Оцінка фінансової стійкості
Абсолютні показники фінансової стійкості.
1. Наявність власного оборотного капіталу (ВОК), яку визначають як різницю власного капіталу підприємства (ВК) та суми необоротних активів (НА): ВОК = ВК – НА. Нестача або зменшення суми власних оборотних засобів призводить до збільшення величини залученого капіталу і посилення фінансової залежності підприємства.
ВОК = ВК – НА
ВОК2007= 66057,75- 102715,70= -36657,95
ВОК2008= 101065- 102716= -1651
ВОК2009= 133145- 209007= -75862
Цей показник є відємним, що свідчить про збільшення величини залученного капіталу і посилення фінансової залежності підприємства.
2. Наявність власного оборотного і довгостроково залученого капіталу, який називається перманентним (ПК) і визначається як сума власного оборотного капіталу та довгостроково залученого капіталу (ДЗК):
ПК = ВОК + ДЗК
ПК2007= -36657,95+0= -36657,95
ПК2008= -1651+0=-1651
ПК2009= -75862+0=-75862
3. Загальна величина капіталу для формування запасів і витрат (ЗКзв), яку визначають як суму перманентного капіталу та короткостроково залученого капіталу (КЗК):
ЗКзв = ПК + КЗК
ЗКзв = ВОК + ДЗК + КЗК.
ЗКзв2007 = -36657,95+0= -36657,95
ЗКзв2008 = -1651+0= -1651
ЗКзв2009 = -75862+0= -75862
Визначаючи фінансову ситуацію, можна використати трикомпонентний показник:
Ссер. = [С1(+ВОК), S2(+ДЗК), S3(+КЗК)]
Ссер2007 = [С1(-36657,95), S2(0), S3(0)]
Ссер2008= [С1(-1651), S2(0), S3(0)]
Ссер2009 = [С1(-75862), S2(0), S3(0)]
За цими розрахунками можна виділити чотири типи фінансових ситуацій на підприємстві.
Ссер. (х) {(1, якщо ≥ 0) / (0, якщо ≤ 0)}
Абсолютна і нормальна стійкість фінансового стану характеризується прибутковістю господарювання та відсутністю порушень фінансової дисципліни. Нестійкий фінансовий стан пов'язаний з порушеннями платіжної дисципліни та зниженням рентабельності капіталу. Кризовий фінансовий стан свідчить про потенційну можливість банкрутства.
Таблиця. Типи стійкості фінансового стану підприємства
| Типи стійкості фінансового стану | Значення коефіцієнту | |||
| ВОК | ДЗК | КЗК | Ссер. | |
| Абсолютна стійкість | ≥ 0 | ≥ 0 | ≥ 0 | 1,1,1 |
| Нормальна стійкість | < 0 | ≥ 0 | ≥ 0 | 0,1,1 |
| Нестійкий фінансовий стан | < 0 | < 0 | ≥ 0 | 0,0,1 |
| Кризовий фінансовий стан | < 0 | < 0 | < 0 | 0,0,0 |
Маючи розрахунки усіх показників ВОК, ДЗК, КЗК Ссер, можна визначити тип фінансової стану нашого підприємства:
ВОК < 0
ДЗК = 0
КЗК = 0
Ссер 0,1,1
Це означає, що підприємство має нормальну фінансову стійкість, при цьому воно має достатньо високий рівень платоспроможності за відсутності коротко і довгострокових кредитів банків.
