Формирование показателей чистой прибыли и рентабельности при оценке финансового состояния

Се­годня вряд ли кто из ученых и практиков готов утверж­дать, что оценка платеже­способности организации только по бухгалтерскому балансу, без учета показате­лей выручки от реализации, притока и оттока денежных средств, их оборачиваемо­сти дает истинную карти­ну финансового состояния субъектов хозяйствования. Вызывает сомнение доста­точность и правомерность использования для оценки платежеспособности орга­низации лишь коэффициен­тов текущей и абсолютной ликвидности, обеспеченно­сти обязательств активами, удельного веса собственных оборотных активов в общей их величине.

Напрашивается вывод: Инструкция по анализу и контролю за финансовым со­стоянием и платежеспособ­ностью субъектов предпри­нимательской деятельности в редакции постановления Минфина, Минэкономики, Минстата от 08.05.2008 г. № 79/99/50 нуждается в изменениях и дополнени­ях.

Такой подход соответствует требо­ваниям МСФО и обеспечива­ет взаимосвязь, во-первых, денежных потоков с объе­мом реализации товаров, работ, услуг с внереализаци­онными и операционными доходами и расходами. Во-вторых, денежных потоков с изменением таких статей бухгалтерского баланса, как собственные источники (капитал и резервы), долго­срочные и краткосрочные обязательства (IV и V разде­лы бухгалтерского баланса соответственно). В-третьих, денежных потоков по форме № 4 приложения к бухгалтер­скому балансу «Отчет о дви­жении денежных средств» с показателями формы № 2 приложения к бухгалтер­скому балансу «Отчет о при­былях и убытках», формы 3 «Отчет об изменении капита­ла». А главное, взаимосвязь денежных потоков со стати­стическими ежемесячными формами отчетности № 12 (прибыль) «Отчет о финан­совых результатах» (2009 г.) и с формой № 12 (расчеты) «Отчет о состоянии расче­тов». Эта взаимосвязь четко прослеживается в Междуна­родных стандартах финансовой отчетности во всех их переизданиях и редакциях. И игнорировать междуна­родные подходы было бы неразумно. Определять же платежеспособность только по остаткам средств и источ­никам их формирования не­правомерно.

Оценивая методологиче­ский и методический подхо­ды к определению платеже­способности, стоит отметить, что в формуле платежеспо­собности не учтена чистая прибыль. На практике она является основным собствен­ным источником формирова­ния основных и оборотных средств, создаваемых фон­дов и резервов. Именно чи­стая прибыль или убыток — это финансовый результат от всех видов деятельности.

По данным статистиче­ского ежегодника Республи­ки Беларусь за 2007 г., чистая прибыль в отраслях экономи­ки с 2004 по 2007 гг. возросла в 2—5 раз (таблица 1).

Таблица 1. Чистая прибыль по отраслям экономики в 2004-2007 гг.

Отрасли экономики
Чистая прибыль - всего в том числе:
промышленность
сельское хозяйство
транспорт
связь
строительство
торговля и общественное питание
материально-техническое снабжение и сбыт
заготовки
жилищно-коммунальное хозяйство
непроизводственные виды бытового обслуживания населения

Как видно из таблицы, по всем отраслям экономи­ки чистая прибыль увели­чилась в 2,4 раза. Поэтому ее использование в качестве источника формирования средств, фондов и резервов при определении показателя платежеспособности должно учитываться. Это обусловле­но тем, что в составе посту­пивших денежных средств от реализации продукции, работ, услуг и от внереали­зационных и операционных результатов содержится чи­стая прибыль или убыток. Как отмечено в статистиче­ском ежегоднике, чистая прибыль — это «суммафинан­сового результата от видов де­ятельности, операционных и внереализационных доходов за вычетом расходов, а так­же за вычетом начисленных налогов и сборов, платежей и расходов, производимых из прибыли».

Чистая прибыль наряду с амортизационными от­числениями характеризу­ет величину самофинанси­руемого дохода, в конечном итоге — результативность финансово-хозяйственной деятельности за счет улучше­ния использования каждого вида производственных ре­сурсов. Поэтому знаменатель рекомендованной формулы оценки платежеспособности по денежным потокам целесообразно дополнить показателем чистой прибыли (Чп) — прибыль за отчетный период, строка 300 «Отчет о прибылях и убытках». В итоге формула примет вид:

О дн + П дн + Зв
Кпд = --------------------------------------------------, (1)

Ср х Кв + Ооб + +Прп + Кз + Чп

С учетом этого платеже­способность в абсолютной сумме (Пд) будет опреде­ляться следующим образом:

Пд = Одн + Пдн + Зв - (Ср х Кв + Ооб + Кз + Чп), (2)

где Одн — остаток денеж­ных средств на начало пе­риода (форма № 4 стр.010 = стр. 260 бухгалтерского ба­ланса);

