Показатели, рекомендуемые для аналитической работы
| Наименование показателя | Что показывает | Как рассчитывается | Комментарий |
| Показатели ликвидности | |||
| Общий коэффициент покрытия | Достаточность оборотных средств у организации, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств | Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) | От 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании |
| Коэффициент срочной ликвидности | Прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами | Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам | 1 и выше. Низкие значения показателя указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками |
| Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | Степень зависимости платежеспособности компании от МПЗ и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств | Отношение МПЗ и затрат к сумме краткосрочных обязательств | 0,5 - 0,7 |
Общий коэффициент покрытия также называют общим коэффициентом ликвидности или коэффициентом текущей ликвидности (Ктл), поскольку он показывает, в какой степени текущие активы (ТА) покрывают текущие обязательства (ТО):
Ктл = ТА / ТО (2.14)
Во многих методиках при формировании коэффициентов из текущих обязательств исключаются доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов. Данные этих показателей затем присоединяются к собственному капиталу организации. По сути, к собственному капиталу из всей суммы этих текущих обязательств можно отнести только безвозмездно полученные ценности, которые включены в состав доходов будущих периодов.
Рекомендуемые значения этого показателя (от 1 до 2) очень точно отражают его суть:
- если Ктл = 1, это означает, что у организации отсутствуют собственные оборотные средства, поскольку такое значение коэффициента возможно при условии, что ТА равны ТО;
- если Ктл < 1, это означает, что у организации имеется дефицит СОС. При оценке текущей финансовой устойчивости и платёжеспособности эта характеристика очень важна, поскольку дефицит СОС может означать недостаточно устойчивое финансовое положение;
- если Ктл > 1. это означает, что у организации имеются собственные оборотные средства. Данная методика предусматривает максимальное значение, равное 2, поскольку, как правило, рост СОС связан с увеличением в составе оборотных активов мало ликвидных активов. Это приводит, с одной стороны, к условному росту ликвидности – в сравнении текущих и долгосрочных активов, а, с другой стороны, к снижению платёжеспособности, поскольку увеличение неденежных активов всегда сопровождается оттоком денежных средств.
Расчёт этого коэффициента наиболее прост с точки зрения необходимой корректировки информации, входящей в состав формирующих его абсолютных показателей. Действительно, к текущим активам и текущим обязательствам, отражаемым в российском балансе, в основном относятся активы и обязательства со сроком обращения и погашения не превышающим 12 месяцев.
Коэффициент срочной ликвидности называют коэффициентом средней ликвидности (Кср л). Этот коэффициент рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Если использовать общий алгоритм расчёта, то он имеет вид:
(ДС + КФВ + ДЗк+Пр) / ТО, (2.15)
где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ДЗк – краткосрочная дебиторская задолженность, Пр– прочие оборотные активы.
Если в расчет Ксрл включать краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность в полном объёме, то, очевидно, это приведёт к завышению значения срочной ликвидности организации. Рекомендуемое в таблице нормативное значение этого коэффициента свидетельствует о том, что для поддержания финансовой устойчивости на базе сохранения платёжеспособности, необходимо, чтобы величина наиболее ликвидных активов была равна или превышала величину текущих обязательств.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств(Клмс) фактически показывает соотношение материально-производственных запасов (Мпз)и текущих обязательств:
Клмс = Мпз / ТО (2.16)
Как уже отмечалось, включение расходов будущих периодов завышает значение этого коэффициента, что отрицательно сказывается на характеристике текущей финансовой устойчивости.
В таблице 2.5 не приведен коэффициент, характеризующий абсолютную ликвидность. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) показывает, в какой степени самые ликвидные активы покрывают текущие обязательства:
Кабл = (ДС + КФВ) / ТО (2.17)
По сути, Кабл является коэффициентом денежной ликвидности. Как и при расчёте Ксрл, включение в расчет Кабл всей суммы краткосрочных финансовых вложений необоснованно завышает его величину, что искажает результаты анализа и может приводить к принятию неадекватных реальным процессам управленческих решений.