Оцінка рентабельності
1) Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування:
Фзв2007=0
Фзв2008=0
Фзв2009=1611,5
2) Рентабельність продукції: Ряд100(105) / ряд 035 (Звіт про фінансові результати)
2007: 7080,9/61186,8=0,12
2008: -12669,5/944,5= -13,4
2009: 2676/89975,5=0,03
3) Рентабельність основної діяльності: ряд100(105) / ряд040 (Звіт про фінансові результати)
2007: 7080,9/59860,8=0,12
2008: -12669,5/-123393= -0,1
2009: 2676/-89694= -0,03
4) Рентабельність основного капіталу: Ряд170(звіту) / ряд280(балансу)
2007: 0
2008: 0
2009: 1611,5/232555=0,01
5) Рентабельність власного капіталу: Ряд170(звіту) / ряд380 (балансу)
2007: 0
2008: 0
2009: 1611,5/133145=0,01
6) Період окупності власного капіталу: ряд380 (балансу) / ряд170 (звіту)
2007: 0
2008: 0
2009: 133145/1611,5=82,6
Отже, як ми бачимо з оцінки рентабельністі підприємство має деякі недоліки, які необхідно в подальшому виправити фінансовим менеджерам, що призведе до покращення фінансової стійкості підприємства і його розвитку.
| Вертикальний баланс підприємства | ||||||||
| Актив | Роки | Відхилення (+-) 2009 до 2007 | ||||||
| Код рядка | ||||||||
| тис.грн | питома вага,% | тис.грн | питома вага,% | тис.грн | питома вага,% | |||
| І. Необоротні активи, всього | 101741,95 | 120,73 | 102050,90 | 81,42 | 49044,58 | 21,09 | ||
| залишкова вартість | 973,75 | 1,16 | 1755,50 | 1,40 | 1413,00 | 0,61 | -0,55 | |
| незавершене будівництво | 22687,60 | 26,92 | 22687,60 | 18,10 | 8770,50 | 3,77 | -23,15 | |
| залишкова вартість основних засобів | 77529,30 | 92,00 | 77529,30 | 61,85 | 16,68 | -75,32 | ||
| Довгострокові фінансові інвестиції: | ||||||||
| інші фінансові інвестиції | 23,20 | 0,03 | 9,00 | 0,01 | 9,00 | 0,00 | -0,02 | |
| Довгострокова дебіторська заборгованість | 83,40 | 0,10 | 69,50 | 0,06 | 56,50 | 0,02 | -0,07 | |
| Відстрочені податкові активи | 1418,45 | 1,68 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -1,68 | |
| II. Оборотні активи, всього | 20378,90 | 24,18 | 19902,65 | 15,88 | 23513,50 | 10,11 | ||
| в тому числі: | ||||||||
| Виробничі запаси | 11294,35 | 13,40 | 10743,50 | 8,57 | 7363,50 | 3,17 | -10,24 | |
| Незавершене виробництво | 0,05 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Готова продукція | 106,15 | 0,13 | 205,50 | 0,16 | 109,00 | 0,05 | -0,08 | |
| Товари | 514,50 | 0,61 | 624,00 | 0,50 | 139,00 | 0,06 | -0,55 | |
| Векселі одержані | 420,10 | 0,50 | 420,00 | 0,34 | 420,00 | 0,18 | -0,32 | |
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: | ||||||||
| чиста реалізаційна вартість | 5458,65 | 6,48 | 2335,00 | 1,86 | 7250,00 | 3,12 | -3,36 | |
| Дебіторська заборгованість за розрахунками: | ||||||||
| з бюджетом | 112,35 | 0,13 | 992,50 | 0,79 | 1009,50 | 0,43 | 0,30 | |
| за виданими авансами | 726,15 | 0,86 | 2172,00 | 1,73 | 2949,50 | 1,27 | 0,41 | |
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 93,20 | 0,11 | 112,00 | 0,09 | 163,00 | 0,07 | -0,04 | |
