Значение финансовых показателей и коэффициентов при определении финансового положения предприятия
Ашракаева К.А.,
Студент 3 курса факультета «учет и аудит»,
Финансовый университет при Правительстве РФ, г. Москва;
Шарманджиева Г.С.,
Студент 3 курса факультета «учет и аудит»,
Финансовый университет при Правительстве РФ, г. Москва.
Научный руководитель:
Петрусевич Т.В.,
старший преподаватель
Финансовый университет при Правительстве РФ, г. Москва.
Аннотация: Основная цель финансового анализа деятельности организации - определение эффективных путей и методов достижения наибольшей прибыли, а главные задачи, требующие решения – анализ доходности и оценка всех возможных рисков предприятия. Актуальность заявленной темы обусловлена растущей ролью анализа финансовых показателей и коэффициентов при оценке конкурентной позиции компании в нестабильных экономических условиях.
Ключевые слова: Финансовые коэффициенты, показатели ликвидности, рентабельность, платежеспособность.
Summary: The main objective of the financial analysis is to determine the most effective ways to achieve the profitability of the organization; the main tasks that should be decided are to analyze the yield and to evaluate possible risks. The relevance of the topic is conditioned by increasing of the role of financial indicators and rations during evaluating the competitive position in unstable economic conditions
Keywords: Financial ratios, liquidity indicators, profitability, solvency.
Итак, анализ финансовых коэффициентов и показателей — инструмент, с помощью которого складывается представление о финансовом состоянии, в котором пребывает организация, о её преимуществах перед конкурентами, а также о перспективах будущего развития. Согласно В.В. Ковалеву, анализ финансового состояния предприятия состоит из следующих блоков [2, c. 86]: 1) Имущественное положение и структура капитала; 2) Эффективность и интенсивность использования капитала; 3) Финансовая устойчивость и платежеспособность [4, с.52].
Итак, в систему показателей, которые позволяют охарактеризовать финансовое положение организации, включаются следующие показатели:
1) Показатели ликвидности или платежеспособности предприятия: Данная группа показателей необходима для того, чтобы оценить способность организации выполнить её краткосрочные обязательства. Показатели ликвидности позволяют определить платежеспособность фирмы не только на текущий момент времени, но и в случае чрезвычайного происшествия [2, c. 102].
Баланс организации можно признать абсолютно ликвидным, при выполнении следующих условий: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4,
Условные обозначения: А1 - Наиболее ликвидные активы; А2 - Быстрореализуемые активы; А3 - Медленно реализуемые активы; А4 –Труднореализуемые; П1 - Наиболее краткосрочные обязательства; П2 -Краткосрочные заемные средства; П3 - Долгосрочные пассивы; П4 - Постоянные пассивы.
Для того, чтобы оценить ликвидность баланса комплексно, необходимо применение общего показателя ликвидности (ОПЛ), формула которого: ОПЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия): Ктл=(А1+А2+А3)/(П1+П2);
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл): Кбл = (А1+А2) / (П1+П2);
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал): Кал = (А1) / (П1+П2).
2) Показатели финансовой устойчивости: абсолютные показателями финансовой устойчивости – это те показатели, которые характеризуют состояние, в котором находятся запасы, и обеспеченность источниками формирования. [3, с. 18]
| АКТИВ | На н. г., млн. руб. | На к. г. млн. руб. | ПАССИВ | На н. г., млн. руб. | На к. г. млн. руб. | излишек (+) или недостаток (-) | ||||
| Н.Г. | К.Г. | |||||||||
| 2014 год | ||||||||||
| А1 | П1 | -11508 | -26200 | |||||||
| А2 | П2 | |||||||||
| А3 | П3 | -65979 | -61037 | |||||||
| А4 | П4 | -81641 | -95414 | |||||||
| БАЛАНС | Баланс | |||||||||
| 2015 год | ||||||||||
| А1 | П1 | -26200 | -29673 | |||||||
| А2 | П2 | -3821 | ||||||||
| А3 | П3 | -61037 | -120518 | |||||||
| А4 | П4 | -95414 | -161646 | |||||||
| БАЛАНС | Баланс | |||||||||
3) Относительные показатели деловой активности позволяют оценить насколько эффективно используются ресурсы. Коэффициент оборачиваемости активов; Коэффициент оборачиваемости собственного капитала; Оборачиваемость основных фондов (фондоотдача); Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов. Высокий коэффициент оборачиваемости запасов показывает, что у предприятия большая часть средств находится в ликвидной форме, а это, в свою очередь, означает устойчивее финансовое положение организации. [1, c. 167].
