Инструменты технического анализа
Существуют три типа графиков движения рынка, на основании которых строится технический анализ: график движения цены, объема торговли и открытого интереса. Эти графики обычно называют чартами. Современные аналитики и трейдеры используют четыре основных типа чартов:
Ø Линейные.
Ø Гистограммы.
Ø Крестики-нолики.
Ø Японские свечи.
Назовем следующие общеупотребительные названия чартов в зависимости от длины единичного отрезка по оси абсцисс:
График тиков (Tick-by-Tick) — отражает каждое изменение цены (обычно — только линейный);
Поминутный (One Minute) — колебания цены за минуту;
Почасовой (Hourly) — колебания цены за час;
Дневной (Daily) — колебания цены за рабочий день (иногда — сутки);
Понедельный (Weekly) — колебания цены за рабочую неделю;
Помесячный (Monthly) — колебания цены за календарный месяц;
Погодовой (Yearly) — колебания цены за год.
Линейные чарты. Каждая точка линейного графика может представлять собой либо уровень цены, на котором закрылся или открылся данный торговый день, либо усредненное значение всех ценовых колебаний за обусловленный период. Точки соединяются в отрезки и линии.
Гистограммы (бары). Для построения палочки гистограммы проводится вертикальная линия между высшей и низшей ценой рассматриваемого периода. Слева и справа изображаются маленькие отросточки, обозначающие цену открытия и закрытия соответственно. Гистограммы полезны своей репрезентативностью и помогают сделать наилучшие прогнозы с помощью классических трендовых и поворотных фигур, скользящих средних и т.д.
Крестики-нолики. Для этого графика не существует шкалы абсцисс. Идея такого специфического ведения графика возникла еще в те времена, когда движения цен рисовались джентльменом, специально для этого выбранным, на доске мелом. Имея на доске ранжир ценовых колебаний, при каждом выкрике цены из зала этот джентльмен отмечал новое значение цены. Если новое значение было выше предыдущего, джентльмен отмечал его крестиком, а если ниже — ноликом. С точки зрения реального времени график не нагляден, поскольку фиксирует ценовое движение в чистом виде. Поворотные уровни для тренда можно определить следующими способами:
Ø Считая количество крестиков/ноликов по вертикали, статистически определить, на каком уровне должен наступить разворот.
Ø Проведя такое же исследование, но считая количество крестиков/ноликов по горизонтали.
Ø Наблюдая за появлением особых фигур.
Ø Прочертив из точек предыдущих экстремумов лучи под 45°, получить линии сопротивления или поддержки.
Японские свечи. Этот метод — один из самых наглядных. Свечи строят на ежедневных графиках, поскольку метод основан на учете соотношения цен при открытии и закрытии одного и того же дня, а также соотношения цен закрытия предыдущего дня и открытия следующего. Для построения свечи требуются те же данные, что и для гистограммы. Свеча отличается от гистограммы формой. В промежутке между ценами открытия и закрытия рисуется прямоугольник, называемый телом (real body) свечи. Вертикальные палочки сверху и снизу тела называются тенями (shadows). Тело свечи закрашивается по-разному в зависимости от взаимного расположения цен открытия и закрытия. В классическом варианте используют белый цвет (т.е. свеча пустая), если торговый день закрылся на более высоком уровне, чем открылся, т.е. если цена повысилась. В обратном случае тело свечи закрашивается черным цветом.
В течение торгового дня свеча на экране будет пульсировать — тело будет менять длину и цвет, а тени — появляться и пропадать. Из этого видно, какие тенденции — бычьи или медвежьи — преобладают на рынке.
В анализе свечей ключевую роль занимает тело, но не цвет и не тени, которыми часто пренебрегают вообще (например, при проведении на графике линии тренда). По размеру тела можно разчить полноценные свечи и доджи (кресты). У последних цены закрытия и открытия близки или равны между собой. Прогнозирование чаще всего ведется на основании комбинации трех свечей, где две собственно составляют фигуру, а третья подтверждает сигнал. Сигналы о развороте тренда — наиболее сильная часть прогнозирования с помощью японских свечей. Здесь особое значение придается доджам — свечам с маленькими телами, или просто маленьким свечам. Сами по себе доджи показывают признаки нерешительности в поведении участников рынка, что наблюдается обычно при приблизительно равном количестве быков и медведей. Свечи типа зонтиков обычно сигнализируют о развороте и встречаются чаще всего в момент изменения тренда. Свечи — наиболее действенный и простой из графических методов. Комбинируя их с методами фильтрации (осцилляторами и скользящими средними), можно получить точные и своевременные сигналы об изменении тренда, и с помощью этого вовремя вступить в сделку на покупку или продажу.
Еще два инструмента проведения технического анализа — графики объема и открытого интереса. Для торговли на валютных рынках (FOREX) объем торговли и открытый интерес имеют меньшее значение, чем, например, для работы с индексами или фьючерсами на товары и акции.
Объем торговли (Trade Volume) — общее количество заключенных сделок в течение торгового дня (в нашем примере — заключенных контрактов по данному фьючерсу на определенный товар). Абсолютная величина объема показывается внизу ценового чарта на дополнительной шкале в виде вертикальных палочек (диаграмм-столбиков).
Чем больше объем, тем выше заинтересованность участников рынка в данный торговый день. Вследствие этого аналитики делают такой вывод: при увеличении объема текущий тренд подтверждается, а при уменьшении становится возможным разворот.
Под открытым интересом (Open Interest) понимают число открытых контрактов (на тот же фьючерс по определенному товару) на конец торгового дня. Его значение показывается сплошной или пунктирной линией на шкале, расположенной выше объема, но ниже цены. И объем, и открытый интерес играют вторичную роль при техническом анализе, являясь как бы проверочными тестами для ценовых сигналов. Открытый интерес показывает, насколько интересен тот или иной контракт с долгосрочной точки зрения. Другими словами, насколько серьезно участники рынка воспринимают текущий тренд.
Увеличение открытого интереса говорит о том, что сделки, заключенные в данный торговый день, были не только спекулятивными, но и хеджерскими", и большое число участников рынка не спешит закрывать свои позиции. Значит, текущий тренд еще очень силен.
С другой стороны, при накоплении критически большого открытого интереса на рынке создается довольно опасная ситуация. Все участники рынка эмоционально напряжены и посматривают друг на друга в ожидании: кто же первый начнет действовать? Поэтому может произойти обвальный, катастрофический разворот, характеризуемый резким повышением объема торговли.
Конечно, критерий открытого интереса не однозначен. Общее правило можно сформулировать так: увеличение объема должно подтверждаться достаточным открытым интересом.