Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

В настоящее время большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.

Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Основными источниками анализа являются ф. №1 «Баланс предприятия», ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:
• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; (К_тл);
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (К_осс).

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (К_тл<2, а К_осс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности больше равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности К_вос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

,

где К_нтл — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
К_нтл = 2;6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;
Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности К_у определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам:

,

где Т_у — период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Рассчитанные коэффициенты заносятся в таблицу (табл.29), которая имеется в приложениях к «Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».

Таблица 29 - Оценка структуры баланса предприятия

№ п/п	Наименование показателя	На начало периода	На момент установления платежеспособности	Норма коэффициента
	Коэффициент текущей ликвидности			Не менее 2
	Коэффициент обеспеченности собственными средствами			Не менее 0,1
	Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия. По данной таблице расчет по формуле: стр. lrp.4+6: Т(стр. 1гр.4-стр. 1гр.З)			Не менее 1,0
	Коэффициент утраты платежеспособности предприятия. По данной таблице расчет по формуле: стр.1гр.4+3:Т(стр.1гр.4-тр.1гр.З), где Т принимает значения 3, 6, 9 12 месяцев

Вопросы для самоконтроля
1. Каков порядок проведения анализа финансового состояния предприятия?
2. Каковы источники информации для проведения анализа финансового состояния?
3. В чем состоит суть вертикального и горизонтального анализа баланса предприятия?
4. Каковы принципы построения аналитического баланса – нетто?
5. Что такое ликвидность предприятия и в чем ее отличие от его платежеспособности?
6. На основании каких показателей производится анализ ликвидности предприятия?
7. В чем состоит понятие и оценка финансовой устойчивости предприятия?
8. Какие показатели используются для анализа деловой активности предприятия?
9. При каких условиях рассчитываются коэффициенты восстановления платежеспособности?

