Индекс Доу-Джонса для акций транспортных компаний 5 х 15
Чтобы подтвердить наличие тренда, этот индекс должен идти в одном направлении с индексом Доу-Джонса. Представленный здесь период был трудным годом для транспортных компаний. Рисунок 7.14 показывает падение, случившееся в секторе транспортных компаний с 1850 до 1500.
Индекс Доу-Джонса для акций предприятий коммунального хозяйства
Этот индекс является прекрасным опережающим индикатором для рынка в целом. Обычно его тренд изменяется приблизительно за три месяца до всего остального фондового рынка. На рисунке 7.15 обратите внимание на сигнал к продаже, возникший в ноябре 1993 года. Три
Трендовые графики рыночных индеков
Рисунок 7.14Индекс Доу для транспортных компаний (5x15)
месяца спустя Процент Акций, торгуемых выше 10-недельной скользящей средней, создает основной сигнал к продаже, разворачиваясь из области выше 70 процентов к зоне ниже этого значения. Это прекрасный опережающий индикатор. Следите за ним постоянно.
Индекс Американской Фондовой Биржи (только по закрытию)
Значимость этого индекса самоочевидна. Еще раз скажу, что в этом индексе имеют вес акции металлургических и нефтяных компаний.
Рисунок 7.15Индекс Доу для предприятий коммунального хозяйства
Трендовые графики рыночных индексов
Рисунок 7.16Индекс Американской Фондовой Биржи (только по закрытию)
Подъем в августе 1994 года был, по большей части, спровоцирован подъемом цен на золото (см. рисунок 7.16). Мы не получаем слишком большой помощи от этого графика. Тем не менее поддерживаем его каждый день. Я полагаю, что когда-нибудь этот график преподнесет нам какой-нибудь сюрприз.
Составной индекс NASDAQ
Как показано на рисунке 7.17, график достаточно волатилен. Наш основной инструктор для акций ОТС - Бычий Процент ОТС. А этот индекс помогает в расчете времени основных спадов и подъемов, происходящих в акциях ОТС. Всегда сравнивайте этот индекс с Индексом Бычьего Процента ОТС. Лучше всего, когда оба они идут в одном направлении.
Другие индикаторы рынка
Рисунок7.17 Составной Индекс NASDAQ
Standart & Poors 500(SPX)
Это - большой Кахуна8, за которым наблюдает большинство финансовых институтов. На рисунке 7.18 обратите внимание на серьезные сигналы к покупке, которые демонстрирует этот график за период 1993 года. Посмотрите на сигнал Тройной Вершины к покупке в августе 1993 года, который возник на 452. Последующий сигнал наблюдался в формации "Вытряхивание" на уровне 452 в сентябре 1993 года. "Вытряхивание" превратилось в еще один сигнал Тройной Вершины к покупке на уровне в 464 в октябре. Следующим сигналом был прорыв из формации Треугольника, произошедший на 466 в декабре 1993 года. Какие невероятно сильные сигналы! Интересно заметить, что первый сигнал к продаже от вершины возник в марте 1994 года, он совпал
8 Кахуна - шаман или жрец у жителей Гавайских островов (Прим. перев.)
Трендовые графики рыночных индексе
Рисунок 7.18Standard & Poors 500
с показанием Медвежьего Подтверждения в Индексе Бычьего Процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи. Рынки при сильных восходящих трендах создают поднимающиеся основания по мере подъема цен по графику.
Составной Индекс Нью-Йоркской Фондовой Биржи(NYA)
Этот индекс включает в себя около 2000 акций. Просто потренируйте глаза, взглянув на большинство из этих графиков, которые начинаются с 1990 года (рисунок 7.19). Линия долгосрочного тренда остается нетронутой на протяжении всей тенденции. Сигналы графика "крестики-нолики" - просто безукоризненны. Все, что нужно было делать инвесторам, - это покупать фьючерсы на индекс при сигналах к покупке и останавливаться на сигналах к продаже. Конечным результатом явилась бы неслыханная прибыль. Большинство участников
Другие индикаторы рынка
Рисунок7.19 Составной Индекс NYSE (NYA)
рынка не следят за этим индексом также пристально, как за индексами Доу-Джонса или Standard&Poors 500, но мы полагаем, что он стоит того, чтобы его сравнивали с другими индексами, предугадывающими оживление на рынке. Это широкий индекс, и его не так-то просто переместить в какую-либо сторону несколькими акциями.
Индекс Value Line(VLE)
Этот индекс (см. рисунок 7.20) является королем лилипутов. Хотя на первый взгляд он выглядит как индекс, охватывающий только акции с невысокой стоимостью, он включает в себя акции S&P 500. Около 2500 акций лежат в основе этого индекса. Опционы торгуются на Филадельфийской Фондовой Бирже.
Индикаторы рынка облигаций
Рисунок 7.20Индекс Value Line (VLE)
ИНДИКАТОРЫ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ
На протяжении вот уже многих лет рынки акций и облигаций тесно связаны друг с другом. Именно по этой причине я полагаю, что важно показать вам пару индикаторов, демонстрирующих поведение бондов, которые мы используем, основываясь на дневных данных. Процентные ставки являются критически важными факторами, способствующими принятию тех или иных решений по инвестированию. Они взвешивают преимущества владения процентными ценными бумагами в сравнении с обладанием акциями. По мере роста ставок инвесторы обычно избавляются от акций и переключаются на процентные ценные бумаги. Подобный перелив денежных ресурсов приводит к увеличению предложения на рынке акций и, соответственно, сниже-
156 Другие индикаторы рынка
нию цен на них. Это очень упрощенное объяснение того, как процентные ставки влияют на рынки акций. Целые книги посвящаются этой теме. Для наших целей мы просто хотим понять, следует ли нам ожидать подъема или падения процентных ставок. Опять-таки, мы стараемся относиться к этому проще. Существует всего несколько индикаторов, которые мы ежедневно используем. Что мы действительно делаем, так это каждый день вручную обновляем графики, и это заставляет нас следить за происходящим на рынке бондов. Все эти индикаторы были созданы Chartcraft много лет тому назад.