Краткосрочная торговля. Эффективные приемы и методы

Николай Солабуто

Краткосрочная торговля. Эффективные приемы и методы

Благодарности

Многим профессионалам фондового рынка пришлось приложить немало усилий для того, чтобы достичь правильного понимания механизмов, движущих финансовыми рынками. Некоторые из них щедро поделились с нами полученным опытом и знаниями. За помощь в написании книги хочу поблагодарить Алексея Смывина.

А главное – огромное спасибо моей супруге за поддержку во время создания книги.

Введение

Эта книга родилась из моей личной инструкции для краткосрочной торговли. К краткосрочной торговле я пришел после того, как поставил себе задачу создать метод управления своим капиталом, который позволял бы закрывать каждый месяц с положительным результатом по счету. Конечно, я понимал, что каждый месяц я не смогу закрывать с прибылью, что будут и убыточные месяцы. Меня устраивало, что четыре из двенадцати месяцев в году будут отрицательными, но остальные восемь – с положительными результатами. Я понимал, что в основном мои результаты зависят от рыночной конъюнктуры. Если она положительная, то есть гармонирует с моим торговым методом, я буду зарабатывать. Но также встретятся месяцы, когда цена будет ходить ровно против меня и мне придется жестко контролировать свои убытки.

После постановки задачи я стал искать трейдеров, которые уже достигли таких результатов. Мне нужно было убедиться, что я правильно поставил задачу. Конечно, мне сразу пришел на память Ларри Вильямс с его книгой «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли». Для трейдеров Вильямс стал адептом «свинговой торговли». Хотя прародителем этого стиля называют Тейлора, Вильямс своими результатами подтвердил действенность данного метода. Свинговая торговля – это не ловля трендов, тренд состоит из множества свингов, это игра на колебаниях. Так как рыночные колебания непродолжительны, «свинговая торговля» относится к краткосрочному трейдингу.

Именно краткосрочность позволит получать несколько сделок в месяц. Даже если половина из них прибыльная, но средняя прибыльная сделка должна быть больше средней убыточной сделки, тогда это значит, что и в этом случае месяц будет положительным. Но это – идеальный вариант. На практике в краткосрочном трейдинге, как правило, средние размеры сделок равны или, что еще хуже, превалируют в убыточной их части. В этом случае придется работать над увеличением прибыльных сделок по факту их совершения. Если смотреть на метод Ларри Вильямса, то в его трейдинге количество прибыльных сделок приближается к 90 %. Это говорит о том, что путь-то один: стремиться к большому количеству прибыльных сделок и при этом допускать, что средняя убыточная сделка будет больше по размеру, чем средняя прибыльная сделка.

После того как сформировалась «формула счастья», можно рассматривать теоретическое поведение нашего счета в будущем при использовании данного подхода. И вот здесь возникают определенные трудности. Если обратиться к исследованиям Ральфа Винса, то получается, что в статистическом ряде наших сделок выявляется нехорошая зависимость, а именно «зависимость сделок с замещением». То есть когда у нас произошла убыточная сделка, на ее место в будущем восстанавливается убыточная сделка. И сколько бы мы ни приняли на грудь убытков, мы так и не увеличим вероятность появления прибыльной сделки. Это хорошо иллюстрирует следующий пример.

Вы кидаете монету со ставкой на орла, а выпадает решка. И так 50 раз подряд. Вы кидаете в 51-й раз.

Какова вероятность, что выпадет орел?

Правильно – 50 на 50.

Таким образом, при увеличении количества убыточных сделок не растет вероятность получения прибыльных. Это приводит к серийности в статистическом ряде наших сделок. И в этом случае, даже если у вашего метода есть небольшое количество убыточных сделок, они могут прийти одномоментно, и вы потеряете счет. При этом если вы замечаете в своем трейдинге, что одна убыточная сделка сразу уносит прибыль от двух последних прибыльных сделок, то это говорит о том, что у нас серьезные проблемы. Но из-за этого не стоит отказываться от своего торгового метода, нужно просто понимать свои риски и всячески их минимизировать.

Итак, риски краткосрочной торговли:

• Риск № 1. Средняя убыточная сделка больше средней прибыльной. (-$) > $.

• Риск № 2. Серийность убыточных сделок. Подряд много убыточных сделок.

• Риск № 3. Человеческий фактор. Так как торгует не автомат, а человек, стоит говорить и об этом риске.

