Понятие о факторинге и механизм факторной операции.

Слово «factor» в переводе с английского означает «маклер, посредник, агент».

Факторинг предполагает наличие коммерческого кредита в товарной форме, представляемого продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары, а также применение в расчетно-кредитных отношениях между продавцом и покупателем открытого счета (продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, фиксируя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя). В таких условиях отношения между контрагентами являются рискованными, и этот риск берет на себя факторная компания.

Сэкономической точки зрения, факторинг относится к посредническим операциям; это комиссионно-посредническая деятельность, связанная с переуступкой специализированному учреждению (факторной компании или факторному отделу банка) клиентом – поставщиком неоплаченных платежей-требований на поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, и соответственно право получения платежа по ним. Другими словами факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения по взысканию денежных средств своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

Суть факторинга состоит в том, что факторная компания (фактор-фирма) покупает у своих клиентов их платежные требования к покупателям на условиях немедленной оплаты 80-90 % стоимости от фактурованных поставок и уплаты остальной части, за вычетом комиссионных и процентов за кредит, в строго определенные сроки. Разумеется, поступающий впоследствии платеж от покупателя зачисляется на счет фактор-фирмы.

Факторинг является специфической разновидностью краткосрочного кредитования оборотного капитала клиента.

Как российские, так и зарубежные ученые-специалисты оценивают факторинг по-разному:

Маслюкова Т.Д. полагает, что термин «факторинг» обозначает целый ряд комиссионно-посреднических операций, связанных с переуступкой банку клиентом (производителем, поставщиком, продавцом, экспортером) неоплаченных счетов за поставленные товары (услуги, работы) и права получения платежа по ним, то есть инкассирование дебиторской задолженности клиента (иными словами, получение средств по платежным документам);

· Гамидов Г.М. высказывает мнение, что факторинг – «приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежа по ним. Это разновидность посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторная компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателя суммы денег. Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски»;

· английские экономисты А. Кокс и Дж. Мак Кензи объединяют по единым названием «факторинг» любые операции с неоплаченными долговыми требованиями;

· Ф.Р. Сэлинджер, М. Форман, Дж. Гилберт и ряд других европейских экономистов убеждены, что подлинным факторингом выступает лишь открытое соглашение о полном факторинге без права регресса;

Таким образом, суммируя приведенные выше мнения, можно сделать вывод, что

Факторинг – определенный вид торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала партнера, связанный с инкассированием его дебиторской задолженности (неоплаченными счетами-фактурами в процессе реализации товаров и услуг). Именно поэтому факторные операции еще называют кредитованием продаж поставщика или представление факторного кредита поставщику.

С юридической точки зрения, факторинг (договор о факторном обслуживании) создает непосредственное правоотношение между тремя лицами ( в факторной операции участвуют 3 стороны) :

· факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) – специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

· экспортер - кредитор) – промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторной компанией;

· предприятие (клиент , производитель, поставщик, продавец, покупатель- заемщик) – фирма-покупатель товара у клиента факторной компании.

Взаимоотношения между этими сторонами и механизм факторной операции могут быть представлены на схеме:

Оплата Продукции

ФАКТОРИНГОВАЯ КОМПАНИЯ (факторинговый отдел банка)

5. Оплата Требований

4. 1. 2. 3.

Договор факторинга, покупка платежных требований

Анализ (аудит) Платежеспособности (кредитоспособности)

2.

Поставщик (кредитор)

Поставка товара ( услуг)

Покупатель (дебитор)

Осуществлению факторной сделки предшествует серьезная аналитическая работа, поскольку заключая договор о факторном обслуживании, фактор-фирма берет на себя серьезные обязательства и значительный риск, связанный с оплатой платежных требований покупателем и естественно, что фактор стремится минимизировать этот риск. Для этого, получив заявку предприятия, факторная компания внимательно изучает экономическое и финансовое положение потенциального клиента, сферу его деятельности, вид реализуемой продукции, конъюнктуру рынка. Анализу подвергаются также балансы предприятия за последние годы и отчеты о финансовых результатах. Особое внимание уделяется платежеспособности покупателей продукции предприятия – будущего клиента, выясняется информация о составе и количестве плательщиков на предмет постоянства или случайности их деловых связей с предприятие – поставщиком.

