Тема 1. Сущность и функции риска

Тема 1. Сущность и функции риска

Определение риска (коммерческий и экономический риск)

2) Объективное и субъективное понимание риска

3) Структурные характеристики риска

Функции риска

Система факторов риска, влияющих на деятельность предприятия

Функции риска

Как экономическая категория, предпринима­тельские риски выражают свою сущность в функциях.

1.Регулятивная функция выступает в двух формах: конструктивной и дест­руктивной. Риск предпринимателя, ориенти­рован на получение результатов. Выступая в конструктивной форме, он позволяет преодолеть консерватизм, догматизм, психологические барьеры, препятствующие перспектив­ным нововведениям. Деструктивная форма регулятивной функции риска проявляется в том, что реализация реше­ний с неисследованным или необоснованным риском мо­жет приводить к аван­тюрным операциям.

2.Защитная функция риска имеет два аспекта: со­циально-правовой и историко-генетический. Суть соци­ально-правового аспекта состоит в обеспечении права новатора на риск. Если для предприни­мателя риск — естественное состояние, то нормальным должно быть и терпимое отношение к неудачам. Инициа­тивным, предприимчивым хозяйственникам нужна соци­альная защита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и сти­мулирующие оправданный риск. Практическая реализа­ция защитной функции связана с введением в уголовное, хозяйственное и трудовое законодательство категории правомерного риска. В современных условиях право на риск имеет не меньшее значение, чем право на самооборо­ну. В Основах уголовного законодательства РФ уже пре­дусмотрено понятие хозяйственного и профессионального риска и регламентируется освобождение от уголовной от­ветственности в связи с ним. Однако здесь не содержится формулировка о правомерности экономического риска, и* эта категория ставится в зависимость не от правовых кате­горий, а от современных научно-технических знаний и других причин.

Вторым аспектом защитной функции риска является историко-генетический. Уже на ранних этапах развития цивилизации люди инстинктивно искали способы избе­жать всевозможных нежелательных последствий (напри­мер, создавали запасы на случай неурожая). В настоящее время предусмотрительность проявляется в создании и функционировании фондов риска, обосновании величины запасов, управлении материальными потоками и в других мерах, которые способствуют стабилизации экономиче­ской, хозяйственной и производственной деятельности.

3. Аналитическая функция связана с тем, что наличие риска предполагает необходи­мость выбора одного из возможных вариантов решения, т.е. в процессе принятия решения анализируются всевоз­можные альтернативы, обосновываются критерии выбора, оцениваются наиболее рентабельные и наименее риско­вые.

4. Инновационная функция, которую риск выполняет, стимулируя поиск нетрадиционных, креатив­ных решений, стоящих перед предпринимателем проблем.

5. Компенсирующая функция обеспечивает поло­жительную компенсацию — дополнительную прибыль в случае благоприятного исхода (реализации шанса).

Рассматривая функции риска, следует иметь в виду, что несмотря на значительный по­тенциал потерь, который несет в себе риск, он является и источником возможной прибыли. Поэтому основная зада­ча специалиста — это не отказ от риска вообще, а вы­бор решений, связанных с риском на основе объективных и субъективных критериев, т.е. до каких пределов может и хочет действовать предприниматель, идя на риск.

Система факторов риска, влияющих на деятельность предприятия

Тема 2. Общие и специфические классификации рисков

Критерии классификации по характеристике опасности

Критерии классификации по характеристике подверженности риску

Критерии классификации по характеристике уязвимости

Критерии классификации по характеристике взаимодействия с другими рисками

Критерии классификации по характеристике имеющейся информации о риске

Классификация по величине риска

Критерии классификации по характеристике расходов (издержек), связанных с риском

Специфические классификации рисков

Ограничения внешней среды

Ограничения внешней среды

Внешние ограничения системы управления риском, связаны с факторами, на которые менеджеры фирмы не могут влиять (по крайней мере, непосредственно).

Проявляются в следующих формах:

1) законодательные ограничения - представлены законодательными и нормативными акта­ми, отражающими методы макро- и микроэкономического регулирования. Соблюдение фирмой налогового законодательства или государственных требований по охране труда работников предприятий, требования по охране природы.