Как минимизировать риск № 1? Во-первых, нужно добиться от своего торгового метода, чтобы количество прибыльных сделок было больше количества убыточных. Приверженцы «свинговой торговли» говорят, что прибыльных сделок у нас должно быть больше на 71–74 % (цифры колеблются в зависимости от источников). Увеличивая количество прибыльных сделок, мы перетаскиваем положительное математическое ожидание на себя. Что обязательно для успешной торговли.

Во-вторых, мы рассчитываем свою позицию от фиксированного размера счета. То есть игнорируем то, что наш счет растет. Либо в расчетах объема позиции мы всегда берем стартовую сумму денег, либо мы торгуем фиксированным количеством лотов, рассчитанных от той суммы, которую мы заявили на биржу.

Риск № 2 мы минимизируем уменьшением риска потерь в сделке. У каждой сделки есть первоначальный риск, его размер, умноженный на серию убыточных сделок, не должен быть больше нашего счета, а лучше – не больше 10 % от нашего счета. Тогда мы имеем возможность дождаться роста нашего счета, так как мы его не обнулили. Но если говорить о draw-down в 10 %, то из опыта – это самая оптимальная просадка, обеспечивающая максимальную доходность, а главное – не мешающая цели извлечения дохода каждый месяц, так как такой drawdown можно закрыть за один-два месяца. Поскольку у каждой сделки разный уровень потерь, нужно их нормировать. Для этого лучше всего подойдет система управления капиталом с нормированным риском. Она выглядит следующим образом.

Комбинации баров, свечей

Концепцию «рыночной структуры» впервые предложил доктор Рон Локхард (Dr. Ron Lockhart). Подробнее эта концепция была изложена в книге Майкла Ярдинса (Michael Jardine’s) «Торговля по Фибоначчи» («Fibonacci Trading»). Эта модель очень проста, но является очень сильной. Это разворотная модель. Цена рисует волну вверх, которая заканчивается, и начинается волна вниз. Данная модель говорит о начале противоположной волны движения. «Рыночная структура» как на донышках Market Structure Low (MSL) так и на вершинках Market Structure High (MSH) повторяется в каждой волне.

«Рыночная структура» лежит в основании этих моделей. Но этого недостаточно, для реализации моделей нужны еще сформулированные точки входа, подтверждения и стопы. А также и условия выхода из позиции.

«Рыночную структуру» хорошо видно на свечном графике. «Рыночная структура вершины» формируется из свечки, чье закрытие идет выше прошлого закрытия. И после этого появляется свеча с закрытием ниже закрытия второго дня до этого. «Рыночная структура донышка» является зеркальным отражением (рис. 3).

РИС.З

Трехбарная модель

В техническом анализе графические модели, образованные из нескольких баров, называются «паттернами». Иногда достаточно одного или двух баров, чтобы сделать суждение о развороте тенденции, но вот прижились модели из трех баров в качестве надежного подтверждения разворота тенденции. Эти группы баров называются «ключевыми». Большинство из трехбарных групп являются частью «фрактала», сформировавшегося на участке, где у преобладающей тенденции наблюдаются признаки замедления или разворота. Трехбарные группы формируются вблизи ключевых уровней поддержки или сопротивления или вблизи ключевых скользящих средних (ЕМА 50, 200 SMA).

В трехбарных моделях имеют значение цены открытия и закрытия в соотношении с ценами открытия и закрытия соседних баров. Именно это и делает более ценными для анализа рыночной ситуации эти модели. Разрывы, имеющие место в трехбарных моделях, также имеют значение для трейдера.

Трехбарные модели могут встречаться на каком угодно тайм-фрейме и на любом рынке. В трехбарных моделях анализируется отношение цен открытия, максимума, минимума, закрытия к ценам открытия, максимума, минимума, закрытия других баров в модели. Эти модели уже самостоятельно подходят для открытия как коротких, так и длинных позиций, но я бы добавил еще фильтры, основанные на индикаторах. Так они будут более эффективными, поскольку в основном они приносят прибыль на развороте рынка, а не в середине тенденции.