4) Рентабельность – доходность организации или предпринимательской деятельности.
После освещения некоторых теоретических аспектов, необходимо наглядно проиллюстрировать и интерпретировать данные показатели и коэффициенты. Рассмотрим ПАО «МТС», которая является одной из самых крупных операторов сотовой связи как Российской Федерации, так и Восточной, Центральной Европы.
Чтобы оценить ликвидность и платежеспособности выбранного предприятия, необходимо провести группировку активов баланса согласно уровню ликвидности, а пассивов – исходя из срочности оплаты. (см. таблица 1)
Таблица 1
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты ПАО «МТС» за 2014 - 2015 годы (данные на конец года)
При рассмотрении данных становится очевидно, что баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как для этого необходимо выполнение следующих условий: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; П4 > А4 - для 2015 года не выполнено ни одно условие. Во-первых, текущих поступлений не хватит для того, чтобы покрыть наиболее срочные обязательства. Отрицательной тенденцией можно считать тот факт, что платежный недостаток абсолютно ликвидных активов увеличивается, следовательно, можно сделать вывод, что ухудшается ликвидность и платежеспособность ПАО «МТС». Также, исходя из того, что третье условие ликвидности нарушено, приходим к заключению, что количество медленно реализуемых активов недостаточно для того, чтобы полностью покрыть долгосрочные обязательства, выявленный недостаток в конце 2015 года составляет 120,5 млрд. руб. По четвертому условию – присутствует недостаток собственных источников средств, их недостаточно, чтобы финансировать текущую деятельность, недостаток - 161,6 млрд. руб.
Для полной оценки, необходимо проанализировать относительные показатели ликвидности (см. Таблица 3).
Таблица 3
Динамика показателей ликвидности и платежеспособности ПАО «МТС»
| Показатели | Норматив | Изменение (+/-) | ||||
| 2014 к 2013 | 2015 к 2014 | |||||
| 1 Коэф-т текущей ликвидности | 1 ÷ 2 | 0,875 | 0,670 | 0,708 | -0,21 | 0,04 |
| 2 Чистые оборотные активы | -18382 | -27175 | -20713 | -8793 | ||
| 3 Коэф-т абсолютной ликвидности | 0,2/0,25 | 0,344 | 0,244 | 0,327 | -0,10 | 0,08 |
| 4 Коэф-т критической ликвидности | ≥ 0,8 | 0,824 | 0,606 | 0,657 | -0,22 | 0,05 |
| 5 Коэф-т степени платежеспособности | ≤ 3 | 4,51 | 3,93 | 4,972 | -0,580 | 1,038 |
| 6 Коэф-т общей ликвидности | ≥ 1 | 0,80 | 0,67 | 0,62 | -0,13 | -0,05 |
Итоги анализа активов и источников их формирования позволили сделать вывод о том, что структуру баланса можно признать неудовлетворительной по причине превышения краткосрочных обязательств над оборотными активами. ПАО «МТС» - высоко финансово зависимая от заемных источников финансирования организация, в следствие того, что на конец 2015 года доля собственного капитала, как источника формирования активов, составляет менее 17,0%. Чтобы проводить финансирование текущей деятельности предприятию необходимо привлечение долгосрочных и краткосрочных заемных средств, что, в свою очередь, означает рост затрат на основной вид деятельности и снижение полученной прибыли. Итак, предприятие полностью зависимо от заемных источников финансирования, характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, а для того, чтобы сформировать запасы привлекаются не только долгосрочные источники, но и краткосрочные заемные средства, коммерческий кредит. ПАО «МТС» не является платежеспособной организацией.
Список использованных источников:
1. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы организации (предприятия). Учебник. М.: ТК Велби. Изд-во Проспект, 352 с. 2013.
2. Ковалев В.В,, Волхова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.: ТК Велби. Изд-во Проспект, 424 с. 2010.
3. Кравченко Л.И. Современные методики анализа и оценки эффективности и интенсификации хозяйствования / Л.И. Кравченко // Бухгалтерский учет и анализ №5, 16–21 с. 2014.
