Методика анализа финансового состояния предприятия.
Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие виды анализа: горизонтальный; вертикальный; трендовый; метод финансовых оэффициентов; сравнительный; факторный.
Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализов бухгалтерской отчетности организации.
Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств, и помочь менеджерам компании принять решение в отношении дальнейшей деятельности организации.
Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибылях и убытках в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов организации (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за 100% и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.
Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных организации за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде.
Основным инструментом анализа финансового состояния являются финансовые коэффициенты - относительные показатели, рассчитываемые на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности и дающие возможность получить представление об отдельных его характеристиках.
Методологической основой анализа финансовых результатов в условиях рыночных отношений является принятая для всех предприятий, независимо от организационно-правовой формы и формы собственности, модель их формирования и использования.
Методика анализа включает три взаимосвязанных блока:
I. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
II. Анализ финансового состояния предприятия.
III. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ финансовых результатов предполагает решение следующих задач:
- анализ состава и динамики прибыли;
- анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности;
- анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности;
- анализ распределения и использования прибыли.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия основан на анализе прибыли, так как она характеризует абсолютную эффективность его работы. В ходе анализа прибыли выявляются факторы, вызывающие уменьшение финансовых результатов, т.е. снижение прибыли. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности.
Факторный анализ прибыли организации проводят исходя из порядка ее формирования. Целью такого анализа является оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты ряда факторов, в том числе роста (снижения) производства товаров, роста (снижения) объема продаж, повышения качества и расширения ассортимента товаров, повышения рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли и др.
Результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия - это его финансовое состояние. Оно выражается в способности к осуществлению его дальнейшей деятельности и зависит от обеспеченности предприятия собственным капиталом.
Цель анализа финансового состояния организации - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности. Анализ финансового состояния также позволяет оценить финансовое положение предприятия лицам, заинтересованным в результатах его функционирования (инвесторам, кредиторам, банкам, поставщикам, акционерам и др.).
Основными элементами анализа финансового состояния организации являются:
1) состав и структура активов (имущества, материальных и нематериальных ценностей, являющихся ресурсами производственно-хозяйственной деятельности организации), их состояние и динамика;
Имущественное положение предприятия оценивается исходя из наличия и размещения его экономических ресурсов (активов) и источников их формирования (пассивов). Сопоставление стоимости активов, которыми располагает предприятие, с величиной пассивов позволяет оценить финансовое состояние предприятия. Эта оценка осуществляется по данным бухгалтерского баланса
Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств (агрегированный баланс). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества организации
2) состав и структура пассивов (собственного и заемного капитала), их состояние и динамика;
При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников (больше 50 %) свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия и ее удельный вес в пассивах.
3) абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости организации и оценка изменений ее уровня;
Анализ финансовой устойчивости предприятия можно проводить с помощью системы как абсолютных, так и относительных показателей.
Финансовая устойчивость определяется соотношением заемных и собственных средств в структуре капитала коммерческой организации и отражает степень ее независимости от заемных источников финансирования.
коммерческой организации, ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями, с данными других предприятий. По итогам анализа делается вывод о степени финансовой устойчивости коммерческой организации (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения.
4) платежеспособность организации и ликвидность активов баланса.
В краткосрочной перспективе финансовое состояние предприятия оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. Они характеризуют, может ли предприятие в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Ликвидность бухгалтерского баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления соотношений между обязательствами организации и его активами.
Платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Основными признаками платежеспособности являются:
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности и ликвидности ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями, с данными других предприятий. По итогам анализа делается вывод о степени платежеспособности коммерческой организации (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить важнейшие характеристики финансового состояния организации
Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает анализ:
- деловой активности;
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.
При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание необходимо уделять производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше финансовых ресурсов организации составляют такие активы, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются и приносят прибыль.
- рентабельности.
Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.
Для анализа рентабельности используется целый ряд показателей, которые можно объединить в следующие группы:
- показатели, рассчитанные на основе прибыли;
- показатели, рассчитанные на основе производственных активов;
- показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.
