Понятие инвестиций и их классификация, объекты, субъекты инвестирования.

Инвестиции – капитал в любой его форме, вкладываемый в объекты предпринимательской и иных видов деят-ти с целью получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Инвестирование- процесс вложения капитала в любой его форме в объекты предпринимательской и иных видов деят-ти с целью получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

1.По объектам вложения капитала:
Реальные (капиталообразующие)характеризуют вложения капи­тала в воспроизводство основных средств, в инновационные НМА (ин­новационные инвестиции), в прирост запасов ТМЦ и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционном деятельности пред­приятия или улучшением условии труда и быта персонала.
Финансовыехарактеризуют вложения капитала в различные финансо­вые инструменты инвестирования, главным образом, в ценные бумаги с целью получения дохода.
2.По характеру участия в инвестиционной деятельности:
Прямые инвестицииподразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятии. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие доста­точно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.
Непрямыехарактеризуют вложения капитала инвестора, опосредован­ные другими лицами (финансовыми посредниками)
3.По воспроизводственной направленности:
Валовые инвестициихарактеризуют общий объем капитала инвестируемого в вос­производство ОС и НМА в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложени­ем капитала в реальный сектор экономики. На уровне предприятия под этим термином понимают общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде.
Реновационные инвестициихарактеризуют объем капитала инвестируемого в про­стое воспроизводство основных средств и амортизируемых НМА. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде.
Чистые инвестициихарактеризуют объем капитала инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономи­ки. В количественном выражении они представляют сумму валовых инвестиции, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амор­тизируемых капитальных активов предприятия.
4.По степени зависимости от доходов:
Производныепрямо коррелируют с динамикой объема чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение.
Автономныехарактеризуют вложение капитала, инициированное дей­ствием факторов, не связанных с формированием и распределением чистого дохода (при­были), например НТП, природоохранных мероприятии и других.
5.По отношению к предприятию инвестору:
Внутренниехарактеризуют вложение капитала в развитие операцион­ных активов самого предприятия инвестора.
Внешние инвестициипредставляют вложение капитала в реальные активы других предприятии или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими су­бъектами хозяйствования.
6.По периоду осуществления:
Краткосрочные инвестициихарактеризуют вложения капитала на период до одно­го года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.
Долгосрочные инвестициихарактеризуют вложения капитала на период более од­ного года. Основной формой долгосрочных инвестиции предприятия являются его капи­тальные вложения в воспроизводство основных средств.
7.По совместимости осуществления:
Независимые инвестициихарактеризуют вложения капитала в такие объекты инве­стирования (инвестиционные проекты, фин. инструменты), которые могут быть реализо­ваны как автономные (независимые от других объектов инвестирования и не исключаю­щие их) в общей инвестиционной программе (инвестиционном портфеле) предприятия.
Взаимозависимые инвестициихарактеризуют вложения капитала в объекты инве­стирования, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ними.
Взаимоисключающие инвестицииносят, как правило, аналоговый характер по це­лям их осуществления, характеру технологии, номенклатуре продукции и др. основным параметрам и требуют альтернативного выбора.
8.По уровню доходности:
Высокодоходные инвестициихарактеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной при­были, по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестици­онном рынке.
Среднедоходные инвестиции. Ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибы­ли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой груп­пы примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.
Низкодоходные инвестиции.По этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.
Бездоходные инвестиции.Они представляют группу объектов инвестирования, вы­бор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной при­были. Такие инвестиции преследуют, как правило, цепи получения социального экологи­ческого и других видов внеэкономического эффекта.
9.По уровню инвестиционного риска:
Безрисковые инвестиции.Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инве­стиционной прибыли.
Низкорисковыехарактеризуют вложения капитала в объекты, риск по которым значительно ниже среднерыночного.
Среднерисковые - уровень риска по объектам инвестирования примерно соответствует среднерыночному.
Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этом группе занимают так называемые спекулятивные инвестиции,характеризующиеся вложением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень дохода.
10.По уровню ликвидности:
Высоколиквидные инвестиции. К ним относятся такие объекты (инструменты) ин­вестирования предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную фор­му (в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости (краткосрочные финансовые вложения).
Среднеликвидныехарактеризуют группу объектов инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей и рыночной стоимости в срок от одного до шести меся­цев.
Низколиквидные инвестиции.К ним относятся объекты (инструменты) инвестиро­вания предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени (от по­лугода и выше). Основным видом таких инвестиций являются незавершенные инвестици­онные проекты, реализованные инвестиционные проекты с устаревшей технологией, некотируемые на фондовом рынке акции отдельных малоизвестных предприятий.
Неликвидные инвестициихарактеризуют такие вицы инвестиций, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса).
11.По формам собственности инвестируемого капитала:
Частные инвестициихарактеризуют вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.
Государственные инвестициихарактеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государст­венных внебюджетных фондов.
Смешанные инвестициипредполагают вложения как частного, так и государствен­ного капитала в объекты инвестирования предприятия.
12.По характеру использования капитала в инвестиционном процессе:
Первичные инвестициихарактеризуют использование вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ре­сурсов.
Реинвестициипредставляют собой повторное использование капитала в инвестици­онных целях при условии предварительного его высвобождения в процессе реализации ранее выбранных инвестиционных проектов, инвестиционных товаров или финансовых инструментов инвестирования.
Дезинвестициипредставляют собой процесс изъятия ранее инвестированного капи­тала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия). Их можно охарактеризовать как отрицательные инвестиции предприятия.
13.По региональным источникам привлечения капитала:
Отечественныеинвестиции характеризуют вложения национального капитала (до­машних хозяйств, предприятий или государственных органов) в разнообразные объекты инвестирования резидентами данной страны.
Иностранные инвестициихарактеризуют вложения капитала нерезидентами (юри­дическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.
14. По региональной направленности инвестируемого капитала:
Инвестиции на внутреннем рынкехарактеризуют вложения капитала как резиден­тов, так и нерезидентов на территории данной страны.
Инвестиции на международном рынке (международные инвестиции)характери­зуют вложения капитала резидентов данной страны за пределами внутреннего ее рынка. 15. По отраслевой направленности инвестицииразделяются в разрезе отдельных от­раслей и сфер деятельности в соответствии с их классификатором. Такая форма классифи­кации инвестиций связана с государственным регулированием инвестиционного процесса вмасштабах страны, а также оценкой инвестиционной привлекательности отдельных от­раслей (сфер деятельности) в процессе реального и финансового инвестирования пред­приятия.

