Хіі. управління грошовими потоками торговельного підприємства

Задача 1. Аналіз грошових потоків торговельного підприємства

На підставі інформації для розрахунку (див. табл. 1), визначити розмір окремих видів грошових потоків торговельного підприємства: традиційного потоку, операційного потоку, пріоритетного потоку, дискреційного потоку.

Таблиця 1

Інформація для розрахунку

№ пор.	Показники	Обсяг, грн
	Надходження від продажу товарів у поточному періоді
	Надходження в рахунок погашення дебіторської заборгованості
	Залучені короткострокові кредити в поточному періоді
	Оплата товарів у поточному періоді
	Видатки на погашення кредиторської заборгованості
	Витрати на оплату праці
	Амортизаційні відрахування
	Відсотки за короткостроковим кредитом, які підприємство має сплатити у поточному періоді
	Транспортні витрати, витрати на утримання приміщень, орендні платежі та інші поточні витрати
	Податкові платежі, всього
	– у тому числі податок на прибуток
	Видатки з чистого прибутку (з врахуванням, що весь прибуток у поточному періоді розподіляється):
	–на поповнення обігових коштів;
	–на заохочення персоналу;
	–на виплату дивідендів;
	–на купівлю цінних паперів інших підприємств

Розв’язок

У процесі кругообороту грошові кошти підприємства утворюють грошові потоки, обсяг яких характеризує кількість залучених або використаних грошових коштів.

Розрахуємо обсяг різних видів грошових потоків залежно від напрямку здійснення, руху та способу розрахунку.

1. Традиційний грошовий потік (ГПтрад) розраховується як сума чистого прибутку та нарахованої амортизації:

^,

де ЧП – чистий прибуток;

А – сума нарахованої амортизації.

Для проведення розрахунків необхідно спочатку визначити обсяг чистого прибутку торговельного підприємства. Чистий прибуток є власністю підприємства (після сплати податку на прибуток та інших податків, обов’язкових платежів та зборів, що сплачуються за рахунок прибутку) і використовується на його розсуд. Оскільки у даному випадку весь чистий прибуток використовується, то його можна обчислити як суму видатків з чистого прибутку:

ЧП = 5000 + 1000 + 1500 + 1500 = 9000 тис.грн.

Відповідно традиційний грошовий потік, що відображає рух грошових коштів від усіх операцій торговельного підприємства, становить:

ГПтрад = 9000 + 95 = 9095 тис.грн.

2. Чистий грошовий потік – загальна зміна у залишках грошових коштів підприємства за період, що аналізується. Розраховується як різниця між надходженням та видатками грошових коштів.

До надходжень грошових коштів торговельного підприємства за даними цієї задачі належать: надходження від продажу товарів у поточному періоді; надходження в рахунок погашення дебіторської заборгованості; залучення короткострокових кредитів у поточному періоді. Загальний обсяг надходжень грошових коштів становить:

100000 + 2000 + 2500 = 104500 тис.грн.

А до видатків торговельного підприємства належать: оплата товарів у поточному періоді; видатки в погашення кредиторської заборгованості; витрати на оплату праці; відсотки за короткостроковим кредитом, які підприємство має сплатити у поточному періоді; транспортні витрати, витрати на утримання приміщень, орендні платежі та інші поточні витрати; податкові платежі; видатки з чистого прибутку. Загальний обсяг видатків грошових коштів становить:

57000 + 1500 + 1000 + 890 + 7343 + 6577 + 9000 = 83310 тис.грн.

Таким чином, чистий грошовий потік (ГПчист)становитиме:

ГПчист = Надходж. – Видатки = 104500 – 83310 = 21190 тис.грн.

Це означає, що наявні грошові кошти торговельного підприємства за період, що аналізується, збільшились на 21190 тис.грн.

3. Операційний грошовий потік можна розглядати як різницю між вхідним та вихідним грошовими потоками, пов’язаними з операційною діяльністю торговельного підприємства.

Вхідний операційний грошовий потік (ВхГП_О) характеризує джерела надходження грошових коштів і становить відповідно до умови задачі:

100000 + 2000 + 2500 = 104500 тис.грн.

Вихідний операційний грошовий потік (ВихГП_О) характеризує напрямки витрачання грошових коштів і становить:

57000 + 1500 + 1000 + 890 + 7343 + 6577 + 5000 + 1000 = 80310 тис.грн.