N-бар роста/снижения

Если на рынке наблюдается тенденция роста, когда каждый последующий бар имеет закрытие выше максимума предыдущего бара, это значит, что инвесторы спешат купить акции раньше, чем их купит сосед. На рынке образуется перекупленность, что свидетельствует об исчерпании спроса, это создает условия для смены тенденции. То же самое происходит и во время падения, но там уже формируется перепроданность, что, в свою очередь, говорит о скором окончании движения. Популярная торговая стратегия заключается в том, чтобы ждать, когда тенденция остановится и повернет вспять, и уже тогда открывать встречные позиции. Ждем, когда за N-баром идет «ралли», таких баров должно быть не менее трех, а лучше пять-шесть. И открываем встречную позицию при пробое минимума или максимума последнего бара в зависимости от последней тенденции (рис. 11).

РИС. 11

Trade:

Если рынок находится в растущей или падающей тенденции, в течение которой цены сделали 21 максимум или минимум, то смотрим на последние дни, на которых тенденция должна усилиться. После этого входим в рынок при пробое минимума или максимума последнего бара в зависимости от тенденции.

Stop:

Стопы ставим на тик выше или ниже последнего максимума или минимума.

Target:

Измеряем торговый диапазон того времени, когда тенденция усилилась. Считаем, сколько баров подряд имели закрытие выше максимума предыдущего бара. Считаем, с какой цены это ускорение началось и на какой цене закончилось, – это и будет для нас Target-диапазон. Потом берем 62 и 100 % от этого диапазона и откладываем эти значения от нашего стопа в сторону открытой позиции. На этих уровнях и устанавливаем заявки для фиксации прибыли.

Примеры(рис. 12–13).

На рис. 12 фигура «N-бар снижения». На графике в начале дневной сессии – снижение цены. Мы видим ускорение на последних пяти барах, перед тем как тенденция повернула вспять. Этот сценарий дал возможность для открытия длинной позиции.

РИС. 12

1. Открываем длинную позицию, когда цена пробивает на один тик максимум последнего бара в падающем ряду.

2. Ставим стоп на минимуме 111 850.

3. Первую цель ставим на 62 % и вторую на 100 % от нашего пятибарного ускорения.

На рис. 13 иллюстрируется N-бар Ралли.

РИС. 13

1. Продажа «в короткую» ниже минимума последнего растущего бара по ИЗ 660.

2. Стоп ставим выше максимума последнего бара на 113 800.

3. Целевую точку взятия прибыли устанавливаем в диапазоне от 62 до 100 % от диапазона ускорения.

Максимальный семидневный торговый диапазон (WR70D)

Семидневный широкий торговый диапазон (WR70D) появляется, когда текущий бар имеет самый широкий торговый диапазон за последние 7 баров. И при этом максимум данного бара выше максимума предыдущего бара, а минимум ниже минимума предыдущего бара.

Данная модель появляется в начале тренда или в момент смены тенденции, а также при выходе из консолидации цены (рис. 17).

Trade:

Открывать позиции по модели WR70D лучше всего в направлении главной тенденции. Но также эта модель встречается и на разворотах. Если вы не ожидаете разворота тенденции, то продолжайте открывать позиции по тренду. При появлении модели WR70D установите свои уровни для открытия позиции на минимуме или максимуме данного бара в зависимости от главной тенденции или в соответствии с вашим пониманием разворота тренда.

Stop:

Стопы ставим на противоположной стороне бара.

Target:

Устанавливаем целевые уровни для фиксации прибыли на расстоянии в 50 и 100 % от величины WR70D.

РИС. 17

Примеры(рис. 18–19).

РИС. 18

Появилась свеча, которая поглотила предыдущий бар и по величине своего торгового диапазона превалировала в последних семи свечах. Модель WR70D торгуем в направлении тенденции (рис. 18).

1. Открываем длинную позицию при пробое максимума WR70D.

2. Ставим стоп на минимуме WR70D.

3. Целевые уровни для фиксации прибыли устанавливаем на 50 и 100 % от WR70D-диапазона в сторону нашей позиции.

WR70D был сформирован во время снижения цены. После пробоя минимума данной модели мы открыли короткие позиции. Стоп поставили на максимуме модели. Первую цель установили на расстоянии, равном 50 % от торгового диапазона модели WR70D. Вторую цель – на расстоянии, равном 100 % от торгового диапазона модели (рис. 19).

РИС. 19

Уровни

Трейдеры считают, что рыночную тенденцию можно разложить по определенным уровням. Они покупают или продают возле этих уровней. Эти уровни являются как поддержкой для рыночных тенденций, так и сопротивлением (рис. 20).