2) ограничения, связанные с обязательствами контрагентов и обяза­тельствами перед ними. Контрагенты - партнеры по бизнесу, работники фирмы, клиенты и т.д. (Выдача или получение кредитов, долги дочерней компании данной фирмы и т.д.)

3) конъюнктурные ограничения - связаны с особен­ностями макроэкономических процессов и спецификой развития рынков. (Риск потери финансовой устойчивости усиливается в определенных фазах бизнес-цикла, а именно в условиях спада, поэтому возможности снижения этого риска в такие периоды уменьшаются.)

Содержание идентификации и анализа рисков

Содержание идентификации и анализа рисков

Основной целью идентификации и анализа рисков является формирова­ние у лиц, принимающих решения, целостной картины рисков, угрожающих бизнесу фирмы, жизни и здоровью ее сотрудников, имущественным интере­сам владельцев/акционеров, обязательствам, возникающим в процессе взаи­моотношений с контрагентами, правам третьих лиц и т.п. В данном случае важен перечень рисков и понимание того, как эти риски могут повлиять на деятельность фирмы и на­сколько серьезными могут быть последствия. В результате такого исследо­вания будет правильно организована система управления рисками, которая обеспечит приемлемый уровень защиты фирмы от этих рисков.

Идентификация и анализ рисков предполагает проведение качествен­ного и количественного изучения рисков.

Качественный анализ предполагает обнаружение рисков, исследование их особенностей, выявление последствий реализации соответствующих рисков в форме экономического ущерба, раскрытие источников информа­ции относительно каждого риска.

Предварительным шагом стадии количественной оценки рисков является получение информации о них. Такая информация должна содержать сле­дующие данные, необходимые для оценки степени предсказуемости риска: частота (вероятность) возникновения и размер убытков, т.е. распределение ущерба, а также другие характеристики, которые требуются для дальнейше­го анализа рисков. Правильность всех последующих решений будет зави­сеть от того, удастся ли собрать необходимые качественные данные в нужном объеме. Поэтому определение степени доверия к разным источникам информации представляет собой важный аспект.

Основной шаг стадии количественной оценки рисков - обработка собранных данных. Она должна обслуживать цели последующего процесса принятия решений по управлению риском. Для выявления факторов риска степени их воздействия могут быть использованы различные методы ста­тистической обработки данных, в том числе корреляционный и дисперсионный анализ, анализ временных рядов, факторный анализ и другие мето­ды многомерной классификации, а также математическое моделирование, включая имитационное.

Информационная система

Визуализация рисков

Информационная система

Информация играет ключевую роль в процессе управления рисками. Своевременное предоставление лицу, принимающему решения, всей необ­ходимой информации является важным условием функционирования сис­темы управления риском.

Требования к информации состоят в следующем:

§ ее состав и содержание должны быть согласованы с организацион­ной структурой системы управления риском;

§ поступление информации на все уровни такой структуры должно быть оперативным;

§ объем данных, необходимых для принятия решений по управлению риском, должен соответствовать их содержанию и специфике;

§ информация должна поступать из разных источников, что требует согласования системы управления риском с другими службами.

Из перечисленных требований следует, что информация, необходимая для управления риском, разнообразна, ее состав и объем могут сущест­венно варьировать, а доступ к ней должен быть достаточно оперативным. Все эти требования могут быть выполнены только тогда, когда для получе­ния и обработки соответствующей информации используются информационные технологии. Принципиальная схема такой системы представлена на рис.1.

Конъюнктурная информация (о динамике рынков, ценах и т.д.)

Рис.1. Информационная система, обслуживающая процесс управления риском

Информационная система должна быть построена на основе локальных сетей, об­мена данными с удаленными офисами и рабочими местами, а также баз данных, создаваемых и используемых в процессе ведения бизнеса.

