Понятие технического анализа

Технический анализ (ТА) является специальным методом анализа фондового рынка, с помощью которого пpoгнoзиpуются цены на акции будущих периодов на основе анализа изменений их цен и объемов торгов в прошлом, поведения рынка с построением графиков и моделей.

Графический анализ применяется для решения трех задач:

- прогнозирования уровня цен;

- нахождения оптимального момента времени для покупки или продажи ценных бумаг;

- проверки достоверности и полноты результатов фундаментального анализа.

Технический анализ не рассматривает причины того, почему цена изменяет своё направление (например, вследствие низкой доходности акций, колебаний цен на другие товары или изменения иных условий), но учитывает тот факт, что цена уже движется в определённом направлении.

Принципы технического анализа:

1) принцип аккумуляции информации. Согласно ему вся информация, влияющая на цену товара, уже учтена в самой цене и объёме торгов и нет необходимости отдельно изучать зависимость цены от политических, экономических и прочих факторов. Достаточно сосредоточиться на изучении динамики цены/объёма и получить информацию о наиболее вероятном развитии рынка.

2) принцип направленности движения цен. Цены изменяются не просто случайным образом, а следуют некоторым трендам. Тренд в техническом анализе есть преобладающее направление движения цен за рассматриваемый период времени. По направлению различают бычий тренд – тренд, имеющий преобладающую направленность вверх, медвежий, который направлен вниз, и боковой тренд – ценовое движение, где не прослеживается преобладающего направления. Обычно такое движение называют "флэт". Отмечено, что «долгий» флэт является предвестником ценовой бури на рынке – сильного движения цены в одну или другую сторону.

3)принцип повторяемости. Поведение рынка предсказуемо, оно идет по спирали. Данный принцип, основан, прежде всего на психологии. Ее суть состоит в том, что на схожие ситуации возникают схожие реакции участников. Во-вторых, повторяется характер движения – цена во многих случаях возрастает относительно плавно, а падает скачками (это происходит из-за закрытия позиций на продажу). В-третьих, если верно распознать тренд и открыть позицию в направлении тренда, а затем вовремя закрыть торговую позицию, всегда можно заработать деньги. Так, если цена упала до нижнего предела, надо пользоваться случаем и открывать позицию на покупку, а если цена выросла до верхнего предела и развернулась – открывать позицию на продажу.

Влияние технического анализа на котировки акций могут быть следующие. Чем большее число трейдеров анализирует графики котировок акций данной компании, и чем большее число методов технического анализа дают положительные (купить) сигналы, тем большее количество трейдеров захотят совершить краткосрочную сделку на этих акциях, что в свою очередь, приведет к повышению спроса. И чем хуже выглядит график котировок акций данной компании, тем большее число трейдеров может вступить в игру на понижение, что неизбежно приведет к увеличению предложения и это не самый лучший момент для покупки акций, даже если планируются долгосрочные инвестиции.

Следовательно, технический анализ – это анализ данных во времени, поэтому выводы, полученные на основании технического анализа, могут расходиться с выводами, получаемыми от фундаментального анализа. Обычно техническим анализом акций занимаются до более глубокого фундаментального анализа. Если с точки зрения технического анализа данный выпуск акций кажется интересным, тогда они продолжают его изучение средствами фундаментального анализа. Если же с точки зрения технического анализа выпуск не представляет интереса, их внимание переключается на другие акции.

Технический анализ на KASE только складывается. Это увязано с известными причинами – небольшая история, малое количество эмитентов и участников рынка, небольшие объемы торгов.