РИС. 20

Анализ уровней поддержки и сопротивления в повседневной торговле обязателен для любого трейдера, пытающегося извлечь прибыль из рыночного хаоса.

Некоторые трейдеры вычисляют множество уровней поддержки или сопротивления между минимальными и максимальными значениями на недельных и дневных графиках и наносят эти уровни на график. Получается комбинация многих уровней, которая используется для открытия как длинных, так и коротких позиций.

Индикатор для Метастока:

pds:=Input(«Use Highest/Lowest of past x days», 1,260,1);

message:=Input(«(Plot on intraday charts)»,0,0,0);

dStart:=DayOfMonth()<>Ref(DayOfMonth(), – l) OR Cum(l)=2;

Hd:=HighestSince(pds,dStart,H);

Hd:=ValueWhen(l,dStart,ValueWhen(2,l,Hd));

Hd:⁼ValueWhen(l,Hd>0,Hd);

Ld:=LowestSince(pds,dStart,L);

Ld:=ValueWhen(l,dStart,ValueWhen(2,l,Ld));

Ld:=V alue W hen(1, Ld>0, Ld);

Cd:=ValueWhen(1,dStart, ValueWhen(2,1,C));

Cd:⁼ValueWhen(l,Cd>0,Cd);

Pivot:=(Hd+Ld+Cd)/3;

Sl:=2xPivot-Hd;

S2:=Pivot-((2xPivot-Ld)-(2xPivot-Hd));

S3:=(2xPivot-Hd)-(Hd-Ld);

Rl:=2xPivot-Ld;

R2:=Pivot+((2xPivot-Ld)-(2xPivot-Hd));

R3:=(2xPivot-Ld)+(Hd-Ld);

R3;R2;R1;

Pivot;

S1;S2;S3

Примеры(рис. 21–22).

30 июля 2009 г. рынок поднялся до первого сопротивления R1, оттолкнувшись от него, нашел поддержку на PP. Если мы избегаем совершать сделки в первые минуты торгов, то пропускаем эти сигналы. Но затем рынок начал расти и поднялся выше R1, вот тут-то мы делаем предположение, что рынок пойдет до R2, и открываем длинные позиции чуть выше R1 по цене 9700 пунктов, стоп ставим чуть ниже уровня PP. Как только цена достигает уровня R2 , мы закрываем длинную позицию по 9900. Но цена пошла дальше, мы снова открываем длинную позицию выше уровня R2 около 10 000 пунктов. И закрываем после окончания импульса по 10 100 (рис. 21).

РИС. 21

РИС. 22

После открытия 28 июля 2009 г. цена открылась на уровне R2 и сразу стала подниматься до уровня R3. Получив сопротивление на этом уровне, цена начала откатываться. Вот тут-то мы и открываем короткую позицию по 10 400 пунктов. Цена продолжает опускаться, и при пробое уровня R2 мы усиливаем свой шерт. То же самое мы делаем и при пробое уровня R1. Закрываем позиции чуть ниже уровня вращения РР по цене 10 050 пунктов. Цена продолжает свой спуск и пробивает уровень 51, становится ясно, что сегодня трендовый день. Мы дожидаемся отката до уровня 51 и открываем короткую позицию с целью на уровне 53 (рис. 22).

FibZones

Джон Т. Джексон описал концепцию под названием «Zone Probability Pattern Analysis» в своей книге «Detecting High Profit Day Traders in the Futures Markets». В ней он описывает динамический статистический анализ «зон Фибоначчи». Чтобы найти высокий процент зон поддержки и сопротивления в течение всего торгового дня, он использовал цены открытия, минимума и максимума, цену закрытия (рис. 26, 28).

РИС. 26

Роберт Крауз произвел обширный анализ «высоковероятностных зон Фибоначчи» (HPFZ). Крауз использовал различные комбинации цен закрытия и открытия для расчета зон движения цены.

В трейдинге «зоны Фибоначчи» можно использовать как ключевые уровни поддержки и сопротивления. Для дополнительного понимания можно ознакомиться с книгой Джексона, в которой он вычисляет FibZones. Сначала он определял центральный уровень (уровень верчения) как (максимум + минимум + закрытие)/3 за текущий день, а затем этот уровень проецировал на следующий торговый день. Далее рассчитывал уровни поддержки и сопротивления. Эти уровни сопротивления/поддержки называются FibZones. Большое исследование было проведено по вопросу о взаимосвязи между вчерашним закрытием и сегодняшним открытием рынка в этих зонах. Использование FibZones в торговле может оказаться полезным.