К преимуществам системы сбора и обработки информации можно отнести:

§ возможность быстрого изменения классификации рисков и приори­тетности решения тех или иных задач по управлению риском;

§ согласование анализа риска с административной информацией (на­пример, учет подразделения фирмы, привязка к проекту и/или сфере деятельности);

§ увязка анализа риска с маркетинговой информацией (данные о кли­ентах, операциях и т.д.);

§ взаимосвязь анализа риска с экономической и финансовой информа­цией (степень влияния риска на денежные потоки, привязка к цен­трам получения прибыли и затрат);

§ возможность оценки риска на разных уровнях (фирма в целом - под­разделение) и в соответствии с различными методиками, что сделает процесс управления риском более гибким за счет учета интересов разных работников и менеджеров фирмы;

§ обеспечение интеграции различных аспектов управления риском (количественной и качественной оценки рисков, анализа и выбора методов управления риском, определения эффективности этих мето­дов и т.п.);

§ облегчение процесса аудита и контроля реализации программы управления риском, а также соответствия тех или иных меро­приятий необходимым ограничениям (юридическим, бюджетным и т.д.).

Вместе с тем использование информационных технологий связано с определенными недостатками:

§ система управления риском сама становится более уязвимой для не­которых рисков (например, невозможно осуществлять управление риском при аварии локальной сети);

§ стоимость сбора и обработки информации повышается (из-за необ­ходимости покупки дополнительного дорогостоящего оборудова­ния, программного обеспечения, повышения квалификации сотруд­ников и т.д.);

§ применение информационных технологий требует на­личия достаточно формализованных процессов принятия решений, а это может быть некоторым препятствием при решении проблем в условиях форс-мажорных обстоятельств (что и является одной из задач системы управления риском).

Визуализация рисков

Визуализация рисков - их нагляд­ное изображение на графиках и картинках, подчеркивающее важные, суще­ственные стороны соответствующих рисков.

Визуализация рисков может осуществляться при помощи следующих приемов:

§ использование изображений (графиков, гистограмм, картинок и т.п.);

§ применение различных цветов и оттенков для контрастного выделе­ния;

§ сопоставление на изображениях альтернативных ситуаций с целью сравнения.

При этом изображения не должны быть перегружены деталями, быть слишком пестрыми и мелкими, так как это значительно затрудняет их вос­приятие. Основное требование к процедурам визуализации - повышение наглядности отображаемой информации. Иными словами, использован­ный графический образ должен отображать основные характерные черты риска, анализ которых важен для процесса идентификации и процедуры принятия решений.

Концепция приемлемого риска

Пороговые значения риска

Рисковый капитал

Концепция приемлемого риска

Концепция приемлемого риска основана на том, чтобы снизить риск до уровня, когда он перестает быть угрожаю­щим, т.к. защита от риска состоит не в том, чтобы сделать бизнес абсолютно безопасным.

Факторы, определяющие управленческие решения:

1) Особенности измерения риска. Численное выражение уровня риска позволяет установить подходящие пределы (интервалы зна­чений) для приемлемого риска, что облегчает контроль за соблюде­нием соответствующих целевых установок.

2) Традиции ведения определенного бизнеса и корпоративная культура, а также предписания и рекомендации надзорных органов. Решения о том, что есть приемлемый риск, часто при­нимаются по аналогии с существующей практикой и/или в соответ­ствии с действующими нормативными документами. Независимо от того, насколько четко прописаны в законодательстве соответст­вующие ограничения и насколько жестки формально закрепленные в нем санкции за нарушение последних, любые значительные откло­нения от принятого всеми подхода могут восприниматься как опас­ные и необоснованные.

3) Специфика принятой программы управления риском. Влияние этого фактора основывается на том, что разное сочетание методов управ­ления риском может изменить представления о степени приемлемости тех или иных рисков.

Пороговые значения риска

Простейшим способом установления уровня приемлемого риска являет­ся определение пороговых значений риска в форме задания интервалов воз­можных значений критериальных показателей. Такие интервалы могут рас­сматриваться как целевые предписания для процесса управления риском, а также в качестве инструмента согласования отдельных методов управле­ния риском и оценки эффективности программы управления риском в це­лом. Пороговые значения, используемые при таком подходе, определяются финансовыми возможностями фирмы, принятой общей стратеги­ей управления и развития фирмы и вариантом управления рисками.

