Фондовый рынок, его структура. Фондовые индексы. Акции, их виды, котировка и доходность. Облигации, их виды и доходность. Производные финансовые инструменты.

Фондовый рынок (или рынок ценных бумаг) - это совокупность отношений финансового рынка, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, а также формы и методы такого обращения. Это также система институтов и экономических механизмов, обслуживающих кругооборот ценных бумаг, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.

Организационная структура фондового рынка.Рынки отличаются по организации торговли ценными бумагами:- Биржевые и внебиржевые;- Стихийные и организованные;- Простые и двойные аукционные рынки;- Онкольные и непрерывные аукционные рынки;- Кассовые и срочные рынки (На кассовом рынке сделки совершаются в течение 12 дней. Срочный рынок - разнообразные по виду сделки, срок исполнения которых превышает два рабочих дня, чаще всего 3 месяца);- Первичные и вторичные

Структура фондового рынка.Основными компонентами фондового рынка являются:

- эмитенты - лица, испытывающие недостаток в денежных ресурсах и привлекающие их на основе выпуска ценных бумаг;

- дилеры и брокеры - их еще называют финансовыми посредниками, через них осуществляется перераспределение свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг..

- инвесторы (лица, обладающие излишком денежных средств, и вкладывающие их в ценные бумаги)

-биржевой, внебиржевой, околобиржевой и внебиржевой рынкиценных бумаг;

-органы государственного регулирования и надзора(это может быть самостоятельная Комиссия по ценным бумагам, Минфин, Центральный банк, смешанные модели государсвенного регулирования и т.д.);

-саморегулирующиеся организации- объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, которым передана часть регулирующих функций государства.

Фондовый индекс — составной показатель изменения цен определённой группы ценных бумаг — «индексной корзины».

Как правило, абсолютные значения индексов не важны. Большее значение имеют изменения индекса с течением времени, поскольку они позволяют судить об общем направлении движения рынка, даже в тех случаях, когда цены акций внутри «индексной корзины» изменяются разнонаправлено. В зависимости от выборки показателей, фондовый индекс может отражать поведение какой-то группы ценных бумаг (или других активов) или рынка (сектора рынка) в целом.

Зачастую фондовые индексы являются основой одноимённых производных финансовых инструментов, которые используются для инвестиционных и спекулятивных целей.А́кция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Обычно акция является именной ценной бумагой.^.

Различают обыкновенные и привилегированные акции.1)Обыкновенные акции дают право на участие в управлении обществом и участвуют в распределении прибыли акционерного общества. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль общества. 2)Привилегированные акции могут вносить ограничения на участие в управлении, а также могут давать дополнит-е права в управлении, но по сравнению с обыкновенными акциями имеют ряд преимуществ: возможность получения гарантированного дохода, первоочередное выделение прибыли на выплату дивидендов, первоочередное погашение стоимости акции при ликвидации акционерного общества.

Котировками акций называют процесс определения рыночной цены акций, выставляемых на биржевые торги, показывают соотношение предложения и спроса, то есть отражают сложившуюся на торгах конъюнктуру. Чаще всего котировка выражает стоимость единицы объекта продаж, это прямая котировка. Существует и обратная котировка — она показывает, какое количество товара можно купить за единицу денег.Доходность акций определяется как отношение дохода от акций к её рыночной стоимости. Доход от акции складывается из двух составляющих:Доход, полученный в результате разницы курсов покупки и продажи акции;Доход, полученный в виде дивидендов (дивидендный доход).Облигация– это соглашение, согласно которому эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение опред-го времени. Облигация фактически представляет собой документ, подтверждающий наличие долга, который можно продавать и покупать.Классиф-я облигаций:В зависимости от эмитента различают облигации:1.1. Государственные;1.2. Муниципальные;1.3. Корпораций; 1.4.Иностранные.В зависимости от порядка владения облигации могут быть: Именные, права владения которыми подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент;.На предъявителя, права владения которыми подтверждаются простым предъявлением облигации..По способу размещения различают:1)Свободно размещаемые облигационные займы;2) Займы, предполагающие принудительный порядок размещения. Принудительно размещаемыми чаще всего являются государственные.В зависимости от формы, в которой возмещается позаимствованная сумма, облигации делятся на:1)С возмещением в денежной форме;2)Натуральные, погашаемые в натуре..По методу погашения номинала могут быть: 1)Облигации, погашение номинала которых производится разовым платежом;2) Облигации с распределенным по времени погашением, когда за определенный отрезок времени погашается некоторая доля номинала;3)Облигации с последовательным погашением фиксированной доли общего количества облигаций (лотерейные или тиражные займы).По характеру обращения облигации бывают:1)Неконвертируемые;2) Конвертируемые, предоставляющие их владельцу право обменивать их на акции того же эмитента (как на обыкновенные, так и на привилегированные).В зависимости от степени защищенности вложений инвесторов различают:1)Облигации, достойные инвестиций, - надежные облигации, выпускаемые компаниями с твердой репутацией; хорошее обеспечение;2) Макулатурные облигации, носящие спекулятивный характер. Вложения в такие облигации всегда сопряжены с высоким риском.Доходность облигаций.Под доходностью понимают величину дохода от вложения финансовых средств, т.е. от предоставления активов в долг, соотнесенную с затратами на получение данной суммы дохода. Различают текущую доходность и полную, или конечную доходность облигаций. Показатель текущей доходности характеризует годовые (текущие) поступления по облигации относительно затрат на ее покупку. Оба источника дохода отражаются в показателе конечной или полной доходности, которая характеризует полный доход по облигации, приходящийся на единицу затрат на покупку этой облигации.Производные финансовые инструменты представляют собой контракты, дающие право совершить сделку купли-продажи с ценными бумагами на заранее оговоренных условиях. К производным финансо­вым инструментам относятся: опционы, фьючерсы, варранты.Опцион— контракт, дающий право совершить сделки купли-продажи с ценными бумагами на зара­нее оговоренных условиях.Фьючерс представляет собой кон­тракт, согласно которому один из участников сделки берет на се­бя обязательство продать (или купить) по окончании срока до­говора другому участнику определенное количество ценных бу­маг по заранее оговоренной цене.

Варрантомможет называться:1) сертификат, дающий держателю право покупать ценные
бумаги по оговоренной цене в течение определенного промежутка времени или бессрочно;2) свидетельство товарного склада о приеме на хранение определенного товара.