Анализ доходов и расходов организации
Проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия в динамике за последние три года (см. табл. 2.2 и приложение 4).
Таблица 2.2
Горизонтальный анализ баланса ООО «Энергоавтоматика» за 2014-2016 годы
| Наименование показателя | Сумма, тыс.руб. | Изменение суммы | |||||||
| абсолютное, тыс.руб. | относительное, % | ||||||||
| 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | 2016 г. к 2014 г. | 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | 2016 г. к 2014 г. | |
| Имущество - всего | 17,4 | 21,3 | 42,4 | ||||||
| из них: | |||||||||
| Иммобилизованные активы | -69 | -2 | -0,6 | 0,6 | 0,0 | ||||
| в том числе: | |||||||||
| Нематериальные активы | -7 | -6 | -12 | -18,8 | -19,6 | -34,8 | |||
| Основные средства | -93 | -33 | -126 | -0,8 | -0,3 | -1,1 | |||
| Отложенные налоговые активы | 10,0 | 31,5 | 44,5 | ||||||
| Мобильные средства (оборотные активы) | 21,5 | 25,0 | 51,9 | ||||||
| в том числе: | |||||||||
| Запасы | -580 | -7,5 | 41,2 | 30,7 | |||||
| Дебиторская задолженность | -16062 | -10874 | 11,7 | -32,5 | -24,6 | ||||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 375,5 | 335,4 | 1970,3 | ||||||
| Источники имущества - всего | 17,4 | 21,3 | 42,4 | ||||||
| Собственный капитал | 17,0 | 16,4 | 36,2 | ||||||
| в том числе: | |||||||||
| Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | |||||||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 190,5 | 74,2 | 406,2 | ||||||
| Заемный капитал | 17,6 | 22,7 | 44,3 | ||||||
| в том числе: | |||||||||
| Долгосрочные обязательства | 68,0 | 69,0 | 184,0 | ||||||
| Кредиторская задолженность | 17,2 | 23,2 | 44,4 | ||||||
| Прочие обязательства | 22,5 | 15,2 | 41,2 |
Из результатов структурно-динамического анализа баланса предприятия, видно, что общая стоимость его имущества в течение всего анализируемого периода увеличивалась: возросла на 11473 тыс.руб. или 17,4 % за 2015 год и на 16417 тыс.руб. или 21,3 %. Такой рост был вызван увеличением мобильных активов предприятия. Их величина возросла на 11542 тыс.руб. или 21,5 % и на 16350 тыс.руб. или 25 %, соответственно за 2015-2016 годы. Также следует отметить, что большую часть имущества предприятия составляли оборотные средства.
Их удельный вес в общей величине имущества предприятия составлял 81,8 % в 2014 году, 84,6 % в 2015 году и 87,2 % в 2016 году. В составе мобильных активов предприятия в анализируемом периоде входили запасы, дебиторская задолженность и денежные средства. При этом впервые два года анализируемого периода основной статьей оборотных активов предприятия являлась дебиторская задолженность. Ее удельный вес в имуществе предприятия составлял, соответственно 67,2 % и 63,9 %. В отчетном году наблюдалось существенное снижение показателя: на 28,3 пункта или в 1,8 раза. Такое изменение показателя объяснялось снижение величины дебиторской задолженности предприятия: ее величина в 2016 году уменьшилась на 16062 тыс.руб. или 32,5 %. Это происходило на фоне роста выручки предприятия. Отсюда, можно сделать вывод, что с одной стороны, в 2015-2016 годы снизились объемы коммерческого кредитования покупателей продукции предприятия, а с другой стороны – о соблюдении в указанной период времени договорной и расчетной дисциплины и своевременном предъявлении претензий по возникающим долгам.