4. Панкевич С.П. Методика проведения экономического анализа деятельности предприятия с использованием показателей годовой бухгалтерской отчетности / С.П. Панкевич // Вестник-ИНФО №12, 44–65 с. 2014.
5. URL:[www.mts.ru]
АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОРПОРАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «ЭЛЕКТРОЦИНК»)
Комаева М.Т.
магистрант финансово-экономического факультета
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве РФ»,
Владикавказский филиал, Россия, г. Владикавказ
Научный руководитель:
Позмогов А.И.,
к.э.н. профессор кафедры «Менеджмент»
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве РФ»,
Владикавказский филиал, Россия, г. Владикавказ
Аннотация: Проведен анализ эффективности финансовой деятельности корпорации ОАО «Электроцинк». Необходимо обратить внимание на более эффективное управление дебиторской задолженностью для повышения ее оборачиваемости и сокращения задолженности корпорации.
Ключевые слова: корпорация, трансформационная экономика, активы, пассивы, баланс.
Summary: The analysis of the effectiveness of financial activities of the corporation "Electrozinc". It is necessary to pay attention to more efficient management of accounts receivable to increase its turnover and reduce corporate debt.
Keywords: corporation, transformational economy, assets, liabilities, balance.
В условиях трансформационной экономики России корпорации становятся более самостоятельными в принятии и осуществлении управленческих решений за результаты хозяйственной деятельности входящих в них подразделений и дочерних предприятий.
Основными составляющими финансового анализа деятельности корпорации являются:
общий анализ;
анализ финансовой устойчивости;
анализ ликвидности баланса.
Для принятия решений в социально-экономической сфере деятельности корпорации высшему менеджменту необходима регулярная экономическая осведомленность по вопросам анализа и обобщения исходной бизнес-информации.
Финансово-кредитные ресурсы корпораций являются непосредственными объектами управления финансами. Каждый инновационно-технологический этап деятельности корпорации является отдельным производственным процессом, поэтому для совета директоров ОАО «Электроцинк» огромное значение в условиях рыночно-трансформационной экономике России приобретает грамотно проведенный анализ динамики активов бухгалтерского баланса (таблица 1).
Таблица 1
Анализ динамика актива бухгалтерского баланса ОАО «Электроцинк» за 2013 – 2015 гг. (тыс. руб.)
| Группы и статьи актива | 2013год, тыс. руб. | 2014год, тыс. руб. | 2015год, тыс. руб. | 2014 - 2013 гг. | 2015 - 2014 гг. | ||
| Отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % | Отклонение тыс. руб. | Темп роста, % | ||||
| 1.Внеоборотные активы | |||||||
| 1.1. Основные средства | 92,7 | 135,6 | |||||
| 1.2. Доходные вложения в материальные ценности | 27,8 | -707 | 84,9 | ||||
| 1.3. Прочие вне оборотные активы | 91,5 | -558 | 10,5 | ||||
| Итого по разделу I | -1421 | 99,9 | -184073 | 93,9 | |||
| 2. Оборотные активы | |||||||
| 2.1. Запасы | 108,6 | 120,3 | |||||
| 2.2. НДС по приобретенным ценностям | 114,1 | 152,5 | |||||
| 2.3. Дебиторская задолженность | 143,9 | 158,6 | |||||
| 2.4. покупатели и заказчики | 166,5 | 218,1 | |||||
| 2.5.Финансовые вложения | 423,08 | 27,04 | |||||
| 2.5. Прочие оборотные активы | 270,8 | -2019 | 79,16 | ||||
| Итого по разделу II | 268,685 | 117,6 | 134,6 | ||||
| Всего | 105,8 | 109,1 |
Источник: Финансовая отчетность ОАО «Электроцинк»
Исходя из таблицы 1, можно сделать следующие выводы:
оборотные средства в 2014 году увеличились в 1,6 раза по сравнению с 2013 годом, когда они составляли 1525737 тыс. руб., к 2015 году они увеличились на 889563 тыс. руб. и составили 2415300 тыс. руб.;
увеличились финансовые вложения с 2013 по 2015 год на 67924 тыс. руб.;
прочие оборотные активы увеличились с 2013 по 2015 год на 4246 тыс. руб.;
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям увеличился с 2013 по 2015 год на 43397 тыс. руб.
