Цінні пепери як обєкт інвестицій: Ощадний сертифікат

Ощадний сертифікат— письмове свідоцтво банку про депонування грошових коштів, яке засвідчує право вкладника на одержання після закінчення встановленого строку депозиту і процентів по ньому. Ощадні сертифікати видаються строкові (під певний договірний процент на визначений строк) або до запи­тання, іменні та на пред'явника.. Іменні сертифікати обігу не підлягають, а їх продаж (відчуження) іншим особам є недійсним.

Доход по ощадних сертифікатах виплачується при пред'явленні їх для оплати в банк, що їх випустив. У разі коли власник сертифіката вимагає повернення депонованих коштів по строковому сертифікату раніше обумовленого в ньому строку, то йому виплачується понижений процент, рівень якого визна­чається на договірних умовах при внесенні депозиту.

72 . Чиста теперешня вартість (NPV)

Якщо теперешня вартість майбутніх грошових потоків від проекту вища за його початкову вартість, проект слід реалізовувати. Чиста теперешня вартість = теперешня вартість – початкові витрати. Чиста теперешня вартість схваленого проекту має дорівнювати нулю або мати позитивне значення, відхиленого – негативне.

Основним у цій методиці є те, яку саме дисконтну ставку брати для підрахунку. Загалом, ризикованіший з двох проектів має дисконтуватися за вищою ставкою. За цієї методики дисконтні ставки залежать також від тривалості проектів.

Переваги: всі розрахунки ведуться виходячи з грошових потоків, а не чистих доходів. (Грошовий потік = чисті доходи + амортизація). Враховується амортизація як джерело коштів.

1) враховується зміна вартості грошей у часі.

При цьому дисконтна ставка тяжіє до росту, якщо позики обмежені і очікується підвищення витрат на фінансування.

2) при ухваленні проектів за цією методикою, можна визначити приріст капіталу від реалізації проекту.

Недоліки: методикою передбачається чітка точна оцінка майбутніх грошових потоків. Проте це складно спрогнозувати на досить значний період, у зв’язку з можливостями змін у вартості сировини, робочої сили тощо.

1) передбачається що дисконтна ставка незмінна протягом всього періоду проекту. А прогноз ставки по роках на наступні роки не буде точною.

Механізм розрахунку NPV.

1) знайти теперішню вартість кожного грошового потоку, включаючи як грошові надходження, так і витрати, дисконтованого на вартість капіталу проекту;

2) знайти NPV проекту, додавши ці дисконтовані грошові потоки;

3) NPV = 0 (проект рекомендовано)

NPV < 0 (проект не рекомендовано)

Io – початкова вартість (необхідні інвестиції)

CFt - очікуваний чистий грошовий потік у період t

r – періодична вартість капіталу (ставка дисконту)

t – рік ( період )

У випадку, коли грошові потоки мають періодичність відмінну від річної (квартал, місяць), тоді слід коригувати дисконтну ставку і t буде показувати нову періодичність.

Точне значення періодичної дисконтної ставки можна вирахувати так :

n – періодичність (якщо щотижнева, то n = 52, щомісячна n = 12, щоквартальна n = 4, піврічна n = 2);

TR – номінальна річна процентна ставка ;

r – дійсна дисконтна ставка , яку потрібно визначити.

1. Аналіз сценаріїв розвитку проекту

2. Аналіз чутливості проекту

3. Ануїтет та його застосування в інвестиційному аналізі

4. Види проектних ризиків та їх індентифікація

5.Метод визначення коефіцієнту співвідношення доходів і витрат

6. Відмінності в методиці розрахунку простого (PP) та дисконтованого періоду окупності (DPP) інвестицій

7. Внутрішня норма прибутку (IRR): переваги та недоліки застосування методу в інвест аналізі

8. Джерела фінансування інвестицій: переваги та недоліки їх використання

9. Дисконтований термін окупності (DPP)

10. Економічна сутність інвестицій

11. Звязок мультиплікатора з інвестиціями та ефект інвест мультипл.

12. Інвест проекти: сутність, класифікація

13. Індексу прибутковості (PI)

14. Іноземні інвестиції та способи залучення іноземного капіталу

15. Інститут спільного інвестування та особливості їх діяльності

16 . Коефіцієнт рентабельності інвестицій (ROI)

17 . коефіцієнт співвідношення доходів і витрат (R)

18. Концепція зміни вартості грошей у часі.

