Пробой моделей разворота тренда

Пробой моделей, которые обычно ассоциируются с крупными вершинами и впадинами, является еще одним важным видом несработавшего сигнала. Например, на рис. 11.36 показана двойная вершина, образовавшаяся на рынке фьючерсов на кофе с поставкой в мае 1994 г., и пробой этой моде­ли приблизительно семь месяцев спустя. Рис. 11.37, изображающий июль­ский контракт того же года, демонстрирует грандиозный подъем, который последовал за этим пробоем. Хотя на данном графике двойная вершина в июле-сентябре 1993 г. выглядит не более чем флуктуацией цен в продол­жительном и узком торговом диапазоне, рис. 11.36 проясняет, что на то время конфигурация все же представляла собой двойную вершину. И толь­ко неистовый размах последующего взлета цен в мае-июле 1994 г. сделал их предыдущие колебания похожими на отрезок узкого торгового диапазо­на. На рис. 11.38 показан пример пробоя двойного дна на графике непре­рывных фьючерсов на канадский доллар — несработавший сигнал, кото­рый немедленно повлек за собой резкое снижение цен.

Пробои двойных вершин и двойных впадин подают хорошие сиг­налы, но встречаются сравнительно редко. Ложные сигналы модели «го­лова и плечи» являются более распространенными и часто служат пре­восходными торговыми индикаторами. Как убедиться в том, что модель «голова и плечи» не сработала? В качестве критерия здесь можно пред­ложить подъем цен выше максимума последнего «плеча» (для перевер­нутых «головы с плечами» — падение цен ниже минимума последнего плеча). Так, на рис. 11.39 подъем котировок над июльским «плечом» был подтверждением того, что модель «голова и плечи» не сработала (дала ложный сигнал). В данном случае за подтверждением ложного сигнала тотчас следует резкое повышение цен. Однако нередко вслед за про­боем «плеча» цены сначала вновь немного падают, даже если в конеч­ном счете происходит значительный подъем (см., к примеру, рис. 11.40 и 11.41). На рис. 11.42 показан несработавший сигнал сложной моде­ли «голова и плечи». (Сложная модель «голова и плечи» имеет два и бо­лее «плеча» с обеих сторон «головы».)

Рис. 11.43 — 11.45 демонстрируют примеры несработавшей пере­вернутой модели «голова и плечи». Здесь в качестве критерия наличия ложного сигнала используется пробой цен ниже минимума последнего «плеча». Заметьте, что во всех трех примерах после подтверждения на­личия ложного сигнала цены сначала поднялись и только потом круто на­правились вниз. Как следует из приведенных эпизодов, трейдеру часто бывает выгодно подождать коррекцию, прежде чем открывать позицию, базирующуюся на подтверждении ложной модели «голова и плечи». От­рицательная сторона подобной стратегии состоит в том, что в результа­те будут упущены очень выгодные сделки в случаях, когда коррекция от­сутствовала (см. рис. 11.39 и 11.42) либо была крайне незначительной.

Рисунок 11.36. ПРОБОЙ ДВОЙНОЙ ВЕРШИНЫ: КОФЕ, МАЙ 1994

I I I Пробой двойной вершины

А93

May

Jun Jul

Аид Sep Okt Nov Dec J94 Feb Mar Apr

Рисунок 11.37. ПРОБОЙ ДВОЙНОЙ ВЕРШИНЫ: КОФЕ, ИЮЛЬ 1994

N>

Рисунок 11.38. ПРОБОЙ ДВОЙНОГО ДНА: КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ

N) 4^ tsD