Прогноз анализа относительных показателей

№ п/п	Показатели	норматив	Отчетный период	Прогноз с учетом корр. 1,3	Прогноз с учетом разных факторов
	Коэффициент абсолютной ликвидности	L2 ≥0,2-0,5, для производства 0,3-0,4	0,28	0,21	0,05
	Коэффициент "критической оценки"	L3 ≥0,7-0,8, желательно ближе к 1	0,87	0,67	1,02
	Коэффициент текущей ликвидности	L4 необх. 1,5 opt 2-3,5	1,06	1,01	1,43
	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7 ≥0,1, чем больше , тем лучше	0,003	-0,15	0,09
	Коэффициент капитализации	U1 не выше 1,5	4,2	4,59	2,16
	Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3 ≥0,4-0,6	0,19	0,17	0,3
	Коэффициент финансирования	U4 ≥ 0,7, opt≈1,5	0,24	0,22	0,46
	Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности)	U5 ≥ 0,6	0,24	0,3	0,4

В результате сравнительного анализа коэффициентов платежеспособности по «методу процента от продаж» все коэффициенты платежеспособности кроме коэффициента абсолютной ликвидности ухудшились:

- коэффициент «критической оценки» (L3) на конец отчетного периода в 2016г. был на уровне 0,87, а прогнозируется 0,67, что уже меньше на 0,2 пункта. Т.е. только 67% краткосрочных обязательств организация сможет немедленно погасить за счет денежных средств, а также поступлений по расчетам;

- коэффициент текущей ликвидности (L4) в прогнозируемом периоде уменьшится на 0,05пунктов по сравнению с отчетным периодом 2016 года и составит 1,01, а ведь это главный показатель платежеспособности компании;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) станет еще критичнее, т.е. будет иметь отрицательное значение (-0,15).

Что касается показателей финансовой устойчивости, используя «метод процента от продаж», то здесь ситуация ничем не лучше показателей платежеспособности:

- коэффициент капитализации (U1) показывает нам, что на конец отчетного периоды 2016 года компания привлекала на 1 рубль собственных средств 4,2 рубля заемных, а в соответствии с прогнозом компания будет привлекать не 4,2, а уже 4,59 рубля заемных средств на 1 рубль собственных;

- коэффициент финансовой независимости (автономии U3) уменьшится на 0,02 пункта и удельный вес собственных средств станет еще меньше, т.е. собственникам будет принадлежать только 17% стоимости имущества.Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования(U4).

Зная, что «метод процента от продаж» не обладает достаточной точностью, при составлении прогнозного баланса мы внесли корректировки с учетом внешних и внутренних факторов, положительных и отрицательных, которые могут повлиять на развитие компании в будущем периоде:

- коэффициент абсолютной ликвидности (L2) составил 0,05. Это говорит о том, что компания сможет погасить только 5% своих краткосрочных обязательств в ближайшее время, т.е. существует дефицит свободных денежных средств;

- коэффициент «критической оценки» (L3) в прогнозе будет соответствовать норме и даже выше на 0,02 пункта, т.е. 1,02. Значит в прогнозируемом периода компания сможет погасить все свои текущие обязательства. Этот коэффициент важен компании, т.к. ему уделяют повышенное внимание кредитные организации, предоставляющие кредиты;

- коэффициент текущей ликвидности (L4) в перспективе по расчетам приблизится к необходимому минимальному значению (1,5) и составит 1,43. А это главный показатель платежеспособности. Можно сделать вывод, что компания действительно сможет погасить все свои счета;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) не находится в пределах нормы (≥0,1), но очень близок к этому нормативному значению, т.е. составит 0,09. У организации появятся собственные оборотные средства.

Продолжая анализировать полученные результаты прогнозного баланса. с учетом внесенных корректировок, коэффициенты финансовой устойчивости также показывают неплохие результаты:

- коэффициент капитализации (U1) уменьшится по сравнению с отчетным периодом на 2,04 пункта и будет в пределах 2,16. И хотя он не соответствует нормативному значению (не выше 1,5), мы видим положительную динамику. А этот коэффициент свидетельствует о достаточной или недостаточной финансовой устойчивости компании;

- коэффициент финансовой независимости не соответствует норму (U3≥0,4-0,6), но имеет неплохой результат. На конец отчетного периода 2016 года он составлял 0,19, а в нашем прогнозе он увеличится на 0,11 пунктов и составит 0,3. Т.е. собственникам будет принадлежать в перспективе уже 30% стоимости имущества против 19% отчетного периода.

Коэффициент финансирования(U4) только подтверждает этот факт.

Положительную динамику нам показывает коэффициент финансовой устойчивости, который хорошими темпами приблизится к нормальному значению показателя (U5>0,6) и составит 0,4. Значит, в прогнозном периоде организация сможет использовать в своей деятельности 40% источников финансирования длительное время.

Подведем итог и сделаем выводы.

В результате проведенного анализа, при использовании «метод процента от продаж» необходимо корректировать прогнозные данные с учетом внешних и внутренних факторов, которые помогут более точно составить прогнозный баланс.

