжета ни уголовщины. McKinsey серьезно не мафия, но тем не менее вскочил вопрос выставленный консультациями Mr McDonald's: как эти ребята продолжают быть чистенькими?
Следы McKinsey можно на найти месте преступлений наиболее выдающихся корпоративных и финансовых проколов последних десятилетий. Торгующая энергией фирма Enron была произведением Jeff Skilling – гордостью консалтинговой компании McKinsey в течении 21 года. Но это не было виной ассоциации. Enron под руководством Mr Skilling платил McKinsey 10 миллионов долларов в год за консультации. McKinsey вполне одобрял сомнительные методы бухгалтерского учета, которые были причиной взрыва компании в 2001 году.
Консультанты также советовали буквально всем Wall Street банкам в беспрецедентном кредитном буме в течении последних десятилетий. Его консультанты, согласно Mr McDonald хронике, активно продвигали защищенность ипотечных активов, которые отравили глобальную финансовую систему и вызвали полный развал кредитных организаций в 2008 году.
Фирма (консалтинговая) также вдохновляли банки финансировать свои бухгалтерские балансы с займами (дебитовали) прогибая до плинтуса буферы безопасности собственного капитала для того чтобы выжать как можно больше прибыльного сока.
Персональная коррупционность коснулась высшие эшелоны McKinsey. Фирмой руководил Rajat Gupta в течении 10 лет, который был осужден в США за внутренние махинации в 2012 году. Mr Gupta сдал конфиденциальное инфо в корпорацию миллиардному офшорному фонду, то есть своему другу. Mr Gupta сбежал с компании когда совершил преступление, но другой высокопоставленный босс-партнер McKinsey, который также был вовлечен в круг внутренних коррупционных схемах остался.
Тем не менее McKinsey каким-то возрождался опять. Доходы фирмы продолжали расти, несмотря на правопреемства скандалов, достигнув около $7млрд за последние годы. Свои корпоративные клиенты знаменательно прощались. Комиссии продолжали делать свое дело. Одним из первых актов нового губернатора Банка Англии, Марк Карни, было позвонить в McKinsey для обзора операций Центрального банка, за неразглашаемую плату. В год выборов президента США - 2012 (в том же года был осужден г-н Гупта) Республиканский кандидат Mitt Romney высказывал намерение нанять McKinsey, чтобы «исправить» американское правительство.
Г-н Макдональд рассказал одну историю McKinsey в доступной форме. Он делает хорошую работу по ошеломляющему саморазоблачению. «Осталось только три большие учреждения в мире: морские пехотинцы, католической церкви и McKinsey», хвастается один партнер. Другие могут услышать о себе, что они «самая большая коллекция талантов, мир никогда не видел».
Автор также показывает заблуждение, которое пронизывает фирму. «почти невозможно провалиться потому, что мы дадим неправильный ответ. Мы провалимся, если мы создадим неправильное руководство» объясняет один из партнеров. «Мы буквально спасли Глазго,» может похвастаться босс консультантов Великобритании когда он делает определенную работу для города. И "Энрон"? «Это был большой бизнес, просто он вышел из-под контроля».
Г-н Макдональд пролил назидательный свет на Arch Patton, консультант 1950-х годов - McKinsey, который был неутомимый пропагандистом больших выплат боссам корпоративной Америки. На одном этапе г-ну Patton приходилось только десятая часть выручки фирмы. Сегодня исполнительный директор, Мистер Patton, имеет постоянный хлеб с маслом.
Партнеры McKinsey, тоже, стали очень богатыми. Они лихо закручивают огромные суммы за свои услуги, даже больше чем другие консалтинговые фирмы. Вот только стоят ли они этого? В этой связи г-н Макдональд увиливает. Хотя он обрисовывает отрицательный случай, он также полагает, что поскольку McKinsey существует с 1920 года, значит он делает все правильно. Тем не менее это может быть новая одежда для императора. Какой исполнительный директор, будет впустую тратить деньги на высоко оплачиваемых консультантов, или не удалось получить выгоды от советов самых одаренных людей в мире?
