Количественные оценки степени риска. Кривая риска, коэффициент риска.

Риск - возможность получения заплани­рованного результата. Эта возможность может привести как к поло­жительным, так и к отрицательным результатам. Это потенциально существующая вероят­ность потери ресурсов или неполучения доходов, связанная с конкретной альтернативой управленческого решения.

Имеются отдельные виды предпринимательской дея­тельности, в которых риск поддается расчету, количест­венной оценке. Это относится к страховой деятельности и игор­ному бизнесу, где широко используются методы теории вероятностей, модели теории игр и математической ста­тистики.

Количественная мера риска может определяться аб­солютным или относительным уровнем потерь. В абсо­лютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в физическом (натурально-вещест­венном) или стоимостном (денежном) выражении.

общий уровень ком­плексного риска R определяется суммой частных рисков

В этом случае чрезвычайно важно иметь возможность количест­венно оценить степень риска, ведущего к банкротству. С этой целью рассчитывается коэффициент риска, пред­ставляющий соотношение максимально возможного объ­ема убытков и объема собственных средств инвестора:

где К_р — коэффициент риска,

У — максимально возможная сумма убытков, С — сумма собственных средств.

Эмпирические исследования показывают, что опти­мальный коэффициент риска составляет 0,3, а критиче­ский (превышение которого ведет к банкротству) — 0,7.

Наглядное представление об уровне риска дает гра­фическое изображение зависимости вероятности потерь от их величины — кривая риска.

Главное в оценке коммерческого риска — возможность построения кривой риска и определения зон и показателей допустимого, критического и катастрофического рисков.

∆П

Зона допустимого риска – область, в пределах которой величина вероятных потерь не превышает ожидаемой прибыли и коммерческая деятельность имеет эк. целесообразность. (∆П=0; В=В_р –вероятность нулевых потреь прибыли)и (∆П=ПР_р; В=В_д –вероятность равна вероятности допустимой). Зона критического риска – область возможных потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли до величины полной расчетной выручки. (∆П=ВР; В=В_кр –вероятность равна вероятности критической). Зона катастрофического риска – область потерь, которые превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной собственному капиталу организации. (∆П=СК; В=В_кт –вероятность равна вероятности катастрофической). Количественно оценить степень риска можно с помощью коэффициента риска. К_р=У/С, где К_р –коэффициент риска, У-максимально возможная сумма убытков, С-сумма собственных средств. К_д=0,1 (не следует принимать решение, если в 10 случаях из 100 предприниматель может потерять прибыль расчетную). К_кр=0,01 (в 10 случаях из 1000 может потерять прибыль критическую). К_кт=0,001 (в 10 случаях из 10000 может потерять прибыль катастрофическую).