Товарные биржи России сегодня
Россия является одним из крупнейших участников мирового товарооборота стратегических видов товаров - углеводородного сырья, металлов, сельхозтоваров, леса. Однако полноценного организованного товарного рынка, сравнимого с фондовым рынком, в России до сих пор нет. В условиях повышенных инфляционных рисков в российской экономике вопросы становления организованного товарного рынка приобретают все большую актуальность. Во всех экономически развитых странах рыночная цена на базовые товары определяется в ходе биржевых торгов, так как данный механизм ценообразования является наиболее прозрачным и объективным. Российский биржевой товарный рынок в настоящее время находится только в начале своего становления. Что представляет собой современная российская биржа? Сегодня биржи функционируют в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Самаре, Волгограде, Екатеринбурге, Рязани и в других городах.
В принципе все созданные в России товарные биржи изначально носили универсальный характер.
. Центральная Российская Универсальная Биржа (ЦРУБ), учрежденная в августе 1991 года, стала одной из первых бирж в России, возникших на волне возрождения биржевого движения.
ЦРУБ зарегистрирована как акционерное общество закрытого типа 20 сентября 1991 года. В 2003 году Центральная Российская Универсальная Биржа преобразована в открытое акционерное общество.
Одним из учредителей Биржи стала Российская Экономическая Академия им. Г.В. Плеханова - старейшее в России высшее учебное заведение экономического профиля, ведущее свою историю от созданного в 1907 г. Московского Коммерческого института под руководством известного российского банкира - Алексея Семеновича Вишнякова. Институт был создан на базе женского и мужского коммерческих училищ.
Центральная Российская Универсальная биржа проводит торги товаром в соответствии с Лицензией на организацию биржевой торговли, выданной Комиссией по товарным биржам при Министерстве РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства. Все вышесказанное, а также популярность биржевой площадки в деловых кругах позволяет решать любые задачи на биржевом рынке (аукционы, конкурсы и т.д.). С 26 августа 2003 года ОАО "Центральная Российская Универсальная Биржа" является членом Московской торгово-промышленной палаты. На площадках Биржи проводились государственные зерновые интервенции, вплоть до приостановления их в 2004 году и торговля рыболовными квотами.
В настоящее время Биржа активно сотрудничает с Министерством Обороны Российской Федерации по реализации продуктов утилизации вооружения и высвобождаемого движимого военного имущества.
Для обеспечения максимальной открытости и прозрачности проведения аукционов и биржевых торгов в июне 2007 года ОАО "Центральная Российская Универсальная Биржа" начала разработку собственной системы электронных торгов, ориентированной на неподготовленного потребителя в различных регионах Российской Федерации.
Первый модуль системы был запущен в апреле 2008 года, второй - в июле 2008 года. Система успешно прошла апробацию на электронных торгах Высвобождаемым движимым военным имуществом Центрального Управления Материальными Ресурсами Министерства Обороны Российской Федерации. 24 сентября 2008 года ОАО "Центральная Российская Универсальная Биржа" зарегистрировала данную систему электронных торгов "ЦРУБ Торги 1.0" в Федеральной службе по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знаком.
Удобство и доступность системы открывают максимальные перспективы для внедрения рыночных механизмов в самые отдалённые регионы Российской Федерации.
Система "ЦРУБ Торги 1.0" не требует установки на компьютер дополнительного программного обеспечения. Любой компьютер, имеющий выделенный доступ в сеть Интернет способен эффективно взаимодействовать с этой системой. Также, любой желающий, не имеющий доступа к осуществлению торгов в системе, может наблюдать за ходом торгов по всем аукционам в режиме реального времени.
В настоящее время ОАО "Центральная Российская Универсальная Биржа" ведёт активную работу по открытию филиалов в регионах РФ.
ОАО "Московская фондовая биржа" (Moscow Stock Exchange), Сокращенное название: ОАО "МФБ" (MSE). Основана в марте 1997 года в форме Некоммерческого Партнерства, в 2009 году реорганизована в Открытое акционерное общество. [8]
Осуществляет организацию биржевой торговли на территории РФ по следующим товарным секциям: энергоносители (нефть и нефтепродукты, газ и газовый конденсат), черные металлы, цветные металлы и сплавы, строительные материалы, лес и лесоматериалы, сельскохозяйственная продукция, фармацевтическая продукция, промышленное оборудование и комплектующие, товары народного потребления, минеральное сырье, продукция химической промышленности, стандартные контракты (срочный рынок). Рыжиков Алексей, Президент Московской фондовой биржи так рассказал коротко о бирже: " Первые торги в секции товарного рынка Московской фондовой биржи прошли в 2002 г. На сегодняшний день общий объем торгов составляет более 37 млрд. руб. В настоящее время секция товарного рынка включает 6 биржевых отделений, более 400 участников и около 2000 клиентов. В данной статье представлена подробная характеристика секции товарного рынка МФБ: история ее развития, технология торгов и рейтинг участников". (10)
июня 2008 года Федеральной службой по финансовым рынкам было принято решение о выдаче ЗАО "Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа" лицензии на организацию биржевой торговли. Ранее поручением Правительства Российской Федерации от 26 марта 2008 г. ФСФР России было поручено провести необходимые мероприятия по организации Международной товарно-сырьевой биржи в Санкт-Петербурге. В рамках указанного поручения ФСФР России провела необходимую подготовительную работу по созданию Международной товарно-сырьевой биржи. 28 апреля 2008 г. состоялось учредительное собрание, на котором было принято решение о создании Международной товарно-сырьевой биржи в Санкт - Петербурге и избран ее руководящий состав. 3 июня 2008 г. ФСФР России было принято решение о регистрации выпуска и отчета об итогах выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций ЗАО "Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа", размещенных путем распределения среди учредителей. ФСФР России в дальнейшем также будет оказывать содействие в организации биржевых торгов на Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже.
