Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
Оценка финансового состояния основывается на системе финансовых коэффициентов, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесия между активами и пассивами (обязательствами) предприятия, эффективности и интенсивности использования капитала, ликвидности и качества активов, его инвестиционной привлекательности и т. д. С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводится сопоставление с нормативными значениями.
Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроки погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Проведем анализ ликвидности баланса (табл.10), и определим платежеспособность предприятия на дату составления баланса, на период, равный продолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности и всех оборотных средств (табл.11).
Таблица 10 – Анализ ликвидности баланса, тыс.р.
| Актив | Год | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |||||
| 2012г | 2013г | 2014г | |||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
 | Наиболее ликвидные активы | -2839 | |||||
 | Наиболее срочные обязательства | ||||||
| Продолжение таблицы 10 | |||||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
 | Быстро реализуемые активы | ||||||
 | Краткосрочные пассивы | ||||||
 | Медленно реализуемые активы | ||||||
 | Долгосрочные пассивы | ||||||
 | Трудно реализуемые активы | -21982 | -16400 | - | |||
 | Постоянные пассивы | ||||||
| Баланс | х | х | х |
За предыдущие годы предприятие является абсолютно ликвидным. А вот на конец года недостаток наиболее ликвидных для расчета наиболее срочных обязательств. Кроме того на предприятии отсутствует собственные оборотные средства их недостаток на конец года отчетного года составил 1265 тыс.руб.
Таблица 11 – Оценка платежеспособности предприятия
| Показатели | Год | Нормативные значения | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Исходные данные, тыс.р. | ||||
| Общая сумма текущих активов | ||||
| Быстрореализуемые активы | ||||
| Наиболее ликвидные активы | ||||
| Наиболее срочные обязательства | ||||
| Краткосрочные пассивы | ||||
| Расчетные показатели | ||||
| Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) | 14,553 | 6,518 | 4,096 | >2 |
| Коэффициент критической оценки (ККО) | 0,329 | 4,077 | 0,624 | >1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) | 10,307 | 3,525 | 0,053 | >0,2 |
В 2012-2013 годах предприятие был платежеспособным на дату составления баланса (КАЛ>0.2), и равный продолжительности 1-го оборота краткосрочной кредиторской задолженности (ККО>1), а также оборотных средств (КТЛ>2). Но на конец отчетного года предприятие не является платежеспособным.
Под финансовой устойчивостью понимают финансовую независимость предприятия от внешних источников финансирования.
Дадим оценку финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей (табл.12) и финансовых коэффициентов (табл.13).
Таблица 12 – Определение типа финансовой ситуации тыс.р.
| Показатели | Год | ||
| А | 1 | 2 | 3 |
| Исходные данные | |||
| Источники собственных средств | |||
| Долгосрочные обязательства | |||
| Внеоборотные активы | |||
| Наличие собственных источников формирования запасов и затрат | |||
| Наличие собственных и долгосрочных заемных средств | |||
| Краткосрочные заемные средства | |||
| Общая величина источников формирования запасов | |||
| Общая сумма запасов и затрат | |||
| Расчетные показатели | |||
| Излишек или недостаток собственных источников | -7853 | ||
| Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников | -8471 | ||
| Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат | -1341 | ||
| Тип финансовой ситуации | Абсолютная устойчивость | Абсолютная устойчивость | Кризисное финансовое состояние |
За предыдущие года предприятие находилась в абсолютно устойчивом финансовом состоянии. В конце года ситуация резко изменилась кризисное финансовое состояние.
Таблица 13 – Оценка финансовой устойчивости
| Показатели | Год | Норма тивное значение | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Исходные данные, тыс.р. | ||||
| Источники собственных средств | ||||
| Долгосрочные обязательства | ||||
| Краткосрочные обязательства | ||||
| Внеоборотные активы | ||||
| Общая сумма текущих активов | ||||
| Продолжение таблицы 13 | ||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Валюта баланса | ||||
| Наличие собственных оборотных средств | ||||
| Коэффициенты | ||||
| - финансовой независимости | 0,853 | 0,829 | 0,879 | >0,6 |
| - финансовой зависимости | 0,147 | 0,171 | 0,121 | <0,4 |
| - финансового риска | 0,173 | 0,206 | 0,138 | <0,67 |
| - финансовой устойчивости | 0,968 | 0,937 | 0,954 | >0,75 |
| - обеспечение собственными оборотными средствами | 2,256 | 0,584 | 0,112 | >0,1 |
| - маневренности | 0,382 | 0,290 | 0,018 | 0,2-0,5 |
Структуру капитала с позиции платежеспособности и финансовой стабильностью развития можно считать удовлетворительной, так как почти все из коэффициентов финансовой устойчивости соответствуют нормативным и имеют положительную динамику.