Структура обоснования международного проекта

В соответствии с рекомендациями ООН обоснование международного проекта должно включать следующие разделы:

Общие исходные данные и условия.

Материальные факторы производства.

Место нахождения предприятия и площадка.

Проектно-конструкторская документация.

Организация предприятия и накладные расходы.

Планирование сроков осуществления проекта.

Финансово-экономическая оценка.

В этом завершающем разделе рассчитываются обобщающие показатели эффекта и эффективности проекта, служащие предпосылкой для принятия окончательного решения и лежащие в основе вырабатываемых условий соглашения с поставщиками, потребителями, партнерами, акционерами, банками и др. Этот раздел носит комплексный характер и может включать следующие подразделы: общие инвестиции; финансирование проекта: производственные издержки; таблица денежных потоков;финансово-экономические показатели проекта; национальная экономическая оценка проекта.

Обобщающими показателями при окончательном выборе проекта в международной практике служат:

Чистая текущая стоимость.

Рентабельность.

Внутренний коэффициент эффективности.

Период возврата капитальных вложений.

Максимальный денежный отток.

Точка безубыточности (минимальный размер партии выпускаемой продукции),при котором обеспечивается "нулевая прибыль" (доход от продаж равен издержкам производства).

Валютные показатели проекта.

Обоснование внешнеэкономических операций и международных проектов (проектов с участием иностранных партнеров), например, проектов организации экспортного производства, международной научно-технической и производственной кооперации, реконструкции предприятия на базе импортного оборудования, учреждения совместного предприятия, предусматривает обычно ту же последовательность проведения технико-экономических расчетов. В завершающем разделе определяются те же финансово-экономические показатели, рассчитываемые раздельно в рублях и иностранной валюте.

К основным видам эффектов, возникающих в сфере международного маркетинга, можно отнести: внешнеторговый эффект; научно-технический; специализации и кооперирования; выигрыша во времени; преодоление дефицита ресурсов; сбережения ресурсов на будущее.

Особенности оценки эффективности операций предприятия на внешних рынках определяются учетом ряда факторов в т.ч.: возможности конвертации рубля в условиях формирования валютных курсов; построения показателей эффекта и эффективности; условий распределения валютной выручки предприятий; вариантности экспортных и импортных программ.Ктакогорода проектам следует отнести создание экспортных производств, реконструкцию производства на базе импортного оборудования и зарубежных технологий, международную специализацию и кооперирование производства, деятельность совместных предприятий и др. В случае осуществления чисто торговых операций (например, посредническими организациями) используются упрощенные формы дисконтирования.

Различие целей и условий реализации внешнеэкономической операции или международного проекта, может сказываться на выборе значения норм, дисконта. Выделяют шесть классов капитальных вложений, для которых возможно использование различных пороговых значений:

вынужденные капитальные вложения — требования к норме прибыли отсутствуют;

вложения с целью сохранения позиций на рынке — 6%;

обновление основных производственных фондов —12%;

вложения с целью экономии текущих затрат —15%;

вложения с целью увеличения доходов — 20%;

рисковые капитальные вложения— 25%.

Как видно, значение нормы дисконта возрастает с увеличением степени риска операции или проекта. Иногда показатель риска (рисковую премию R) вводят в расчет в явном виде, корректируя некоторое базовое значение нормы дисконта Ебаз:

Е = Ебаз + R.

Для учета различных условий кредитования в расчетах эффективности внешнеэкономических операций используется коэффициент кредитного влияния Ккр, представляющий собой отношение суммарной величины валютных поступлений (платежей произведенной к году поставки товара, к номинальной внешнеторговой цене этого товара.Это отношение учитывает такие факторы, как: доля кредитуемой части общей суммы контракта, средний годовой процент за кредит, срок погашения кредита, льготный срок до начала погашения кредита,

разница в сроках между датой поставки товара и датой очередного платежа, доля очередного платежа в общей стоимости платежа.

Среди специфических рисков, с которыми связана внешнеэкономическая деятельность, важное место занимает риск, возникающий при изменении валютного курса (так называемые валютные риски).

Изменение валютных курсов имеют в общем случае следующие последствия:

понижение курса национальной валюты позволяет экспортерам получить дополнительную (так называемую валютную) прибыль;

повышение курса национальной валюты ведет к убыткам экспортера (так называемым курсовым потерям).

По отношению к импортеру имеет место обратная картина: понижение курса национальной валюты ведет к убыткам импортера; повышение курса национальной валюты обеспечивает импортеру дополнительную прибыль.

Для предотвращения валютных рисков и поддержания эффективности внешнеэкономических операций мировая практика выработала различные способы страхования от курсовых потерь путем включения в контракты специальных условий (защитных или валютных оговорок). Страхование от инфляционных рисков, т.е. от обесценения валюты в результате падения ее покупательной силы по отношению к товарам, обеспечивается дополнительными условиями, фиксируемыми в контракте.