Система показателей рентабельности

Для оценки работы предприятия недостаточно знать абсолютный размер прибыли. Степень эффективности различных видов деятельности, доходность производства отдельных видов продукции характеризуют показатели рентабельности (доходности). Они отражают относительный уровень прибыли, сопоставляют прибыль с вложенным капиталом, потребленными ресурсами.

Рентабельность — показатель хозяйственной деятельности предприятия, характеризующий прибыльность производственной деятельности за определенный период.

Рентабельность продукции (Р_прод) отражает эффективность издержек предприятия на производство и реализацию отдельных видов продукции. Ее рассчитывают по формуле

Р_прод = (П_ед : С_ед) × 100%,

где П_ед — прибыль на единицу продукции;

С_ед — полная себестоимость единицы продукции.

Рентабельность продукции может быть определена по всему объему продукции:

Р_прод = (П_р : З) × 100%,

где П_р — прибыль от реализации продукции.

З — затраты на производство.

Рентабельность продаж(Р_пр) отражает способность фирмы контролировать себестоимость реализованной продукции и ее успехи в политике ценообразования. Ее определяют по следующей формуле:

Р_пр = (П_пр : В) × 100%,

где П_пр — прибыль от продаж;

В — выручка от реализации продукции.

Рентабельность производства(Р_п) характеризует эффективность использования предприятием основных и оборотных средств. Ее вычисляют по формуле

где П_{до нал} — прибыль до налогообложения (более точно — прибыль до выплаты процентов и налогов);

— среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.;

— среднегодовая стоимость оборотных средств, руб.

Рентабельность активов или капитала (Р_а)характеризует отдачу, которая приходится на 1 руб. активов предприятия:

где — средняя величина активов предприятия за период.

Рентабельность собственного капитала(Р_с.к)показывает прибыль, которая приходится на 1 руб. собственного капитала:

где — средняя величина собственного капитала предприятия.

Более точно этот показатель рассчитывают на основе чистой прибыли, поскольку он служит для соизмерения собственником предприятия доступной к распределению прибыли и вложенного капитала.

На рентабельность влияют: факторы, определяющие размер и динамику прибыли; факторы эффективного использования основных производственных фондов предприятия, его оборотных средств (ускорение строительства, освоения производственных мощностей, ускорение оборачиваемости оборотных средств); способы эффективного использования заемных средств.

Для расчета рентабельности капитала (активов) может быть использована модель Дюпона:

где Р_пр — рентабельность продаж;

О_а — оборачиваемость активов.

Планирование прибыли

Планирование прибыли является ключевым вопросом при принятии финансовых решений.

Для планирования прибыли используют:

· метод прямого счета. В его основе лежит поассортиметный расчет прибыли от выпуска и реализации продукции;

· аналитический метод. Этот метод эффективен при незначительных изменениях в ассортименте выпускаемой продукции;

· метод, основанный на эффекте производственного (операционного) рычага.

Для коммерческих предприятий очень важно определить порог окупаемости затрат, после которого они начнут получать прибыль. Для этого следует установить точку безубыточности.

Точка безубыточности (критический объем производства) показывает такой объем производства, при котором доходы равны расходам:

N_кр = FC : (P_ед – VC_ед),

где FC — совокупные постоянные затраты за период;

VC_ед — переменные затраты на единицу продукции;

Р_ед — цена реализации единицы продукции.

Расчет точки безубыточности основан на делении затрат предприятия на переменные и постоянные и отражается на графике безубыточности (рис. 8.1).

С = FC + VC ед × N

Область прибыли

р.

В=Ред × N

FC

Область убытков

VC=VC ед × N

N, шт

Рис. 8.1. График безубыточности

Запас финансовой прочности показывает, на сколько предприятие может сократить объем реализации, прежде чем оно понесет убытки. Его рассчитывают по формуле

Z = (N – N_кр) : N,

где N — фактический объем реализации.