Поняття фінансової діагностики підприємства та оцінка фінансово-економічного стану підприємства

Якщо підприємство розглядається як механізм, що перебуває в стані безупинного удосконалення своєї діяльності, то природно виникає питання: з чого почати цей процес?

Комплекс діагностичних процедур є очевидною початковою фазою будь-якого процесу трансформації. В діагностиці підприємства існують два основних об’єкти аналізу: результати діяльності підприємства за період і його поточний стан (основні бізнес-процеси підприємства).

Економічна діагностика підприємства – аналіз і оцінка економічних показників роботи підприємства на основі вивчення окремих результатів, неповної інформації з метою виявлення можливих перспектив його розвитку і наслідків ухвалення поточних управлінських рішень. Підсумком діагностики на основі оцінки господарського стану і його ефективності є висновки, необхідні для прийняття термінових, але важливих рішень, наприклад, про цільове кредитування, про покупку чи продаж підприємства, про його ліквідацію, реорганізацію тощо.

Основні положення діагностики:

Положення 1. Зміст діагностики полягає в аналізі результатів діяльності підприємства і основних бізнес-процесів підприємства.

Положення 2. Фінансові показники слід аналізувати в комплексі з іншими «нефінансовими» показниками.

Положення 3. Принцип розумної достатності: для цілей діагностики варто використовувати тільки ті показники, що є інформаційною основою для прийняття управлінських рішень.

Положення 4. Принцип порівнянності: фінансові показники будуть некорисними для ухвалення рішення, якщо їх не можна зіставити з іншими даними, пов’язаними з об’єктом діагностики.

Положення 5. Принцип тимчасової узгодженості: фінансова діагностика повинна здійснюватися відповідно до конкретного тимчасового регламенту, наприклад, раз на рік здійснюється великомасштабна діагностика, а раз на місяць – моніторинг вибіркових фінансових показників.

Положення 6. Діагностика повинна закінчуватися лаконічним представленням основних висновків.

Сформульовані принципи мають виразний практичний зміст. Їх повинен застосовувати будь-який фінансовий аналітик. У протилежному випадку результати діагностики будуть марними для прийняття майбутніх конструктивних управлінських рішень, спрямованих на поліпшення діяльності підприємства.

Фінансова діагностика діяльності підприємства передбачає здійснення повномасштабного фінансового аналізу за результатами його господарської діяльності.

Слід зазначити, що господарська діяльність вважається ефективною, якщо підприємство:

- раціонально використовує наявні активи;

- своєчасно погашає зобов’язання;

- функціонує рентабельно.

Фінансову діагностику підприємства слід здійснювати, використовуючи статті фінансової звітності:

1) Баланс підприємства (форма 1 – додаток до П(С)БО 2);

2) Звіт про фінансові результати (форма 2 – додаток до П(С)БО 3);

3) Звіт про рух грошових коштів (форма 3 – додаток до П(С)БО 4);

4) Звіт про власний капітал (форма 4 – додаток до П(С)БО 5);

5) Примітки до річної фінансової звітності (форма 5).

Метою фінансової діагностики є показова оцінка динаміки розвитку підприємства, його фінансового стану.

Фінансова діагностика передбачає здійснення:

- горизонтального аналізу;

- вертикального аналізу;

- аналізу з використанням фінансових коефіцієнтів.

Сутність горизонтального аналізу полягає в порівнянні показників звітності попереднього і звітного років. При цьому здійснюється постатейне співставлення звітів, визначається абсолютне та відносне відхилення статей. Аналізуючи динаміку валюти балансу, порівнюють її значення на початок і кінець року (строки 280 та 640 Балансу підприємства). Зменшення валюти балансу на кінець року свідчить про скорочення підприємством обсягів його господарської діяльності.

На відміну від горизонтального аналізу, який відтворює динаміку фінансової звітності за ряд років, вертикальний аналіз є аналізом внутрішньої структури звітності. При здійсненні такого аналізу узагальнюючий показник приймається рівним 100%, а кожна його складова обчислюється як питома вага (частка від 100%). Узагальнюючими показниками приймаються підсумки Балансу (Актив, Пасив), обсяг реалізовано продукції Звіту про фінансові результати. За допомогою цього методу аналізу з’ясовують, яку частку в групі чи підгрупі узагальнюючих показників займає та чи інша стаття. Це дає змогу визначити вплив кожної складової узагальнюючого показника на діяльність підприємства.