Такой анализ обычно длится 1-2 недели. Затем факторная компания либо дает свое согласие, либо отказывается от обслуживания данного клиента.

1. Основой осуществления факторной операции является договор факторинга, заключаемый между факторной компанией и клиентом (поставщиком) обычно на срок

от 1 до 4 лет. В нем оговариваются условия совершения факторной операции: реквизиты платежных требований, доля сумм платежа от суммы по операциям факторинга, размер компенсационного вознаграждения, условия расторжения факторного договора, ответственность каждой из сторон в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения взятых на себя обязательств и другие условия по усмотрению сторон. Конкретные виды факторных соглашений будут рассмотрены в дальнейшем.

2. После поставки товара клиент направляет факторной компании все счета -фактуры, выставленные на покупателей. По каждому документу клиент должен получить согласие на оплату (аналогично акцепту платежных требований).

Следует, однако, учесть, что факторные операции не производятся:

· по долговым обязательствам частных лиц,

· по требованиям, предъявляемым бюджетным организациям,

· по обязательствам предприятий, организаций, снятых банком с кредитования или объявленных неплатежеспособными,

· по обязательствам филиалов или отделений предприятий,

· если оплата работы производится поэтапно или авансом в случае компенсационных или бартерных сделок по договорам о продаже, в соответствии с которыми покупатель имеет право возвратить товар в течении определенного времени, а также при условии послепродажного обслуживания.

3. Факторная компания изучает все счета-фактуры, определяя при этом платежеспособность покупателей. Это продолжается от 24 часов до 2-3 дней

4. Факторная компания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно (где фактор выполняет функции банка, поскольку досрочное представление денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита). Кроме того , фактор определяет максимальную сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товара (оказание услуг) могут производиться без риска неполучения платежа. В договоре на факторное обслуживание должен быть оговорен способ расчета предельной суммы и указаны обстоятельства, при наступлении которых факторная компания обязана осуществить платеж в пользу поставщика.

В мировой практике обычно используют три метода установления предельных сумм :

· Определение общего лимита. Каждому плательщику устанавливается периодически возобновляемый лимит, в пределах которого факторная компания автоматически оплачивает переуступаемые ей платежные требования;

· Определение ежемесячных лимитов отгрузок. Устанавливается сумма, на которую в течении месяца может быть произведена отгрузка товаров одному плательщику. Иногда лимит устанавливается не по месяцам, а по неделям.

· Страхование по отдельным сделкам. Этот метод используется, когда специфика деятельности продавца предполагает не серию регулярных поставок одним и тем же покупателям, а ряд разовых сделок на крупные суммы с поставкой на определенную дату.

Тогда предельная сумма представляет собой полную стоимость каждого заказа.

5.После оплаты долга покупателем факторная компания ликвидирует блокированный счет и возвращает остаток клиенту.

В конце каждого месяца факторная компания подсчитывает причитающиеся ей комиссионные проценты и вознаграждение.

В мировой практике стоимость факторных услуг складывается из двух элементов: комиссии и процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных счетов-фактур. Комиссия устанавливается в процентах от суммы счета-фактуры (1,5-2,5 %). Процентная ставка за кредит в виде досрочной оплаты, как правило, на уровне 1-2 % выше ставок денежного рынка краткосрочных кредитов[5].

Таким образом, факторинг выполняет достаточно широкий круг функций, представление о которых может дать приведенная ниже схема:

Однако все положительные потенциалы факторинга будут задействованы только тогда, когда в его практике будут строго соблюдаться установленные правовые нормы, а работа коллектива, который специально занимается операциями подобного рода, будет грамотна и отлажена.