19. Лізинг як форма фінансового забезпечення інвестицій. Види лізингу

20. Методи дослідження ризиків інвест діяльності.

21. Методичний інструментарій оцінки доцільності інвестицій

22. Механізм визначення процентної при визначенні майбутньої та теперішньої вартості простої величини

23. Механізм визначення процентної при визначенні майбутньої та теперішньої вартості ануїтету

24. Механізм визначення терміну проведення операцій при визначенні майбутньої та теперішньої вартості простої величини

25. Механізм визначення терміну проведення операцій при визначенні майбутньої та теперішньої вартості ануїтету

26. Механізм застосування схем та при визначенні майбутньої та теперішньої вартості ануїтету

27. Модель оцінки капітальних активів (САМР): переваги та недоліки застосування методу при прийнятті інвест рішень

28.Модель оцінки поточної ринкової вартості акцій з постійними дивідендами ( ).

29. Модель оцінки поточної ринкової вартості акцій з постійно зростаючимидивідендами ( ).

30.Модель оцінки поточної ринкової вартості акцій при її використанні протягом невизначеного тривалого періоду ( ).

31.Модель оцінки поточної ринкової вартості облігацій без виплати процентів (

32. Модель оцінки поточної ринкової вартості облігацій з виплатою всієї суми процентів при погашенні (в кінці терміну) ( ).

33.Модель оцінки поточної ринкової вартості облігацій з періодичною виплатою процентів ( ).

34. Оцінка інвестиційних можливостей фірми

35. Особливості врахування майбутньої вартості ануїтету в інвестиційному аналізі.

36. Особливості врахування майбутньої вартості інвестицій в інвестиційному аналізі.

37. Особливості врахування теперішньої вартості ануїтету в інвестиційному аналізі.

38. Особливості врахування теперішньої вартості інвестицій в інвестиційному аналізі.

39. Особливості державного регулювання інвест діяльності

40. Особливості варіації, дисперсії та квадратичного відхилення

41. Особливості застосування еквівалентності процентних ставок в прийнятті інвестиційних рішень

42. Особливості точного та наближеного розрахунку відсотків у прийняті інвестиційних рішень

43. Оцінка інвест властивостей боргових цінних паперів

44. Оцінка інвест властивостей пайових цінних паперів

45 . Періоду окупності інвестицій (PP)

46. Статичні методи оцінки доцільності інвестицій

47. Поняття життєвого циклу проекту

48. Поннятя інноваційної форми інвестицій., важливість і необхідність інвестування інноваційної сфери.

49. Причини виникнення та класифікація ризиків

50. Ринкова модель реалізації інвест процеси, основні етапи

51. Рівні визначення інвестиційної привабливості

52 . Розрахункова норми прибутку (AROR)

53. Середня ставка доходу (ARR, ССД)

54. Специфіка застосування простих та складних схем нарахування

55.Специфіка порівняння проектів при застосуванні NPV та IRR.

56. Способи помякшення ризиків інвест діяльності, їх характеристика:

57. Стратегія підготовки й оцінки інвест проекту

58.Структура та оцінка вартості капіталу

59. Суб’єкти інвест процесу, та характеристика їх діяльності

60. Сутність та причини виникнення ризиків

61. СУТНІСТЬ та структура РЕАЛЬНИХ ІНВЕСТИЦІЙ

62. Фактор еквівалента певності (CEF)

63. ФІНАНСОВИХ ІНВЕСТИЦІЙ ТА ЇХ СТРУКТУРА

64.Форми відтворення реальних інвестицій.

65. Динамічні методи оцінки доцільності інвестицій та їх характеристика

66. Характеристика основних способів залучення капіталу в ін вест цілях.

67. Характеристика традиційних та нових форм й видів іноз інвестицій.

68. Цінні пепери як обєкт інвестицій: акції

69. Цінні пепери як обєкт інвестицій: Облігації зовнішніх державних

70. Цінні пепери як обєкт інвестицій: Облігація

71. Цінні пепери як обєкт інвестицій: Ощадний сертифікат

72 . Чиста теперешня вартість (NPV)