Тема 2.5. Анализ результативности предприятия

Возможность функционирования предприятия, дальнейшее расширение производства, развитие социальной базы определяется степенью доходности данного предприятия.

Экономическая результативность предприятия определяется как аб­солютными показателями, так и относительными.

К абсолютным показателям относятся показатели обшей (балансовой) прибыли, прибыли от продаж, чистой прибыли. Анализ абсолютных показателей проводится в динамике, а также в определении факторов, повлиявших на результат. Однако анализ абсолютных показателей не может дать полной объективной оценки, так как абсолютные показатели не обладают универсальной сопоставимостью. Разработанная же система относительных показателей практически не подвержена влиянию инфляции и представляет собой соотношение полученной предприятием прибыли и тех экономических показателей, которые так или иначе способствовали ее получению. Вся эта группа показателей называется рентабельностью.

Одним из основных показателей рентабельности, характеризующих полученную прибыль с 1 рубля, вложенного в имущество предприятия, яв­ляется показатель рентабельности имущества:

R имущества = Σ чистая прибыль / Σ совокупные активы * 100%

Кроме рентабельности всего имущества проверяется рентабельность оборотных средств предприятия, т.е. рентабельность текущих активов:

R тек. активов = Σ чистая прибыль / Σ тек.. активов * 100%

Для определения доли прибыли, заработанной предприятием с учетом вложенного собственного капитала и заемного капитала, рассчитывается рентабельность собственного капитала и заемного капитала:

R собств.капитала = Σ чистая прибыль / Σ источники собств. средств * 100%

R заемных источников = Σ чистая прибыль / Σ заемные – источники * 100%

Для определения доли прибыли с 1 рубля продаж рассчитывается рентабельность продаж.

R продаж = прибыль от продаж / выручка от реализации (без НДС и акциза) * 100%

Виды продукции, выпускаемой на предприятии, могут иметь различ­ную степень рентабельности, т.е. различное соотношение себестоимости и прибыли.

Для определения доли прибыли на 1 рубль вложенных затрат на 1 единицу продукции, рассчитывается рентабельности единицы продукции.

R ед. продукции = прибыль от 1 ед.продукции / себестоимость ед продукции * 100%

В образовании цены единицы продукции такая рентабельность может быть нормируемая, т.е. иметь предельное значение для образования цены единицы продукции. Нормируемая рентабельность распространяется на монопольные виды продукции.

В зависимости от уровня рентабельности продукции определяется и изменение в рентабельности по всей реализованной продукции.

Для проведения такого анализа прежде всего выявляется удельный вес каждого вида продукции по различным уровням рентабельности в общем объеме продаж.

Влияние рентабельности отдельных видов продукции на общий пока­затель рентабельности всей реализованной продукции можно проверить следующим способом:

R 1 ед. изделия х уд. вес этого изделия в общем выпуске.

Если просуммировать эти значения, то можно получить рентабельность продаж.

п

R продаж = Σ Ri * g₁, где

i=1

Ri - рентабельность одного вида продукции,

g₁, - доля каждого вида в общем выпуске,

п - количество выпускаемых изделий.

Важнейшим значением всех этих показателей рентабельности является то, что между собой они взаимосвязаны и взаимозависимы. Изменения в прибыли, получаемой предприятием с каждого рубля средств, вложенных в оборотные средства (текущие активы), впрямую зависят от скорости оборота этих активов и, естественно, от доли полученной чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции.

Представим вышесказанное в виде формулы:

R имущества = оборачиваемость активов *R продаж

Преобразив арифметически эту формулу, мы получим:

R имущества = объем продаж / ср.величина оборотных ср-в * чистая прибыль / объем продаж

или R имущества = чистая прибыль / ср.величина тек.активов

Кроме перечисленных показателей, целесообразно рассчитывать по­казатели рентабельности, характеризующие эффективность производст­венной деятельности предприятия:

1. Рентабельность основной деятельности показывает, какая доля прибыли приходится на I рубль затрат:

Rд = Прп / З, где

Прп - прибыль от реализации продукции.

3 - сумма затрат на производство реализацию продукции.

2. Рентабельность производства показывает, насколько эффективна отдача производственных средств предприятия:

Rп = Прп / ОС + МТА, где

Прп - прибыль от реализации продукции,

ОС - стоимость основных средств предприятия,

МТА - активы-запасы предприятия.

Изменение показателей рентабельности зависит от многих факторов (объем продаж, затраты, стоимость имущества и т.д.)

Влияние этих факторов можно рассчитать, используя прием элиминирования.

Рассмотрим, например, влияние факторов на изменение уровня рентабельности продаж:

R продаж = Прп = Qрп

На изменение этого показателя рентабельности влияют цена продукции и себестоимость продукции. Преобразуем формулу рентабельности:

R продаж = Q рп – 3 / Q рп , где

3 - затраты на производство.

Влияние на изменение рентабельности цены продукции рассчитывается:

ΔR(цены) = Qрп(ценам₁) – З₀ / Qрп(ценам₁) - Qрп(ценам₀) – З₀ / Qрп(ценам₀)

Влияние на изменение рентабельности себестоимости продукции рассчитывается:

ΔR(себест.) = Qрп₁ – З₁ /Qрп₁ – Qрп₁ – З₀ / Qрп₁

ΔR = ΔR(цен) = ΔR(себестоимости)