Практическая работа № 15

По теме «Оценка структуры и динамики имущества предприятия»

Введение

Практическая работа предлагается студентам после прохождения темы “Анализ имущества предприятия. Анализ текущих активов, дебиторской задолженности”. Практическая работа содержит задания по анализу актива баланса на конкретном примере.

Цель

Практическая работа необходима для формирования практических навыков анализа по предложенной методике и формированию умений чтения баланса. Практическая работа предназначена также для обобщения и систематизации знаний по изученной теме.

Порядок выполнения работы

1. Ознакомиться с предложенной методикой анализа (см. методические рекомендации).

2. Составить рекомендованные аналитические таблицы по данным бухгалтерского баланса (См. практическую работу 14).

3. Сделать выводы после составленных таблиц и произведенных дополнительных вычислений.

Методические рекомендации

Капитал- это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал как за счет собственных, так и за счет заемных источников.

Используется капитал на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и пр., т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие активы)

Капитал предприятия
Основной капитал ( внеоборотные активы)	Оборотный капитал
-Основные средства	-Запасы и затраты
-Долгосрочные вложения	-Дебиторская задолженность
-Нематериальные активы	-Краткосрочные финансовые вложения
-Денежная наличность

От того, как размещен капитал , в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. Поэтому анализ размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценки его финансовой устойчивости. Основным источником информации для проведения такого анализа является бухгалтерский баланс.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. По этим данным можно установить , какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую оборотные средства, в том числе в сфере производства и в сфере обращения.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в наличность ). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения – 1 раздел актива – Внеоборотные активы) и текущие (оборотные) активы (2 раздел актива баланса - запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (сырье, материалы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, т.к. эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы - статьи баланса, отражающие средства в текущей денежной оценке. К ним относятся:

- денежные средства

- краткосрочные финансовые вложения

- дебиторская задолженность

- долгосрочные финансовые вложения

- нематериальные активы

- прочие виды активов, не относящиеся к немонетарным.

Немонетарные активы

- основные средства

- незавершенное строительство

- сырье, материалы и др. аналогичные ценности

- незавершенное производство

- готовая продукция

- товары.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь, следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку ( таблица 1)

Таблица 1Анализ состава, динамики и структуры капитала

Средства предприятия	На Начало года	На Конец года	Изменение за год (отклонения)	Изменение структуры (уд.вес) %
Сумма Тыс. руб.	Уд. вес %	Сумма Тыс. Руб.	Уд. вес %	Абс. Тыс. руб.	Отн. %
Основной капитал
Оборотный капитал В том числе - В сфере производства - В сфере обращения
Итого ( валюта баланса) в том числе - монетарные активы -немонетарные активы

* по необходимости, откорректируйте таблицу, по перечню использованных исходных данных

Вывод: ________

Высокая доля основного капитала таит в себе риск замораживания капитала или его потери в связи с физическим и моральным износом, что в конечном счете повышает риск неликвидности.

Соотношение основного и оборотного капитала определяется отраслевыми особенностями, уровнем автоматизации производства, конкретными условиями работы предприятия.

Тем не менее, достаточно высокая доля оборотного капитала, имеющего более высокий уровень оборачиваемости, способна приносить большую массу прибыли, а следовательно повышать потенциал ликвидности. Чем меньше доля основного капитала, обеспечивающая успешное функционирование предприятия, тем меньше (при прочих равных условиях) амортизационные отчисления в составе себестоимости продукции, а следовательно и ее уровень. Это уменьшает предпринимательский риск при затруднениях реализации. Существенный рост доли основного капитала может быть связан с переоценкой основных фондов.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Долгосрочные активы (основной капитал) – это вложения средств с долгосрочными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Для оценки основного капитала составляется аналитическая таблица следующей формы:

Таблица 2 Анализ состава, динамики и структуры внеоборотного имущества предприятия