В анализируемом периоде наблюдалось увеличение удельного веса денежных средств предприятия. Так, если значение показателя составляло только 2,8 % в 2014 году, то в 2015-2016 годы – 11,4 % и 40,8 %. Как видно, основной рост доли денежных средств предприятия приходился на отчетный год. Он был вызван увеличением денежных средств предприятия с 8780 тыс.руб. до 38228 тыс.руб., т.е. на 29449 тыс.руб. или в 4,4 раза. В свою очередь увеличение остатков денежных средств в отчетном году объяснялось как ростом выручки, так и иммобилизацией средств из дебиторской задолженности. Увеличение доли денежных средств положительно влияет на финансовое состояние предприятия, точнее на его ликвидность и платежеспособность.
Доля запасов предприятия в анализируемом периоде изменялась незначительно и составляла порядка 9-12 % от величины его имущества.
Величина иммобилизованных активов предприятия на протяжении последних трех лет практически не менялась. Основным элементом таких активов предприятия в анализируемом периоде выступали основные средства. Удельный вес их в имуществе предприятия составлял 17,7 % в 2014 году, 15 % в 2014 году и 12,3 % в 2016 году. Как видно, значение показателя ежегодно уменьшалось. Это было вызвано тем, что в 2014-2016 годы наблюдался рост имущества предприятия, а величина основных средств практически не менялась. Отсюда, можно сделать вывод, что производственный потенциал предприятия на протяжении последних трех лет оставался практически стабильным.
Деятельность предприятия в 2014-2016 годы финансировалась преимущественно за счет заемных средств. Так, удельный вес заемных средств в источниках имущества предприятия составлял 76,8 % в 2014 году, 76,9 % в 2015 году и 77,8 % в 2016 году. Такие средства предприятием привлекались на краткосрочной основе преимущественно в форме кредиторской задолженности. Удельный вес последней в источниках имущества предприятия составлял, соответственно 71,6 %, 71,5 % и 72,6 %.
Сформированная предприятием структура капитала указывает на агрессивную финансовую политику, проводимую его руководством. Она с одной стороны позволяет расширять масштабы основной деятельности, а с другой стороны, ослабляет финансовое состояние предприятия.
При этом следует отметить, что основной статьей собственных средств предприятия в анализируемом периоде являлся уставный капитал. Его удельный вес в источниках имущества предприятия составлял 21,2 % в 2014 году, 18 % в 2015 году и 14,9 % в 2016 году. Также к собственным средствам предприятия относились и остатки его нераспределенной прибыли. При этом несмотря на рост таких остатков на протяжении последних трех лет, они играли незначительную роль в формировании источников финансирования имущества. Так, их удельный вес в источниках имущества предприятия составлял порядка 2,1 %, 5,1 % и 7,3 %, соответственно в 2014-2016 годы.
Таким образом, для предприятия актуальным вопросом и в настоящее время остается укрепление собственной ресурсной базы и прежде всего за счет повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности.
В табл. 2.3 представлены результаты анализа абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности предприятия за последние три года.
Анализ показал, что сводные балансы предприятия за 2014-2016 годы не соответствуют критериям абсолютной ликвидности.
Так, характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что на протяжении последних трех лет наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов – денежных средств – для покрытия наиболее срочных обязательств: в размере 48635 тыс.руб. в 2014 году, 50569 тыс.руб. в 2015 году и 34577 тыс.руб. в 2016 году. Эти цифры говорят о том, что только на 3,7 %, 14,8 % и 52,5 % срочные обязательства покрывались срочными активами, соответственно в 2014-2016 годы. Как видно, за последние два года наблюдалось снижение платежного недостатка и повышение процента покрытия обязательств. Однако, даже в отчетном году наблюдался значительный платежный недостаток у предприятия наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее ликвидных обязательств.
Второе неравенство выполнялось автоматически, поскольку на протяжении всего анализируемого периода предприятием не привлекались краткосрочные заемные средства в форме кредитов коммерческих банков и займов не кредитных организаций.
Таблица 2.3
Анализ абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Энергоавтоматика» за 2014-2016 годы
| Актив | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Пассив | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Платежный излишек или недостаток | Процент покрытия обязательств | ||||
| 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | ||||||||
| А1 | П1 | -48635 | -50569 | -34577 | 3,7 | 14,8 | 52,5 | ||||||
| А2 | П2 | х | х | х | |||||||||
| А3 | П3 | 31092,0 | 17127,4 | 14304,9 | |||||||||
| А4 | П4 | -3285 | -5943 | -8807 | 78,5 | 66,7 | 57,6 | ||||||
| Баланс: | Баланс: | х | х | х | х | х | х |
Также ввиду очень малой величины долгосрочных заемных источников финансирования у предприятия на протяжении последних трех лет выполнялось и третье неравенство.
Сопоставив итоги приведенных групп труднореализуемых активов с долгосрочными пассивами видно, что у ООО «Энергоавтоматика» в 2014-2016 годы собственных средств было недостаточно для покрытия обязательств.
Таким образом, проведенный анализ ликвидности баланса предприятия указывает на наличие у него определенных проблем в области финансового состояния, а точнее – ликвидности и платежеспособности.
Для качественной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия в работе также проводится расчет и анализ соответствующих финансовых коэффициентов (табл. 2.4).
На рис. 2.2 представлены основные коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия за последние три года.
Как видно из данных табл. 2.4 и рис. 2.2, на протяжении всего анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности являлось оптимальным. Это указывает на достаточность у предприятия оборотных средств, которые в случае необходимости могут быть использованы для погашения своих обязательств краткосрочного характера. При этом также у ООО «Энергоавтоматика» наблюдался определенный запас прочности: в размере 6,6 %, 10,1 % и 12,2 % от величины краткосрочных обязательств, соответственно в 2014-2016 годы. Также нельзя не отметить устойчивую тенденцию роста показателя на протяжении последних трех лет.
Также и значения коэффициента критической ликвидности предприятия в анализируемом периоде являлись оптимальными. Это свидетельствует о хороших прогнозируемых платежных возможностях предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Также в первые два года наблюдался рост коэффициента на 0,068 или 7,5 %. В 2015-2016 годы значение показателя практически не менялось.
Таблица 2.4
Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Энергоавтоматика» за 2014-2016 годы
| Наименование коэффициента | Интервал оптимальных значений | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Изменение | |||||
| абсолютное | относительное, % | |||||||||
| 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | 2016 г. к 2014 г. | 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | 2016 г. к 2014 г. | |||||
| Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) | от 1 до 2 | 1,066 | 1,101 | 1,122 | 0,035 | 0,021 | 0,056 | 3,3 | 1,9 | 5,3 |
| Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности | более 0,8 - 1 | 0,912 | 0,980 | 0,982 | 0,068 | 0,003 | 0,071 | 7,5 | 0,3 | 7,8 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | более 0,2 - 0,5 | 0,037 | 0,148 | 0,525 | 0,111 | 0,377 | 0,488 | 304,4 | 254,9 | 1335,5 |
| Коэффициент "цены" ликвидации | более 1 | 1,302 | 1,301 | 1,285 | -0,002 | -0,015 | -0,017 | -0,1 | -1,2 | -1,3 |
| Общий коэффициент ликвидности баланса | более 1 | 0,520 | 0,600 | 0,795 | 0,080 | 0,195 | 0,275 | 15,3 | 32,6 | 52,9 |
| Коэффициент перспективной платежеспособности | - | 0,003 | 0,006 | 0,007 | 0,003 | 0,001 | 0,004 | 81,5 | 19,7 | 117,4 |
| Коэффициент задолженности | менее 0,38 | 0,000 | 0,001 | 0,001 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 43,0 | 39,4 | 99,4 |
| Коэффициент общей платежеспособности | - | 0,001 | 0,002 | 0,003 | 0,001 | 0,001 | 0,002 | 73,7 | 45,9 | 153,4 |
Рис. 2.2 – Динамика основных коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Энергоавтоматика» за 2014-2016 годы
Значения же коэффициента абсолютной ликвидности предприятия в первые два года анализируемого периода не являлись оптимальными. Так, за счет наиболее ликвидных средств (денежных средств) предприятие могло погасить лишь 3,7 % и 14,8 % своей краткосрочной задолженности в ближайшее время, соответственно к 2014-2016 годам. Низкое значение показателя указывает на недостаточную платежеспособность предприятия в краткосрочной перспективе. Однако, за отчетный год ситуация координально изменилась – значение коэффициента абсолютной ликвидности не только достигло верхней границы интервала оптимальных значений, но и даже несколько ее превысило. Это было вызвано интенсивным притоком денежных средств предприятия в 2016 году. Поэтому можно сделать вывод, что в настоящее время предприятие имеет хорошую платежеспособность в краткосрочной перспективе.
Коэффициент «цены» ликвидации на протяжении последних трех лет принимал значения превышающие единицу, т.е. являлся оптимальным. Это говорит о том, что все внешние обязательства предприятия будут покрыты в результате его ликвидации и последующей продажи имущества.
Значение же коэффициента ликвидности баланса в 2014-2016 годы, наоборот, принимало значения менее единицы и не соответствовало оптимальному. Низкое значение показателя указывает на недостаточную ликвидность предприятия на протяжении всего анализируемого периода, а следовательно на его низкую надежность в качестве делового партнера других хозяйствующих субъектов.
Значения остальных показателей в анализируемом периоде принимали практически нулевые значения. Поэтому их анализ в работе не проводится.
Таким образом, проведенный анализ указывает на наличие у предприятия в анализируемых проблем в области ликвидности.
Далее проводится анализ финансовых результатов деятельности предприятия за последние три года. Начнем такой анализ с исследования уровня и динамики всех показателей, представленных в форме № 2 «Отчет о финансовых результатах». Затем на основании полученной информации проанализируем структуру выручки предприятия.
Результаты оценки динамики и структуры финансовых результатов деятельности представлены, соответственно в табл. 2.5.
Как видно из данных табл. 2.5, в анализируемом периоде не наблюдалось определенной тенденции изменения как прибыли до налогообложения, так и чистой прибыли предприятия. При этом за весь анализируемый период времени наблюдался рост указанных показателей. Отсюда, можно сделать вывод, о повышении экономической эффективности всей хозяйственной деятельности в 2016 году по сравнению с 2014 годом.
Таблица 2.5
Анализ динамики финансовых результатов деятельности ООО «Энергоавтоматика» за 2014-2016 годы
| Наименование показателя | Сумма, тыс.руб. | Изменение суммы | |||||||
| абсолютное, тыс.руб. | относительное, % | ||||||||
| 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | 2016 г. к 2014 г. | 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | 2016 г. к 2014 г. | |
| Выручка | 19,4 | 37,3 | 64,0 | ||||||
| Себестоимость продаж | 17,4 | 32,2 | 55,2 | ||||||
| Валовая прибыль | 55,5 | 105,6 | 219,7 | ||||||
| Управленческие расходы | х | х | х | ||||||
| Прибыль (убыток) от продаж | -3537 | -168 | 55,5 | -37,5 | -2,8 | ||||
| Проценты к получению | х | 18950,0 | х | ||||||
| Прочие доходы | -1013 | -871 | -86,9 | 92,8 | -74,7 | ||||
| Прочие расходы | -307 | -1707 | -2014 | -8,7 | -53,2 | -57,3 | |||
| Прибыль (убыток) до налогообложения | -1309 | 71,5 | -20,5 | 36,4 | |||||
| Текущий налог на прибыль | -461 | 202,2 | -24,1 | 129,3 | |||||
| в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) | -179 | 141,7 | -42,3 | 39,4 | |||||
| Изменение отложенных налоговых обязательств | -34 | -24 | -34 | -24 | х | -29,4 | х | ||
| Изменение отложенных налоговых активов | -61 | -100,0 | х | 247,5 | |||||
| Прочее | -32 | -276 | -34 | -244 | -2 | 762,5 | -87,7 | 6,3 | |
| Чистая прибыль (убыток) | -384 | 33,5 | -9,2 | 21,2 |
Как в первые два года анализируемого периода, так и весь анализируемый период времени произошло ухудшение финансовых результатов от основной деятельности предприятия. Так, прибыль от продаж за указанный период времени уменьшилась, соответственно на 3537 тыс.руб. или 37,5 % и на 168 тыс.руб. или 2,8 %.
Также следует отметить, что на протяжении последних трех лет прибыль от продаж превышала прибыль до налогообложения. А это указывает на убыточность прочих видов деятельности предприятия, не связанных с производственной деятельностью.
Проведенный анализ выручки предприятия указывает на следующее:
– на высокий уровень расходов предприятия по обычным видам деятельности. Так, затраты предприятия на 1 руб. продаж составляли 94,7 коп., 93,1 коп. и 89,6 коп., соответственно в 2014-2016 годы. Несмотря на положительную тенденцию снижения показателя, он даже в отчетном году оставался на достаточно высоком уровне;
– на низкую долю как прибыли до налогообложения, так и чистой прибыли предприятия в выручке на протяжении всего анализируемого периода. Так, значение первого показателя составляло, соответственно только 3-5 % и 2-3 %.
Обобщая вышесказанное, можно сделать вывод, о наличии у предприятия определенных проблем в области формирования финансовых результатов его деятельности. В завершение параграфа проводится анализ показателей рентабельности предприятия за последние три года (см. табл. 2.6).
На рис. 2.3 представлены основные показатели рентабельности ООО «Энергоавтоматика» за 2014-2016 годы.
Рис. 2.3 – Динамика показателей рентабельности ООО «Энергоавтоматика» за 2014-2016 годы
Таблица 2.6
Анализ показателей рентабельности ООО «Энергоавтоматика» за 2009-2015 годы
| Наименование показателя | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Изменение | |||||
| абсолютное | относительное, % | ||||||||
| 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | 2016 г. к 2014 г. | 2015 г. к 2014 г. | 2016 г. к 2015 г. | 2016 г. к 2014 г. | ||||
| Рентабельность продаж | 5,3 | 6,9 | 3,2 | 1,6 | -3,8 | -2,2 | 30,2 | -54,5 | -40,7 |
| Общая (экономическая) рентабельность | 5,7 | 8,3 | 5,4 | 2,6 | -2,8 | -0,2 | 46,0 | -34,4 | -4,2 |
| Рентабельность собственного капитала | 20,5 | 23,4 | 18,2 | 2,9 | -5,1 | -2,2 | 14,2 | -22,0 | -10,9 |
| Рентабельность внеоборотных активов | 26,1 | 35,0 | 31,6 | 8,9 | -3,4 | 5,5 | 34,3 | -9,7 | 21,3 |
| Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек) | 5,6 | 7,5 | 3,3 | 1,8 | -4,2 | -2,4 | 32,4 | -56,2 | -42,0 |
| Рентабельность перманентного (постоянного) капитала, рентабельность инвестиций | 24,4 | 35,7 | 24,4 | 11,3 | -11,3 | 0,0 | 46,5 | -31,8 | 0,0 |
| Фондорентабельность | 32,0 | 55,3 | 44,1 | 23,3 | -11,2 | 12,1 | 72,9 | -20,2 | 37,9 |
Как видно из данных табл. 2.6 и рис. 2.3, в отчетном году наблюдалось снижение эффективности основной деятельности по сравнению не только с предыдущим годом, но и 2014 годом. Так, рентабельность продаж предприятия за отчетный год снизилась на 3,8 пункта или в 2,2 раза, а рентабельность основной деятельности – на 4,2 пункта или в 2,3 раза.
Расчет и анализ других показателей указывает на достаточно эффективное использование предприятием в анализируемом периоде внеоборотных активов и в их составе основных средств, а также эффективное использование как собственного, так и постоянного капитала. Ввиду малой величины долгосрочных заемных средств указанные два последних показателя на предприятии практически совпадают.
Обобщая вышесказанное, можно сделать вывод о наличии определенных проблем у предприятия в области финансовой устойчивости, ликвидности, управления финансовыми результатами и эффективности основной деятельности, а в конечном итоге и в финансовом состоянии ООО «Энергоавтоматика».