Аналіз з використанням фінансових коефіцієнтів складається з 6 блоків:

1. Операційного аналізу. Операційний аналіз передбачає розрахунок коефіцієнта росту валових продажів, коефіцієнта валового прибутку, коефіцієнта операційного прибутку, коефіцієнта чистого прибутку;

2. Аналізу операційних витрат. Аналіз операційних витрат передбачає розрахунок коефіцієнта собівартості реалізованої продукції, коефіцієнта витрат на реалізацію та управління, коефіцієнта фінансових витрат та втрат від участі в капіталі;

3. Аналізу управління активами. Аналіз управління активами передбачає розрахунок коефіцієнтів оборотності активів, оборотності необоротних активів, оборотності чистих активів, оборотності дебіторської заборгованості, середнього періоду погашення (періоду інкасації) дебіторської заборгованості, оборотності запасів за реалізацією, оборотності запасів за собівартістю, оборотності кредиторської заборгованості, середнього періоду погашення кредиторської заборгованості;

4. Аналізу ліквідності. Аналіз ліквідності підприємства вказує на його спроможність перетворити актив на грошові кошти швидко і без втрат ринкової вартості. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатність поточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов’язань (короткострокової кредиторської заборгованості). При оцінці ліквідності розраховують 3 коефіцієнти:

- коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності) дає загальну оцінку ліквідності активів, вказуючи на те, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов’язань;

- коефіцієнт швидкої ліквідності (так званий коефіцієнт «лакмусу»), на відміну від попереднього, вказує на якість використання оборотних активів;

- коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних зобов’язань може бути погашеною негайно.

Для оцінки платоспроможності та фінансової стійкості підприємства слід також розраховувати чистий робочий капітал підприємства. Його наявність свідчить про те, що підприємство спроможне не тільки оплатити поточні борги, але й має фінансові ресурси для розширення діяльності та інвестування найбільш прибуткових видів діяльності;

5. Аналізу довгострокової платоспроможності. Аналіз довгострокової платоспроможності характеризує фінансову стійкість підприємства на перспективу з позицій структури коштів, залежність підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів. При цьому аналізі використовують наступні коефіцієнти:

- коефіцієнт концентрації власного капіталу визначає питому вагу коштів власників підприємства в загальній сумі засобів, вкладених в майно підприємства. Він характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів;

- коефіцієнт концентрації залученого капіталу доповнює попередній коефіцієнт, оскільки їх сума повинна дорівнювати одиниці. Він характеризує питому вагу залучених коштів в загальній сумі засобів, вкладених в майно підприємства;

- коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу дає узагальнену оцінку фінансової стійкості підприємства;

- коефіцієнт забезпечення по кредитах (коефіцієнт покриття процентів) дає можливість оцінити потенційну можливість підприємства погасити зовнішні запозичення. Він вказує на ступінь захищеності кредиторів від несплати процентних платежів;

6. Аналізу прибутковості. Загальновідомо, що на короткострокову та довгострокову платоспроможність підприємства впливає його можливість отримувати прибуток. В цьому зв’язку необхідно здійснити аналіз прибутковості діяльності підприємства за показником рентабельності, який є якісним аспектом ефективності його роботи. При здійсненні цього аналізу необхідно визначити показники:

- показник рентабельності продажів характеризує, який прибуток з однієї гривні продажів отримує підприємство;

- показник рентабельності активів характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує наявні активи для отримання прибутку, тобто показує, який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства;

- показник рентабельності капіталу характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу і визначається як співвідношення чистого прибутку та середньорічної вартості власного капіталу;

- показник рентабельності продукції характеризує, на скільки вигідно підприємству виготовляти продукцію. Він обчислюється як відношення чистого прибутку до собівартості товарної продукції.

Розрахунок всіх наведених вище показників створює підстави для повного і ґрунтовного аналізу фінансово-господарського стану підприємства в поточному періоді.