Статьи долгосрочных активов	На Начало года	На Конец года	Изменение за год (отклонения)	Изм. структ. (уд.вес) %
Сумма Тыс. руб.	Уд. вес %	Сумма Тыс. Руб.	Уд. вес %	Сумма Тыс. руб.	Уд. вес %
Основные средства
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочны финансовые вложения
Нематериальные активы
Прочие внеоборотные активы
Итого долгосрочны Активов

* по необходимости, откорректируйте таблицу, по перечню использованных исходных данных

Вывод: __

Прирост основных средств, снижение объема незавершенного строительства может быть связано как с обновлением средств труда и правильной технической политикой предприятия, но может быть и результатом переоценки. Причем следует учитывать , что чем выше доля амортизируемых активов и чем старше их возраст, тем больше будет уязвима прибыль капиталоемких предприятий. Поэтому для выработки заключения по данному вопросу необходим более подробный анализ состава, движения, технического состояния и эффективности использования основных средств.

Увеличение суммы долгосрочных финансовых вложений свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Величина нематериальных активов может быть снижена из-за их амортизации.

Далее необходимо проанализировать изменение состава и динамики текущих активов, как наиболее мобильной части капитала. Для анализа может быть составлена аналитическая таблица следующей формы.

Таблица 3 Анализ состава, динамики и структуры оборотного имущества

Статьи оборотных активов	На Начало года	На Конец года	Изменение за год (отклонения)	Изменение структуры (уд.вес) % пункты
Сумма Тыс. руб.	Уд. вес %	Сумма Тыс. Руб.	Уд. вес %	Сумма Тыс. руб.	Уд. вес %
Денежные средства
Краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность
Запасы и затраты В том числе -производственные запасы -незавершенное производство -готовая продукция
Прочие оборотные средства
Итого

* по необходимости. откорректируйте таблицу, по перечню использованных исходных данных

Вывод: ___

Для стабильного, хорошо отлаженного производства характерна и стабильная структура оборотного капитала. Существенные ее изменения нежелательны , а если они имеют место, то означают перераспределение вложенного капитала между его элементами. Одной из причин такого положения могут быть и инфляционные процессы.

Поэтому аналитику необходимо учитывать следующее:

- важным в период инфляции является распределение активов и пассивов на денежные и неденежные, так как вложение в денежные активы будет вести к потере покупательной способности, а к ее повышению будет вести рост денежных пассивов , так как выгодно занимать деньги во время инфляции

- важное значение имеет и способы финансирования- чем больше долга под фиксированные проценты и чем больше срок, тем лучше защита от потерь покупательной способности и больше возможность получения выгод от прироста подобных долгов.

Причины и следствия изменения структуры по отдельным статьям текущих активов различны. Так , увеличение удельного веса производственных запасов может означать их накопление вследствие наличия неликвидов, сознательного накопления в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами и по другим причинам. Следствия- потеря потребительных свойств продукции из-за некачественного сырья, снижение цены, убытки.

Уменьшение удельного веса вложений средств в производственные запасы и незавершенное производство может приводить к дефициту отдельных видов сырья и перебоям в процессе производства, недогрузке производственных мощностей, падению объемов производства и реализации, убыткам.

Чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс и реализацию продукции, производственные запасы должны быть оптимальными. Важнейшими условиями их достижения являются обоснованные расчеты потребности, установление постоянных договорных отношений с поставщиками и выполнение ими своих обязательств. Частой причиной непредусмотренных колебаний фактических запасов является невыполнение поставщиками своих обязательств. Кроме того, такими причинами могут быть недостатки в организации производства : неритмичность выпуска продукции, невыполнение плана освоения новых ее видов, изменение ассортимента продукции, недостатки в организации ее сбыта, недостатки планирования и учета и др.