Пдн — поступление де­нежных средств в соответ­ствии с приложением ф. № 4 «Отчет о движении денеж­ных средств» к бухгалтер­скому балансу стр. 020, в котором подытожено: «По­ступило денежных средств» всего: выручка от реализа­ции товаров, продукции, ра­бот, услуг, включая авансы покупателей; доходы от реа­лизации внеоборотных акти­вов; доходы от сдачи активов в аренду, лизинг; доходы от операций с ценными бума­гами; доходы от операций с иностранной валютой; сум­ма полученных кредитов и займов; прочие поступления, содержащиеся в пунктах 136—147 главы 8 «Порядок формирования данных «От­чета о движении денежных средств» формы № 4;

Зв — взаимозачеты в те­чение отчетного периода по данным формы 12 (ф. при­быль) «Отчет о финансовых результатах»;

Ср — себестоимость реали­зованной продукции по пря­мым переменным затратам плюс управленческие расходы, плюс расходы на реали­зацию (стр.030 + стр.050 + стр.060 форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»), что равняется полной себестои­мости реализованной про­дукции;

Кв — удельный вес (доля) выручки, оплаченной денеж­ными средствами, в общей величине выручки (по форме № 12-ф (прибыль) «Отчет о финансовых результатах»);

Ооб — изменение остат­ков краткосрочных и долго­срочных кредитов и займов, включая проценты по ним; кредиторской задолженно­сти и других обязательств за отчетный период по бух­галтерскому балансу, опре­деляемых как разность на его конец и начало: стр. 510 + стр. 520 + стр. 610 + стр.620 + стр. 630 + стр. 650;

Прп — налоги, платежи, сборы и прочие расходы и платежи из выручки от реа­лизации и прибыли в тече­ние отчетного периода (фор­ма № 2 стр. 011 + стр. 250 + стр.260 + стр. 270);

Кз — погашенные креди­ты и займы, включая про­центы по ним, за отчетный период (стр. 230 формы № 4 «Отчет о движении денеж­ных средств»);

Чп — чистая прибыль за отчетный период (строка 300 «Отчет о прибылях и убыт­ках»).

ПРИ ОЦЕНКЕ финан­сового состояния целе­сообразно учитывать и пока­затель рентабельности. Но возникает вопрос: по какой методике полученный? В статистическом ежегодни­ке [1, с. 489, с. 490, с. 503] приведены три методики ее исчисления: с использо­ванием рентабельности ак­тивов (Ра); рентабельности реализованной продукции (Рр.с), рассчитываемой как ошение прибыли от реа­лизации к себестоимости реализованной продукции; рентабельности, исчислен­ной как отношение чистой прибыли (Чп) к себестоимо­сти реализованной продук­ции (Ср). Рентабельность активов характеризует их эффективность. Однако учи­тывая, что платежеспособ­ность предполагает кругоо­борот средств организации, этот показатель целесообраз­но корректировать на коэф­фициент оборачиваемости (Коб.с.). С учетом этого фак­тора рентабельность активов (Ра.о.) можно определять по формуле:

Ра.о. = Ра х Коб.с., (3)

Нерешенным также оста­ется вопрос: какую себестои­мость брать в расчет? Толь­ко по прямым переменным затратам (стр. 030 формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках») или полную се­бестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг (стр. 030 + стр.040 + стр.050 формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»)? Раз­личия в рентабельности бу­дут значительными. Но са­мое главное: правомерно ли соотносить прибыль с себе­стоимостью реализованной продукции при исчислении рентабельности? При таком подходе к определению рен­табельности реализованной продукции создается види­мость, что себестоимость является единственным фактором, формирующим прибыль. Но как показыва­ет практика, прибыль зави­сит не только от изменения одного внутреннего факто­ра, такого как себестоимость (хотя он и является важней­шим), но также и от спроса на продукцию, от объема и структуры реализованных товаров, продукции, работ и услуг, от цен. В условиях финансово-экономического кризиса сумма этих внеш­них факторов оказывает ре­шающее влияние. Поэтому показатель рентабельности должен учитывать все вну­тренние и внешние факторы изменения прибыли от реа­лизации. С учетом этого бо­лее правомерно определять рентабельность реализован­ной продукции (Рр.п.) как отношение прибыли от реа­лизации продукции (Пр) к выручке от реализации това­ров, продукции, работ и услуг за минусом налогов и пла­тежей из выручки (Вр.п. = стр. 020 формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»). Различия в рентабельности, исчисленной по различным методикам, иллюстрирует таблица 2.

Таблица 2. Данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» организации за 2008 год и рентабельность

Наименование	Код строки	За отчетный период
1. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг		1 171713
Налоги и сборы, включаемые в выручку от реализа­ции товаров, продукции, работ, услуг		46 029
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку)		1 125 684
Справочно: из строки 010 «Сумма государственной помощи на покрытие разницы в ценах и тарифах»
Себестоимость реализованных товаров, продук­ции, работ, услуг		913 824
Управленческие расходы		49 757
Расходы на реализацию		14 352
Прибыль (убыток) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (020-030-040-050)		147 751
Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов (090-100)		5 559
Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов (140-150)		-23 758
Чистая прибыль (убыток) (200-250-260-270)		86 750
Рентабельность, исчисленная (Р):
Прибыль от реализации товаров, продукции (060) 147751 Р1 =----------------------------------------------------------- = ------------- х 100% = 15,11% Полная себестоимость = (030 +040+050) 977933
Чистая прибыль (300) 86750 Р2 = -------------------------------------------------- = ------------ х 100% - 8,87 % Полная себестоимость = (030 +040+050) 977933
Прибыль от реализации товаров, продукции (060) 147751 РЗ = --------------------------------------------------------------- = ------------ х 100% = 13,13 % Выручка от реализации продукции 1125684 (за вычетом налогов и платежей = стр. 020)
Чистая прибыль (300) 86750 Р4 = ----------------------------------------------------- = --------------- х 100% = 7,71 % Выручка от реализации продукции 1 125 684 (за вычетом налогов и платежей = стр. 020)