Объекты и субъекты инвестирования
Объектами инвестиционной деятельности, являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства во всех отраслях и сферах хозяйственной деятельности, ценные бумаги, интеллектуальные ценности, научно-техническая продукция, а также имущественные права. В качестве объекта инвестиционной деятельности могут выступать земля и другие природные ресурсы в их стоимостной (денежной) форме. Законом запрещено инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям норм безопасности, санитарно-гигиенических, экологических норм и в других случаях, установленных законодательством.
Субъектами инвестиционной деятельности могут быть иностранные государства, так же, как отечественные, либо иностранные учреждения верховной власти, официальные государственные организации и учреждения, физические лица любой формы собственности.
Субинвесторы - это юридические и физические лица, осуществляющие организацию и управление инвестиционной деятельностью на всех ее этапах по договору с инвестором и действующие от его имени. Субинвесторы в пределах предоставленных им прав могут заключать односторонние и многосторонние договоры (контракты) с участниками инвестиционного проекта, контролировать их исполнение, принимать законченные работы и реализованные услуги, производить их оплату, взыскивать неустойки, а также решают другие вопросы и несут ответственность по своим обязательствам в отношении инвесторов и других участников инвестиционной деятельности.

Инвестор-консерватор - лицо, которое ограничивает инвестиционные риски определенной величиной, осуществляет вложения обычно на длительный срок, ориентируется на стабильный, непрерывный поток доходов от инвестиций. Для агрессивного типа характерно ограничение сроков инвестирования, максимизация доходности вложений, более высокие инвестиционные риски. Умеренный инвестор, как и агрессивный инвестор, также ориентируется на доход, но избегает высокорисковых, спекулятивных источников его получения и жестких временных рамок вложений. Выделяют также институциональных инвесторов. Это финансовые посредники, основной функцией которых является инвестирование средств в финансовые активы и финансовые инструменты.