Экономическое обоснование экономической эффективности предложенных мероприятий
На данном этапе будет проведено исследование того как измениться показатели ликвидности и платежеспособности при изменении структуры оборотных активов в соответствии с их оптимальной структурой.
Структура оборотных активов предприятия представлена в таблице 16.
Таблица 16
Структура оборотных активов предприятия на 2016 год
| Показатели | Оптимальная структура | Фактическая структура | Отклонение (+;-) |
| Оборотные активы | - | ||
| Запасы | +13 | ||
| Дебиторская задолженность | -8 | ||
| Денежные средства | -5 |
В ООО «СИБИРЬ» дебиторская задолженность ниже оптимального уровня почти в два раза (таблица 16), т.е на предприятии отсутствует долгосрочной дебиторской задолженности.
Коср = РП / ДЗ (9)
где РП - выручка от реализации
ДЭ - средняя величина дебиторской задолженности[20].
Коср 2016 = 85580 / 2253,5 = 38 дней.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Коср) составляет 38 дней. Так же денежные средства не имеют оптимальной структуры.
Поэтому особое внимание следует уделить оптимизации запасов и структуре оборотных активов предприятия.
На основе высвобожденных дополнительных средств выявим резервы повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.
Оптимальная структура оборотных активов, исходя из нормативных показателей, составляет: запасы - 70%, дебиторская задолженность - 20%, денежные средства - 10%. Однако из данных таблицы видно, что структура оборотных активов предприятия не соответствует оптимальной. Следовательно, необходимо максимально приблизить ее к оптимальной за счет выполнения мероприятий по оптимизации запасов и ускорению оборачиваемости оборотных средств.
Продолжительность оборота, как всех текущих активов, так и отдельных видов может измениться за счет суммы выручки и средних остатков оборотных средств. Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки[21]:
Т 
= СО × Д ÷ РП , (10)
где СО - остаток оборотных средств за предыдущий период;
Д - число дней в периоде (360, 90);
РП - объем реализованной продукции за предыдущий период.
СО = (20766 + 15304) / 2 = 18035
Т = 18035 × 360 ÷ 100043 = 64,90 дней
Т усл = СО 
× Д ÷ РП , (11)
где СО - остаток оборотных средств за отчетный период;
СО = (22211 + 20766) / 2 = 21488,5 тыс.руб.
Т усл = 21488,5 × 360 ÷ 100043 = 77,33 дней
Т = СО × Д ÷ РП , (12)
где РП - объем реализованной продукции за предыдущий отчетный период.
Т = 21488,5 × 360 ÷ 85580 = 90,39 дней
Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет объема реализованной продукции (ΔТ(РП)):
ΔТ (РП) = Т - Т усл (13)
ΔТ (РП) = 90,39 – 77,33 = 13,06 дней
За счет изменения объема реализованной продукции продолжительность оборота уменьшилась на 13,06 дней
Изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет средних остатков оборотных средств ( ΔТ(СО)) :
ΔТ (СО) = Т усл - Т (14)
ΔТ (СО) = 77,33 – 64,90 = 12,43 дней
За счет изменения средних остатков оборотных средств продолжительность оборота увеличилась на 12,43 дней
ΔТ = Т - Т (15)
ΔТ= 90,39 – 64,90 = 25,49 дней
Продолжительность оборота за отчетный год по сравнению с предыдущим уменьшилась на 25,49 дней.
Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
± Э = РП ÷ Д × ΔТ (16)
± Э = 85580 ÷ 360 × ( -25,49) = -6059,54 тыс.руб.
В связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств получили дополнительно высвобожденные средства на сумму 6059,54 тыс.руб.
Таким образом, ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
Согласно бухгалтерского баланса (строка 1510) на предприятии имеются заемные средства в размере более 9 миллионов рублей. Если же высвобожденные средства направить на погашение кредитов и займов это так же улучшит финансовое состояние предприятия. Предприятие станет менее зависимым от заемных средств, что будет говорить о его финансовой независимости и финансовой устойчивости.
В связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств получили дополнительно высвобожденные средства на сумму 6059,54 тыс.руб.