Создается впечатление, что консалтинг – это типа уверенный трюк, который разыгрывается для маленького и изолированного слоя человечества, которые представляют руководство интернациональными компаниями. Поскольку консультанты работают на ассортимент фирм, которые попадают в их внимание как полезный источник информации на что прямо направлены конкуренты. Можете себе позволить их нанять, удивляются другие боссы? Если другие могут, то почему ты не можешь?
Но в конечном итоге, это подчеркивает побочную важность. Правда в том что McKinsey – это не глобальная экономическая супер сила. Mr McDonald называет сеть McKinsey выпускников "наиболее влиятельных людей мира". На первый взгляд входящих в список бывших Goldman Sachs работников, пользующегося властью и влиянием – начиная с Mario Draghi из European Central Bank до Mark Carney центрального Bank of England.
Критицизм тоже может быть переоценен. McKinsey не был причиной банкротства банков или взрыва Enron, но он частично способствовал этому. McKinsey приветствовал деятельности некомпетентных и жадных директоров с их гладкими отчетами и обманчивым жаргоном. Близко к тому, когда они рекомендовали увольнения они рапортовали боссам то что они хотели слышать.
McKinsey и другие консалтинге – это зал набитый люксовыми вещами – высший слой незащищённых директоров. Они принадлежат к категории корпоративных самолетов, просто по-другому стыбзить деньги акционеров. И это объясняет их способность оправляться после каждой неудачи и затруднений.
UNITED STATES OF AMERICA
Before the
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Securities Exchange Act of 1934
Release No. 47900 / May 22, 2003
Accounting and Auditing Enforcement
Release No. 1787 / May 22, 2003
Administrative Proceeding
File No. 3-11132
| In the Matter of PricewaterhouseCoopers LLP, Respondent | : : : : : : : : : | ORDER INSTITUTING PUBLIC ADMINISTRATIVE PROCEEDINGS PURSUANT TO RULE 102(e) OF THE COMMISSION'S RULES OF PRACTICE, MAKING FINDINGS AND IMPOSING REMEDIAL SANCTIONS |
Ответчики и другие соответствующие органы
PricewaterhouseCoopers LLP является Национальной бухгалтерской фирмой со штаб-квартирой в Нью-Йорке PwC. До слияния Waterhouse LLP и Coopers & Lybrand LLP на 1 июля 1998 года Pricе Waterhouse LLP предоставлял аудиторские услуги SmarTalk Телеуслуг Inc. («SmarTalk»), включая выполнение ежегодного аудита финансовых ведомостей SmarTalk в 1997 году. После слияния, комбинированные ресуры PwC продолжали оказывать аудиторские услуги SmarTalk, включая аудит подкоректированных финансовых ведомостей SmarTalk.
PwC и Hirsch, привлеченный партнер по команде аудита PwC, проверили финансовые ведомости, которые содержали форму 10-K SmarTalk 1997 года. Однако PwC и Hirsch не справились с заданием чтобы соответствовать стандартам общепринятого аудита (Generally Accepted Auditing Standards - «GAAS») в проведении аудита.
Когда все исправленные элементы принялись во внимание, чистые потери в конце 1997 года сократилась от $61,9 млн до $25,7 млн, чистый убыток за первый квартал 1998 года увеличилось от $3,4 млн до $15,2 миллиона и чистый доход в $2,2 миллиона на второй квартал 1998 года изменился на чистый убыток $29,2 млн.
19 января 1999 года SmarTalk подал заявку по главе 11 кодекса о банкротстве и торговля акциями SmarTalk была остановлена. В марте 1999 года, SmarTalk продала практически все свои активы AT&T. С того времени SmarTalk ликвидирует свои оставшиеся активы в соответствии с процедурой банкротства.
С учетом этих известных рисков Hirsch должны отнестись более скептически и получить больше доказательств от управления чтобы поддержать PwC заключение ревизоров об финансовых ведомостях. Вместо этого, как указано ниже Hirsch не обеспечил достаточных процедур ревизии. В то время как Управление представило письменное представление для PwC, что GAAP применялась при подготовке финансовых ведомостей за год, закончившийся 31 декабря 1997 года, как описано ниже, Hirsch было известно о других аудиторских доказательствах, из которых он должен был осознать какие требовались дальнейшие ревизионные работы.
