Деньги и денежный рынок

1. Сущность и функции денег.

2. Предложение денег.

3. Спрос на деньги.

4. Равновесие на денежном рынке.

1) Сущность и функции денег. На протяжении истории в большинстве стран в качестве денег использовался какой-либо товар, имеющий внутреннюю стоимость, т.е. долгое время существовали товарные деньги.

В настоящее время распространенной формой денег являются бумажные и электронные деньги. Деньги определяются как любой предмет, который принимается продавцами в обмен на свои товары и услуги.

Сущность денег проявляется в их функциях. В современной экономической литературе выделяют 3 функции денег (раньше выделяли 5):

§ Мера стоимости. С помощью денег измеряется стоимость всех товаров. Стоимость товара проявляется в виде его цены. При этом цена может совпадать со стоимостью товара, может быть выше стоимости товара (раритет) или ниже его стоимости (внутригородской транспорт, коммунальные услуги).

§ Средство обращения. Деньги являются средством обращения, т.е. их можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг.

§ Средство сбережения / накопления. Деньги служат средством сбережения, поскольку являются наиболее ликвидной формой хранения богатства. При этом деньги могут выполнять функцию сокровища, если изготовлены из благородных металлов.

Дополнительно выделяют еще 2 функции денег:

§ Функция платежа. Деньги выполняют функцию платежа, если движению денег не происходит встречное движение товаров и услуг. Например, при выдаче з/платы или уплаты денег за покупку товаров в кредит.

§ Роль мировых денег. Данную функцию выполняют конвертируемая валюта либо деньги, изготовленные из благородных металлов.

Все что угодно может быть деньгами, при этом материал для денег должен обладать следующими свойствами:

§ Стабильность. Стоимость денег должна быть более-менее одинаковой в прошлом, настоящем и будущем периодах. Если стабильность денег колеблется, то население будет их или откладывать в надежде, что в будущем их стоимость возрастет, или немедленно расходовать, полагая, что в будущем их стоимость упадет. В результате это отрицательно скажется на экономике страны.

§ Портативность. Современные деньги должны быть достаточно малы и легки, чтобы их можно было носить с собой.

§ Износостойкость. Выбранный материал для денег должен быть достаточно прочным, чтобы деньги имели продолжительный срок эксплуатации.

§ Однородность. Деньги одного достоинства должны иметь равную стоимость.

§ Делимость. Способность денег делиться на части.

§ Узнаваемость. Деньги должны быть легко узнаваемы и их должно быть трудно подделать.

2) Предложение денег. Наличие всех денег в экономике называется предложением денег. Предложение денег контролируется государством и обеспечивается посредством ЦБ. Предложение денег состоит из двух элементов:

§ наличность (металлические и бумажные деньги, находящиеся в обращении);

§ чековые вклады.

Деньги находятся в обороте в следующем виде:

М1 : наличность и чековые счета.

М2 : М1 + вклады под небольшой процент годовых (бессрочные счета, небольшие срочные счета).

М3 : М2 + вклады под высокий процент годовых (крупные срочные счета).

3) Спрос на деньги. Спрос на деньги возникает из двух функций денег: быть средством обращения, быть средством сохранения богатства. В связи с этим, выделяют следующие виды спроса на деньги:

§ P_t – спрос на деньги для сделок.

Предприятиям необходимы деньги для оплаты труда, сырья, материалов, топлива, энергии и поэтому, необходимые для этих целей деньги называют спросом на деньги для сделок. Количество денег, необходимое для заключения сделок определяется общим денежным уровнем или номинальным ВНП. Чем больше стоимость товаров и услуг, находящихся в обращении, т.е. номинального ВНП, тем больше требуется денег для заключения сделок.

Т.е. количество денег для сделок не зависит от процентной ставки и пропорционально номинальному объему ВНП. [график: %ставка – количество денег – | ].

§ P_a – спрос на деньги со стороны активов.

Поскольку деньги выполняют функцию сбережения, то и население и предприятия стремятся держать свои финансовые активы в различных формах, например, в виде акций и облигаций. Спрос на деньги со стороны активов обратно пропорционален процентной ставке на них. [график: %ставка – количество денег – \ ].

§ P_m – общий спрос на деньги.

Общий спрос на деньги – это общее количество денег, которое и население и предприятия хотят иметь для сделок и в качестве активов. Кривая общего спроса на деньги может смещаться вправо или влево, если объем номинального ВНП соответсвенно возрастет или сократится. [график: %ставка – количество денег – \ ].

4) Равновесие на денежном рынке. Рост количества денег с уровня до вызывает временный излишек денег в 200 млрд. руб. В результате население и предприятия будут стремиться излишек денег вкладывать в ценные бумаги, что приведет к росту цены на них и, соответсвенно, к сокращению процентной ставки по ним. Т.е. процентная ставка начнет снижаться и на денежном рынке восстановится равновесие при более низкой процентной ставке (4%).

Уменьшение денег в стране с уровня до приведет к временной нехватке денег в количестве 100 млрд. руб. Тогда население будет пытаться получить больше денег путем продажи ценных бумаг, что приведет к снижению цен на них и, соответсвенно, к повышению процентной ставки по ним. Количество денег, необходимое для сделок и активов уменьшится и на денежном рынке вновь восстановится равновесие.