Рейтингова шкала для визначення класу позичальника
Завдання 4
Розрахунок додаткових коефіцієнтів та аналіз дебіторсько-кредиторської заборгованості позичальника ВАТ „Фармак” за даними фінансової звітності 2009 – 2011рр.
ІV. Додаткові коефіцієнти
1. Коефіцієнт автономності
Розрахунок:
КА2008р.=415232/969732=0.43
КА2009р.=561719/1095890=0.51
КА2010р.=760508/1254092=0.61
2. Коефіцієнт фінансової стійкості:
Розрахунок:
К2008р.=(415232+2212+259674)/969732=0.7
К2009р.=(561719+4147+230674)/1095890=0.73
К2010р.=(760508+10873+158524)/1254092=0.74
3. Коефіцієнт ділової активності:
Розрахунок:
К2008р.=541655/969732=0.56
К2009р.=942629/1095890=0.86
К2010р.=1270643/1254092=1.01
4. Коефіцієнт прибутковості ОД:
Розрахунок:
К2008р.=246790/541655=0.46
К2009р.=514005/942629=0.55
К2010р.= 743882/1270643=0.59
V. Аналіз дебіторсько – кредиторської заборгованості
1. Співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості
Розрахунок:
К2008р.=(128014+9914+3637)/290524=0.49
К2009р.=(165884+14458+902)/297530=0.61
К2010р.=(175055+15246+1197)/322629=0.59
Також можуть бути враховані додаткові чинники, що характеризуються такими показниками:
– ринкова позиція позичальника та його залежність від циклічних та структурних змін в економіці та галузі промисловості(1 бал);
– наявність державних замовлень і державна підтримка позичальника (1 бал);
– професіоналізм керівництва та його ділова репутація (1 бал);
– прийнята застава: майнові права на депозит (3 бала), високоліквідна нерухомість (2 бала), інша нерухомість (1 бал.).
Діапазон значень коефіцієнтів
| Показник | Нормативне значення | Значення | |||||
| Коефіцієнт миттєвої ліквідності (КЛ1) | не менше 0,2 | >=0.5 | 0.2-0.5 | 0.1-0.2 | 0.05-0.1 | 0,01-0.05 | Менше 0.01 |
| Бали | 1,5 | 0,5 | |||||
| Коефіцієнт поточної ліквідності (КЛ2) | не менше 0,5 | - | >=0.8 | 0,5-0,8 | 0,2-0,5 | 0,1-0,2 | Менше 0,1 |
| Бали | 3,0 | 2,0 | 1,5 | ||||
| Коефіцієнт загальної ліквідності (КП) | не менше 2 | >=1 | 0,8-1 | 0,6-0,8 | 0,4-0,6 | 0,2-0,4 | Менше 0.2 |
| Бали | 1,5 | 0,5 | |||||
| Коефіцієнт маневреності (КМ) | не менше 0,5 | =1 | 0,8-1 | 0,5-0,8 | 0,4-0,5 | 0,25-0,4 | Менше 0,25 |
| Бали | 2,5 | 1,5 | |||||
| Коефіцієнт незалежності (КН) | не більше 1,0 | >=2.5 | 2-2,5 | 1,5-2 | 1-1,5 | 0,5-1 | Менше 0,5 |
| Бали | 1,5 | ||||||
| Рентабельність продаж (Р1) | до збільшення | - | >=0,02 | 0,015-0,02 | 0,01-0,015 | 0-0,01 | Менше 0,0 |
| Бали | 2,5 | ||||||
| Рентабельність активів (Р) | до збільшення | - | >=0,02 | 0,015-0,02 | 0,01-0,015 | 0-0,01 | Менше 0.0 |
| Бали | 2,5 | ||||||
| Коефіцієнт автономії (КА) | не менше 0,5 | >=0.2 | 0,15-0,2 | 0,1-0,15 | 0,05-0,1 | 0-0,05 | Менше 0,0 |
| Бали | 1,5 | 0,75 | 0,5 | 0,25 | |||
| Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості(СДК) | не більше 100 | - | - | Більше 50 | 30-50 | 10-30 | Менше |
| Бали | 1,5 | 0,5 | |||||
| Коефіцієнт ділової активності (КДА) | до збільшення | >=0,2 | 0,15-0,2 | 0,1-0,15 | 0,05-0,1 | 0-0,05 | Менше0,0 |
| Бали | 1,5 | 0,75 | 0,5 | 0,25 | |||
| Співвідношення чистих надходжень до заборгованості (К) | до збільшення | >=2 | 1,5-2 | 1,4-1,5 | 1,2-1,4 | 0-1,2 | Менше 0,0 |
| Бали | 1,5 | 0,5 | |||||
| Коефіцієнт фінансової стійкості (КФС) | не менше 0,5 | >=0,4 | 0,3-0,4 | 0,2-0,3 | 0,01-0,2 | 0-0,01 | Менше 0,0 |
| Бали | 1,5 | 0,75 | 0,5 | 0,25 | |||
| Співвідношення надходжень на всі рахунки і суми боргу за кредитами (Н/К) | не менше 1,5 | - | 0,0 | >=110 | 80-110 | 50-80 | 0-50 |
| Бали | - | 1,5 | 1,5 | 0,5 |
Після визначення оцінки показників, підраховується загальне значення показника і присвоюється рейтинг та клас позичальника.
Рейтингова шкала для визначення класу позичальника
| Значення узагальненого показника | Клас позичальника |
| Від 15 і більше | А |
| Від 8 до 15 | Б |
| Від 2 до 8 | В |
| Від 0,5 до 2 | Г |
| Менше0,5 | Д |
Для наочності результати розрахунків представимо у вигляді таблиці (див. Таблиця 1).
Таблиця 1
Узагальнююча таблиця оцінки кредитоспроможності ВАТ „Фармак”
| Показник | станом на 01.01.2009 р. | станом на 01.01.2010 р. | станом на 01.01.2011 р. | Бали | ||
| станом на 01.01.2009 р. | станом на 01.01.2010 р. | станом на 01.01.2011 р. | ||||
| КЛ1 | 0.1 | 0.06 | 0.04 | 1.5 | 0.5 | |
| КЛ2 | 0.76 | 0.88 | 0.93 | 2.0 | 3.0 | 3.0 |
| КП | 0.9 | 1.08 | 1.15 | 2.0 | 3.0 | 3.0 |
| КМ | -0.7 | -0.36 | -0.16 | |||
| КН | 1.33 | 0.94 | 0.63 | 2.0 | 3.0 | 3.0 |
| СДК | 105.71 | 106.83 | 112.73 | 1.5 | 1.5 | 1.5 |
| Н/К | 154.85 | 167.96 | 169.88 | 1.5 | 1.5 | 1.5 |
| Рa | 0.12 | 0.17 | 2.0 | 2.5 | ||
| Рn | 0.15 | 0.17 | 2.0 | 2.5 | ||
| КА | 0.43 | 0.51 | 0.61 | 1.5 | 1.5 | 1.5 |
| КФС | 0.7 | 0.73 | 0.74 | 1.5 | 1.5 | 1.5 |
| КДА | 0.56 | 0.86 | 1.01 | 1.5 | 1.5 | 1.5 |
| КПД | 0.46 | 0.55 | 0.59 | 1.5 | 1.5 | 1.5 |
| K | 0.49 | 0.61 | 0.59 | 0.5 | 0.5 | 0.5 |
| Сума | Х | х | х | 23.5 |
Отже, згідно набраних балів юридична особа у всіх трьох періодах може бути віднесена до класу А, тобто фінансова діяльність добра, що свідчить про можливість своєчасного виконання зобов'язань за кредитними операціями, зокрема погашення основної суми боргу та відсотків за ним відповідно до умов кредитної угоди; економічні показники в межах установлених значень; вище керівництво позичальника має відмінну ділову репутацію; кредитна історія позичальника – бездоганна. Одночасно можна зробити висновок, що фінансова діяльність і надалі проводитиметься на високому рівні.