В качестве соответствующих критериальных показателей, для которых устанавливаются пороговые значения используются так на­зываемые меры риска, т.е. величины, численно выражающие размер соот­ветствующего риска. Чаще всего это - размер ущерба и/или вероятность его возникновения.

Если обозначить величину ущерба V_ущерб, вероятность его возникновения р_ущерб, то ограничения для них можно записать следую­щим образом:

р^min < р_ущерб ≤ р^max,

V^min < V_ущерб ≤ V^max.

В случае если рассматривается не отдельный риск, а портфель рисков, то выбирают соответствующий критериальный показатель (например, раз­мер возможного убытка) не по отдельному риску, а по всей совокупности рисков. Тогда указанные пороговые значения следует устанавливать для всего портфеля рисков, что будет способствовать проведению единой по­литики риск-менеджмента. Если подходить к проблеме строго, то дополни­тельно быть заданы пороговые значения и для каждого риска и/или для каждого метода управления рисками.

Выбор того или иного критериального показателя зависит от конкрет­ных условий оценки риска, его специфики и особенностей всего процесса управления риском. Так, если сравнивать установление пороговых значе­ний в терминах вероятностей и в терминах размера убытка, то последний подход в некоторых ситуациях предпочтительнее. В частности, из-за того, что границы соответствующего интервала выражаются в денежной форме, иногда менеджеру проще их оценить.

При выявлении и оценке источников и масштабов максимально воз­можного потенциального убытка менеджер должен рассматривать пробле­щу комплексно. Должны быть приняты во внимание все возможные по­следствия потенциальных рисков, например, возможные катастрофы, по­пытки шантажа, терроризм, похищение служащих, взрывы, утечка вред­ных химических веществ. Планирование критических ситуаций является неотъемлемой частью программы управления рисками при определении максимально возможного убытка, так как только в этом случае можно дос­таточно точно оценить вероятность возникновения убытков и составить планы по преодолению кризисной ситуации.

Так, очевидно, что трата времени и денег на подготовку к тысячелетней засухе представляет пример нерационального использования ресурсов. В то же время планиро­вание наиболее вероятного риска, с которым фирма может столкнуться ка­ждые 5-10 лет, является более разумным.

Для того чтобы знать, способна ли фирма выдержать все убытки самостоя­тельно, должна ли она передать часть ответственности по ним другим субъек­там или отказаться от каких-либо рисков, менеджер должен определить мак­симально возможный, наиболее вероятный и ожидаемый убыток как для всей компа­нии, так и по каждому классу рисков и/или методу управления риском.

В общем случае под максимально возможным убытком понимают наи­больший финансовый вред, ущерб, причиненный фирме убытком при наи­худшем стечении обстоятельств. Здесь важен момент наихудшей крити­ческой для фирмы ситуации. Прямой убыток (например, пожар в каком-либо производственном цехе) может привести к целой цепочке прямых и косвенных отрицательных последствий (травмы работников, утечка хи­мических веществ, остановка производства и тем самым недопроизводст­во продукции, потеря дохода и возникновение дополнительных расходов и т.п.).

Для i-го риска размер случайного убытка V_i изменяется в пределах

а_i, < V_i < b_i

где а_i, и b_i - соответственно минимальный и максимальный возможный убыток по i-му риску.

Тогда размер общего (суммарного) случайного убытка изменяется в пределах

N n

∑ a_i ≤ Y≤ ∑ b_i = B,

i=1 i=1

где n- число оцениваемых рисков.

Общий ожидаемый убыток EY определяется по формуле:

n

EY = ∑V_i , где

i=1

EY - математическое ожидание общего ущерба;

EV_i - математическое ожидание ущерба по i-му риску.

Между ожидаемым суммарным ущербом EY и максимально возмож­ным ущербом В соблюдается соотношение:

n

EY ≤ В ≤∑b_i

i=1

Наиболее вероятный убыток Y^* может быть определен на основе плот­ности распределения f(Y) случайного суммарного убытка:

max f(Y) = f(Y^*).

Плотность распределения случайной величины определяется стан­дартным образом по совместной плотности распределения случайных убытков.

