Вопр.2 сущность инвестиций и инвест.деятельности

С понятием «инвестиции» тесно связано и понятие «инвестиционная деятельность». Термину «инвестиционная деятельность» можно дать широкое и узкое определение. В широком смысле инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования в целях получения дохода (эффекта). В узком смысле инвестиционная деятельность, или собственно инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Инвестиционная деятельность осуществляется в два этапа:

1аккумуляция средств для инвестирования, то есть формирование инвестиционных ресурсов;

2вложение накопленных средств (инвестиционных ресурсов) в конкретные объекты (направления) инвестирования, обеспечивающие получение дохода по этим инвестициям.

С одной стороны, инвестиционная деятельность связана с вложением средств, с другой – целесообразность этих вложений определяется их отдачей.

Инвестиционная деятельность представляет собой особый вид деятельности предприятия и

имеет отличительные особенности

1. Инвестиционная деятельность предприятия является главной формой обеспечения роста его производственной (операционной) деятельности и носит подчиненный характер по отношению к ее целям и задачам.

2. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем производственная деятельность. Это определяется тем, что инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в тесной связи с финансовым рынком, отраслевая сегментация которого практически отсутствует, в то время как производственная деятельность осуществляется в рамках отраслевых сегментов товарного рынка и имеет четко выраженные отраслевые особенности.

3. Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются неравномерностью по отдельным периодам. Это определяется рядом условий, в частности; необходимостью предварительного накопления финансовых ресурсов для начала реализации проектов, использованием благоприятных внешних условий осуществления инвестиционной деятельности и др.

4. Инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков

предприятия, которые различаются в отдельные периоды по своей направленности.

6. Инвестиционной деятельности предприятия присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск..

Сущность инвестиций и их классификация.

Инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль(доход) или достигается социальный эффект

Инвестиции осуществляются в различных формах, с целью их учета, анализа и планирования их можно классифицировать по отдельным признакам.

Валовые инвестиции – это сумма обновления и прироста инвестиций. Валовые инвестиции характеризуют общий объем средств, которые направляются, а новое строительство, реконструкцию и техническое переоснащение производства, поддержку имеющихся мощностей, приобретение средств производства, увеличение товароматериальных запасов.

Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на величину амортизационных отчислений в определенном периоде; это вложение средств в новый производственный капитал с целью обновления производственного аппарата. Чистые внутренние инвестиции предназначены для нагромождения основного капитала.(классификацию см.в тетраде-1-ая тема – таблица-там очень хорошо и кратко расписано)

Система и методы инвестиционного контроля

Инвестиционный контроллинг - представляет собой контролирующую систему, обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях ИД предприятия, своевременное выявление отклонений фактических его результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений, обеспечивающих её нормализацию.

Этапы контроллинга.

Определение объектов контроллинга.

Определение видов и содержание сфер контроллинга.

Формирование систем приоритетов контролирующих показателей.

Характеристика отдельных видов инвестиционного контроллинга на предприятии.

Стратегический контроллинг.

Текущий контроллинг.

Оперативный контроллинг.

ТИПЫ ПОРТФЕЛЕЙ

по целям формирования И дохода:

портфель дохода ( критерий максимизации дохода в текущем периоде)

портфель роста ( максимизация темпов роста капитала в долгосрочной перспективе)

2. По уровню рисков ( агрессивный - высокий риск, умеренный, консервативный – низкий риск)

3. По ликвидности ( высоколиквидный, средне- и низколиквидный)

4. По И периоду ( краткосрочный, долгосрочный)

5. По налогообложению дохода (налогооблагаемый, свободный от налога)

6. По структуре инструментов ( фиксированная структура, гибкая структура)

7. По инструментам ( портфель акций. Аблигаций, Векселей, международных инвестиций, депозитных вкладов…)

8. По кол-ву целей ( моноцелевой, полицелевой)

9. По первичности ( стартовый, реструктурированный)

ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ

А) выбор портфельной стратегии ИП

Б) оценка инструментов по доходности, риску и по доходность+риск ( ковариация)

В) отбор инструментов

Г) оптимизация портфеля ( снижение риска при текущей доходности на основе влияния отдельных инструментов на весь портфель- изменение соотношения инструментов)

Д) итоговая оценка сформированного ИП

Оперативное управление

Оперативное управление реструктуризацией портфеля финансовых инвестиций- обоснование и реализация управленческих решений, обеспечивающих поддержание инвестиционной направленности сформированного ИП по доходности , риску и ликвидности путем ротации отдельных инструментов ИП.

Этапы оперативного управления:

постоянный мониторинг ( экономическая ситуация в стране, конъюнктура рынка или его сегмента, уровень выплачиваемых дивидендов, темпы прироста стоимости активов, изменение уровня налогообложения, конъюнктурный спад в отрасли или в общем на фин. рынке, темп инфляции, снижение уровня премии за ликвидность, увеличение ставки процента на финн. рынке)
Постоянная оперативная оценка уровней : доходности, риска, ликвидности каждого из инструментов ИП
Выбор подхода к реструктуризации ИП
Реструктуризация ИП по инструментам ( изменение кол-ва и соотношения инструментов)
Определение времени, необходимого на выбранную реструктуризацию
Приказы брокеру по совершению сделок для выполнения реструктуризации.