Кроме того, 5 июня ФСФР России было принято решение об аннулировании лицензии на организацию биржевой торговли Некоммерческого партнерства "Нижневолжская товарно-сырьевая биржа" на основании официального уведомления государственного комиссара на товарной бирже о фактах нарушений этой биржей законодательных актов Российской Федерации.
ФСФР России была проведена работа по выявлению бирж, деятельность которых не соответствует законодательству Российской Федерации. В период с 1 января 2008 года службой были приняты решения об аннулировании лицензий на организацию биржевой торговли в отношении 21 товарной биржи.
Для проведения детальной работы на товарные биржи были назначены государственные комиссары из числа работников региональных отделений ФСФР России, которым было поручено непосредственно осуществлять проверки деятельности товарных бирж.
В результате проводимых ФСФР России мероприятий число товарных бирж сократилось в настоящее время до 43.
ФСФР России будет продолжена работа по выявлению товарных бирж, деятельность которых не соответствует законодательству о товарных биржах и биржевой торговле, а также другим законодательным актам Российской Федерации, говорится в сообщении.
В России, которая является крупным игроком на мировых рынках стратегических товаров - нефти, газа, зерна, металлов, леса, - биржевой товарный рынок застрял на стадии "перспективного". Это именно тот случай, когда определение "перспективный" звучит почти иронично. По мнению некоторых экспертов, ситуация в обозримом будущем может сдвинуться с "мертвой точки", пишет Финам.ru.
Биржевые торги формируют индикатор справедливой цены и позволяют компаниям хеджировать риски, связанные с работой на товарном рынке. Самым распространенным инструментом хеджирования являются фьючерсные контракты. На бирже РТС торгуются фьючерсы на нефть, драгметаллы (золото, серебро, платину, палладий) и поставочные фьючерсы на сахарный песок. В апреле РТС и биржа "Санкт-Петербург" начали торги фьючерсным контрактом на дизельное топливо. ММВБ через "Национальную товарную биржу" проводит торги поставочными фьючерсными контрактами на пшеницу. Торги лесоматериалами, стройматериалами, продукцией химической промышленности, энергоносителями, сельхозпродукцией осуществляются на "Московской фондовой бирже". Однако при всем заявленном разнообразии товаров более-менее регулярно проводятся торги цементом, с меньшей степенью регулярности - минеральными удобрениями.
Получается, что до "цивилизованного" биржевого товарного рынка России еще далеко, и вряд ли в обозримом будущем в стране удастся создать нечто подобное Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX): биржевых товаров пока слишком мало, да и интерес к торгам, похоже, больше проявляет государство, а не сами компании. Несмотря на провозглашенную установку на развитие биржевой торговли самыми разнообразными товарами - электроэнергией, металлами, газом - ставка, фактически, делается пока только на нефтепродукты.
Тему биржевых торгов ввел в моду Владимир Путин: "Наши товары торгуются на мировых рынках. Почему не у нас?", - спрашивал он, выступая с посланием Федеральному собранию в 2006 году. Речь тогда шла о торговле нефтью, газом и "другими товарами". В результате в 2008 году для организации торговли нефтью и нефтепродуктами была создана Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа. Начиная амбициозный проект, в 2007 году к его созданию привлекли Нью-Йоркскую NYMEX, однако сотрудничество постепенно заглохло. Однако российские власти по-прежнему планируют сделать из СПбМТСБ мировую биржевую площадку.
Биржевая торговля нефтепродуктами пока остается в центре внимания профильных ведомств и участников рынка, однако только этим не ограничится. До конца весны РТС и биржа "Арена" планируют запустить торги беспоставочными фьючерсами на электроэнергию. РТС предоставит торговую платформу и расчетно-клиринговую инфраструктуру, а организатором торгов выступит биржа "Арена". Инструмент будет пользоваться спросом, уверены представители бирж. Становление спотового рынка электроэнергии подходит к концу, и по мере того, как увеличивается объем нерегулируемого сектора, растет потребность участников рынка в хеджировании рисков. А по мере дальнейшей либерализации рынка электроэнергии, фьючерсы могут стать для многих компаний действенным инструментом именно как способ приобрести электроэнергию на свободном рынке по приемлемой цене.