| Грошові кошти та їх еквіваленти: | 0,00 | |||||||
| в національній валюті | 20,7 | 16,1 | 18,4 | 0,01 | 33,5 | 0,01 | -16,09 | |
| в іноземній валюті | 0,3 | 14,5 | 7,4 | 0,01 | 4,0 | 0,00 | -14,50 | |
| Інші оборотні активи | 1632,4 | 2912,3 | 2272,4 | 1,81 | 4072,5 | 1,75 | -2910,55 | |
| III. Витрати майбутніх періодів | 1601,25 | 1,90 | 17,50 | 0,01 | 34,5 | 0,01 | -1,89 | |
| Баланс | 84273,0 | 100,00 | 125340,60 | 100,00 | 232554,5 | 100,00 | * | |
| Пасив | ||||||||
| Статутний капітал | 48097,5 | 57,07 | 63098,50 | 50,34 | 78099,0 | 33,58 | -23,49 | |
| Інший додатковий капітал | 38931,0 | 46,20 | 71503,50 | 57,05 | 94271,5 | 40,54 | -5,66 | |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | -20970,8 | -24,88 | -33537,00 | -26,76 | -39225,5 | -16,87 | 8,02 | |
| II. Забезпечення таких витрат і платежів | ||||||||
| Забезпечення виплат персоналу | 494,1 | 0,59 | 702,50 | 0,56 | 983,0 | 0,42 | -0,16 | |
| III. Довгострокові зобов'язання | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||||
| Відстрочені податкові зобов'язання | 8429,9 | 10,00 | 14317,50 | 11,42 | 21519,5 | 9,25 | -0,75 | |
| IV. Поточні зобов'язання | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||||
| Векселі видані | 20388,8 | 24,19 | 8867,00 | 7,07 | 6664,5 | 2,87 | -21,33 | |
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 15525,9 | 18,42 | 18614,50 | 14,85 | 20647,0 | 8,88 | -9,54 | |
| з одержаних авансів | 13054,6 | 15,49 | 24924,50 | 19,89 | 10,31 | -5,18 | ||
| з бюджетом | 210,5 | 0,25 | 235,00 | 0,19 | 0,11 | -0,14 | ||
| зі страхування | 297,8 | 0,35 | 318,00 | 0,25 | 0,15 | -0,20 | ||
| з оплати праці | 697,2 | 0,83 | 692,50 | 0,55 | 0,31 | -0,52 | ||
| з учасниками | 19,7 | 0,02 | 20,00 | 0,02 | 0,00 | -0,02 | ||
| Інші поточні зобов'язання | 152,6 | 0,18 | 13667,50 | 10,90 | 24265,5 | 10,43 | 10,25 | |
| V. Доходи майбутніх періодів | 11,9 | 0,01 | 6,00 | 0,00 | 0,00 | -0,01 | ||
| Баланс | 84273,0 | 100,00 | 125340,60 | 100,00 | 232554,5 | 100,00 | * |
| Горизонтальний баланс підприємства | ||||||||||||||
| Актив | Роки | |||||||||||||
| Код рядка | ||||||||||||||
| тис.грн | % | тис.грн | % | тис.грн | % | |||||||||
| І. Необоротні активи, всього | ||||||||||||||
| залишкова вартість | 973,75 | 100,00 | 1755,50 | 180,28 | 1413,00 | 80,49 | ||||||||
| незавершене будівництво | 22687,60 | 100,00 | 22687,60 | 100,00 | 8770,50 | 38,66 | ||||||||
| залишкова вартість основних засобів | 77529,30 | 100,00 | 77529,30 | 100,00 | 50,06 | |||||||||
| Довгострокові фінансові інвестиції: | 100,00 | |||||||||||||
| інші фінансові інвестиції | 23,20 | 100,00 | 9,00 | 38,79 | 9,00 | 100,00 | ||||||||
| Довгострокова дебіторська заборгованість | 83,40 | 100,00 | 69,50 | 83,33 | 56,50 | 81,29 | ||||||||
| Відстрочені податкові активи | 1418,45 | 100,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
| II. Оборотні активи, всього | ||||||||||||||
| в тому числі: | ||||||||||||||