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

Наименование показателя	Формула расчета	Информационное обеспечение
Отчетная форма	Номера строк (с.), граф (г.)
1. Оценка имущественного положения
1.1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации	итог баланса-нетто		с.300- с.252-с.244
1.2. Доля основных средств в активах	стоимость основных средств		с. 120
итог баланса-нетто	с.300–с.252–с.244
1.3. Доля активной части основных средств	стоимость активной части основных средств		c.363(г.6)+с.364(г.6)
стоимость основных средств	с. 371 (г. 6)
1.4. Коэффициент износа основных средств	износ основных средств		с. 394 (г. 4)
первоначальная стоимость основных средств	с. 371 (г. 6)
1.5. Коэффициент износа активной части основных средств	износ активной части основных средств		с.394(г.4)
первоначальная стоимость активной части основных средств	с.363 (г.6)+с.366 (г.6)
1.6. Коэффициент обновления	первоначальная стоимость поступивших за период основных средств		с. 371 (г. 4)
первоначальная стоимость основных средств на конец периода	с. 371 (г. 6) '
1.7. Коэффициент выбытия	первоначальная стоимость выбывших за период основных средств		с. 371 (г. 5)
первоначальная стоимость основных средств на начало периода	с. 371 (г. 3)
2. Оценка ликвидности
2.1. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)	собственный капитал + долгосрочные обязательства — внеоборотные активы оборотные активы —краткосрочные пассивы		с.490-с.252-с.244+ c.590-с.190–с.230 с.290-с.252-с.244- с.230-с.690
2.2. Маневренность собственных оборотных средств	денежные средства		с. 260
функционирующий капитал	с.290-с.252-с.244–с.230–с.690
2.3. Коэффициент текущей ликвидности	оборотные активы		с.290-с.252-с.244–с.230
краткосрочные пассивы	с.690
2.4. Коэффициент быстрой ликвидности	оборотные активы за минусом запасов		с.290-с.252-с.244-с.210-с.220-с.230
краткосрочные пассивы	с. 690
2.5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	денежные средства		с.260
краткосрочные пассивы	с.690
2.6. Доля оборотных средств в активах	оборотные активы		с.290-с.252-с.244-с.230
всего хозяйственных средств (нетто)	с.300-с.252-с.244
2.7. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	собственные оборотные средства		с.290-с.252-с.244-с.230-с.690
оборотные активы	с.290-с.252-с.244-с.230
2.8. Доля запасов в оборотных активах	запасы		с.210 + с.220
оборотные активы	с.290 - с.230
3. Оценка финансовой устойчивости
3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала	собственный капитал		с.490-с.465-с.252-с.244
всего хозяйственных средств (нетто)	с.300-с.252-с.244
3.2. Коэффициент финансовой зависимости	всего хозяйственных средств (нетто)		с.300 - с.252 - с.244
собственный капитал	с.490 - с.252 -с.244
3.3. Коэффициент маневренности собственного капитала	собственные оборотные средства		с.290-с.252-c.244-c.230-с.690
собственный капитал	с.490-с.252-с.244
3.4. Коэффициент концентрации заемного капитала	заемный капитал		с.590+c.690
всего хозяйственных средств (нетто)	с.300-с.252-с.244
3.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	долгосрочные пассивы		с.590
внеоборотные активы	с.190+ с.230
3.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	долгосрочные пассивы		c.590
долгосрочные пассивы + собственный капитал	с.490-с.252-с.244+с.590
3.7. Коэффициент структуры заемного капитала	долгосрочные пассивы		с.590
заемный капитал	с.590 + с.690
3.8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	заемный капитал		с.590 + с.690
собственный капитал	с.490 - c.252 -с.244
4. Оценка деловой активности
4.1. Выручка от реализации	—		с.010
4.2. Чистая прибыль	—		с. 190
4.3. Производительность труда	выручка от реализации	2, 5	с.010(ф.№2)
среднесписочная численность	с.760(ф.№5)
4.4. Фондоотдача	выручка от реализации	1, 2	с.010(ф.№2)
средняя стоимость основных средств	с.120 (ф.№ 1)
4.5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	выручка от реализации	1, 2	с.010 (ф.№2)
средняя дебиторская задолженность	с.240(ф.№1)
4.6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	360 дней	1, 2	см. алгоритм для показателя 4.5
Показатель 4.5
4.7. Оборачиваемость запасов (в оборотах)	себестоимость реализации	1, 2	с.020 (ф.№2)
средние запасы	с.210+с.220 (ф.№ 1)
4.8. Оборачиваемость запасов (в днях)	360 дней	1, 2	см. алгоритм для показателя 4.7
Показатель 4.7
4.9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	средняя кредиторская задолженность х 360 дн.	1, 2	с.611+с.621+с.622 +с.627 (ф.№1)
себестоимость реализации	с.020(ф.№2)
4.10. Продолжительность операционного цикла	показатель 4.6+показатель 4.8	1,2	см. алгоритмы для показателей 4.6, 4.8
4.11. Коэффициент погашаемости дебитор-ской задолженности	средняя дебиторская задолженность	1, 2	см. алгоритм для показателя4.5
выручка от реализации
4.12. Оборачиваемость собственного капитала	выручка от реализации	1, 2	с.010(ф.№2)
средняя величина собственного капитала	с.490–с.252–с.244 (ф. № 1)
5. Оценка рентабельности
5.1. Чистая прибыль	балансовая прибыль —платежи в бюджет		с.190
5.2. Рентабельность продукции	прибыль от продаж		с.050
выручка от продаж	с.010
5.3. Рентабельность основной деятельности	прибыль от продаж		с.050
затраты на производство и сбыт продукции	с.020+с.030+с.040
5.4. Рентабельность совокупного капитала	чистая прибыль	1, 2	с.190(ф.№2)
итог среднего баланса-нетто	с.300 - c.252 -с.244 (Ф.№1)
5.5. Рентабельность собственного капитала	чистая прибыль	1, 2	с.190(ф.№2)
средняя величина собственного капитала	с.490 - c.252 -с.244 (ф.№1)
5.6. Период окупаемости собственного капитала	средняя величина собственного капитала	1, 2	с.490-с.252-с.244 (ф.№1)
чистая прибыль	с.140-с.150(ф.№2)

6. Оценка положения коммерческой организация на рынке венных бумаг
6.1. Доход (прибыль) на акцию	чистая прибыль —дивиденды по привилегированным акциям
общее число обыкновенных акций
6.2. Ценность акции	рыночная цена акции	используются данные бухгалтерского учета и рынка ценных бумаг
доход на акцию
6.3. Дивидендная доходность акции	дивиденд на одну акцию	используются данные бухгалтерского учета и рынка ценных бумаг
рыночная цена акции
6.4. Дивидендный выход	дивиденд на одну акцию	используются данные бухгалтерского учета
доход на акцию
6.5. Коэффициент котировки акции	рыночная цена акции	используются данные бухгалтерского учета и рынка ценных бумаг
учетная цена акции

Примечания:	1. Информационное обеспечение показателей составлено на основе структуры бухгалтерской отчетности, приведенной в прил. 1.
	2. Средние значения отдельных показателей рассчитываются по данным отчетности с использованием формулы средней арифметической.
	3. Показатели 5.4, 5.5 можно исчислять, используя другие показатели прибыли