Сказанное выше позволяет предложить следующее пра­вило оценки случайного ущерба от осуществления рисковых событий:

1) пессимист должен ориентироваться на максимально возможное значе­ние В суммарного случайного убытка Y;

2) умеренный оптимист может использовать наиболее вероятное значение убытка Y^*;

3) реалист ориентируется на ожидаемый убыток EY и учитывает целый диапазон [A,VaR] наиболее вероятных значений случайного убытка Y.

Очевидно, пороговые значения для разных критериальных показате­лей будут взаимосвязаны друг с другом. Например, интервалы вероят­ностей и интервалы возможных убытков часто нельзя рассматривать изолированно друг от друга, так как между ними имеет место зависи­мость, выражаемая понятием плотности распределения. Это проиллю­стрировано на рис. 4.4. Соответствующие аспекты должны быть обяза­тельно учтены при оценке рисков.

Рис. 4.4. Плотность распределения и пороговые значения риска

Рисковый капитал

Подход, основанный только на анализе интервалов значений приемле­мого риска, который был рассмотрен выше, несмотря на свою простоту, имеет ряд существенных ограничений практического применения. В пер­вую очередь это связано с необходимостью учета взаимосвязей между по­роговыми значениями для разных критериальных показателей. Другой причиной являются недостатки используемых показателей. Так, непосред­ственное использование наиболее вероятного убытка Y^* как меры случай­ного суммарного убытка Y затруднено тем фактом, что хотя убыток Y^* и яв­ляется "наиболее вероятным" в указанном выше смысле, но сама "наи­большая вероятность" может быть крайне мала, т.е. возможность наблюде­ния реального значения убытка в малом диапазоне [Y^* -e, Y^* +е], 0 < е ≤ 1 имеет пренебрежительно малую вероятность.

Поэтому в ряде случаев целесообразно использовать более сложные методики, одна из которых, основанная на рисковом капитале, будет пред­ставлена в данном разделе. Рисковый капитал (Value-at-Risk, VaR) как мера случайного убытка определяется соотношением:

P( {Y ≤ VaR} ) = γ,

где γ - фиксированная вероятность того, что случайный убыток не превысит значения VaR.

Графическая интерпретация данной концепции приведена на рис.2.

Рис.2. Определение рискового капитала

Значение вероятности, определяющей рисковый капитал, задает уровень приемлемого риска связанного с тем, с тем, что убытки не превысят резер­вы и оборотные средства (в размере VaR) с указанной вероятностью. Это значение должно быть достаточно велико. Например, в настоящее время Базельский комитет рекомендует для суммарного банковского риска вели­чину γ = 0,99. Таким образом, через понятие рискового капитала VaR опре­деляется правая граница диапазона [A, VaR] для наиболее вероятных значе­ний случайного убытка Y, где А - минимально возможный общий убыток.

Концепция рискового капитала является очень популярной. В настоя­щее время она широко используется при управлении рисками, особенно финансовыми. Основная проблема практического оценивания значения рискового капитала - дефицит информации для построения распределения ущерба, поэтому разрабатываются методы косвенной оценки.

Метод отказа от риска

Существуют крупные риски, уменьшить которые бывает невозможно (риск банкротства, риск возник­новения обвинения в причинении ущерба, риск преждевременной смерти сотрудников и т.п.), даже если они могут быть частично уменьше­ны, это практически не снижает опасности последствий их реализации. Поэтому наилучшим методом работы с ними может быть попытка избежать всех возможностей их возникновения, т.е. уклонение от опасно­стей как структурных характеристик соответствующих рисков. В этом состоит метод отказа от риска (Risk avoidance).

Применение указанного метода означает, что причины возникновения крупных катастрофических для фирмы убытков ликвидированы. Поэто­му целью использования данного метода управления рисками яв­ляется создание производственно-хозяйственных условий, при ко­торых шанс возникновения соответствующих убытков заранее ликвиди­рован.

Примерами использования метода отказа от риска являются прекраще­ние производства определенной продукции, отказ от сферы бизнеса, в ко­торой такие риски присутствуют, и выбор новых, в которых данные риски отсутствуют. Применяя этот метод, компании предпочитают избегать рис­ков, нежели пытаться получить прибыль в условиях большей неопределен­ности.

