Анализ состояния запасов и затрат, расчетов с дебиторами.

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса.

Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными.

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей используют коэффициент накопления. Он определяется отношением суммарной стоимости производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов к стоимости готовой продукции и товаров отгруженных. Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Но данное соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом. Для выявления излишних или дефицитных запасов следует фактические остатки материально-производственных ресурсов сопоставить с их плановой потребностью. По данным складского и аналитического учета определяется средний запас каждого вида материалов, сравнивается с нормативным, устанавливаются отклонения, их причины, принимаются меры по сокращению или пополнению запаса, необходимого для ритмичной работы предприятия.

Рост запасов оценивается положительно, если сопровождается увеличением объема производства продукции. Опережающие темпы роста объема продажи продукции по сравнению с темпами роста производственных запасов приводят к ускорению оборачиваемости оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота. Чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели: период оборота и количество оборотов. Период оборота характеризует количество дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, т.е. показывает продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи без налога на добавленную стоимость (для более точного расчета можно использовать себестоимость реализованной продукции) к средней величине материально-производственных запасов. Средняя величина запасов определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода.

Для выявления излишних или дефицитных запасов следует фактические остатки материально-производственных ресурсов сопоставить с их плановой потребностью. По данным складского и аналитического учета определяется средний запас каждого вида материалов, сравнивается с нормативным, устанавливаются отклонения, их причины, принимаются меры по сокращению или пополнению запаса, необходимого для ритмичной работы предприятия.

Рост запасов оценивается положительно, если сопровождается увеличением объема производства продукции. Опережающие темпы роста объема продажи продукции по сравнению с темпами роста производственных запасов приводят к ускорению оборачиваемости оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота. Чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели: период оборота и количество оборотов. Период оборота характеризует количество дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, т.е. показывает продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи без налога на добавленную стоимость (для более точного расчета можно использовать себестоимость реализованной продукции) к средней величине материально-производственных запасов. Средняя величина запасов определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода.

44. Анализ движения денежных средств

В мировой практике большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные.

Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является расчет длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого используется форма № 4 «Отчет о движении денежных средств». В составе отчета денежных средств выделяют три раздела: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность.

Текущая деятельность связана с производством и реализацией продукции, работ, услуг, т.е. с получением дохода.

Инвестиционная деятельность включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера.

Финансовая деятельность связана с операциями по краткосрочному финансированию предприятия. В международной практике под финансовой деятельностью подразумевают движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов предприятия, включая банковские кредиты. Изменения в собственном капитале в данном разделе отчета связаны с эмиссией акций или иным денежным увеличением уставного капитала, а также полученным эмиссионным доходом. Однако в отечественной практике изменение собственного капитала вследствие полученного финансового результата в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку доходы и расходы, связанные с формированием финансового результата, учитываются в текущей деятельности.

Для анализа движения денежных средств можно использовать два метода: прямой и косвенный.

При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Достоинство данного метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков. Однако данный метод имеет существенный недостаток, потому что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств. Данный метод предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного финансового результата в величину чистого денежного потока. Для этого следует установить влияние изменений по каждой статье актива и пассива баланса на состояние денежных средств предприятия и его чистой прибыли. Например, прирост краткосрочных обязательств не влечет оттока денежных средств, поэтому его следует прибавить к чистой прибыли, а при уменьшении – вычесть. Уменьшение оборотных активов влечет к притоку денежных средств, поэтому чистую прибыль следует увеличить на уменьшение оборотных активов. И наоборот, увеличение оборотных активов влечет к оттоку денежных средств, поэтому чистую прибыль следует уменьшить на увеличение оборотных активов. В результате корректировки чистой прибыли устанавливается реальный приток (отток) денежных средств. результате анализа движения денежных средств должны быть получены ответы на следующие вопросы:

- в каком объеме и из каких источников были получены денежные средства, каковы основные направления их использования;

- способно ли предприятие в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами;

- в состоянии ли предприятие расплатиться по текущим обязательствам;

- достаточно ли полученной предприятием прибыли для обслуживания его текущей деятельности;

- достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;

- чем вызваны расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

45. Анализ динамики состава и структуры источников образования имущества.