Примеры(рис. 27–28).

На графиках видно, как цены останавливаются в FibZones, а подчас и разворачиваются в обратную сторону. FibZones рассчитаны по текущей торговой сессии и нанесены на график следующего торгового дня (рис. 27).

РИС. 27

РИС. 28

Фракталы

Фракталы постоянно встречаются на рынке. Фракталами заканчиваются все рыночные волны, которые описал в своей теории Эллиотт.

Простейший фрактал состоит из пяти баров. Пробой фрактала свидетельствует о подтверждении идущей тенденции и соответственно генерит сигнал на открытие позиции.

Фрактал состоит из пяти баров: трех баров с восхождением цены, когда максимум следующего бара выше максимума предыдущего, и двух баров с нисходящей тенденцией. Входим в рынок, когда впоследствии цена возвращается и пробивает уровень максимума центрального бара фрактала. Медвежий фрактал является зеркальным отражением бычьего.

Фракталы встречаются на любых рынках и на любых тайм-фреймах. При использовании фракталов в трейдинге лучше дополнительно фильтровать сигналы индикаторами моментум, дивергенциями, а также смотреть на силу движения цены (рис. 29).

РИС. 29

Примеры(рис. 30–31).

Рынок падал, отскакивал и снова падал. Появились несколько фракталов, после которых было закрытие свечи ниже (рис. 30).

1. В 12:00 произошел пробой фрактала с закрытием свечи ниже. Ждем пробоя минимума уже этой свечи и открываем короткую позицию. В 12:12 произошло повторение пробоя с закрытием, и в 12:18 добавляем новую позицию к открытой ранее короткой позиции.

2. Стоп ставим на предыдущем обратном фрактале.

3. Целевой уровень для фиксации прибыли устанавливаем на предыдущем минимуме.

РИС. 30

С утра рынок падал, и были сигналы на открытие коротких позиций. Но на следующий день падение сменилось ростом, и пошли обратные сигналы на открытие длинных позиций (рис. 31).

1. Фрактал, образовавшийся в предыдущий день, был пробит в первый час торгов, и закрытие часа было ниже. Ставим сигнальный уровень на минимуме первого часа торгов и открываем короткую позицию при пробитии этого уровня. То же самое делаем и на шестой час торгов. На открытии следующего дня видим подъем цены с закрытием часа выше предыдущего фрактала. Ставим сигнальный уровень на максимуме первого часа торгов и при его пробитии открываем длинную позицию. То же самое делаем и в девять вечера.

2. Стоп ставим на обратном фрактале.

3. Закрываем позиции с прибылью при достижении предыдущего минимума или максимума.

РИС. 31

Канал Дончиана

Ричард Дончиан (Richard Donchian) создал одну из лучших торговых систем, основанных на прорыве ценой четырехнедельного ценового канала. Эта система широко используется трейдерами на дневных, недельных и месячных графиках. Данный канал формируется из уровней поддержки, располагающихся на минимуме цены, который был сформирован ценой за последние 20 дней, и уровня сопротивления, который находится на максимальном значении цены за последние 20 дней. Этот метод хорошо работает в обоих направлениях, когда на рынке присутствует сильная тенденция вверх или вниз. Но очень плохо работает в боковике (рис. 32).

РИС. 32

По этой системе открываем позиции при пробое канала в сторону выхода цены из модели или при пробое середины канала и закрываем позиции при достижении его границ канала.

Trade:

Открываем длинные или короткие позиции, когда цена пробивает верхний или нижний уровень канала.

Target:

Большинство прорывов не приводит к тенденции. Тем не менее фиксировать прибыль необходимо. Закрываем позицию, когда цена достигнет от 1,5 до 2 средних истинных торговых диапазонов (ATR).

Stop:

Защитные остановки ставим на середину канала или на уровень 10-дневного минимума или максимума.

Примеры(рис. 33–34).

РИС. 33

РИС. 34

В приведенном примере иллюстрируется канал Дончиана (рис. 33).

1. Открываем короткие позиции при пробое нижнего уровня канала.

2. Стоп ставим чуть выше середины канала.