Этот метод управления рисками является особенно эффективным, ко­гда велики вероятность возникновения убытков (реализации рисков) и воз­можный размер убытка. Избежание рисковых ситуаций в этом случае явля­ется наилучшей и единственной практической альтернативой. Метод применяется к разным типам рисков (однородным и неоднородным, еди­ничным и массовым), так как независимо от конкретных значений пара­метров однородности и количества рисков размер возможного ущерба все равно для фирмы является большим и нежелательным.

Метод употребляется в отношении рисков, параметры ко­торых (вероятность и/или размер возможного ущерба) превышают указан­ные пороговые значения соответствующих показателей. Данный метод также способствует достижению граничного значения рискового капитала по портфелю рисков за счет исключения катастрофических рисков.

Метод разделения риска

Сущность метода разделения риска (Segregation of exposures) состоит в создании такой ситуации на фирме, при которой ни один отдельный слу­чай реализации риска (возникновения ущерба) не приводит к серии новых убытков.

Это достигается за счет изменения подверженности риску, т.е. ко­личественной характеристики носителя (носителей) риска, которому мо­жет быть нанесен ущерб.

Практическое использование этого метода управления риском на уров­не фирмы возможно в двух формах:

1) Дифференциация (отделение) рисков (Risk separation). Предполагает пространственное разделение источников возникнове­ния убытков или объектов, которым может быть нанесен ущерб. Примером первого типа является выделение разных производствен­ных площадок (продукция выпускается не в одном большом цехе, а в двух, меньших по размеру, расположенных на отдаленных друг от друга площадках), так что авария, произошедшая на одной пло­щадке, не повлияет на возникновение ущерба на другой. Примером второго типа может служить установка специальных дверей и пере­городок в больших помещениях с целью воспрепятствовать распро­странению пожара.

2) Дублирование наиболее значимых объектов, подверженных риску (Duplication). Такими объектами могут быть документация или иная информация, виды деятельности фирмы, оборудование, яв­ляющееся ключевым для систем жизнеобеспечения предприятий или для продолжения операций, запасы полуфабрикатов и/или го­товой продукции. Соответственно на уровне конкретных мер такой подход будет представлять собой хранение копий важных докумен­тов в особо защищенных местах, создание дублирующих друг дру­га производственных участков, дополнительных складов, которые расположены в отдалении от основных, и т.п.

Поскольку этот метод связан с изменением подверженности риску, оценка разделенных рисков может быть связана с оценкой исходного (об­щего) риска довольно сложным образом, хотя в ряде случаев такая взаимо­связь достаточно очевидна. Поэтому для данного метода управления рис­ком можно давать лишь конкретные рекомендации, учитывающие специ­фику рисков и содержание проводимых мероприятий.

Метод аутсорсинга риска

При использовании метода аутсорсинга риска (Risk outsourcing)[1] от­ветственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий возлагается на стороннюю организацию. При этом передача ответственности осуществляется на основе договора.

В качестве примера можно назвать такие мероприятия, как использова­ние услуг охранной фирмы, введение внешнего кризисного управления, наличие внешнего ответственного исполнителя работ в течение установ­ленного гарантийного срока и т.д.

Данный метод может быть использован только в том случае, если воз­можно четко определить опасности, однозначно выделить соответствую­щие подверженности риску, достаточно жестко контролировать факторы, влияющие на уязвимость, и иметь эффективные механизмы передачи от­ветственности.

Как правило, для использования аутсорсинга риска относительно легко выработать порого­вые значения соответствующих критериальных показателей (как размера потенциального ущерба, так и вероятности его возникновения). Концеп­ция рискового капитала часто используется для ценообразования на соот­ветствующие услуги сторонних организаций.

Покрытие убытка из резервов

Покрытие убытка из резервов

Метод покрытия убытка из резервов (Reserving) предполагает, что те­кущий ущерб покрывается за счет средств резервных фондов, специально создаваемых для этих целей.

