Ссудный капитал и его источники

В условиях рыночной экономики деньги, предназначенные для приобретения средств производства, выступают в качестве инвестиционных ресурсов. Если эти деньги были взяты в долг на определенное время на условиях возврата и уплаты процента, то они принимают форму заемных средств или ссудного капитала.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставляемый его владельцем заемщику на условиях возвратности и за плату в виде процента.

Благодаря рынку ссудного каптала появилась возможность не накапливать собственный капитал, а быстро его приобретать в кредит, постепенно расплачиваясь за него.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства из-за временного разрыва между получением доходов и выплатой необходимых платежей. К ним относятся свободные денежные средства у фирм, образующиеся вследствие временного промежутка между получением дохода и выплатой заработной платы наемным работникам, дивидендов акционерам, иных платежей. Временно свободными также могут быть средства, направляемые в фонд накопления, в амортизационные, страховые и резервные фонды.

Помимо временно свободных денежных средств фирм, источником ссудного капитала являются денежные доходы и сбережения населения. Источником ссудного капитала также выступают денежные накопления государства в виде доходов от государственной собственности, доходов от коммерческой и финансовой деятельности правительства и др.

Большую роль в образовании и распределении ссудного капитала играют финансовые институты, прежде всего банки, которые занимаются аккумуляцией временно свободных денежных средств домохозяйств и фирм и размещением этих средств от своего имени и за свой счет в виде займов и кредитов. Доходы банков от их деятельности также становятся источником ссудного капитала. В целом финансовые институты способствуют формированию и функционированию рынка ссудных капиталов, на котором, с одной стороны, формируется спрос на ссудный капитал, а с другой - складывается его предложение.

Предоставление денег взаймы на рынке ссудного капитала означает предоставление возможности инвестору приобрести капитал как фактор производства. В отличие от обычного денежного рынка, где можно предложить или взять взаймы деньги на различные нужды, рынок Ссудного капитала связан с инвестированием, т.е. использованием взятых в долг денег на приобретение средств производства и иных производственных активов. Инвестирование может означать также и вложение денег в акции и другие ценные бумаги, продажа которых дает компаниям средства для приобретения производительного капитала.

Передача ссудного капитала из рук его владельцев в руки инвесторов, т.е. тех, кто будет производительно использовать капитал, предполагает вознаграждение владельцев капитала. Формой такого вознаграждения является ссудный процент.

Ссудный процент в современной экономической теории рассматривается как цена за пользование капиталом независимо от того, получает ли его фирма в виде предпринимательского дохода или владелец ссудного капитала. По сути, это доход, получаемый инвестором от производительного использования капитала.

Конкретные размеры процента как цены ссудного капитала определяются соотношением спроса и предложения на рынке капитала. Ставка (норма) процента является количественным выражением ссудного процента. Она рассчитывается как отношение суммы годового дохода, получаемого от использования ссудного капитала, к величине этого капитала, выраженное в процентах: r = (I/K)*100%,

где r - норма ссудного процента; I - доход, полученный на капитал; К - величина ссудного капитала.

Ставка процента определяет, какую часть прибыли заемщик денежного капитала должен отдать его владельцу за предоставленное право на определенный срок пользоваться этим капиталом.

Величина ссудного процента не может быть больше величины нормальной прибыли, поскольку в этом случае производительное использование ссудного капитала станет невыгодным.

Уровень ставки процента зависит от соотношения величины спроса на денежные средства и объемов их предложения на рынке ссудных капиталов, что, в свою очередь, определяется состоянием экономики. Максимальной границей, к которой будет стремиться ставка процента, является средняя прибыль.

Различают номинальную и реальную ставки процента. Номинальная ставка процента - это ставка, выражающая отношение полученного номинального дохода к сумме вложенных средств. Реальная ставка процента - это номинальная ставка с учетом инфляции. Так, если кредит предоставляется под 10 % годовых (номинальная ставка) и уровень инфляции по итогам года также равен 10 %, то процент (доход), получаемый кредитором, равен нулю, следовательно, реальная ставка процента - нулевая.

Таким образом, на величину ссудного процента и ее колебания оказывает влияние ряд основных факторов:

-величина капитала;

-производительность капитала;

-соотношение между предложением и спросом на капитал.