3. Устанавливаем цели на двух ATR от уровня пробоя.

Пример иллюстрирует канал Дончиана (рис. 34).

1. Длинные позиции открываем, когда цена пробила верхнюю границу канала.

2. Стоп ставим в середине канала.

3. Цель ставим на уровне двух ATR, а также ставим текущий стоп в центре канала.

Канал линейной регрессии

Канал линейной регрессии (Linear Regression Channel (LRC)) строится на основе тренда линейной регрессии, который представляет собой обыкновенную линию тренда, построенную между двумя точками на ценовом графике методом наименьших квадратов. В результате эта линия оказывается точной средней линией цены. Ее можно рассматривать как линию «равновесной» цены, а любое отклонение от нее вверх или вниз указывает на повышенную активность соответственно покупателей или продавцов (рис. 35).

РИС. 35

Linear Regression Channel состоит из двух параллельных линий, равноудаленных вверх и вниз от линии тренда линейной регрессии. Расстояние между границами канала и линией регрессии равно величине максимального отклонения цены закрытия от линии регрессии. Данный индикатор входит в любой программный пакет для технического анализа. Все ценовые изменения происходят в границах регрессионного канала, где нижняя граница играет роль линии поддержки, а верхняя – линии сопротивления. Обычно цены выходят за границы канала лишь на короткое время. Если же они остаются за пределами канала дольше обычного, то это предвещает возможность разворота тенденции.

Trade:

Подождите, когда сформируется тенденция хотя бы из 12–15 баров. Как только цена закроется вне границ канала, открываем позицию в сторону пробоя.

Target:

Свой целевой уровень ставим на расстоянии диапазона от точки пробоя.

Stop:

Стоп ставим на другой стороне канала.

Примеры(рис. 36–37).

РИС. 36

Рисунок 36 показывает LRC-модель.

1. Открываем длинную позицию по закрытию выше верхнего уровня канала.

2. Стоп ставим ниже нижней границы канала. Точка А.

3. Измеряем диапазон канала (А, В) и откладываем его от точки пробоя (В, С).

Рисунок 37 также показывает LRC-модель.

1. Открываем короткую позицию после закрытия под нижней границей диапазона.

2. Стоп ставим чуть выше верхней границы канала (Л).

3. Устанавливаем цель на уровне (С) отложенного от точки прорыва (В) на величину АВ , равную расстоянию между границами канала (АВ = ВС).

РИС. 37

Вилы Эндрюса

Вилы Эндрюса (Andrew's Pitchfork) – это инструмент, состоящий из трех параллельных линий тренда. Интерпретация вил Эндрюса основывается на стандартных правилах интерпретации линий поддержки и сопротивления. Первая линия тренда начинается в выбранной крайней левой точке (это важный пик или впадина) и проводится в точности между двумя крайними правыми точками. Эта линия – «рукоятка» вил. Затем параллельно первой линии проводятся вторая и третья линии тренда, исходящие из двух упомянутых крайних правых точек (важные пик и впадина). Эти линии – «зубья» вил (рис. 38).

Trade:

Алан Эндрюс утверждал, что около 80 % времени на протяжении тенденции цены находятся возле средней линии канала. Поэтому, когда цена достигает верхней границы тенденции, стоит фиксировать прибыль от длинных позиций и открывать короткие. Кроме того, когда цена достигнет нижнего уровня тенденции, стоит открывать длинные позиции и закрывать короткие позиции.

Target:

Позицию закрываем при достижении ценой середины канала. Если тенденция сильная, то можно подождать и достижения противоположной границы канала.

Stop:

После открытия позиции ставим защитную остановку за пределами границ канала.

РИС. 38

Вот несколько вариантов того, как рассчитать данную модель.

Стандарт:

Центральную линию начинают проводить из точки А через середину расстояния от точки В до точки С. Верхнюю и нижнюю границы канала проводим параллельно центральной линии из точек В и С.

Метод Шифф:

Центральную линию начинают проводить с середины расстояния от точки А до точки В через середину расстояния от точки В до точки С. Верхнюю и нижнюю границы канала проводим параллельно центральной линии из точек В и С.

Модифицированный Шифф:

Центральная линия проводится параллельно линии сопротивления через медиану расстояния от точки В до точки С.