Оценка структуры источников средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т. д.

В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

В целом информация о величине собственных источников представлена в I разделе пассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся:

- уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;

- резервный фонд - источник собственных средств, создаваемый предприятием, в соответствии с законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за отчетный год и др.;

- фонды специального назначения - источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

- нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета.

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются во II и III разделах пассива. К ним относятся:

- краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;

- долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года;

- краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

- долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;

- кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты;

- задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

- долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

- задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;

- задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся:

1) Коэффициент независимости:

(Источники собственных средств/валюта банка)*100%

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

2)Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):

(Источники собственных средств + долгосроч заем обяз-ва/валюта банка)*100%

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

3) Коэффициент финансирования:

(Собственные источники / заемные источники) * 100%

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Далее переходят к анализу изменений, имевших место как в составе собственных, так и заемных средств.

Анализ собственных источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств, объем фондов специального назначения, информацию о нераспределенной прибыли.

Затем переходят к поэлементному изучению каждого источника, имея в виду их различную роль в функционировании предприятия.

Так, при анализе уставного капитала прежде всего оценивают полноту его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал.

Далее следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Очевидно, что анализ уставного капитала имеет свою специфику в зависимости от организационно-правовой формы создания предприятия (например, для АО определяется структура уставного капитала - доля обыкновенных и привилегированных акций).

При анализе нераспределенной прибыли предприятия следует оценить изменение её доли в общем объеме собственных источников. Тенденция к снижению этого показателя свидетельствует, как правило, о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания руководителя предприятия и его главного бухгалтера.

Не меньшее значение для оцеки эффективности деятельности предприятия имеет динамика величины фондов специального назначения (накопления и потребления). При этом анализ должен учитывать различную функциональную роль указанных фондов в механике финансирования деятельности предприятия. Поэтому анализ следует вести раздельно в части средств, направляемые на прозводственные нужды (инвестирование и пополнение оборотных средств) и нужды потребления.

Рекомендация: оценку состава и структуры источников собственных средств предприятия следует проводить в динамике за ряд лет с тем, чтобы выявить основные тенденции происходящих изменений.

Анализ состава и структуры заемных средств целсообразно начинать с выяснения роли в деятельности предприятия роли долгосрочных и краткосрочных кредитов. Вполне очевидно, что для предприятие наличие в составе источников его имущества долгосрочных заемных средств является положительным явлением, поскольку это позволяет располагать привлеченными средствами длительное время.

Важным вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств. Финансирование за счет собственных источников связано с выплатой дивидендов по акциям (для предприятий, функционирующих в форме АО). При этом выбор выбор той или иной политики выплаты дивидендов может быть решающим с точки зрения привлекательности предприятия для инвесторов.

Привлечение заемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также является способом расширения своей деятельности. При этом следует иметь в виду, что использование отдельных видов заемных средств (ссуды банка, займы, кредиторская задолженность поставщикам ит.д.) имеют для предприятия различную стоимость. В обязательном порядке проценты за пользование заемными средствами выплачиваются по ссудам банка. Плата по банковским процентам относится на себестоимость продукции и на чистую прибыль. Общая сумма уплачиваемых процентов определяется по формуле:

где Ki - сумма полученного i-го кредита;

Ci - процентная ставка i-го кредита;

Ti - срок представления i-го кредита, дней;

n - количество полученных в отчетном периоде кредитов.

При расчетах с постащиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взымается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприиятий-товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей. При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами.

Показатель	Назначение	Расчетная формула и источники информации
1.Коэффициент независимости	Характеризует долю собст-венных источников в общем объеме источников	Источники собственных средств (итог I раздела пассива) * 100 / Валюта баланса-нетто
2. Коэффициент финансовой устойчивости	Показывает удельный вес тех источников финансиро-вания, которые могут быть использованы длительное время	Источники собственных средств + долгосрочные заемные средства (итог I и II разделов пассива) * 100 / Валюта баланса-нетто
3.Коэффициент финансирования	Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет соб-ственных средств	Собственные источники / заемные источники
4.Коэффициент инвестирования (собственных источников)	Показывает, в какой степе-ни источники собственных средств покрывают произ-веденные инвестиции	Источники собственных средств * 100 / Основные средства и прочие вложения (итог I раздела актива баланса-нетто)
5. Коэффициент инвестирования ( собственных источников и долгосрочных кредитов)	Указывает, насколько соб-ственные источники и долго-срочные кредиты формируют инвестиции предприятия	Источники собственных средств + долгосрочные кредиты (итог I и II раздела пассива ) * 100 / Основные средства и прочие вложения (итог I раздела актива баланса-нетто)

46. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Предварительный анализ основных финансовых показателей компании позволяет решить ряд существенных проблем, а именно оценить:

· Финансовое положение компании.

· Имущественное состояние предприятия.

· Степень предпринимательского риска (возможность погашения обязательств перед третьими лицами).

· Достаточность капитала для финансирования текущей деятельности и долгосрочного развития.

· Потребность в дополнительных вложениях капитала (собственного и заемного).

· Способность к наращиванию капитала.

· Рациональность использования ресурсов и источников финансирования.

· Эффективность деятельности компании.

В целом анализ ликвидности позволяет оценить вероятность дефицита денежных средств на предприятии, вероятность банкротства, а также то, насколько свободно компания может распоряжаться своими ресурсами в текущем периоде, маневрировать оборотными средствами. Этот анализ позволяет ответить на вопрос: насколько устойчиво предприятие сегодня и сможет ли оно вести свою деятельность в краткосрочном периоде?

Основные показатели ликвидности могут быть рассчитаны на основе данных финансовой отчетности (баланс и отчет о прибылях и убытках), но для углубленного анализа наверняка понадобится более детальная аналитическая информацияКоэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия баланса) характеризует возможность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств. Коэффициент рассчитывается как отношение суммы текущих активов к краткосрочной задолженности компании. Нормальное значение принято равным 2 (может колебаться в зависимости от отрасли и типа бизнеса). Это значит, что в случае продажи всех оборотных средств предприятие сможет дважды покрыть свою краткосрочную задолженность.

Для более точного расчета этого показателя из величины оборотных активов следовало бы исключить те, которые являются неликвидными (например: залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция, безнадежная дебиторская задолженность).

Расчетный коэффициент дает только приблизительное значение и не может рассматриваться как реальный инструмент управления предприятием. Необходим углубленный анализ ликвидности и “качества” активов. В некоторых видах бизнеса значение текущей ликвидности может едва превышать единицу и при этом предприятие будет вполне платежеспособным. В другом случае его значение более 3,00 может не спасти от банкротства.

Следует отметить, что нежелательно отклонение от рекомендуемой величины как в меньшую, так и в большую сторону. В первом случае предприятие рискует потерять платежеспособность. Во втором - можно утверждать, что оно недостаточно активно использует заемный капитал для финансирования своей деятельности.

Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности характеризует возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность в более коротком периоде за счет наиболее ликвидных оборотных активов. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочной задолженности. Материально-производственные запасы не учитываются из-за их более низкой ликвидности. Нормальное значение -1.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю текущих пассивов, которая может быть покрыта немедленно за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения). Оценивает платежеспособность в “мгновенном” периоде. Нормальное значение - 0,2. Это значит, что при неожиданном одновременном предъявлении кредиторами всех краткосрочных долгов, компания должна иметь возможность погасить, по меньшей мере, 20% из них за счет наличных средств.

Коэффициент обслуживания долга характеризует резерв денежных средств, остающийся в распоряжении предприятия после выплат процентов и суммы основного долга. Рассчитывается как разность чистого денежного потока от основной деятельности за определенный период и денежного оттока, связанного с финансовой деятельностью. Нормальное значение, обеспечивающее бесперебойное функционирование предприятия - 1,5 (в расчете этого коэффициента не учтено влияние инвестиционной деятельности предприятия). В упрощенном виде формула может выглядеть следующим образом:

Необходимые для расчета данные содержатся в отчете о прибылях и убытках.

В случае, если значение данного показателя ниже рекомендуемого, можно утверждать, что заемное финансирование вызывает текущий дефицит денежной наличности; результат операционной деятельности не оправдывает привлечения дополнительных кредитов.

