STRUKTURA I DYNAMIKA ŹRÓDEŁ KSZTAŁTOWANIA FINANSOWYCH ZASOBÓW SP. Z O.O. "CZAJKA".

Analiza finansowego stanu przedsiębiorstwa jest jedną z najważniejszych warunków udanego zarządu finansami przedsiębiorstwa, uzasadnienia administracyjnych decyzji, skierowanych na osiągnięcie strategicznych i taktycznych celi jego działalności.

Początkowym etapem analizy finansowego stanu przedsiębiorstwa jest analiza struktury i dynamiki źródeł kształtowania (pasywów) i kierunków użycia (aktywów) finansowych zasobów.

Główną część źródeł kształtowania finansowych zasobów Sp. z o.o. "Czajka" w 2013 roku składał własny kapitał. Stanem na początek roku jego rozmiar składał 2264 tys. hrn., a na koniec roku zrósł do 2409 tys. hrn. Tempo przyrostu złożyło 6,4%. Pożyczkowy kapitał jest utworzony na przedsiębiorstwie rozdziałem bilansu "Potoczne zobowiązania" i składa 1427 tys. hrn. na początek roku i 1244 tys. hrn. na koniec roku, czyli na przedsiębiorstwie obserwuje się tendencja do wzrostu własnego kapitału i zmniejszenia pożyczkowego. To pozytywnie wpływa na finansową niezależność przedsiębiorstwa.

Przemiany w strukturze kapitału są określone wzrostem nierozprowadzonego dochodu, wskutek czego ten artykuł bilansu z ujemnego znaczenia w (- 159) tys. hrn. na początku roku złożyła 6 tys. hrn. na koniec roku. Poza tym przedsiębiorstwo zmniejszyło sumę dodatkowego kapitału na 20 tys. hrn. Potoczne zobowiązania przedsiębiorstwa składa zadłużenie kredytowe. Jej rozmiar w 2013 roku zmalał na 183 tys. hrn. czy na 12,82%. Kredytami przedsiębiorstwo nie korzysta.(Zobacz załącznik B)

Kapitał przedsiębiorstwa stanem na koniec roku jest sformowany na 65,95% z własnego i na 34,0% 5 z pożyczkowego kapitału. Wzrost cząstki własnego kapitału na 4,61% jest uwarunkowany wzrostem nierozprowadzonego dochodu i zmniejszeniem zadłużenia kredytowego.

Na przemianę waluty bilansu pozytywny wpływ w rozmiarze 434,21% spełniał wzrost nierozprowadzonego dochodu; negatywny - zmniejszenia dodatkowego kapitału (52,63%) i zadłużenia kredytowego (481,58%).

Dalej rozpatrzymy strukturę i dynamikę źródeł kształtowania finansowych zasobów przedsiębiorstwa Sp. z o.o. "Czajka" w 2014 roku.(Zobacz załącznik G).

Główną część źródeł kształtowania finansowych zasobów Sp. z o.o. "Czajka" w 2014 roku składał własny kapitał. Stanem na początek roku jego rozmiar składał 2409 tys. hrn., a na koniec roku zrósł do 2751 tys. hrn. Tempo przyrostu złożyło 14,2%. Pożyczkowy kapitał składa 1638 tys. hrn. na koniec roku, czyli na przedsiębiorstwie w 2014 roku obserwuje się tendencja do wzrostu własnego i pożyczkowego kapitału.

Przemiany w strukturze kapitału są określone wzrostem nierozprowadzonego dochodu na 360 tys. hrn. Poza tym przedsiębiorstwo zmniejszyło sumę dodatkowego kapitału na 18 tys. hrn. Rozmiar zadłużenia kredytowego w 2014 roku zrósł na 394 tys. hrn. czy 31,67%.

Kapitał przedsiębiorstwa stanem na koniec roku jest sformowany na 62,68% ze własnego i na 37,32% ze pożyczkowego kapitału. Zmniejszenie cząstki własnego kapitału na 3,27% jest uwarunkowane przewagą tempa przyrostu zadłużenia kredytowego nad tempem przyrostu nierozprowadzonego dochodu.

Dalej rozpatrzymy strukturę i dynamikę źródeł kształtowania finansowych zasobów przedsiębiorstwa Sp. z o.o. "Czajka" w 2015 roku (Zobacz załącznik D).

Główną część źródeł kształtowania finansowych zasobów Sp. z o.o. "Czajka" w 2015 roku również składał własny kapitał. Stanem na koniec roku on zrósł do 3316 tys. hrn., a tempo przyrostu złożyło 20,54%. Pożyczkowy kapitał zrósł do 1994 tys. hrn. na koniec roku, czyli na przedsiębiorstwie obserwuje się tendencja do wzrostu własnego i pożyczkowego kapitału.

Przemiany w strukturze kapitału są określone wzrostem nierozprowadzonego dochodu na 325 tys. hrn. Poza tym przedsiębiorstwo zwiększyło sumę dodatkowego kapitału na 222 tys. hrn. jest Utworzony rezerwowy kapitał w rozmiarze 18 tys. hrn.

Rozmiar zadłużenia kredytowego w 2015 roku zrósł na 356 tys. hrn. czy 21,73%. Kapitał przedsiębiorstwa stanem na koniec roku jest sformowany na 62,45% ze własnego i na 37,55% ze pożyczkowego.Zmniejszenie cząstki własnego kapitału na 0,23% jest uwarunkowane przewagą tempa przyrostu zadłużenia kredytowego nad tempem przyrostu nierozprowadzonego dochodu.