Исходя из этого структура оборотных активов предприятия изменится следующим образом (таблица 17)
Таблица 17
Структура оборотных активов с учетом дополнительно высвобожденных средств на 2016 г.
| Показатели | Оптимальная структура | Проектная структура | Отклонение (+;-) | |
| от оптимальной | от 2016г. | |||
| Оборотные активы | - | - | ||
| Запасы | -14 | -27 | ||
| Дебиторская задолженность | +8 | |||
| Денежные средства | +14 | +19 |
Из данных таблицы видно, что благодаря высвобождению дополнительных средств структура оборотных активов предприятия значительно улучшилась и приблизилась к оптимальной. В частности увеличилась доля денежных средств на 14%, а доля запасов уменьшилась на 14%.
Исходя из этого, проанализируем, как изменились показатели ликвидности и платежеспособности за счет изменения структуры оборотных активов (таблица 18).
Таблица 18
Изменение показателей ликвидности и платежеспособности предприятия
| Показатели | 2016 год | С учетом изменения структуры оборотных активов | Отклонение (+;-) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,06 | 0,33 | +0,27 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,36 | 1,36 | |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,23 | 0,6 | +0,37 |
| Коэффициент общей платежеспособности | 0,66 | 0,66 | |
| Общий коэффициент ликвидности баланса | 0,69 | 0,95 | 0,26 |
Проанализировав данные таблицы 19 можно отметить улучшение всех показателей ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,27 п.п., коэффициенты быстрой ликвидности увеличились на 0,37 пунктных значения. Общий коэффициент ликвидности баланса увеличились на 0,26 п.п..
Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств и оптимизация запасов позволяют приблизить структуру оборотных активов предприятия к оптимальной, и как следствие улучшить все показатели ликвидности и платежеспособности.
Итак, высвободив средства из запасов и снизив заемные средства предприятия за счет высвобождаемых средств за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств на 6 млн.руб. позволит снизить вероятность банкротства предприятия. Для подтверждения данного вывода проведем анализ вероятности банкротства с использованием двухфакторной модели Э.Альтмана.
Таблица 19
Расчет показателей двухфакторной модели Альтмана на основе бухгалтерской отчетности
| Показатели | 2016 год | План |
| 1 Текущие активы (стр. 1200 Ф1) тыс.руб. | ||
| 2 Заемные средства (стр. 1400 + стр. 1500 ф1) тыс.руб. | ||
| 3 Текущие (краткосрочные) обязательства (стр. 1500 ф1) тыс.руб. | ||
| 4 Валюта баланса (стр. 1600 ф1) тыс.руб. | ||
| 6 А (стр. 1 / стр. 3) | 1,36 | 1,57 |
| 7 В (стр. 2 / стр. 4) | 0,66 | 0,56 |
Z1 план = -0,3877 – 1,073 * 1,57 + 0,0579 * 0,56 = -0,3877 – 1,6847 + 0,0325 = -2,0399
Z1 2016 = -0,3877 – 1,073 * 1,36 + 0,0579 * 0,66 = -0,3877 – 1,4593 + 0,0382 = -1,8088
Из проведенного анализа видно, что по плану по сравнению с 2016 годом показатель Z1 меньше на 0,2311, что свидетельствует о снижении вероятности банкротства предприятия. Следовательно, разработанные направления по повышению платежеспособности предприятия позволяют снизить вероятность банкротства предприятия.
По итогам работы по разработке мероприятий финансового оздоровления предприятия можно говорить о том, что при использовании предприятием предложенных рекомендаций оно сможет не только улучшить свое финансовое состояние, но снизить вероятность банкротства.
Трагедии, за последние годы, унесшие многочисленные человеческие жертвы в различных городах нашей страны показали недостаточный уровень осведомленности оперативно-розыскных органов о преступной деятельности и планах участников террористических групп. Одним из самых действенных способов получения информации о готовящихся преступлениях такого рода, является внедрение в организованное преступное сообщество (незаконное вооруженное формирование) агента, либо из числа должностных лиц оперативно-розыскного органа, либо из числа конфидентов, осуществляющих свою деятельность на контрактной основе. Понятно, что ввиду высочайшей степени опасности данного мероприятия для внедряемого лица, для выполнения поставленной задачи оно должно быть вне подозрения и своими действиями полностью соответствовать легенде, иначе под угрозу немедленно будет поставлена его собственная личная безопасность.
Нужно учитывать, что современные организованные преступные формирования имеют свои службы безопасности, технически отлично оснащенные и зачастую содержащие бывших работников полиции и других правоохранительных органов. При этом возникает ситуация, когда внедренный агент становится перед дилеммой: совершить убийство и фактически стать преступником, либо провалить всю спланированную операцию и быть убитым самому.
Трагедии, за последние годы, унесшие многочисленные человеческие жертвы в различных городах нашей страны показали недостаточный уровень осведомленности оперативно-розыскных органов о преступной деятельности и планах участников террористических групп. Одним из самых действенных способов получения информации о готовящихся преступлениях такого рода, является внедрение в организованное преступное сообщество (незаконное вооруженное формирование) агента, либо из числа должностных лиц оперативно-розыскного органа, либо из числа конфидентов, осуществляющих свою деятельность на контрактной основе. Понятно, что ввиду высочайшей степени опасности данного мероприятия для внедряемого лица, для выполнения поставленной задачи оно должно быть вне подозрения и своими действиями полностью соответствовать легенде, иначе под угрозу немедленно будет поставлена его собственная личная безопасность.
Нужно учитывать, что современные организованные преступные формирования имеют свои службы безопасности, технически отлично оснащенные и зачастую содержащие бывших работников полиции и других правоохранительных органов. При этом возникает ситуация, когда внедренный агент становится перед дилеммой: совершить убийство и фактически стать преступником, либо провалить всю спланированную операцию и быть убитым самому.
Заключение
В настоящее время одной из основных задач развития экономики является обеспечение устойчивой позиции предприятий в нестабильной внешней среде. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество по сравнению с другими участниками рынка в привлечении инвестиций, получении кредитов, работе с поставщиками и кадрами, оно не вступает в конфликт с государством и обществом. Чем больше финансовая устойчивость предприятия, тем более оно способно адаптироваться к изменению условий внешней среды.
В связи с этим первостепенное значение для предприятия приобретает диагностика риска банкротства предприятия. Механизм диагностики риска банкротства предприятия позволит выявить этап развития кризиса на предприятии, определить финансовую устойчивость самого предприятия, вероятность риска банкротства, и в конечном итоге даст возможность определить управленческие мероприятия по его предотвращению.
После изучения методологических основ анализа вероятности банкротства с помощью зарубежных и российских методик была дана краткая характеристика предприятия, определены основные виды деятельности, организационная структура и определены основные функции отделов предприятия.
Далее был проведен общий анализ финансового состояния предприятия в ходе, которого было определено, что помимо того, что предприятие является не платежеспособным оно так же имеет кризисное состояние. На основании полученных данных был проведен анализ вероятности банкротства ООО «СИБИРЬ» по нескольким методикам, анализ показал, что ООО «СИБИРЬ» утратило платежеспособность и находится на грани банкротства.
В первую очередь бал проведен анализ с использованием коэффициента утраты платежеспособности по официальной методике признанной в Российской Федерации, который показал что как в 2015 году, так и в 2016 году ООО «СИБИРЬ» утратило платежеспособность.
Далее был проведен анализ вероятности банкротства с использование двухфакторной модели разработанной Э. Альтмоном, который показал, что и в 2015 и в 2016 годах показатель Z1 меньше 0, поэтому вероятность банкротства менее 50%. И по сравнению с 2015 годом в 2016 году вероятность банкротства снизилась.
Расчет по методу Бивера В 2015 гг. показал на наступление банкротства в ООО «СИБИРЬ» через 5 лет, и в 2016 году значение показателей не изменилось. Предприятие находится на грани банкротства.
При анализе вероятности банкротства так же использовался метод разработанный Савицкой Г.В который показал, что ООО «СИБИРЬ» находится на границе класса 5 уровней финансового риска. Следовательно, предприятие можно охарактеризовать как с крайне неустойчивым финансовым состоянием.
По итогам анализа ООО «СИБИРЬ» были разработаны рекомендации по обеспечению платежеспособности предприятия, среди которых:
1) сокращение краткосрочных и долгосрочных обязательств путем сокращения дебиторской задолженности;
2) сокращение запасов, что позволит увеличить высоколиквидные активы и ускорить товарооборот;
3) продажа «лишних» основных средств» либо сдача в аренду – обеспечит приток в высоколиквидные и быстрореализуемые активы, позволит получить дополнительный доход.