Как видно из расчета ко­эффициентов рентабельно­сти, наибольшее различие имеют показатели, исчис­ленные путем отношения чистой прибыли и прибыли от реализации к полной се­бестоимости реализованной продукции (15,11 - 8,87 = 6,24%). У показателей вы­ручки без налогов и платежей различия меньше (13,13 — 7,71 = 5,42%). На наш взгляд, более правомерным и обоснованным является использование показателя рентабельности, определяе­мого как отношение прибы­ли от реализации к выручке за вычетом налогов и плате­жей. Именно в этом показа­теле сфокусированы все фак­торы не только увеличения прибыли от реализации, но и изменения чистой прибы­ли, себестоимости, объема реализации и структуры реализованной продукции. В конечном итоге выручка от реализации продукции, услуг характеризует экономическую выгоду каждой организации и обеспечивает наибольший приток денеж­ных средств, следовательно, и платежеспособность по от­ношению к кредиторам.

Для использования коэффициентов платежеспособности требуется решение следующих вопро­сов: какую использовать выручку от реализации, - с налогами и платежами, или без них? По всей вероятности, налоги и платежи из выручки целесообразно ис­ключать, так как они не при­нимают участие в кругообо­роте средств организаций. Существует противоречие в определении оборачиваемо­сти по показателю оборотов и его продолжительности в днях. В первом случае в формуле использована вы­ручка от реализации, а во втором — себестоимость реа­лизованной продукции. При определении длительности оборота дебиторской задол­женности в днях путем от­ношения средней величины дебиторской задолженно­сти к себестоимости реали­зованной продукции при­меняются несопоставимые показатели. При определе­нии оборачиваемости запа­сов товарно-материальных ценностей как отношения себестоимости реализован­ной продукции к средней величине запасов получим результаты, при которых по мере увеличения себе­стоимости реализованной продукции оборачиваемость будет улучшаться. Это про­тиворечит целям повыше­ния эффективности работы организаций за счет сниже­ния себестоимости.

Используя в качестве по­казателей деловой активно­сти срок хранения запасов, погашение дебиторской за­долженности в днях в расчет следует принимать 360 дней вместо 365 дней. Это сокра­щает длительность оборота на 5 дней и не соответствует реалиям [2].

Финансовое состояние каждой организации - это результат эффективности ее работы. Поэтому показате­ли финансового состояния должны характеризовать приток денежных средств, в первую очередь, от реали­зации продукции, работ и услуг. Последняя является обобщающим показателем экономической выгоды про­мышленной организации, так как в ее составе фор­мируется прибыль от всех видов деятельности как ре­зультат использования про­изводственных ресурсов.

Для оценки финансового состояния следует ввести от­дельную форму отчетности «Показатели эффективности функционирования субъек­та хозяйствования», в кото­рой целесообразно выделить следующие разделы:

1. Обобщающие показате­ли эффективности функцио­нирования организации:

1.1.Выручка от реализа­ции продукции и темпы ее изменения;

1.2.Выручка от реализа­ции продукции (без НДС) и темпы ее изменения (%);

1.3. Удельный вес в об­щем объеме выручки денеж­ных форм расчетов;

1.4. Приток денежных средств от всех видов дея­тельности, операционных и внереализационных доходов и расходов и темпы их изме­нения;

1.5. Удельный вес чи­стой прибыли в общей вели­чине прибыли, в том числе использованной;

1.6. Рентабельность реа­лизованной продукции, ис­численная как отношение чистой прибыли к выручке от реализации без налогов и платежей.

2. Показатели финансо­вого состояния:

2.1. Удельный вес чистых активов в их общей величи­не;

2.2. Оборачиваемость и длительность оборота гото­вой продукции;

2.3. Оборачиваемость и длительность оборота деби­торской задолженности;

2.4. Оборачиваемость и длительность оборота креди­торской задолженности;

2.5.Показатели платеже­способности по денежным потокам;

2.6.Показатели срочной платежеспособности;

2.7.Показатели деловой активности по критерию цены, себестоимости, при­были реализованной про­дукции.

3. Показатели эффектив­ности использования про­изводственных ресурсов, определяемые по выручке от реализации без налогов и платежей.

ЛИТЕРАТУРА

1. Статистический ежегодник Республики Беларусь, УП Минстат Республики Беларусь, «Глав­ный вычислительный центр». Мн.;
2008. - 598 с.

2. Журнал «Финансы, учет, аудит», № 3,2009 г.