Na przemianę waluty bilansu pozytywny wpływ w rozmiarze 35,29% spełniał wzrost nierozprowadzonego dochodu, w rozmiarze 38,65% - zadłużenia kredytowego, w rozmiarze 24,1% - dodatkowego kapitału i w rozmiarze 1,95 - rezerwowego kapitału.

Za ciągu 2013-2015 lat na Sp. z o.o. "Czajka" istnieje tendencja do wzrostu rozmiaru własnego kapitału kosztem zwiększenia nierozprowadzonego dochodu. W 2013 roku było zmniejszenie pożyczkowego kapitału, a w 2014-2015 - jego wzrost, wskutek czego w ostatnich dwóch okresach cząstka pożyczkowego kapitału zrosła (ryż.2.4.)

Ryż. 2.4 Struktura kapitału Sp. z o.o. "Czajka" w 2013-2015рр.

Nie zważając na to, główna część w strukturze kapitału Sp. zo.o. "Czajka" należy własnym kosztom.

2.2.2.ANALIZA ZBYWALNOŚCI SP. Z O.O. "CZAJKA"

W warunkach stosunków rynkowych jednymi z głównych kryteriów oceny finansowego stanu przedsiębiorstw jest ich zbywalność i wypłacalność.

Bilansy zbywalności za kilka okresów dają pojęcie o tendencjach do przemiany finansowego stanu przedsiębiorstwa. Dla wyznaczenia zbywalności bilansu należy zestawić wyniki za grupami aktywów i pasywów. Bilans jest uważany za absolutnie zbywalny, jeśli wykonują się takie warunki:А₁ ≥ P₁, А₂ ≥ P₂, А₃ ≥ P₃, А₄ ≤ P₄.

Rozpatrzymy zbywalność bilansu Sp. z o.o. "Czajka" w latach 2013-2015 (Zobacz załącznik T.).

Jak widać z tablicy. 2.1, na przedsiębiorstwie Sp. z o.o. "Czajka" w ciągu całego okresu obserwuje się warunek:

А1 ≤ P1; А2 ≥ P2; А3 ≥ P3; А4 ≤ P4.

Czyli, analiza pokazuje, że przedsiębiorstwu zabrakło kosztów dla tego, byle zgasić najbardziej pilne zobowiązania. Dla ich zgaszenia przedsiębiorstwo powinno realizować szybko zrealizowane aktywa i aktywa, co powoli zrealizuje się. Jednak taka kompensacja jest tylko вартісною, a w realnej płatniczej sytuacji mniej zbywalne aktywa nie mogą zamienić bardziej zbywalne.

Ze względu na stopień zbywalności aktywów mamy możliwość sprognozować finansowy stan Sp. z o.o. "Czajka" na krótkoterminową i długoterminową perspektywę :

Tablica 2.7. Ocena finansowego stanę się Sp. z o.o. "Czajka" z uwzględnieniem stopnia zbywalności aktywów.

Typ stałości	Na koniec okresu	W krótkoterminowej perspektywie	W długoterminowej perspektywie
Krytyczny	А1 + А2 + А3 ≥ P1	А1 + А2 ≥ P1 + P2	А1 + А2 ≥ P1 + P2 + P3
Na początek 2013r.	1629 ≥ 1427	1629 ≥ 1427	1629 ≥ 1427
Na koniec 2013r.	1452 ≥ 1244	1452 ≥ 1244	1452 ≥ 1244
Na koniec 2014r.	2254 ≥ 1638	2254 ≥ 1638	2254 ≥ 1638
Na koniec 2015r.	2748 ≥ 1994	2748 ≥ 1994	2748 ≥ 1994

Więc, możemy konstatować, że finansowy stan Sp. z o.o. "Czajka" na krótkoterminową i długoterminową perspektywę, a także stanem na koniec 2013-2015 lat jest krytyczny.

Drugim etapem analizy zbywalności jest rozliczenie względnych wskaźników zbywalności. Oni dają pojęcie nie tylko o jego wypłacalności na daną chwilę, ale i w przypadku nadzwyczajnych okoliczności.

Obliczone wskaźniki świadczą, że subiekt gospodarowania ma problemy z zbywalnością, co udowadnia obliczoną powyżej przed kryzysową zbywalność bilansu. Znaczenie współczynnika potocznej zbywalności na Sp. z o.o. "Czajka" składało 1,16 w 2013 roku, 1,37 w 2014 roku i 1,38 w 2015 roku, czyli, obserwuje się pozytywna dynamika jego wzrostu, jednak jego znaczenie jest niższe za optymalne. Współczynnik szybkiej zbywalności na przedsiębiorstwie w 2013-2014 latach ten wskaźnik był w granicach normatywnego znaczenia i składał 0,65, jednak w 2015 roku obniżył się do 0,48, czyli, przedsiębiorstwo bezsilne zabezpieczyć pokrycie własnych potocznych zobowiązań środkami pieniężnymi i długami nabywców w należnej mierze. Współczynnik absolutnej zbywalności na przedsiębiorstwie składa 0,08 w 2013 roku i 0,06 w 2014-2015 latach.