Анализ уровня и динамики прибыли

Показатели	Отчетный год, тыс.руб	Аналогич. период прошлого года, тыс.руб	Отклонение	Уд.вес. %	Изменение уд.веса, %
Отчет год	Прошлый год
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогич. обязат. платежей)			9073		100	-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг			3656	60,3	88,93	-28,6
Валовая прибыль	6121	704	5417	39,7	11,07	28,6
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от реализации	6121	704	5417	39,7	11,07	28,6
Проценты к получению		25	-25		39	-39
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы			-2157	97,8	271,23	-173,45
Прочие операционные расходы			-3040	92,6	272,63	-180
Внереализационные доходы			344	2,6	0,9	1,7
Внереализационные расходы			821	7,1	4,29	2,8
Прибыль (убыток) до налогообложения	6220	425	5795	40,3	6,68	33,63
Налог на прибыль	818	319	499	5,3	5,02	0,28
Прибыль/убыток от обычной деятельности	5402	107	5295	35	1,68	33,33
Чрезвычайные доходы
Чрезвычайные расходы
Нераспределенная прибыль	5402	107	5295	35	1,68	33,33

Графически: выручка, прибыль от реализации, нераспределенная прибыль.

Рис. Динамика финансовых результатов предприятия

Рис. Трендовый анализ чистой прибыли предприятия

Факторный анализ прибыли

1. расчет влияния фактора «выручка от реализации»:

а) В^/ - выручка от реализации отчетного периода в сопоставимых ценах:

В^/ = В₁/J_ц=15431/1,15=13418,26

J_ц=1,15 (цены выросли на 15%)

В₁ – выручка от реализации отчетного периода.

б) ∆В_ц – изменение выручки за счет изменения цен:

∆В_ц=В₁-В^/ = 15431-13418,26=2012,74

в) ∆Пр_в – изменение прибыли за счет изменения выручки:

∆Пр_в=( В₁- В₀ - ∆В_ц)*R₀/100= (15431-6358-2012,74)*11,07/100=781,57

В₀ – выручка прошлого года;

R₀ – рентабельность продаж прошлого года:

R₀=Пр₀ / В₀ * 100=704/6358 = 11,07%

Пр₀ – прибыль от реализации прошлого года

Вывод. Увеличение выручки в анализируемом периоде (в сопоставимых ценах) на 7060,26 тыс.руб. (В₁- В₀) обусловило увеличение суммы прибыли от реализации на 781,57 тыс.руб.

2. расчет влияния фактора «цена»:

∆Пр_ц = ∆В_ц * R₀ / 100=2012,74 * 11,07 / 100 = 222,81

Вывод. Прирост цен на продукцию а анализируемом периоде, по сравнению с предшествующим, в среднем на 15% привел к увеличению суммы прибыли от реализации на 222,81 тыс.руб.

3. расчет влияния фактора «себестоимость реализованной продукции»:

∆Пр_Сб = В₁ (Усб₁-Усб₀) /100 =15431*(-28,6) / 100 = -4413,27

Усб – уровень себестоимости

Усб_i = C_i / B_i *100

Вывод.Себестоимость реализованной продукции в анализируемом периоде увеличилась на 3656 тыс.руб., и ее уровень по отношению к выручке от реализации снизился на 28,6%, а сумма прибыли от реализации увеличилась на 4413,27 тыс.руб.

Таблица 2

Факторный анализ прибыли

Факторы	Сумма отклонений прибыли, тыс.руб
1. выручка о реализации	+781,57
2. изменение цен на реализуемую продукцию	+222,81
3. себестоимость реализованной продукции	+4413,27
4. коммерческие расходы
5. управленческие расходы
Влияние на прибыль от реализации	+5417,65
6. проценты к получению	-25
7. доходы от участия в других организациях	-
8. прочие операционные доходы	-2157
9. прочие операционные расходы	+3040
10. прочие внереализационные доходы	+344
11. прочие внереализационные расходы	-821
Влияние на прибыль отчетного периода	+5798,65

Факторный анализ прибыли в системе «директ-костинг»

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

2. рентабельность производственных фондов;

3. рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Таблица 3

Показатели рентабельности строительной продукции	расчет
1. Рентабельность всей реализованной продукции	Прибыль от реализации Выручка от реализации
2. Общая рентабельность	Балансовая прибыль Выручка от реализации
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли	Чистая прибыль Выручка от реализации