Кроме того, в течение 2010 года в РТС планируется запустить торги фьючерсами на медь, рассказал заместитель руководителя управления товарного рынка РТС Сергей Данов. По его словам, поначалу инструмент будет расчетным, поскольку "необходимо, чтобы рынок поднялся на спекулятивных деньгах до того, как показывать его производителю". В дальнейших планах биржи - торги срочными контрактами на алюминий, сталь, никель. "Перспективы этих инструментов вполне радужные, они могут оживить торговлю металлами", - считает Дмитрий Баранов. Причем фьючерсы могут быть интересны не только для спекулятивных операций, но и для реальных поставок: металлы полностью соответствуют требованиям к биржевому товару и никаких сложностей с ними возникнуть не должно. [10]
Формированию в России полноценного товарного биржевого рынка ничего не мешает: необходимая законодательная база существует, есть инфраструктура, есть интерес со стороны участников рынка. Нынешнее состояние товарной биржевой торговли можно охарактеризовать как активное и вполне адекватное спросу на этот вид деятельности.
И все-таки российский товарный биржевой рынок серьезно отстает в развитии от ведущих мировых площадок. Причина этого, возможно, заключается в нашем менталитете, говорит он. "Есть продавец и покупатель, а биржа для многих представляется, если и не опасным, то излишним посредником, который возьмёт деньги "ни за что". Существует стереотип, что и цена на бирже выше, и товар может оказаться худшего качества или его вообще не поставят, - отмечает ведущий эксперт УК "Финам Менеджмент" Дмитрий Баранов. [10]
Еще одну причину "нелюбви" к торговле товарами через биржу, возможно, следует искать в отечественной истории, считает Баранов. Когда в начале 90-х годов в России зародились рыночные отношения, биржи появились одними из первых. Биржевое законодательство только формировалось, рынка ценных бумаг практически не было, а на биржах торговали самыми разнообразными товарами. "Там можно было купить и продукты питания, и автомобили и даже космические спутники и нижнее бельё, хотя и полноценными биржевыми товарами там тоже торговали. И объёмы торговли этим "неформатом" были велики, - рассказывает аналитик. - В результате определённый негатив, который появился от работы таких бирж, которые торговали небиржевыми товарами, превратился в "прививку" для всего нашего общества и бизнеса в частности - товарные биржи потеряли доверие, и интерес к их деятельности упал почти до нуля. Поэтому постепенное приведение товарных бирж к общепринятому стандарту деятельности, которое осуществляли немногочисленные энтузиасты, прошло почти незамеченным. И сейчас, если мы видим или слышим словосочетание "товарная биржа", то уже нет такого ажиотажа, какой был в начале 90-х годов. Сейчас все внимание направлено на фондовые биржи и их инструменты".
"Доверия к товарным биржам будет больше, увеличатся объёмы операций на них, но для этого должно пройти время", - прогнозирует Дмитрий Баранов. [10]
Получается, что почти весь позитив в отношении товарных бирж относится к будущему. А пока биржевой товарный рынок в России продолжает оставаться "перспективным".
Заключение
В современной экономике товарная биржа рассматривается, во-пеpвых, как экономическая категория, отражающая составную часть рынка, спецификой которого является особая оптовая форма торговли товарами с определенными характеристиками: массовость, стандартность, взаимозаменяемость. Во-втоpых - хозяйственное объединение продавцов, покупателей и торговцев-посредников с целью создания условий для торговли облегчения, ускорения и удешевления торговых соглашений и операций. Такие общества организовываются для улучшения торговли быстрого обеспечения товаропроизводителей необходимыми товарами, ускорения оборота капитала. Члены биржи, которыми могут быть, как посреднические (брокерские, торговые) фирмы, так и банковские учреждения, инвестиционные компании, отдельные граждане, в соответствие с установленными биржевыми правилами, заключают соглашения купли-продажи товаров по ценам, складывающимся непосредственно в ходе торговли в зависимости от соотношения спроса и их предложения. Это свидетельствует о том, что биржа представляет собой особый ценообразующий механизм.
Многообразие форм биржевых операций, постоянное совершенствование практики биржевой торговли создают основу для эффективного функционирования рыночного механизма, сбалансирования рынка, снижения затрат на приобретение и реализацию продукции. Даже в условиях заметных колебаний рыночных цен биржевые операции позволяют фирмам планировать свои издержки и прибыль на достаточно большие периоды, разрабатывать стратегию развития компаний с регулируемым риском, гибко сочетать различные формы инвестиций, снижать свои расходы на финансирование торговых операций.