| Виробничі запаси | 11294,35 | 100,00 | 10743,50 | 95,12 | 7363,50 | 68,54 | ||||||||
| Незавершене виробництво | 0,05 | 100,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||||||||
| Готова продукція | 106,15 | 100,00 | 205,50 | 193,59 | 109,00 | 53,04 | ||||||||
| Товари | 514,50 | 100,00 | 624,00 | 121,28 | 139,00 | 22,28 | ||||||||
| Векселі одержані | 420,10 | 100,00 | 420,00 | 99,98 | 420,00 | 100,00 | ||||||||
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: | ||||||||||||||
| чиста реалізаційна вартість | 5458,65 | 100,00 | 2335,00 | 42,78 | 7250,00 | 310,49 | ||||||||
| Дебіторська заборгованість за розрахунками: | ||||||||||||||
| з бюджетом | 112,35 | 100,00 | 992,50 | 883,40 | 1009,50 | 101,71 | ||||||||
| за виданими авансами | 726,15 | 100,00 | 2172,00 | 299,11 | 2949,50 | 135,80 | ||||||||
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 93,20 | 100,00 | 112,00 | 120,17 | 163,00 | 145,54 | ||||||||
| Грошові кошти та їх еквіваленти: | 100,00 | |||||||||||||
| в національній валюті | 20,7 | 100,00 | 60,4 | 291,55 | 33,5 | 55,51 | ||||||||
| в іноземній валюті | 0,3 | 100,00 | 50,2 | 16716,67 | 4,0 | 7,98 | ||||||||
| Інші оборотні активи | 1632,4 | 100,00 | 866,2 | 53,06 | 4072,5 | 470,16 | ||||||||
| III. Витрати майбутніх періодів | 1601,25 | 100,00 | 17,50 | 1,09 | 34,5 | 197,14 | ||||||||
| Баланс | 84273,0 | 100,00 | 125340,60 | 148,73 | 232554,5 | 185,54 | ||||||||
| Пасив | ||||||||||||||
| Статутний капітал | 48097,5 | 100,00 | 63098,50 | 131,19 | 78099,0 | 123,77 | ||||||||
| Інший додатковий капітал | 38931,0 | 100,00 | 71503,50 | 183,67 | 94271,5 | 131,84 | ||||||||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | -20970,8 | 100,00 | -33537,00 | 159,92 | -39225,5 | 116,96 | ||||||||
| II. Забезпечення таких витрат і платежів | ||||||||||||||
| Забезпечення виплат персоналу | 494,1 | 100,00 | 702,50 | 142,19 | 983,0 | 139,93 | ||||||||
| III. Довгострокові зобов'язання | 100,00 | |||||||||||||
| Відстрочені податкові зобов'язання | 8429,9 | 100,00 | 14317,50 | 169,84 | 21519,5 | 150,30 | ||||||||
| IV. Поточні зобов'язання | 100,00 | |||||||||||||
| Векселі видані | 20388,8 | 100,00 | 8867,00 | 43,49 | 6664,5 | 75,16 | ||||||||
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 15525,9 | 100,00 | 18614,50 | 119,89 | 20647,0 | 110,92 | ||||||||
| з одержаних авансів | 13054,6 | 100,00 | 24924,50 | 190,93 | 96,23 | |||||||||
| з бюджетом | 210,5 | 100,00 | 235,00 | 111,67 | 110,64 | |||||||||
| зі страхування | 297,8 | 100,00 | 318,00 | 106,80 | 109,43 | |||||||||
| з оплати праці | 697,2 | 100,00 | 692,50 | 99,33 | 104,84 | |||||||||
| з учасниками | 19,7 | 100,00 | 20,00 | 101,52 | 50,00 | |||||||||
| Інші поточні зобов'язання | 152,6 | 100,00 | 13667,50 | 8956,42 | 24265,5 | 177,54 | ||||||||
| V. Доходи майбутніх періодів | 11,9 | 100,00 | 6,00 | 50,42 | 16,67 | |||||||||
| Баланс | 84273,0 | 100,00 | 125340,60 | 148,73 | 232554,5 | 185,54 | ||||||||