Таблица 4

Показатели рентабельности вложений строительного предприятия

Показатели	расчет
1. Общая рентабельность вложений	Прибыль балансовая Среднегодовая стоимость имущества (ф.№1)
2. Рентабельность вложений по чистой прибыли	Прибыль чистая Среднегодовая стоимость имущества (ф.№1)
3. Рентабельность собственных средств	Собственные средства(стр.490 ф.1) Среднегодовая стоимость имущества
4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	Доходы от участия в других организациях(стр. 080ф.№2) Долгосрочные финансовые вложения (стр.140 (ф.№1)
5. рентабельность перманентного капитала	Прибыль чистая Собственные средства + долгосрочные заемные средства (490+590)

Факторный анализ рентабельности продаж (R₁):

1. расчет влияния изменения выручки от реализации на R₁:

∆R₁^в=((В₁-С₀ – КР₀ – УР₀) / В₁ - (В₀ - С₀ – КР₀ – УР₀) / В₀)*100%

КР₀ –коммерческие расходы;

УР₀- управленческие расходы;

С₀ –себестоимость реализованной продукции.

∆R₁^в=((15431-5654)/15431-(6358-5654)/6358)*100%=+52,3 п.п.

2. влияние изменения себестоимости реализованной продукции на R₁:

∆R₁^с=((В₁-С₁ – КР₀ – УР₀) / В₁ - (В₁ - С₀ – КР₀ – УР₀) / В₁)*100%=

=((С₀-С₁)/В₁)*100%=(-3656/15431)*100%=-23,7 п.п.

3. совокупное влияние факторов:

∆R₁ = + ∆R₁^в+ ∆R₁^с = +52,3 – 23,7 =+28,6 п.п.

3.

Вертикальный анализ позволяет обобщить информацию о структуре активов, обязательств, капитала, доходов и расходов организации. при проведении вертикального анализа формы № 1 рассчитываются доли каждой ее статьи в валюте баланса (общей сумме активов или пассивов – стр.300 и 700), а при анализе формы 2 – доли каждой статьи в показатели выручки (стр.010). Затем – как изменяются величины этих долей в течение отчетного периода. Вертикальный анализ позволяет сравнить отчетность предприятий, сильно различающихся по абсолютному значению показателей.

Так как, бух баланс содержит сведения о составе активов предприятия и источниках их образования, полезно сопоставить абсолютные величины по его разделам. При этом определяется, какая часть внеобортных и оборотных активов (разд. I и II) покрывается за счет собственных средств и долгосрочных заимствований (разд. III и IV), а какие ресурсы финансируется за счет краткосрочных обязательств.

Признаком финансового благополучия предприятия считается соблюдение следующих балансовых пропорций:

1) А₁>П₁

Наиболее ликвидные активы (ден.средства, краткосрочные финансовые вложения) должны покрывать наиболее срочные обязательства (кредит. задолженность) или превышать их;

2) А₂>П₂

Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, депозиты) покрывают краткосрочные пассивы ( кредиты и займы, срок погашения которых скоро наступит);

3) А₃>П₃

Трудно реализуемые активы (например, запасы) должны покрывать долгосрочные пассивы (кредиты и займы, срок погашения которых наступит не скоро);

4) А₄<П₄

Трудно реализуемые активы (обычно, земельные участки, здания и оборудование) должны быть покрыты постоянными пассивами (собственные средства) и не превышать их.

В основе этих сопоставлений лежит группировка активов по степени ликвидности – их способности оперативно обращаться в денежные средства и служить средством погашения обязательств. В общем случае бух.баланс предоставляет ограниченные возможности для такой группировки, так как многие статьи в нем представляются свернуто.

В развитие вертикального анализа можно определить следующие коэффициенты ликвидности:

♪ коэффициент общей (текущей) ликвидности (К_{об.ликв}) – отношение суммы оборотных активов (стр.290 ф.1) к краткосрочным обязательствам (стр.690 ф.1)

К_{об.ликв} рекомендуемое значение 1÷2-3. Если К_об.лик < 1, оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств. К_об.лик > 3, может свидетельствовать о нерациональном использовании ресурсов.

