Тема 6. Показатели оценки коммерческой эффективности
Инвестиционных проектов
Сравнение различных инвестиционных проектов (или вариантов проекта) и выбор лучшего из них производится с использованием показателей: чистый дисконтированный доход (ЧДД), индекс доходности (ИД), внутренняя норма доходности (ВНД), срок окупаемости (Ток).
Чистый дисконтированный доход определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или превышение интегральных результатов над интегральными затратами:
При сравнении вариантов (или обосновании) инвестиционного проекта с разными величинами будущих доходов, капитальных вложений и эксплуатационных затрат используют модель расчета чистого дисконтированного дохода:
, (52)
где Пt – прибыль, полученная в результате реализации проекта в t-м году расчетного периода, тыс. руб.; Кt – капитальные вложения t-го года, тыс. руб.; Аt – сумма амортизационных отчислений t-го года, тыс. руб.; Лt – ликвидационное сальдо (стоимость ликвидируемых основных фондов) в t-м году расчетного периода, тыс. руб.; Т – расчетный период; 
– коэффициент дисконтирования в t-м году:
)tр—t, (53)
где Ен – норма дисконта, равная ставке банка на вложенный капитал (минимальная прибыль, которую можно получить при вложении свободных средств в банк под рост); tр – год, к которому приводятся результаты; t – текущий год расчетного периода.
Внутренняя норма доходности (ВНД) определяется из условия
(54)
где Евн – внутренняя норма доходности.
Индекс доходности (ИД) определяется отношением суммы дисконтированных эффектов к сумме дисконтированной величины инвестиций:
. (55)
Срок окупаемости инвестиций (Ток) ‑ минимальный временной интервал, за пределами которого интегральный эффект становится неотрицательным. Иными словами, это период (исчисляемый в месяцах, кварталах, годах), начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.
Задачи к теме 6
Задача 50.В результате замены горно-проходческого и добычного оборудования на рудниках предприятия по добыче калийных солей себестоимость добычи снизилась с 648,9 до 646,9 руб./т. Учетная ставка ЦБ – 12 %, а налог на прибыль – 20 %.
Информация об объемах добычи, инвестиционных затратах и сроках полезного использования оборудования представлены по вариантам в табл.9.
Таблица 9
| Показатели | Значения показателя по вариантам | ||||
| I | II | III | IV | V | |
| Годовой объем добычи руды, млн т | 10,0 | 9,8 | 9,0 | 8,7 | 8,5 |
| Объем инвестиций, млн руб. | 109,0 | 100,0 | 90,0 | 95,0 | 85,0 |
| Срок полезного использования оборудования, лет | 5,5 | 6,0 | 6,5 | 6,0 | 7,0 |
Определить коммерческую эффективность замены оборудования, рассчитав показатели чистого дисконтированного дохода, индекса доходности и срока окупаемости инвестиций.
Задача 51.Горнорудное предприятие планирует замену изношенной погрузо-доставочной машины (ПДМ) на машину с дистанционным управлением (ТОРО-1400). Стоимость ПДМ – 24,9 млн руб., срок полезного использования – 5 лет. Учетная ставка ЦБ – 12 %, а налог на прибыль – 20 %.
Дополнительная информация представлена по вариантам в табл.10.
Таблица 10
| Показатели | Значения показателя по вариантам | ||||
| I | II | III | IV | V | |
| Объем дополнительной товарной руды, млн т | 59,0 | 51,2 | 60,7 | 64,8 | 57,5 |
| Затраты на производство дополнительного объема руды, млн руб. | 47,2 | 45,3 | 56,8 | 52,8 | 49,2 |
Определить эффективность замены ПДМ на основе показателей чистого дисконтированного дохода, простого и дисконтированного срока окупаемости инвестиций.
Контрольные вопросы
1. Определение и признаки предприятия. Особенности горных предприятий.
2. Формы и цели объединения предприятий.
3. Состав, структура и классификация основных фондов горного предприятия.
4. Виды стоимости основных производственных фондов
5. Оценка состояния основных фондов (физический и моральный износ).
6. Факторы, влияющие на эффективность, и меры по повышению эффективности использования основных фондов.
7. Оборотный капитал (оборотные средства) горного предприятия, его состав и структура.
8. Кадры горной организации, специфика их классификации. Учет кадров.
9. Производительность и трудоемкость труда. Факторы, влияющие на производительность труда.
10. Особенности оплаты труда в организациях горной промышленности. Формы и системы оплаты труда.
11. Себестоимость продукции. Проблемы снижения затрат на производство. Факторы, влияющие на себестоимость.
12. Эффективность горного производства; факторы и показатели эффективности.
13. Основные направления использования инвестиций на горном предприятии.
14. Порядок ценообразования в отраслях горной промышленности.