Основное отличие метода покрытия убытка из резервов от пре­дыдущего состоит в большем размере убытков, что, собственно, и требует создания указанных резервных фондов. Поэтому условия его применения связаны с более широкими пороговыми значениями. Необходимо обоснование размера резер­вов: слишком маленькие резервы не позволят защититься от рисков, слиш­ком большие - неоправданно отвлекут значительные финансовые средства от основной сферы деятельности фирмы.

Информация по рискам

В этом блоке "Руководства по разработке, контролю и пересмотру ПУР" может быть представлена самая разнообразная информация по рис­кам, являющаяся результатом процесса идентификации и анализа рисков (см. Тему 2).

Прежде всего, к общей информации по рискам, представленной в ука­занном пункте "Руководства", можно отнести сведения о классификации рисков.

Обзор различных критериев классификации был сделан в Теме 2, но в данном разделе наиболее часто исследуются следующие вопросы:

Какие риски - чистые и/или спекулятивные - являются объектом управ­ления по ПУР данной фирмы?

Какие признаки (частота реализации риска, объем возможного ущерба, однородность рисков, массовость рисков и т.п.) являются ключевыми для описания рисков?

С какими аспектами и направлениями деятельности фирмы связаны наиболее опасные риски?

Какие факторы риска (например, внутренние и внешние факторы рис­ка, факторы производства, вспомогательной и обслуживающей сфер и т.п.) имеют существенное влияние на риски изучаемой фирмы?

Кроме классификации рисков, данный раздел содержит общее описа­ние их особенностей, включая структурную характеристику (опасность, подверженность риску, уязвимость, взаимодействие рисков). Такое описа­ние охватывает качественные и отчасти количественные результаты про­цесса идентификации и анализа рисков.

Важной составной частью данного раздела является перечисление и краткая характеристика источников информации об анализируемых рис­ках, включая степень достоверности и адекватности предоставляемых дан­ных, а также стоимость получения информации и периодичность ее обнов­ления.

Содержание информационного блока "Руководства" может быть кон­кретизировано с учетом особенностей и потребностей управления риска­ми на уровне определенной фирмы.

Информация по убыткам фирмы

Убытки являются важным аспектом анализа рисков, так как ущерб представляет собой важную характеристику негативных последствий реа­лизации соответствующих рисков.

В данном разделе "Руководства" долж­на содержаться общая и специализированная информация по воз­можным убыткам, а также информация по оценке величины возможного ущерба фирмы.

К общей информации по убыткам, представленной в "Руководстве", можно отнести информацию о простейших возможных классификациях убытков, построенных на основе разных признаков (размер убытка, тесно­та зависимости ущерба от причины его возникновения и т.п.).

К специализированной информации по убыткам можно отнести информацию о взаимосвязях между рисками и величинами соответствующего ущерба (убытки могут быть сгруппированы, например, с учетом выделенных групп рисков), а также информацию, отражающую специфику появления убытков именно в данной фирме.

Здесь же могут быть представлены сложные классифика­ции убытков, построенные с учетом нескольких классификационных при­знаков:

§ теснота зависимости ущерба (убытка) от причины его возникнове­ния;

§ направления производственно-хозяйственной деятельности фирмы, подверженные большим убыткам;

§ составляющие элементы производственно-хозяйственной деятель­ности, наиболее уязвимые с точки зрения возникновения больших убытков;

§ важнейшие результирующие показатели производственно-хозяйст­венной деятельности, лучше всего отражающие возникновение убытков.

Наиболее часто применяемой является следующая классификация убытков, используемая на уровне производственной фирмы:

1) прямые убытки, связанные с недвижимостью и имуществом (Первый класс убытков);

2) косвенные убытки, выраженные потерей доходов и увеличением операционных расходов (второй класс убытков);

3) убытки, связанные с ответственностью (третий класс убытков);

4) убытки, связанные с ключевыми специалистами (четвертый класс убытков).

В данном пункте "Руководства" дополнительно может быть представ­лена любая информация по убыткам, которая будет полезна для менеджера при разработке, контроле и пересмотре ПУР.

Тема 1. Сущность и функции риска