Анализ состава и структуры оборотных средств.
Источником информации для анализа оборотных средств являются учетные регистры бухгалтерского учета, отражающие информацию о состоянии и наличии:
- Материальных запасов (счет 10);
- Незавершенного производства (счет 20);
- Готовой продукции (счет 43);
- Товаров отгруженных (счет 45);
- Дебиторской задолженности (счет 62, счет 76);
- Денежных средств (счет 50, счет 51, счет 52);
- Кредиторской задолженности (счет 60, счет 76) + данные бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс и пояснения)
В процессе анализа оборотных активов целесообразно рассмотреть их динамику в сравнении с динамикой выручки и четыре варианта их структуры.
1. Структура оборотных активов по элементам. Элементы оборотных активов - это:
· запасы и НДС по приобретенным ценностям;
· дебиторская задолженность;
· краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.
Для обоснования показателей оптимальной структуры оборотных активов можно воспользоваться ограничениями по коэффициентам ликвидности, а именно: ограничениями по коэффициенту абсолютной ликвидности (0,2), промежуточной ликвидности (0,7), текущей ликвидности (2). Исходя из этих соотношений, доля запасов и НДС в структуре оборотных активов равна 65%, доля дебиторской задолженности - 25%, доля краткосрочных финансовых вложений и денежных средств - 10%.
2. Структура оборотных активов по ликвидности.
С точки зрения ликвидности оборотные активы можно разделить на:
· неликвидные активы (затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, авансы выданные);
· ликвидные активы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, прочие запасы и затраты, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (кроме авансов выданных), прочие оборотные активы);
· высоколиквидные активы (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства).
Что касается оптимальной структуры оборотных активов по этому признаку, то представляется, что неликвидные активы не должны превышать 30-40% от суммы оборотных активов, ликвидные должны составлять 50-60%, высоколиквидные приблизительно 10%.
3. Структура оборотных активов по сферам.
Оборотные активы, совершая кругооборот, переходят из сферы обращения в сферу производства и далее опять в сферу обращения в соответствии с формулой: Деньги – Товар – Деньги¢.
Оборотные активы, находящиеся в сфере производства, называются оборотными производственными фондами, они включают:
· запасы сырья, материалов и других материальных ценностей;
· затраты в незавершенном производстве;
· расходы будущих периодов;
· налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
Оборотные активы, пребывающие в сфере обращения, - это фонды обращения:
· готовая продукция и товары для перепродажи;
· товары отгруженные;
· дебиторская задолженность;
· краткосрочные финансовые вложения;
· денежные средства.
4. Структура оборотных активов по нормируемости.
В зависимости от степени нормируемости различают нормируемые оборотные средства, а именно: запасы сырья, материалов и иных аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовую продукцию. К ненормируемым оборотным активам можно отнести: расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.
Анализ структуры оборотных средств позволяет выявить основные тенденции изменения величины и формы оборотных средств. Особое внимание следует уделять соотношению величины запасов и затрат и состоянию соответствующих статей, также необходимо отслеживать и сравнивать динамику изменения доли производственных запасов и готовой продукции, появление неликвидов; величину и динамику дебиторской задолженности по сравнению с прошлыми периодами и с плановой величиной, не допускать появления просроченной дебиторской задолженности; отслеживать динамику оборотных средств в целом и сравнивать с приростом готовой продукции.
Анализ источников формирования и эффективности использования оборотных средств предприятия: показатели для анализа, особенности построения факторных моделей, применимость основных методов факторного анализа.
Источниками формирования оборотных средств могут быть: собственные, заемные.
За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности. Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в разделе III бухгалтерского баланса организации и в разделе 1 формы «Отчет об изменениях капитала».
В силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности за счет собственных источников невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.
Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах IV и V баланса организации, а также в «Пояснениях к бухгалтерскому балансу и Отчету о финансовых результатах».
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.
В ходе анализа оценивается потребность организации в оборотных средствах, которая затем сравнивается с величиной имеющихся финансовых источников. При этом анализ источников формирования оборотных средств включает не только оценку их динамики, но рассмотрение структуры как в целом по видам источников, так и детализировано - по компонентам внутренней структуры.
Анализ источников средств предприятия необходимо начать с их анализа по группам: собственные, заемные, привлеченные (табл. )
Если произошло значительное изменение доли собственных средств, то необходимо проанализировать факторы, повлиявшие на изменение собственных источников. Если значительный удельный вес в составе источников занимают заемные средства или кредиторская задолженность, то необходимо подробно рассмотреть структуру этих средств или кредиторской задолженности.
Таблица - Анализ источников формирования оборотных средств
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение, +/- |
| 1. Собственные средства | |||
| 1.1 Уставный капитал | |||
| 1.2 Добавочный капитал | |||
| 1.3 Фонд накопления | |||
| 1.4 Нераспределенная прибыль прошлых лет | |||
| 1.5 Непокрытый убыток прошлых лет | |||
| 1.6 Нераспределенная прибыль отчетного года | |||
| 2. Заемные средства | |||
| 2.1 Долгосрочные займы и кредиты | |||
| 2.2 Краткосрочные займы и кредиты | |||
| 2.3 Инвестиционный и налоговый кредит | |||
| 2.4 Коммерческий кредит | |||
| 3.Дополнительно привлеченные средства | |||
| 3.1 Кредиторская задолженность | |||
| - поставщики и подрядчики | |||
| - векселя к уплате | |||
| - задолженность дочерним предприятиям | |||
| - по оплате труда | |||
| государственным внебюджетным фондам | |||
| - перед бюджетом | |||
| - авансы полученные | |||
| - прочие | |||
| 3.2 Доходы будущих периодов | |||
| 3.3 Резервы предстоящих расходов и платежей | |||
| 3.4 Прочие краткосрочные обязательства | |||
| Итого: |