15. Значение минерально-сырьевых ресурсов для развития горного предприятия.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
Основной
1. Экономика и менеджмент горного производства: учеб. пособие / В.П.Зубов, О.А.Маринина; Нац. минер.-сырьевой ун-т «Горный». СПб.: Горн.ун-т, 2012. 70 с.
2. Корабельникова С.С. Экономика строительства: Учебное пособие / СПб. гос. архит.-строит. ун-т. СПб., 2014. 164 с. http://ntb.spbgasu.ru/cgi-bin/irbis64r_11/cgiirbis_64.exe?C21COM=F&I21DBN=TEXT&P21DBN=TEXT
3. Бирюков А.Н. Основы организации, экономики и управления в строительстве: Учебное пособие / А.Н. Бирюков, А.И. Буланов, В.С. Ивановский, С.Г. Рихель, Н.М. Куделко, О.Е. Лапшин. М.: Спецстрой России, 2012. 432 с. http://www.twirpx.com/file/1613097/
4. Емелин В.Л. Экономика строительства. Екатеринбург: УрГУПС, 2013. http://www.twirpx.com/file/1426589/
5. Голубова О.С. Экономика строительства: Учебно-методический комплекс. Учебное издание. Минск: БНТУ, 2013. 349 с. http://www.twirpx.com/file/1324007/
6. Бузырев В.В. Экономика строительства. 3-е изд., стер. М.: Издательский центр «Академия», 2010. 336 с. http://www.twirpx.com/file/1484458/
7. Экономика, организация и планирование строительства горных предприятий: Методические указания и задания для самостоятельной работы / сост. Ю.А.Цветкова; РИЦ, СПГГУ. СПб., 2011. 21 с.
Дополнительный
8. Шепелев И.Г. Экономика строительного предприятия: Учебное пособие / И.Г.Шепелев, М.С.Овчинникова, Д.Ф.Рахматулина. Челябинск: ЮУрГУ, 2010. 107 с. http://www.twirpx.com/file/556498/
9. Бузырев В.В. Планирование на строительном предприятии. М.: КНОРУС, 2010. 536 с.
10. Стратегическое планирование, прогнозирование, экономические риски горного производства : учеб.пособие / А.А.Петросов. М.: Мир горной книги [и др.], 2010. 684 с.
11. Экономика добывающей промышленности (вопросы теории и методологии) / Е.Л.Кантор. СПб.: Изд-во СЗТУ, 2010. 188 с.
12. Экономика предприятия: учебник / под ред. В.М.Семенова. 5-е изд. СПб.: Питер [и др.], 2010. 416 с.
13. Экономика предприятия: учебник / под ред.: А.Е.Карлика, М.Л.Шухгальтер. 2-е изд., перераб. и доп. СПб.: Питер [и др.], 2010. 464 с.
14. Моссаковский Я.В. Экономика горной промышленности: учебник. Изд. 2-е, стер. М.: Изд-во МГГУ, 2015. 525 с.
15. Галиев Ж.К. Экономика предприятия. Общий курс с примерами из горной промышленности: учебник для ВУЗов. М., 2009. 304 с.
16. Уткина С.И. Экономика горного предприятия: Учеб.пособие. М.: Изд-во МГГУ, 2003. 262 с.
17. Смородинов В.И., Куклина Е.А. Сборник задач по экономике горной промышленности. СПб.: СПГГИ (ТУ), 2000.
18. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утв. Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 № 477.
19. Гражданский кодекс Российской Федерации.
20. Налоговый кодекс РФ от 05.08.2000 № 117-ФЗ. Части 1 и 2.
21. Федеральный закон от 25.02.1999. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. ФЗ от 02.01.2000 г. № 22-ФЗ).
22. Постановление Правительства РФ «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» от 01.01.2002. № 1.
СОДЕРЖАНИЕ
| Введение………………………………………………….……………………………. | |
| Содержание основных разделов программы……………........................................... | |
| Методические указания к решению заданий………………………………………… | |
| Тема 1. Основные фонды (средства) горного предприятия………………………… | |
| Тема 2. Оборотные средства горного предприятия………………………………… | |
| Тема 3. Трудовые ресурсы предприятия…………………………………………….. | |
| Тема 4. Себестоимость продукции…………………………………………………… | |
| Тема 5. Прибыль и рентабельность…………………………………………………… | |
| Тема 6. Показатели оценки коммерческой эффективности инвестиционных проектов…………………………………………………………… | |
| Контрольные вопросы……………………………………............................................ | |
| Библиографический список………………………………………………………….. |
[1] В современных условиях организации самостоятельно определяют норму запаса, исходя из условий поставок.
[2]В показателях себестоимости горнодобывающих предприятий основные материалы и полуфабрикаты отсутствуют.
[3] Как правило, на предприятиях, занятых добычей нерудных полезных ископаемых, применяется поэлементная калькуляция, а на крупных рудниках – постатейная.