Таким чином, чистий грошовий потік (ГПопер)дорівнює:

ГПопер = ВхГП_О – ВихГП_О = 104500 – 80310 = 96490 (тис.грн.)

4. Пріоритетний потік – виплати некомерційного характеру необхідні для нормального функціонування підприємства, які є пріоритетними по відношенню до інших.

У даному випадку пріоритетний грошовий потік (ГПпріор) буде роз­раховуватись як сума податкових платежів та виплат процентів за кредит:

ГПпріор = 7343 + 890 = 8233 тис.грн.

5. Дискреційний потік – виплати, які не є обов’язковими (витрати, пов’язані з поглинанням інших компаній, купівлею цінних паперів, виплатою дивідендів, надходження від продажу фіксованих активів, філіалів, цінних паперів).

У даному випадку дискреційний грошовий потік (ГПдискр) складається з витрат на купівлю цінних паперів інших підприємств та виплати дивідендів:

ГПдискр = 1500 + 1500 = 3000 тис.грн.

Задача 2. Оцінка рівномірності та ритмічності грошових потоків торговельного підприємства

Оцінити рівномірність та ритмічність грошових потоків торговельного підприємства за декаду, якщо відомі обсяги надходжень і видатків грошових коштів (див. табл. 1). Підготувати висновки за результатами розрахунків.

Таблиця 1

Надходження і видатки грошових коштів
торговельного підприємства за декаду

Дні декади	Надходження, грн	Видатки, грн
	–
	–

Розв’язок

Оцінка рівномірності грошових потоків торговельного підприємства передбачає визначення показників рівномірності надходження та витрачання грошових коштів.

Рівномірність надходження грошових коштів розраховується за формулою:

де Н_і – надходження грошових коштів і-того дня;

– середнє одноденне надходження грошових коштів;

п – кількість днів.

Середнє одноденне надходження грошових коштів розраховується як середня арифметична проста одноденних надходжень:

З врахуванням отриманого значення Р_Н становить:

Отже, щоденний вхідний грошовий потік відрізняється від середньоденного на 59,86 грн.

Рівномірність витрачання грошових коштів розраховується за формулою:

де В_і – витрачання грошових коштів і-того дня;

– середнє одноденне витрачання грошових коштів.

Розрахунок є подібним до розрахунку рівномірності надходження грошових коштів. Результат: Р_В = 50,09 грн. Він свідчить, що одноденний грошовий вихідний потік відрізняється від середньоденного на 50,09 грн.

Для оцінки ритмічності грошових потоків використовується показник синхронності надходження та видатків грошових коштів (S):

Здійснивши підстановку в цю формулу даних про одноденні обсяги надходження грошових коштів (Н_і) та видатки (В_і), отримаємо значення S = 30,12 грн.

Отже, середнє відхилення між вхідним та вихідним грошовим потоками у загальному грошовому потоці становить 30,12 грн.

Додатково у процесі оцінки рівномірності та ритмічності грошових потоків торговельного підприємства можуть розраховуватись наступні коефіцієнти:

- ;

-

- .

Задача 3. Оцінка необхідної суми додаткового залучення грошових коштів торговельним підприємством

Підприємство має проблеми з нестачею готівки. Керівництвом було досліджено всі можливості покращення ситуації, в результаті було прийнято рішення взяти позику в банку. Обґрунтуйте необхідну суму позики на наступний місяць, якщо очікується:

1) обсяг товарообороту – 54000 грн;

2) витрати на виплату заробітної плати – 4800 грн;

3) орендна плата – 2000 грн;

4) податки, які мають бути сплачені – 12000 грн;

5) оплата товарів – 40000 грн;

6) залишок готівки на початок місяця становить 400 грн;

7) норматив залишку грошових коштів на розрахунковому рахунку становить 0,3% від товарообороту підприємства.

Розв’язок

Розрахуємо залишок грошових коштів на кінець наступного місяця:

де ЗГК_поч – залишок грошових коштів на початок місяця;

ГК_надх – надходження грошових коштів;

ГК_{видатки} – видатки грошових коштів за місяць.

Визначимо норматив залишку (необхідний запас) грошових коштів торговельного підприємства на наступний місяць (НЗ_ГК) у сумі: НЗ_ГК = 54000 × 0,3% = 162 грн.

Таким чином, торговельному підприємству необхідна позика, що покриє нестачу грошових коштів на кінець місяця та забезпечить підтримання їх необхідного залишку впродовж місяця на рахунку. Обсяг позики становить: 4400 + 162 = 4562 грн.