Горизонтальный и структурный анализ общего объема активов предприятия

В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику ак­тивов предприятия, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Горизонтальный и структурный анализ активов предприятия:

Средства предприятия	Сумма, тыс. руб.	Структура, %
не начало периода	на конец периода	изменение	не начало периода	на конец периода	изменение
абс.	отн., %
Внеоборотные активы	17 700	18 800	+1 100	+6,2	38,7	33,1	-5,6
Оборотные активы	28 000	38 000	+10 000	+35,7	61,3	66,9	+5,6
Итого	45 700	56 800	+11 100	+24,3			-
В том числе:
монетарные активы	16 355	20 555	+4 200	+25,7	35,8	36,2	+0,4
немонетарные активы	29 345	36 245	+6 900	+23,5	64,2	63,8	-0,4

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что аб­солютная их сумма за отчетный период возросла на 11 100 тыс. руб., или на 24,3 %. Если бы не было инфляции, то можно было бы сде­лать вывод, что предприятие повышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого сказать нельзя, поскольку основ­ные средства, остатки незавершенного капитального строительства периодически переоцениваются с учетом роста индекса цен. Вновь поступившие запасы отражены по текущим ценам, ранее оприходо­ванные запасы — по ценам, действующим на дату их поступления. Средства в расчетах, денежная наличность не переоцениваются. По­этому очень трудно привести все статьи актива баланса в сопостави­мый вид и сделать вывод о реальных темпах прироста их величины. Оценить деловую активность предприятия можно только по соотно­шению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Такт), объема продаж (Тvрп) и прибыли (Тп):

100% < Такт < Тvрп < Тп

Первое неравенство (100% < Такт) показывает, что предприятие на­ращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.

Второе неравенство (Такт < Тvрп) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении интенсивности использования ресурсов на предприятии.

Третье неравенство (Тvрп < Тп) означает, что прибыль предпри­ятия растет быстрее объема реализации продукции и совокупного ка­питала вследствие повышения уровня рентабельности продаж.

Данные соотношения принято называть «золотым правилом эко­номики предприятия». Если оно соблюдается, то это свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансово­го состояния.

На анализируемом предприятии темп роста активов за исследуе­мый период составил 124,3 % (56 800 / 45 700 х 100), объема продаж (выручки) - 110 % (106 425 / 96 750х 100), прибыли - 108,1 % (20 000 / 18 500 х 100), на основании чего можно сделать вывод, что в отчетном периоде произошел некоторый спад деловой активности предприятия.

Структурный анализ активов баланса, отражая долю каждой ста-гьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изме­нений по каждому виду активов. Полученные данные показывают, -[to структура активов анализируемого предприятия изменилась довольно существенно: уменьшилась доля основного капитала на 5,6 %, э оборотного соответственно увеличилась. В связи с этим изменилось

органическое строение капитала: на начало года отношение оборот­ного капитала к основному составляет 1,58, а на конец — 2,02.

Значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля несколько увеличи­лась. Если монетарные активы превышают монетарные пассивы, то при росте цен и снижении покупательной способности денежной единицы предприятие несет финансовые потери из-за обесценива­ния этих активов. И, наоборот, если сумма монетарных пассивов (кредиты банка, кредиторская задолженность за минусом авансов по­лученных и другие виды привлеченных средств) превышает сумму монетарных активов, то из-за обесценивания долгов по причине ин­фляции происходит увеличение реальной величины собственного ка­питала предприятия. Следовательно, эффект инфляции может быть как положительным, так и отрицательным.

Изменение величины собственного капитала из-за инфляционно­го рычага (соотношения монетарных активов и монетарных пасси­вов) можно определить следующим образом:

СК = (МП-МА) х i,

где МА — средняя сумма монетарных активов в исследуемом периоде;МП — средняя

сумма монетарных пассивов в исследуемом периоде;i — темп инфляции за

исследуемый период.

Показатель	Значение показателя
t0	t1
Среднегодовая сумма, тыс. руб.:
монетарных активов	14 520	18 600
монетарных пассивов	18 000	24 000
чистых монетарных активов	-	-
чистых монетарных пассивов	3 480	5 400
Темп инфляции за отчетный период, %
Изменение величины собственного капитала, тыс. руб.	+696	+810

СКо = (МПо - МАо) х iо = (18 000 - 14 520) х 0,2 = +696 тыс. руб.;

СКусл = (МП1 – МА1) х iо = (24000 -18 600) х0,2 = +1 080 тыс. руб.;

СК1 = (МП1 – МА1) х i1 = (24 000 - 18 600) х 0,15 = +810 тыс. руб.

Таким образом, положительный эффект инфляции в отчетном году составил 810 тыс. руб., что выше прошлогоднего на 114 тыс. руб., в том числе за счет изменения:

• инфляционного рычага

1080 - 696 = +384 тыс. руб.;

• уровня инфляции

810 - 1080 = -270 тыс. руб.

Важным показателем, характеризующим имущественное состоя­ние предприятия, является коэффициент реальной стоимости имуще­ства. Он показывает, какую долю в общей сумме имущества зани­мают средства производства: основные средства по остаточной стоимости (ОС), производственные запасы (ПЗ), незавершенное про­изводство (НЗП):

Кр.и =	ОС + ПЗ + НЗП	=	10 800 + 13 500 + 2 750	=	0,476.
Акт	56 800

Данный коэффициент определяет уровень производственного по­тенциала предприятия, обеспеченность операционного процесса сред­ствами производства.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изу­чить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Заключение

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономических исследований, мастерством системного комплексного микроэкономического анализа. Благодаря знанию техники и технологии анализа можно легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации находить правильные решения и ответы.

Список литературы

1. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. 12-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2006.

2. Ильин А.И. Экономика предприятия: Учебное пособие. - М: «Приор-издат», 2006.

3. Ильин А.И. Экономика предприятия: Учебное пособие. - М: «Приор-издат», 2006.

4. Шеремет А.Д. Экономический анализ: Учебное пособие. – М.: ИНФРА -М, 2005.

5. Бычкова С.М., Карзаева Н.Н. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие для вузов. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006.

6. Камышанов П.И. Практическое пособие по экономическому анализу. – М.: ИНФРА-М, 2005.

7. Пистолов Г.В. Экономический анализ: Учебное пособие. – М.: ИНФРА -М, 2006.

8. Николаева Т.П., Соколова И.Ю. Экономический анализ предприятия. Учебное пособие Финансы и статистика, 1996.

9. Ронова Т.В. Анализ финансовой отчетности Учебное пособие - М.: МЭСИ, 2006.

10. Правовая система «Гарант».