Состав годового финансового отчета

БАЛАНС ü Структура и состав ресурсов в статике ü Имущественный потенциал ü Финансовое положение

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ü Динамика прибыльности ü Затраты ü Рентабельность

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Поступление и выбытие денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, Динамика ликвидности, Платежеспособность

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА (ПРИМЕЧАНИЯ) Движение отдельных видов активов, Объем продаж по видам (отраслям) деятельности и географическим рынкам сбыта, Основные технико- экономические показатели, Состав затрат, Положение на рынке ценных бумаг, Политика в отношении заемных средств, управления рисками, Предполагаемые долгосрочные финансовые решения, Природоохранные мероприятия, Социальные программы

Состав годового финансового отчета

Для целей управления деятельностью предприятия значение отдельных показателей баланса или отчета о прибылях и убытках должны рассматриваться во взаимосвязи друг с другом:

чистая прибыль в сравнении с размерами затраченного капитала

величина затрат с полученной прибылью или объемом продаж и т.д.

Сопоставление данных различных отчетных форм дает возможность построения системы относительных показателей финансового анализа или дерева финансовых показателей

Цели и содержание анализа по группам пользователей

Группа пользова-телей	Цели	Содержание (факторы, представляющие наибольший интерес)
Собствен-ники	Финансовые результаты, распределение прибыли, ситуация на рынке	Доходность на собственный капитал, анализ прибыли, оценка динамики показателей прибыли, анализ и оценка использования чистой прибыли, дивидендный выход
Кредиторы	Ликвидность и платежеспособность, возможности обслуживания долга	Показатели ликвидности, доля заемных средств, соотношение прибыли и выплат по заемным средствам, анализ денежных потоков, покрытие долговых обязательств, финансовый леверидж (рычаг)
Менеджеры	Финансовые результаты и финансовая устойчивость, управление ресурсами, доходность	Показатели рентабельности, анализ прибыли, оборачиваемость основных статей активов и текущих пассивов, горизонтальный анализ (изменения в финансовом положении за последнее время), операционный леверидж (рычаг)

Проблемы выбора показателей

- Сколько показателей необходимо?

Минимальное количество, обеспечивающее измерение и оценку того, что определено в качестве объекта анализа

- Атрибуты хорошего показателя

ü Практичность

ü Рассчитываемость на базе доступной информации

ü Прогнозная ценность

ü Сфокусированность

ü Доступность объективной проверке

ü Сбалансированность в системе показателей

Примеры наборов актуальных показателей для различных категорий пользователей

Менеджеры	Акционеры	Кредиторы
Производственная деятельность	Прибыль	Ликвидность
ü Рентабельность оборота (продаж) по валовой прибыли ü Рентабельность оборота по чистой прибыли ü Анализ операционных затрат ü Операционный рычаг ü Темп роста выручки, прибыли до налогообложения, чистой прибыли	ü Рентабельность собственного капитала ü Прибыль на акцию ü Денежный поток на акцию ü Изменение цены акции ü Изменение стоимости бизнеса для акционера	ü Коэффициент текущей ликвидности ü Коэффициент быстрой ликвидности ü Ликвидационная стоимость фирмы
Доходность	Рыночные показатели	Обслуживание долга
ü Рентабельность активов (ставка доходности активов) ü Рентабельность собственного капитала ü Денежный поток на инвестиции ü Обоснование инвестиционных проектов	ü Мультипликатор доходов ü Цена акции / Прибыль на акцию ü Соотношение рыночной и балансовой стоимости акции	ü Коэффициент покрытия процентных выплат (Операционная прибыль / Проценты) ü Коэффициент покрытия долговых обязательств ü Движение денежных потоков
Управление ресурсами	Распределение прибыли	Финансовый рычаг (леверидж)
ü Оборачиваемость активов ü Оборачиваемость товарно-материальных запасов ü Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности ü Продолжительность операционного и финансового цикла ü Эффективность использования трудовых ресурсов	ü Дивиденды на акцию ü Текущая доходность (Дивиденды / Цена акции ü Коэффициент выплаты дивидендов (Дивиденды / Прибыль)	ü Соотношение заемного и собственного капитала ü Компромисс между риском и вознаграждением

Под методикой ведения АФОпонимают установление определенной логической последовательности отдельных направлений анализа и взаимосвязи между ними