Результаты этого баланса только подтверждают необходимость введения должности финансового директора. Ведь чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его реальных и потенциальных контрагентов.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В результате финансового анализа определяется как текущее финансовое состояние предприятия, так и ожидаемые в перспективе параметры финансового состояния.

Финансовая устойчивость предприятия — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования, то есть заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.

Благодаря введенным мерам мы наладим систему сбора оперативной информации, система аналитической информации обеспечит необходимыми данными о состоянии компании на определенный период, а прогнозирование позволит повышать финансовую устойчивость компании, что даст собственникам компании не только планировать ее дальнейшее развитие, но и принимать оперативные решения в случае возникновения кризисной ситуации.

Это позволит собственникам постоянно улучшать показатели прибыльности своего предприятия и эффективно распоряжаться его финансами.

С укрупнением и ростом предприятия, должность финансового директора будет еще более востребована. Структура финансовой службы будет только расти, так как контролировать денежные средства при больших оборотах очень сложно и никакая машина не заменит человека.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая устойчивость предприятия - такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и активов при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности в системе управления финансами предприятия в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, который помогает: оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия; оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения; выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятие в свете долгосрочной перспективы.

Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования, в той или иной степени в финансовом оздоровлении. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности.

Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Анализ финансового состояния предназначен для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости в условиях рыночной экономики, а также для проведения необходимых антикризисных мероприятий с целью финансового оздоровления организации.

При проведении исследования были использованы данные первичного финансового учета и отчетности, дающих наиболее полную картину результатов деятельности организации, таких как форма 1 «Бухгалтерский баланс» и форма 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Для решения поставленных задач была использована методика финансового анализа О.В.Ковалевой - ведущих российских специалистов в данной области. Были проведены следующие процедуры: горизонтальный и вертикальный анализ баланса, сравнительный анализ, использован метод финансовых коэффициентов.

На основе проведенного анализа и оценки финансового состояния можно сделать следующие выводы:

• наибольший удельный вес в структуре активов организации приходится на оборотные активы – 81,1%. Это свидетельствует о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств компании.

• доля собственных средств в структуре баланса увеличилась на 4%, что способствует росту финансовой устойчивости организации;

• доля заемных средств уменьшилась на 4%, что свидетельствует о стремлении компании повысить финансовую независимость и снижать степень финансовых рисков;

• собственный капитал организации значительно меньше заемного , но темпы его роста выше (96,8%), чем темпы роста заемного капитала (40,07%), это говорит о том, что компания стремиться к главной цели – получению максимальной прибыли;

• уровень ликвидности отличается от абсолютной. В организации выполняются только 3 неравенства А1 ≤ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4, т.е. в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся гасить в нужный срок свои наиболее срочные обязательства (наиболее ликвидные активы (2700тыс.руб.) не равны срочным обязательствам (8833тыс.руб.) и платежный недостаток составил 6133 тыс.руб.);

• коэффициент текущей ликвидности (L4), или коэффициент покрытия за отчетный период повысился на 0,09, достигнув к концу года 1,06, т.е. предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами. Это главный показатель платежеспособности;

• коэффициент капитализации (U1), который на начало года равен 5,6, свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был≤1,5. На конец года коэффициент также не соответствует нормативу, т.е. равен 4,2;

• значение коэффициента финансовой независимости (U3) очень низок, что также свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит всего 19% в стоимости имущества на конец периода. С точки зрения инвесторов и кредиторов это говорит о высоком риске потери инвестиций вложенных в предприятие и очень высоком риске по невозврату предоставленного кредита.

По результатам проведенного анализа была произведена оценка по типу финансовой устойчивости. Организация снизила свою устойчивость и перешла в разряд четвертого типа финансовой устойчивости, т.е. к кризисному(критическому) финансовому состоянию.

Финансовое состояние данной компании можно определить как неудовлетворительное, даже «опасное».

В целях повышения финансового оздоровления предприятия для дальнейшей успешной деятельности и поддержания конкурентоспособности на рынке строительных материалов мы предложили руководству:

1. Создать финансовую службу.

2. Ввести должность финансового директора.

3. Внедрить оперативный учет финансовой устойчивости предприятия.

4. Ввести планирование на предприятии.

Данный комплекс мер считаю экономически оправданным. Так как составление прогнозного баланса показало нам значительное улучшение своей платежеспособности, стало достаточно устойчиво в финансовом отношении. Предприятие сможет с помощью дополнительных финансовых источников поддерживать и развивать свою основную производственную деятельность. Привлекать новых инвесторов, брать банковские кредиты на лучших условиях, расширять и развивать свое производство и в целом способствовать развитию российской рыночной экономики.

Предложенные в работе подходы к формированию системы аналитических коэффициентов для оценки финансового состояния исследуемого коммерческого предприятия помогут определить ключевые из них, позволяющие принимать конкретные решения с учетом сферы деятельности предприятия.