Работающий капитал - величина оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств и долгосрочной задолженности (долгосрочных пассивов) и, следовательно, находящихся в длительном пользовании предприятия. Рассчитывается как разница между долгосрочными пассивами и основными средствами.

Подразумевается, что в первую очередь за счет долгосрочных пассивов будут профинансированы основные средства, и только потом их остаток будет использован в качестве источника оплаты оборотных активов.

Величина работающего капитала показывает объем ликвидных активов, которыми компания может более или менее свободно распоряжаться в краткосрочном периоде.

Оборотный капитал - оборотные средства, находящиеся в собственности предприятия. Рассчитывается аналогично предыдущему показателю, но без учета долгосрочной задолженности. Характеризует объем ликвидных средств, которые остались бы у предприятия, в случае срочной необходимости погасить всю свою задолженность.

Коэффициент маневренности характеризует долю собственных средств предприятия, вложенных в оборотные активы, что подразумевает свободу распоряжения ими. Чтобы ими можно было свободно распоряжаться, они должны быть в первую очередь собственными, а во вторую - ликвидными. Данный коэффициент показывает долю таких свободных средств. Нормальное значение - около 20% - 30%, но может существенно колебаться в зависимости от типа бизнеса. Рассчитывается как отношение оборотного капитала (рабочего капитала) к величине собственных источников средств (долгосрочных пассивов).

Коэффициент покрытия материально-производственных запасов характеризует долю материально-производственных запасов в структуре работающего капитала. Характеризует внутреннюю ликвидность оборотных средств, находящихся в длительном распоряжении компании (а не активов в целом). Рассчитывается как отношение величины материально-производственных запасов к значению работающего капитала.

Коэффициент покрытия расходов показывает срок, в течении которого предприятие может функционировать за счет имеющихся в наличии на данный момент денежных средств (исключая будущие их поступления). Рассчитывается как отношение наличных денежных средств на данный момент времени к среднедневным затратам, связанным с основной деятельностью (исключая амортизацию).

47. анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости

Коэффициент автономии - рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Коэффициент должен быть > 50%, тогда заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
Формула расчета:

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) - чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Формула расчета:

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств - определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности) к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера).

Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Формула расчета:

Коэффициент отношения собственных и заемных средств - коэффициент, обратный коэффициенту соотношения заемных и собственных средств.

Формула расчета:

Коэффициент маневренности - характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех

сточников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.

Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
Формула расчета:

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами - коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Рекомендуемое значение 0,6-0,8.

Формула расчета:

Коэффициент имущества производственного назначения - характеризует структуру имущества предприятия и равен отношению суммы внеоборотных активов, запасов и затрат к валюте баланса.

Рекомендуемое значение 0,6.

Формула расчета:

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств - определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Формула расчета:

Коэффициент краткосрочной задолженности - характеризует долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств.
Формула расчета:

Коэффициент кредиторской задолженности - характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

Формула расчета:

Абсолютные показатели

Коэффициент обеспеченности (КО) - определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным оборотным средствам предприятия.
Нормативное значение - >0,1.

Формула расчета:

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Рекомендуемое значение коэффициента - 2,0-2,5.

Формула расчета:

Коэффициент интенсивности (КИ) - определяется отношением объема реализованной продукции на 1 рубль вложенных средств за отчетный период.

Нормативное значение 2,5.

Формула расчета: где

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

ВБ0– валюта баланса на начало года;

ВБ1 – валюта баланса на конец года.

П – период;

Коэффициент рентабельности реализованной продукции (КРРП) - характеризует эффективность управления предприятием и определяется отношением прибыли от реализации к выручке.

Формула расчета: где

П(У)оП - прибыль (убыток) от продаж;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

Коэффициент прибыльности (КП) - характеризует объем прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала за отчетный период.
Нормативное значение 0,2.

Формула расчета: где

П(У)оН - прибыль (убыток) от налогообложения;

СК0– собственный капитал на начало года;

СК1 – собственный капитал на конец года;

П – период.

Рейтинговое число - рост рейтингового числа свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия (положительная тенденция). Наоборот, снижение рейтингового числа свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Формула расчета: