Сущность денежного хозяйства предприятий и его взаимосвязь с категорией финансы предприятий.
Прежде чем рассмотреть категорию «денежное хозяйство предприятий», необходимо изучить всю совокупность денежных отношений, которая строится на потоках денежных средств, а также на формировании и использовании денежного капитала предприятий. При этом денежные потоки, находящиеся под влиянием финансовых и нефинансовых отношений, а также финансовый и нефинансовый денежный капитал тесно взаимосвязаны.
Денежные потоки – это реальное движение денежных средств предприятия, связанное с текущей и инвестиционной деятельностью, поддерживающие рентабельность, ликвидность и платежеспособность.
Денежные потоки можно классифицировать по следующим признакам:
1. по происхождению различают:
- входящие;
- исходящие;
-результирующие.
2. в соответствии с видами деятельности различают денежные потоки:
- от производственной (текущей и операционной) деятельности;
- от инвестиционной деятельности (включая реальные и финансовые инвестиции).
3. по обслуживанию сфер оборота денежные потоки делятся на:
- внутренние;
- внешние.
4. по взаимосвязи с финансовыми отношениями денежные потоки делятся на:
- опосредствуемые финансовыми отношениями;
- опосредствуемые нефинансовыми отношениями.
Понятия «денежные потоки предприятия» и «денежный капитал предприятия» не тождественны.
Денежный капитал (фонды) предприятия – это денежные средства, привлекаемые с рынка денежного капитала, из бюджета, а также создаваемые самим предприятием, за счет которых формируется имущество, необходимое для ведения предпринимательской деятельности.
Денежный капитал (фонды) предприятия состоит из:
1. собственного капитала (фондов), к которым относятся:
- уставный капитал;
- чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, включающая в себя резервный фонд, фонд накопления и нераспределенную прибыль.
2. привлеченный капитал, к которому относятся:
- устойчивые пассивы;
- бюджетные ассигнования.
3. заемный капитал, который может быть долгосрочным, среднесрочным и краткосрочным и включает в себя:
- банковский кредит;
- коммерческий кредит;
- вексельный кредит;
- займы;
- кредиторскую задолженность;
- средства, полученные по лизингу, форфейтингу, прочим особым формам кредитования;
- инвестиционный налоговый кредит.
Мы видим, что часть денежного капитала предприятий, опосредствованная с государством, является финансовым денежным капиталом. К нему относятся бюджетные ассигнования, инвестиционный налоговый кредит, налоговый кредит. Весь остальной денежный капитал предприятия будет нефинансовым.
Следовательно, отношения, опосредствующие категорию «денежное хозяйство предприятия», возникают между предприятием и конкретным субъектом. Сюда включаются отношения с:
1. собственниками по поводу формирования уставного капитала и выплаты дивидендов или процентов по паям;
2. его инвесторами (финансовыми посредниками, предприятиями и т.п.) по поводу привлечения денежных средств под реальные инвестиции, их погашения и выплаты процентов по ним;
3. покупателями и поставщиками по поводу получения коммерческих кредитов и их погашения;
4. государством по поводу уплаты налогов;
5. работниками по выплате заработной платы;
6. другими юридическими лицами, государством по поводу осуществления предприятием финансовых инвестиций и получения процентов по ним;
7. поставщиками сырья и материалов;
8. покупателями готовой продукции и др.
Таким образом, рассмотрев понятия «денежные потоки» и «денежный капитал» можно дать следующее определение «денежное хозяйство предприятий».
Денежное хозяйство предприятий – это система денежных отношений по формированию и использованию денежного капитала и потоков денежных средств для осуществления производственной и инвестиционной деятельности с целью укрепления конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности бизнеса.
Сущность любой объективной экономической категории проявляется посредством ее функций. Из определения сущности денежного хозяйства предприятия вытекает две функции:
1. формирование и использование денежного капитала, реализация которой влияет на уровень структурной ликвидности;
2. формирование и использование потоков денежных средств, реализация которой влияет на уровень текущей ликвидности и платежеспособности.
Обе функции тесно взаимосвязаны.
Рассмотрим взаимосвязи между движением денежного капитала (фондов) и денежными потоками предприятия (рис.).
 |
Рис. Взаимосвязи между движением денежного капитала и
денежных средств предприятия
Таким образом, категория «финансы предприятий» включается в более широкую категорию «денежное хозяйство предприятий», обусловлено это внедрением в экономику страны рыночных механизмов хозяйствования, которые основаны на управлении реальными денежными потоками и денежным капиталом предприятия.