В непростое для всех предприятий время, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, это итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативные правовые акты:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 28.03.2017 N 39-ФЗ,)/ Справочно-правовая система «Консультант Плюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/

2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации». ПБУ 4/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. №43н. (ред. от 08.11.2010)

3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено Приказом Министерства финансов РФ от 29 июля 1998 г. N 34н (ред. от 29.03.2017).

Научная литература:

8. Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ (учебно-практическое пособие) М.: Дашков и К, 2009. – 404 с.

9. Барышникова, Н.С. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие / Н.С. Барышникова. - СПб.: Просп. Науки, 2012. - 320 c.

10. БердниковаТ.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- М : Инфра-М, 2007.- 215с.

12. Гренев Н.Н. Управление финансами / Н.Н. Гренев. – М.: Финансы и ста11. Гуляева А.Ф. Введение в специальность. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Учебно-справочное пособие.- Самара.: Издательство Самарской государственной экономической академии, 2003.- с.35

13. Грицюк, Т.В. Финансы предприятий на примере регионов: Учебно-методическое пособие / Т.В. Грицюк, В.В. Котилко. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 488 c.

14. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие.- СПб.: Бизнес-пресса, 2009. -336с.

15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. - с. 78.

16. Екимова, К.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / К.В. Екимова, Т.В. Шубина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 375 c.

17. Журавлев А.А. Антикризисный менеджмент: теория и практика. - Новосибирск, 2007. – 435 с.

18. Згонник Л.В. Антикризисное управление: Учебник / Л.В. згонник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2014. – 208с.

19. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ М.: Проспект, Велби, 2008. – 623 с.

20. Керимов В. Э. Бухгалтерский финансовый учет. - М.: Дашков и Ко, 2009. – 688 с.

21. Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев.. - М.: Проспект, 2016. - 352 c.

19. Кричевский М. Финансовые риски. Учебное пособие. – М.:КноРус. 2013. – 215с.

20. Кукушкин С. Н. Финансово-экономический анализ. –М.: Приор-издат, 2010. – 192с.

21. Касьяненко Т. Г. Оценка бизнеса. – М.: Феникс, 2009. – 624с.

22. Кремень М.А. Управление предприятием в кризисном финансовом положении. - М.: ИНФРА-М, 2007. – 313 с.

23. Лермонтов, Ю.М. Финансы организаций (предприятий) / Ю.М. Лермонтов. - М.: КноРус, 2013. - 208 c.

24. Литовченко В.П. Финансовый анализ. – М.: Дашков и К, 2009. – 216с.

25. Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 462 c.

26. Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай, В.С. Гроссу.. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 528 c.

27. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Менеджмент: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2007. – 267 с.

28. Мескон М. X, Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. - М.: Дело, 2007. – 455 с.

29. Патласов О. Ю., Сергиенко О. В. Антикризисное управление. Финансовое моделирование и диагностика банкротства коммерческой организации. - М.: Книжный мир, 2009. – 512 с.

30. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник –М.: Эксмо,2010. -384с.

31. Попов Р. А. Антикризисное управление М.: Высшая школа, 2008. – 480с.

32. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. - М.: БИНОМ, Лаборатория Базовых Знаний, 2009. – 480 с.

33. Самсонов, Н.Ф. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А. Володин, Н.Ф. Самсонов, Л.А. Бурмистрова; Под ред. А.А. Володин. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 510 c.

34. Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Е.Б. Тютюкина. - М.: Дашков и К, 2016. - 544 c.

35. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 407 c.

36. Чернышев В.Н., Двинин А.П. Финансы и кредит. - М.: Прогресс, 2007. – 215 с.

37. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М, 2009. – 416 с.

38. Бадмаева, Д.Г. Платежеспособность коммерческой организации: финансовый анализ // Аудиторские ведомости. – 2014. – № 1. – С. 56-62.

39. Батурина Н.А. Риски как элемент антикризисного управления: обоснование процессов исследования. / Н.А. Батурина // Справочник экономиста. – 2009. - №7. – С.22-28

40. Власов, А.В. Концепция управления денежными потоками в системе финансового менеджмента организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2015. – № 4. – С. 32-37.

41. Кеменов, А. В. Теоретические проблемы управления денежными потоками организации в кризисной ситуации / А. В. Кеменов // Финансы. – 2014. – № 11. – С. 63-65.

42. Толпегина, О.А. Система оценочных показателей платежеспособности // Эффективное антикризисное управление. – 2013. – № 1. – С. 36-39.

43. Гудкова Н.С. Обзор методик анализа финансового состояния. Опубликовано: Актуальные вопросы экономики и управления: Сборник материалов международной научно-практической конференции. (20-25 декабря 2008 года). [Электронный ресурс]- Димитровград: ДИТУД, 2008. - 178 с. Режим доступа: http://finac.ucoz.ru/publ/1-1-0-48

Справочно-поисковые системы и официальные сайты:

39. Сайт Министерства экономического развития. Режим доступа: www.economy.gov.ru

40. Сайт Министерства финансов Российской Федерации. Режим доступа: www.minfin.ru

[1] Пласкова Н.С.Анализ финансовой отчетности: Учебник - М.:Эксмо,2010. – с. 139