Задания для выполнения практической части работы
Вариант 1
Используя данные формы №1 бухгалтерской отчетности, проведите анализ ликвидности баланса. Для этого необходимо:
а) сгруппировать активы и пассивы баланса по степени ликвидности и срочности оплаты соответственно;
б) сделать выводы относительно платежного излишка или недостатка по каждой из групп;
в) рассчитать показатели ликвидности на начало и конец года;
г) свести рассчитанные показатели в таблицу (макеты таблиц даны ниже) и сделать выводы об уровне ликвидности;
д) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Таблица 1 – Анализ показателей ликвидности
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| А1 | П1 | ||||||
| А2 | П2 | ||||||
| А3 | П3 | ||||||
| А4 | П4 |
Вариант 2
Используя данные форм №1 и 2 бухгалтерской отчетности, проведите анализ прибыльности продукции. Для этого необходимо:
а) провести горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (таблица 3);
б) свести рассчитанные показатели в таблицу (макет таблицы дан ниже) и сделать выводы;
в) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Таблица 3 — Анализ отчета о финансовых результатах
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | изменения | ||||
| абсолют. значения, тыс. руб. | удельный вес, % | абсолют. значения, тыс. руб. | удельный вес, % | удельного веса, % | абсолютное, тыс. руб. | Относительное, % | |
Вариант 3
Используя данные форм №1 и 2 бухгалтерской отчетности, проведите анализ деловой активности предприятия. Для этого необходимо:
а) рассчитать все возможные показатели оборачиваемости за два года;
б) свести рассчитанные показатели в таблицу (ее макет дан ниже) и сделать выводы;
в) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Примечание: все расчеты должны быть показаны в работе (до или после таблицы).
Таблица 5 – Анализ коэффициентов деловой активности
| Коэффициенты | Предыдущий год | Отчетный год | Абсолютное изменение | Темп роста, % |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала | ||||
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | ||||
| Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | ||||
| Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | ||||
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | ||||
| Период погашения дебиторской задолженности | ||||
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | ||||
| Период погашения кредиторской задолженности | ||||
| Фондоотдача | ||||
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
Вариант 4
Используя данные формы №2 бухгалтерской отчетности, проведите оценку характера финансовой устойчивости предприятия. Для этого необходимо:
а) рассчитать собственные оборотные средства (СОС), наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) (расчет рекомендуется провести на основе таблицы 6);
б) определить тип финансовой устойчивости за два периода;
в) рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости (используя таблицу, приведенную ниже) и сделать выводы;
г) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости
| Показатели | Код строки баланса | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. |
| Источники собственных средств | Стр. 1300 | ||
| Внеоборотные активы | Стр. 1100 | ||
| Наличие собственных источников оборотных средств, Ес | 1-2 | ||
| Долгосрочные кредиты и заемные средства, Кд | Стр.1400 | ||
| Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов Ет=Ес+Кд | 3+4 | ||
| Краткосрочные кредиты и заемные средства, Кк | Стр.1510 | ||
| Общая величина основных источников формирования запасов Ео=Ес+Кд+Кк | 5+6 | ||
| Общая величина запасов, Z | Стр. 1210 | ||
| Излишек (+), недостаток (-) собственных источников оборотных средств Еос=Ес-Z | 3-8 | ||
| Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат Еот=Ет-Z | 5-8 | ||
| Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, Еоо=Ео-Z | 7-8 | ||
| Тип финансовой ситуации |
Таблица 7 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
| Коэффициенты | На начало года | На конец года | Абсолютное изменение | Темп роста, % |
| Коэффициент автономии (Ка) | ||||
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) | ||||
| Коэффициент маневренности (Км) | ||||
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Кобесп) |
Вариант 5
Используя данные бухгалтерского баланса проведите горизонтальный и вертикальный анализ его актива. Для этого необходимо:
а) провести анализ структуры и динамики актива (рекомендовано воспользоваться таблицей 8) и сделать по нему выводы;
б) определить тип финансовой устойчивости за два периода;
в) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Примечание: кроме указанных таблиц контрольная работа должна содержать указания на формулы, которые использовались при выполнении задания.