♪ коэф-т срочной ликвидности К_{сроч.ликв.} – знаменатель тот же, числитель – ден.ср-ва, краткосроч.финан.вложения, дебит.задолж-ть. Международ. рекомендации 0,7-0,8.Для целей финансового анализа следует исключать из состава дебиторской задолженности оценочную сумму, которая может быть не погашена в срок, исходя из опыта прошлых лет (по данным годовой отчетности).

♪ Коэф-т абсолют ликвидности (Кабс.ликв.)– отношение денежных средств (стр.260 ф.1) к краткосрочным обязательствам (стр.690 ф.1). Кабс.ликв=0,2÷0,25. у российских предприятий он обычно =0,05-0,1;

♪ К этой группе коэф-тов обычно относят и значение чистого оборотного капитала (собственные оборотные средства). СОС=ОбАк-КратОбяз>0. Чистый оборотный капитал является резервом для развития предприятия, его оптимальная величина зависит от конкретных условий деятельности.

♪ В ходе вертикального анализа также оценивается структура пассива (источников финансирования). Ранее считалось, что доля привлеченных средств д.б.< 50%. Так, в Японии считается вполне допустимым превышение привлеченного капитала над собственным в 2 раза. Оптимальная структура капитала (с т.зр. минимизации затрат на его обслуживание) зависит от доходности собств.капитала, от чувствительности кредитной ставки к увеличению доли заемных средств.

В отечественных пособиях по финансовому анализу обычно рекомендуется, чтобы коэф-т финансовой зависимости (отношение заемного капитала к собственному) < 1. Этот показатель относится к коэффициентам платежеспособности.

Графическое представление коэффициентов.

Горизонтальный анализ призван выявить динамику изменения отчетных показателей с течением времени.

Кроме того, желательно установить причины произошедших изменений. Однако возможности внешнего пользователя в этом смысле довольно ограничены. В разных источниках можно встретить различные оценки (табл. 4).

Таблица 4

Оценка динамических сдвигов в бухгалтерском балансе

Актив баланса
Позитивные сдвиги	Негативные сдвиги
Увеличение денежных средств (без неоправданного роста ликвидности)	Увеличение доли денежных средств в оборотном капитале сверх 30%
	Уменьшение доли денежных средств в оборотном капитале ниже 10%
Увеличение дебиторской задолженности (без неоправданного роста ликвидности)	Увеличение доли дебиторской задолженности в оборотном капитале сверх 40%.
Уменьшение дебиторской задолженности, если ранее она была слишком большой 9более 20-40% оборотных средств)
Увеличение размера запасов с увеличением объемов продаж	Уменьшение размера запасов с увеличением объемов продаж
Уменьшение размера запасов с уменьшением объемов продаж
Увеличение стоимости основных средств!
Пассив баланса
Увеличение уставного капитала
Увеличение нераспределенной прибыли
Увеличение резервного капитала и фондов	Уменьшение резервного капитала и фондов
Увеличение доходов будущих периодов
Сокращение кредиторской задолженности	Увеличение кредиторской задолженности
Уменьшение объемов кредитования	Увеличение объемов кредитования
Уменьшение доли заемных средств	Увеличение доли заемных средств!

Нельзя однозначно утверждать, что перечисленные изменения носят определенно положительный или отрицательный характер для конкретного предприятия.!

Так же можно рассчитать следующие показатели деловой активности предприятия:

♪ Коэффициент оборачиваемости активов:

Коб.ак.=Выручка от продаж/Сумма активов

Этот показатель зависит от длительности производственного цикла (вида производства) и будет разным для разных отраслей промышленности. Следует помнить, что при расчете коэффициентов этой группы показатели, представляющие собой балансовые остатки, берутся в своем среднегодовом значении;

♪ коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Коб.дебит.= выручка/дебит.задолженность

Показывает число оборотов дебиторской задолженности за период.

Коб.дебит (в днях)=360/ Коб.дебит.

Показывает сколько дней в среднем требуется на взыскание дебиторской задолженности. Чем меньше этот срок, тем большей ликвидностью обладает дебиторская задолженность.

♪ коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (поставщиков):

Коб.кредит=Сб(стр.020 ф.2)/сумма кредит.задолженность

[1] Код показателя бухгалтерского баланса