Ловушки дефицитного финансирования

Явным признаком тяжелых времен становится появление в СМИ информации о значительном количестве банкротств. Однако меня поражает не этот факт, а размер долгов компаний-банкротов. Перед началом Второй мировой войны, если банкротом становилась компания с капиталом, скажем, $20000, а ее долги превышали собственный капитал в два или три раза, это было сенсацией. Однако в наши дни банкрот может иметь долги, превышающие размер собственного капитала в двадцать - тридцать раз.

Такая ситуация представляется мне крайне нездоровой, она служит признаком слабости экономики и проблемы с ценностями в современной Японии. В благоприятных условиях такие компании в состоянии справлять с делами, но в тот момент, когда получение внешнего финансирования затрудняется, у них возникают проблемы и их бизнес стопорится.

Практика чрезмерного кредитования возникла в послевоенные годы, когда компании потеряли все свои активы и собственность, вследствие чего были вынуждены в значительной степени полагаться на внешнее финансирование. Однако в наши дни все обстоит по-другому. Деньги больше не дефицитный ресурс. Любая официально зарегистрированная компания должна уметь управлять имеющимися у нес фондами. Она должна оставаться в рамках своих возможностей.

Я знаю, насколько тяжело реализовать этот принцип на практике. Ведь чтобы обходиться только собственными средствами, вначале их надо накопить в достаточном количестве. И вы не можете накапливать средства за счет повышения розничных цен, потому что в этом случае более дешевые конкурирующие продукты отнимут у вас всех потребителей. Единственный способ решения задачи заключается в оптимизации вашей деятельности и снижении прямых и накладных Расходов с одновременным обеспечением ваших потребителей максимально хорошим послепродажным обслуживанием. Если вы сделаете это, то не только удовлетворите своих Потребителей, но и будете уверены, что гарантированно получите разумную прибыль. Ваш бизнес останется на плаву и рано или поздно начнет процветать.

Значительные долги, остающиеся после банкротства компании, должны быть кем-то оплачены. Вы можете облегчить бремя, налагаемое на других, за счет собственной финансовой самостоятельности. Если вы ясно понимаете, что надо делать, то обязательно найдете способ как этого добиться.

Оставьте себе свободы

В наши дни японские банки при выдаче кредита почти всегда помимо залога требуют размещения заемщиком долгосрочного депозита. В свое время это решение казалось достаточно противоречивым, н правительство и Банк Японии рассматривали такую практику как достаточно сомнительную. Сейчас же это обычное дело.

Тем не менее на протяжении последних пятидесяти лет я размещал такие депозиты, даже когда банк этого не требовал, и это превратились у меня в привычку. Каждый раз, когда мне приходилось брать кредит-, я брал в два раза больше, чем мне требовалось, и размещал половину этой суммы на депозите. Очевидно, что каждый раз я терял определенные деньги, хотя бы потому, что процент за пользование кредитом был значительно выше процента по депозиту. Но я воспринимаю это не как потерю, а как оплату страхового взноса. Таким образом я всегда имел резервный капитал, который мог использовать в случае острой необходимости.

Банковские менеджеры доверяли мне и полностью одобряли тот осторожный подход, который я применял для работы с займами. Что еще более важно, я никогда не беспокоился о том, хватит ли мне кредита. Я знал, что всегда могу занять немного больше, чем мне требуется, и поместить излишек на депозите. Какие бы расходы по этой операции Я ни нес, уверен, что в конечном итоге они компенсировались. Я называю создание подобного запаса на черный день «строительством плотины».

Сооружать плотины необходимо и в других областях бизнеса. Вам нужна плотина для вопросов регулирования персонала, оборудования, складских запасов, технологий и т. д. Я считаю достаточно мудрым решением создание соответствующих резервов в каждом секторе вашего бизнеса, хотя бы для того, чтобы вы никогда, ни при каких условиях не оказывались один на один с бедой. Создание плотины само по себе не прибыльно и не необходимо с технологической точки зрения. Однако оно может быть крайне полезным для предприятий, желающих долгосрочной стабильности и развития.

Если максимальный вес, который вы можете поднять, составляет пятьдесят фунтов, вы никогда не должны переносить больше сорока. Если вы взяли максимальный вес, то с большой вероятностью вы ею не удержите или упадете вместе с ним. Безопасный запас в десять фунтов значительно снижает риск неблагоприятного исхода. Иными словами, будьте умеренными. Если вы работаете на 80% вашей максимальной мощности, то у вас в запасе всегда будет 20% на непредвиденные случаи, например, связанные с внезапным ростом спроса.

Не стоит забывать, что бизнес должен всегда приносить прибыль, даже если он управляется в соответствии с принципами устройства плотин. Важным фактором является точный расчет рыночных условий. Допустим, вы определили, что спрос на определенный продукт равен 100 единицам. Если Bы делаете 80, то излишне перестраховываетесь, предпочтительнее сделать 90. Но вы никогда не должны делать 100, потому что, если ваши расчеты завышены хотя бы на немного дело закончится нераспроданными остатками на складах.

В первую очередь в таких ситуациях важно правильно все рассчитать. Не пытайтесь гадать, сколько вам лучше произвести - 120 единиц или 80. Если уровень спроса равен 100, то любое отклонение от этой цифры создаст проблемы. Управление плотиной может быть эффективным лишь тогда, когда первоначальные расчеты верны.