Отвлечение средств в излишние запасы- одна из основных причин неустойчивого финансового положения. Причины их образования изучаются при внутреннем анализе по производственным затратам и готовой продукции. Основные причины их образования по производственным запасам можно объединить в три основные группы факторов:

1) не реальность плановых расчетов;

2) отклонение фактического поступления от расчетного;

3) отклонение фактического расхода от расчетного;

Основными причинами роста остатков готовой продукции являются: неритмичный выпуск, несоответствие графика поставок готовой продукции плану перевозок и графику подачи транспортных средств под погрузку, неудовлетворительная организация упаковки и погрузки готовой продукции, задержка оформления транспортных документов и др. Увеличение удельного веса готовой продукции может быть результатом снижения спроса из-за низкого качества, высоких цен и других причин. Следствием этого для предприятия-производителя будет отсутствие средств на расчетном счете, необходимость получения дополнительных кредитов и уплаты процентов по ним , рост кредиторской задолженности и убытки. Увеличение удельного веса незавершенного производства может быть вызвано простоями оборудования, недостатками технологического процесса и др.

О некотором улучшении структуры оборотного капитала свидетельствует увеличение удельного веса денежных средств.

Контрольные вопросы по теме практической работы:

1. Что может являться причиной увеличения остатков стоимости незавершенного строительства?

2. Как повлияет инфляция на изменение стоимости остатков сырья и материалов в бухгалтерском балансе?

3. Как скажется на изменение остатков оборотных активов повышение эффективности управления дебиторской задолженностью (обоснуйте ответ)?

4. Что может быть причиной снижения остатков денежной наличности в оборотных активах предприятия?

5. Как скажется снижение норм расхода сырья и материалов и сокращение производства (при прочих равных условиях) на динамике стоимости активов предприятия?

ОТВЕТЫ:

______________

____

______

____

Практическая работа № 16

По теме «Анализ состава, структуры и динамики источников средств предприятия»

ВВЕДЕНИЕ:

Практическая работа предлагается студентам после прохождения темы “Анализ источников формирования имущества предприятия”. Практическая работа содержит задания по анализу пассива баланса на конкретном примере.

ЦЕЛЬ РАБОТЫ:

ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТЫ:

1. Ознакомиться с предложенной методикой анализа (см. методические рекомендации).

2. Составить рекомендованные аналитические таблицы по данным бухгалтерского баланса (См. практическую 14).

3. Сделать выводы после составленных таблиц и произведенных дополнительных вычислений, ответить на контрольные вопросы.

Состав капитала предприятия приведен ниже:

Капитал
Собственный	Заемный
Уставный капитал	Долгосрочный	краткосрочный
Накопленный капитал : -Резервный капитал -Добавочный капитал -Нераспределенная прибыль	-Кредиты банков -Займы -Кредиторская задолженность
Целевые финансирование и поступление

Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость всех видов акций: для обществ с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников: для арендного предприятия- сумма вкладов его работников. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал может быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавленный капитал- как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.

Основной источник пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Может быть остаток нераспределенной прибыли, которую до ее распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополнительных акций.

Резервный капитал– это резервы и фонды созданные предприятием на решение отсроченных задач и на обеспечение финансовой устойчивости предприятия, обеспечение его платежеспособности.

Нераспределенная прибыль - прибыль, остающаяся у предприятия после выполнения всех внешних финансовых обязательств, формирования резервов.

Заемный капитал- это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.

Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года)

Основным источником информации для проведения анализа источников формирования капитала является бухгалтерский баланс.

Собственный капитал отражен в 3 разделе пассива, заемный в 4 и 5 разделах пассива. По продолжительности использования различают капитал постоянный (перманентный)-3 и 4 раздел пассива, и краткосрочный-5 раздел пассива баланса.

Пассив баланса

Собственный капитал	Капитал и резервы 3 раздел	Постоянный (перманентный) капитал
Заемный капитал	Долгосрочные обязательства 4 раздел
Краткосрочные обязательства 5 раздел	Переменный капитал

Результаты анализа структуры источников капитала должны показать, на каком преимущественно капитале работает предприятие - собственном или заемном, таит ли в себе сложившаяся структура капитала большой риск для инвесторов, благоприятна ли она для эффективного его использования.