Таблица 8 – Анализ актива баланса
| Статьи баланса | Абсолютная величина, т.р. | Удельный вес, % | Изменения | |||||
| На н.г. | На к.г. | На н.г. | Нна к.г. | Абсолютное, т.р. | Удельного веса, % | В % к началу года | В % к изменению итога баланса | |
| Внеоборотные активы (строка 1100 ф. №1) | ||||||||
| Запасы (строка 1210 ф. №1) | ||||||||
| Денежные средства (строка 1250 ф. №1) | ||||||||
| Прочие активы(строка 1200-1210-1250 ф. №1) | ||||||||
| Валюта баланса (стр. 1600 ф. №1) |
Вывод должен содержаться после каждой из таблиц. В качестве данных на начало года берутся суммы по статьям баланса за конец предыдущего года.
Вариант 6
Используя данные бухгалтерского баланса проведите горизонтальный и вертикальный анализ его пассива. Для этого необходимо:
а) провести анализ структуры и динамики пассива баланса (рекомендовано воспользоваться таблицей 9) и сделать по нему выводы;
б) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Таблица 9 – Анализ пассива баланса
| Статьи баланса | Абсолютная величина, т.р. | Удельный вес, % | Изменения | |||||
| На н.г. | На к.г. | На н.г. | Нна к.г. | Абсолютное, т.р. | Удельного веса, % | В % к началу года | В % к изменению итога баланса | |
| Источники собственных средств (строка 1300 ф. №1) | ||||||||
| Обязательства (строки 1400+1500 ф. №1) В т.ч. | ||||||||
| Краткосрочные кредиты и займы (строка 1510 ф. №1) | ||||||||
| Расчеты с кредиторами и прочие расчеты (стр. 1500-1510 ф. №1) | ||||||||
| Долгосрочные заемные средства (стр. 1400 ф. №1) | ||||||||
| Валюта баланса (стр. 1700 ф. №1) |
Примечание: кроме указанных таблиц контрольная работа должна содержать указания на формулы, которые использовались при выполнении задания.
Вариант 7
Используя данные форм №1 и 2 бухгалтерской отчетности, проведите анализ эффективности использования средств предприятия. Для этого необходимо:
а) рассчитать все возможные показатели рентабельности по группам за два года;
б) свести рассчитанные показатели в таблицу (макет таблицы дан ниже) и сделать выводы;
в) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Таблица 4 – Анализ коэффициентов рентабельности
| Коэффициенты | Предыдущий год | Отчетный год | Абсолютное изменение | Темп роста, % |
| Рентабельность продукции | ||||
| Коэффициент рентабельности продаж | ||||
| Коэффициент рентабельности всего капитала | ||||
| Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов | ||||
| Коэффициент рентабельности собственного капитала | ||||
| Коэффициент рентабельности перманентного капитала |
Вариант 8
Используя данные приложения к бухгалтерскому балансу проведите анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Для этого необходимо:
а) провести анализ структуры и динамики составляющих кредиторской задолженности предприятия (рекомендуется воспользоваться таблицей 13) и сделать выводы по ней;
б) провести анализ структуры и динамики составляющих дебиторской задолженности предприятия (рекомендуется воспользоваться таблицей 13) и сделать выводы по ней;
в) сравнить суммы кредиторской задолженности организации с дебиторской и сделать вывод об их соотношении;
г) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Таблица 13 – Анализ дебиторской (кредиторской) задолженности
| Статьи баланса | Абсолютная величина, т.р. | Удельный вес, % | Изменения | ||||
| На н.г. | На к.г. | На н.г. | Нна к.г. | Абсолютное, т.р. | Удельного веса, % | В % к началу года | |
| … | |||||||
| Итого дебиторская (кредиторская) задолженность |
Вариант 9
Используя данные бухгалтерского баланса проведите анализ ликвидности предприятия. Для этого необходимо:
а) рассчитать коэффициенты ликвидности, свести их в таблицу (рекомендуется воспользоваться таблицей 14) и сделать выводы по ней;
б) сделать по всем рассчитанным показателям общий вывод о платежеспособности организации;
в) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Таблица 14 – Анализ коэффициентов ликвидности организации
| Коэффициенты | На начало года | На конец года | Абсолютное изменение | Темп роста, % |
| Коэффициент мгновенной ликвидности | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | ||||
| Коэффициент быстрой ликвидности | ||||
| Коэффициент средней ликвидности | ||||
| Коэффициент промежуточной ликвидности | ||||
| Коэффициент текущей ликвидности |
Вариант 10