Таким образом, видно, что основной прирост произошел за счет увеличения дебиторской задолженности в 2 раза, что является положительной тенденцией, так как происходит наряду с ростом выручки от продажи продукции и свидетельствует о расширении рынков сбыта предприятия. Но с другой стороны необходимо обратить внимание на более эффективное управление дебиторской задолженностью для повышения ее оборачиваемости и сокращения задолженности, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев.
Анализируя пассивную часть баланса ОАО «Электроцинк» (таблица 2) можно наблюдать дополнительный приток финансовых средств за рассматриваемый период на сумму 704069 тыс. руб., который был связан с увеличением краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности корпорации ОАО «Электроцинк» в общей сумме источников формирования капитала на 658681 тыс. руб.
Таблица 2
Анализ динамики пассива бухгалтерского баланса ОАО «Электроцинк» за 2013 – 2015 гг.
| Группы и статьи пассива | 2013год, тыс. руб. | 2014год, тыс. руб. | 2015год, тыс. руб. | 2014 – 2013 гг. | 2015 – 2014 гг. | ||
| Отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % | Отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % | ||||
| 3. Собственный капитал | |||||||
| 3.1. Уставный капитал | |||||||
| 3.2. Добавочный капитал | -9173 | 97,2 | |||||
| 3.3.Резервный капитал | |||||||
| 3.3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 332,8 | -885533 | 1,032 | ||||
| Итого по разделу III | 49,4 | -9236 | 98,9 | ||||
| 4. Долгосрочные и краткосрочные обязательства | 102,5 | -12022 | 83,2 | ||||
| 4.1. Краткосрочные займы и кредиты | 167,6 | 115,2 | |||||
| 4.2. Кредиторская задолженность | -34434 | 96,6 | -15589 | 98,4 | |||
| В том числе поставщики и подрядчики | -70462 | 91,4 | 101,3 | ||||
| 4.4Оценочные обязательства | 103,7 | -6028 | 86,9 | ||||
| Итого по разделу IV | 143,1 | 111,9 | |||||
| Всего | 105,9 | 109,1 |
Источник: Финансовая отчетность ОАО «Электроцинк»
Причиной незначительного падения величины добавочного капитала предприятия стало уменьшение показателя нераспределенной прибыли на 259569 тыс. руб., что объясняется низкой эффективностью работы корпорации ОАО «Электроцинк» по итогам 2015 года, когда был получен убыток от деятельности.
Данная ситуация свидетельствует о том, что предприятию необходима разработка новых программ по совершенствования эффективности использования средств, разработка инвестиционных проектов и т.д. Помимо этого, структура капитала является неудовлетворительной.
В первую очередь обращает на себя внимание то, что у организации есть резервный капитал в сумме 140 тыс. руб., который не вызывает опасения со стороны внешних пользователей, дополнительного вложения финансовых средств в деятельность организации, так как свидетельствует о присутствии прибыли.
Также для осуществления своей деятельности организация привлекает долгосрочный заемный капитал, что вызвано, в первую очередь, удовлетворительной рентабельностью деятельности предприятия за анализируемые периоды.
Таким образом, проведя анализ актива и пассива баланса корпорации ОАО «Электроцинк» можно сделать вывод:
в течение 2015 года политика организации в активной части была направлена на уменьшение дебиторской задолженности;
в части пассива структура источников формирования характеризовалась понижением заемного над собственным капиталом, что с отрицательной стороны влияет на деятельность корпорации;
с уменьшением дебиторской задолженности уменьшается и сумма просроченной дебиторской задолженности, которая уменьшает убытки предприятия.
На основании проведенного анализа эффективности финансовой деятельности корпорации ОАО «Электроцинк» на наш взгляд необходимо разработать комплекс мер по минимизации роста дебиторской задолженности.
Список использованных источников:
1. Гергиев И.Э., Позмогов А.И., Гиоева А.Г. Управление предприятием в условиях финансового кризиса. / Экономические науки. Современное состояние и перспективы развития: сборник статей IV Международной студенческой научно-практической конференции. -Екатеринбург: Издательство «ИМПРУВ», 2017. – С. 57-62.
2. Позмогов А.И., Тогузова И.З., Туаева Л.А., Тускаева М.Р., Бадова Л.К. Менеджмент: учебное пособие. – М.: Изд. дом Академии Естествознания, 2015. – 132 с.
3. Шевелев А.Е. Учет дебиторской задолженности // журнал "Бухгалтерский учет" 2015, № 1- . С.28-31.