РИС. 39

Пример выше показывает вилы Эндрюса. Длинные позиции открываем после отката от нижней границы канала. Стоп ставим на порядок ниже нижней линии коридора. Часть позиции закрываем при достижении ценой центральной линии. Полностью позиция закрывается при достижении верхней границы коридора. После этого открываются короткие позиции при откате цены от верхней границы коридора (рис. 39).

Полосы Боллинджера

Полосы Боллинджера объединяют в себе свойства таких индикаторов, как момент, объем, открытый интерес, стандартное отклонение и т. п. (рис. 40).

РИС. 40

Линии индикатора Боллинджера строятся как полоса вдоль простой скользящей средней. Ширина полос пропорциональна среднеквадратичному отклонению значения цены от заданного порядка скользящей средней.

Стандартное отклонение – это статистическая величина, измеряющая, как далеко значения отстоят от среднего значения, в данном случае – как далеко цены разбрасываются от 20-дневной скользящей средней. Статистически 95 % значений падает в пределах двух стандартных отклонений от среднего значения, а это означает, что 95 % цен располагается между верхней и нижней лентами Боллинджера.

Боллинджер говорил, что его индикатор не дает абсолютно точных сигналов покупки и продажи на основании прикосновения цены к краям полос, но они могут определить границы, между которыми движения цены могут быть исследованы с помощью дополнительных индикаторов.

Полосы Боллинджера используются, как правило, в совокупности с другими индикаторами. Наиболее распространенный – RSI. Джон Боллинджер рекомендует RSI, допуская также использование индикаторов MACD, Money Flow или баланс объема.

Полосы Боллинджера определяют относительные максимумы и минимумы рынка. Это определение может быть использовано для сравнения действий цены и индикаторов, чтобы прийти к решению о покупке или продаже.

Примеры(рис. 41–42).

РИС. 41

РИС. 42

На рис. 41 иллюстрируются полосы Боллинджера.

Полосы Боллинджера дают отличную информацию о предстоящем изменении цены. Они дают раннее предупреждение об изменении волатильности сжатием или расширением. Когда цены консолидируются в диапазоне, полосы сжимаются; как правило, после этого идет всплеск волатильности. Расширение полос дает сигнал о временной нестабильности между спросом и предложением, что может говорить о предстоящем снижении волатильности (рис. 42).

Канал Кельтнера

Канал Кельтнера основывается на среднем истинном торговом диапазоне (ATR). Он может использоваться вместо полос Боллинджера или процентных конвертов. Индикатор был первоначально разработан Честером Кельтнером и позже модифицирован Линдой Брэдфорд Рашки. Она предложила для расчета канала использовать средний торговый диапазон (ATR), рассчитанный за 10 дней. Канал Кельтнера состоит из двух полос, отложенных от экспоненциальной скользящей средней (ЕМА), обычно 20-дневной, в обе стороны. Для верхней полосы ATR рассчитывается за 10 дней, удваивается и прибавляется к скользящей средней. Для нижней полосы ATR рассчитывается за 10 дней, удваивается и вычитается из значения скользящей средней. Сигнал покупки возникает, когда цена закрывается выше верхней полосы. Сигнал продажи возникает, когда цена закрывается ниже нижней полосы. После сильного восходящего тренда смотрите за ранними сигналами выхода, такими как прорыв через трендовую линию или закрытие цены ниже средней линии скользящей средней. Это позволит зафиксировать больше прибыли, чем при закрытии ниже нижней полосы (рис. 43).

РИС. 43

Как и во всех системах, основанных на ценовых конвертах, существует высокая вероятность того, что цена останется в пределах конверта. Когда цена все-таки прорывается за пределы конверта, это может быть воспринято как начало сильной тенденции и соответственно как сигнал покупки или продажи. Когда цены закрываются выше верхней полосы, это означает, что есть высокая вероятность продолжения роста цены. Когда цены закрываются ниже нижней полосы, то ожидается продолжение падения. На повышающемся рынке средняя линия, или 20-периодная ЕМА, должна обеспечить поддержку цене. Наоборот, на понижающемся рынке она обычно будет являться сопротивлением. Как и все системы следования за трендом, канал Кельтнера хорошо работает во время восходящих или нисходящих трендов, но теряет деньги на боковике. Каналы Кельтнера эффективнее работают в сочетании с другими индикаторами типа RSI или MACD.

Примеры(рис. 44–45).

РИС. 44

На рис. 44 показан канал Кельтнера.