PwC и Hirsch не удалось адекватно протестировать приверженность руководства подробного план выхода до конца 1997 года
Чтобы создать резервный фонд реструктуризации, EITF 94-3 требует управление SmarTalk одобрить и обязать предприятие планировать выход к дате финансовых ведомостей (в данном случае 31 декабря 1997 года). План выхода должен конкретно определять все значительные необходимые меры для завершения плана выхода, мероприятия, которые не длятся не долго, включая метод утилизации и расположение этих видов деятельности и ожидаемые даты окончания. EITF 94-3 также предусматривает, что ответственности должна быть признана на дату обязательств (на 31 декабря 1997 года) для только тех расходов, которые могут быть достоверно оценены.
SmarTalk не имел детального плана или надлежащего доказательства в 1997 году. В конце октября 1997 года были обсуждены некоторые элементы плана, но не детали или суммы не были обсуждены на заседании директоров. К концу декабря 1997 года финансовый директор разработал перечень потенциальных реструктуризацию резерва расходов. Тем не менее этот перечень не был завершен, и суммы, и другие детали, включая сроки деятельности, которые должны быть прекращены, не были определены в 1997 году. Скорее в январе 1998 года, финансовый директор начал получать инфо от сотрудников SmarTalk чтобы подготовить более подробный график реструктуризации резервов элементов и для получения необходимых сумм. В январе 1998 года финансовый директор составил первый проект графика реструктуризации и представил проект расписания PwC.
Позднее в январе 1998 года сотрудник аудита PwC обеспечил анализ («январь 1998 года меморандум») финансового директора проекта реструктуризации расписание резервов для Hirsch. В январе 1998 года меморандум, который не был частью PwC рабочих документов, оценили качества компонентов предлагаемой реструктуризации резервов, на основе информации, имеющейся на то время. Среди прочего, в январе 1998 года, меморандум показал, что сроки прекращения контракта двух перевозчиков еще не приняты и сроки проведение этих мероприятий будут затрагивать денежные количество резервов. В январе 1998 года меморандум далее утверждал, что вопросы с предоплаченных карт по инвентаризации были следующие: время отменны карт предоплаты по инвентаризации будут влиять на зарезервированные суммы и «стоимость отзывов был трудно определимым.» В конечном итоге зарезервированные суммы для этих элементов составили более чем 17 миллионов долларов из 25 миллионов долларов реструктуризации резерва.
В феврале и марте 1998 года PwC были даны две последующих версии переделанных графиков резерва, которые отражают существенные изменения в суммах, которые были зарезервированы для различных компонентов. Например приблизительно оцененная сумма для срыва одного из контрактов увеличится с $5 миллионов в январе до $8,4 млн. в феврале, а затем до $9,7 млн. в марте. Как отмечалось выше, изменение плана в 1998 году отражают неспособность SmarTalk совершить план реструктуризации согласно EITF 94-3 и его неспособность сделать надежные оценки к концу 1997 года.
В конце марта 1998 года менеджмент SmarTalk подписали письмо к PwC, которые содержит определенные представления («представительское письмо управления»). В этом письме управление SmarTalk представило, что SmarTalk привержена «плану реструктуризации который должен был выполнен в течении года к концу 31 декабря 1998 года.» The Management Representation Letter не указывает, однако, что SmarTalk уделял должное внимание выполнению плана в 1997 году.
С учетом вышеуказанных сведений, PwC и Hirsch знали? что они должны были поднять вопросы, касающиеся приверженности руководства к деталям плана к концу 1997 года. Таким образом PwC и Hirsch не адекватно протестировали приверженность руководства подробного плана в 1997 году. PwC и Hirsch проигнорировали получить достаточно документального подтверждения или достаточно письменных представлений, указывающих на что управление привержено к детальному выходу из этой провальной ситуации к концу 1997 года.