Для ответа на эти вопросы составляется аналитическая таблица 1.

Таблица 1Анализ состава, динамики и структуры капитала предприятия

Источник капитала	На начало года	На конец года	Абс. откл	Отн. откл
Тыс. Руб.	В % К итог	Тыс. Руб.	В % к итог	Тыс. Руб.	В %
Собственный капитал
Заемный капитал
Итого

Вывод:__________

________

Нормальным положением, обеспечивающим достаточно стабильное состояние финансов в глазах инвесторов и кредиторов, считается отношение собственных источников к общей их сумме на уровне 60 % Именно такой структуре капитала отдают предпочтение инвесторы и кредиторы. Однако это положение не безусловно , т.к. в некоторых странах ( например, Японии) уровень заемных источников существенно превышает собственные. В теории и практике вопрос оптимального соотношения собственного и заемного капитала не имеет однозначного решения. Каждое предприятие определяет его во взаимосвязи со структурой основного и оборотного капитала, скоростью оборачиваемости оборотных средств и других показателей.

При внутреннем анализе состояния финансов кроме этих показателей необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период. Для более подробного анализа собственного капитала составляется аналитическая таблица 2.

Таблица 2Анализ динамики состава и структуры собственного капитала предприятия

Источник капитала	На начало года	На конец года	Абс. откл	Отн. откл
Тыс. Руб.	В % К итог	Тыс. Руб.	В % к итог	Тыс. Руб.	В %
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Целевые финансирование и поступления
Нераспределенная прибыль
Итого

Вывод: _____________________

Для анализа структуры заемного капитала составляется таблица

Таблица 3

Источник капитала	На начало года	На конец года	Абс. откл	Отн. откл
Тыс. Руб.	В % К итог	Тыс. Руб.	В % к итог	Тыс. Руб.	В %
Долгосрочные кредиты и займы
Краткосрочные кредиты и займы
Долгосрочная кредиторская задолженность
Кредиторская задолженность
-поставщикам
-Персоналу по оплате труда
-Органам соцстраха
-Бюджету
-Прочим кредиторам
Итого

Вывод: ______________________

При анализе долгосрочного заемного капитала , если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, т.к. от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия- явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо более подробно изучить кредиторскую задолженность.

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия рассчитывается ( в днях)

КЗ*Д

Од= --------- , где

Вр

КЗ- средние остатки кредиторской задолженности

Д- длительность периода( год-360, квартал-90)

Вр- выручка от реализации продукции

Расчет средней продолжительности использования кредиторской задолженности:

Контрольные вопросы по теме практической работы:

1. Что может являться причиной увеличения Резервного капитала?

2. Как повлияет несвоевременность расчетов предприятия с кредиторами на остатках краткосрочных обязательств?

3. Как скажется увеличение стоимости имущества, в результате переоценки, на величине собственного капитала предприятия?

4. Что может быть причиной снижения остатков нераспределенной прибыли?

5. Как скажется снижение заемного капитала на финансовом состояние предприятия в глазах инвесторов?

ОТВЕТЫ:

______________

____

______

____

Практическая работа № 17

По теме «Анализ ликвидности баланса и ликвидности предприятия»

ВВЕДЕНИЕ:

Практическая работа предлагается студентам после прохождения темы “Анализ ликвидности предприятия”. Практическая работа содержит задания по анализу ликвидности баланса на конкретном примере.

ЦЕЛЬ РАБОТЫ:

Практическая работа необходима для формирования практических навыков анализа по предложенной методике и формированию умений анализа баланса. Практическая работа предназначена также для обобщения и систематизации знаний по изученной теме.

ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТЫ:

1. Ознакомиться с предложенной методикой анализа (см. методические рекомендации).

2. Составить рекомендованные аналитические таблицы по данным бухгалтерского баланса.

3. Сделать выводы после составленных таблиц и произведенных дополнительных вычислений.