По данным отчетности предприятия оцените риск его банкротства. Для этого необходимо:
а) провести расчеты оценки вероятности банкротства;
б) сделать по всем рассчитанным показателям общий вывод о риске банкротства организации;
в) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Вариант 11
Используя данные отчета о финансовых результатах, проведите факторный анализ прибыли до налогообложения. Для этого необходимо:
а) провести горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (таблица 15);
б) свести рассчитанные показатели в таблицу (макет таблицы дан ниже) и сделать выводы;
в) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Таблица 15 - Анализ прибыли до налогообложения
| Показатель | Отчетный год | Предыдущий год | Изменение | Темп роста, % | Темп прироста, % | |||
| Сумма, тыс, руб. | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб | Удельный вес, % | |||
| Прибыль от продаж | ||||||||
| Прибыль (убыток) от прочей деятельности | ||||||||
| Прибыль до налогообложения |
Вариант 12
Используя данные отчета о финансовых результатах, проведите факторный анализ прибыли от продаж. Для этого необходимо:
а) провести горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (таблица 16);
б) свести рассчитанные показатели в таблицу (макет таблицы дан ниже) и сделать выводы;
в) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Таблица 16- Анализ прибыли от продаж
| Показатель | Отчетный год | Предыдущий год | Изменение | Темп роста, % | Темп прироста, % | |||
| Сумма, тыс, руб. | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб | Удельный вес, % | |||
| Выручка (нетто) от продаж | ||||||||
| Себестоимость продаж | ||||||||
| Управленческие расходы | ||||||||
| Коммерческие расходы | ||||||||
| Прибыль от продаж |
Вариант 13
Используя данные отчета о финансовых результатах, проведите факторный анализ чистой прибыли Для этого необходимо:
а) провести горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (таблица 17);
б) свести рассчитанные показатели в таблицу (макет таблицы дан ниже) и сделать выводы;
в) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Таблица 17 - Анализ чистой прибыли
| Показатель | Отчетный год | Предыдущий год. | Изменение | Темп роста, % | Темп прироста, % | |||
| Сумма, тыс, руб. | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб | Удельный вес, % | |||
| Прибыль до налогообложения | ||||||||
| Отложенные налоговые активы | ||||||||
| Отложенные налоговые обязательства | ||||||||
| Текущий налог на прибыль |
Вариант 14
Используя данные отчета о финансовых результатах, проведите факторный анализ прибыли от прочей деятельности Для этого необходимо:
а) провести горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (таблица 18);
б) свести рассчитанные показатели в таблицу (макет таблицы дан ниже) и сделать выводы;
в) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Таблица 18 - Анализ прибыли от прочей деятельности
| Показатель | Отчетный год | Предыдущий год | Изменение | Темп роста, % | Темп прироста, % | |||
| Сумма, тыс, руб. | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб | Удельный вес, % | |||
| Доходы от прочей деятельности всего: в том числе | ||||||||
| Проценты к получению | ||||||||
| Проценты к уплате | ||||||||
| Прочие доходы | ||||||||
| Расходы от прочей деятельности всего: в том числе | ||||||||
| Прочие расходы | ||||||||
| . Прибыль (убыток) от прочей деятельности |
Вариант 15
Используя данные бухгалтерского баланса проведите анализ платежеспособности предприятия. Для этого необходимо:
а) рассчитать показатели платежеспособности предприятия, свести их в таблицу (рекомендуется воспользоваться таблицей 19) и сделать выводы по ней;
в) сделать по всем рассчитанным показателям общий вывод о платежеспособности организации;
г) предложить мероприятия для решения выявленных в ходе анализа проблем предприятия.
Таблица 19 – Анализ коэффициентов платежеспособности организации
| Коэффициенты | На начало года | На конец года | Абсолютное изменение | Темп роста, % |
| Коэффициент финансовой независимости | ||||
| Коэффициент финансовой зависимости | ||||
| Коэффициент концентрации заемного капитала | ||||
| Коэффициент задолженности | ||||
| Коэффициент общей платежеспособности | ||||
| Коэффициент инвестирования |
Приложения