Рисунок 45 иллюстрирует использование канала Кейтнера и полос Боллинджера: когда полосы Боллинджера заходят внутрь канала Кельтнера, то можно ожидать скачка цены с выходом за границы канала. Данный подход хорошо прогнозирует в ближайшее время всплеск волатильности.

РИС. 45

Полосы Фибоначчи

Каналы Фибоначчи получаются, когда к скользящей средней прибавляют и вычитают расширения Фибоначчи, умноженные на 8-дневный торговый диапазон. При помощи этих полос трейдеры пытаются найти ключевые области поддержки и сопротивления. Каналы Фибоначчи – это один из лучших способов найти точки разворота тенденции. Тенденции как обычно заканчиваются вблизи крайних полос (рис. 46).

РИС. 46

РИС. 47

На мой взгляд, наилучшие результаты могут быть получены с использованием различных временных интервалов для одного и того же актива. Каналы Фибоначчи могут быть использованы наряду с другими индикаторами. Если на мелких и больших графиках уровни совпадают, то это значительные уровни, которые цена вряд ли сможет игнорировать, и скорее всего они будут ценой всегда отрабатываться. Для открытия позиции используют уровни на старших временных рядах. На маленьких ценовых рядах полосы Фибоначчи используют для выставления защитных остановок.

Пример выше показывает каналы Фибоначчи. Видно, как цена технично отрабатывает крайние полосы канала (рис. 47).

РИС. 48

На рис. 48 видно, как пробой крайней полосы канала привел к стремительному падению цены.

Волны Эллиотта

В конце 1920-х гг. Ральф Эллиотт предложил оригинальную теорию, которая впоследствии стала носить его имя. Эллиотт обнаружил, что рынки имеют волновую структуру. Он предположил, что любое движение рынка состоит из пяти волн (рис. 49–51).

РИС. 49

Волновая теория Эллиотта – это сложный и очень субъективный для каждого трейдера инструмент анализа рыночной ситуации. Я не встречал трейдеров, которые использовали бы волновую теорию Эллиотта в своем торговом методе. Есть только один практический подход, изложенный Томасом Джосефом. Если мы видим самую длинную тенденцию, то делаем предположение, что это третья волна движения, последующий откат расцениваем как четвертую волну и на ней открываем позицию в сторону основной тенденции. И когда цена поднимается на новый максимум, там мы и закрываем свою позицию.

РИС. 50

РИС. 51

Модель «Parabolic SAR»

Модель, основанная на индикаторе «Parabolic SAR», встречается очень редко, обычно на мегабычьем или медвежьем рынке. Когда идет сильный рост цен, почти по вертикали, есть высокая вероятность отката цены почти до уровня в 62 % от тенденции. Вот на этом наблюдении и построена эта модель (рис. 52).

РИС. 52

Trade:

После параболического роста цены сначала снижаются, но потом еще раз пытаются восстановиться. Открываем короткую позицию на второй неудавшейся попытке протестировать пик цены или при пробое линии тренда.

Stop:

Стоп ставим на верхнем значении индикатора.

Модель «Три холма и гора»

«Три холма и гора» является редкой, но очень надежной моделью. Она состоит из трех вершин, появляющихся на растущем тренде, затем происходят откат цены в 62 % от движения и стремительный заход на новый максимум. Эта модель хорошо описывается в волновой теории Эллиотта. Модель имеет два торговых правила для открытия позиций – одно для коротких и одно для длинных (рис. 53).

РИС. 53

Trade:

Сначала открываем короткую позицию при закрытии бара ниже линии тренда. Потом открываем длинную позицию после завершения 62 % коррекции.

Target:

Первую цель ставим на 62 % от тренда. Вторую цель откладываем от конца коррекции на 100 или 127 % от предыдущего тренда.

Stop:

Первый стоп ставим на последней вершинке, а второй стоп – под донышком коррекционного движения.

Модель «Три долины и река»

Модель «Три долины и река» – то же самое, что и «Три холма и гора», но в обратном направлении. «Три долины и река» – очень редко встречающаяся, но очень надежная модель (рис. 54).

РИС. 54

Обычно эта модель возникает возле рыночного донышка. «Три долины и река» также имеет соотношения Фибоначчи между тремя донышками. После завершения трех последовательных донышек проводим линию тренда. Закрытие цены выше линии тренда сигнализирует об открытии длинных позиций. После заверш<