Спецификации ФИ-спиралей

Самая важная часть анализа — нахождение центра ФИ-спирали и соответствующей отправной точки. Если ФИ-спираль выбрана правильно, можно точно определить почти каждую важную точку

разворота.

3-волновые движения, развивающиеся как коррекции а-Ь-с, это основные фигуры. Мы ищем их для построения ФИ-спира­лей. 3-волновые фигуры этого типа включают все необходимое для уверенного прогнозирования точек разворота на рынках. Су­ществуют четыре различные комбинации 3-волновых фигур, по­казанные на рисунке 6.7.

Всякий раз, когда мы используем фигуру с тремя колебаниями, можно поместить центр ФИ-спирали в точке А, В или С. Наши исследования показывают, что лучшие результаты достигаются при использовании в качестве центра для генерации ФИ-спирали точки В. Однако какого-то твердого правила, требующего устано­вления центра ФИ-спирали в точку В, не существует. Точки А и С также могут быть подходящими. Три точки А, В и С используются также для выбора из них отправной точки ФИ-спирали.

Рисунок 6.7 3-волновые отношения А, В и С. (а) Нисходящий тренд с максимумом в А; (Ь) нисходящий тренд с максимумом в С; (с) восходящий тренд с минимумом в A; (d) восходящий тренд с минимумом в С. Источник: Fibonacci Applications and Strategies for Traders, by Robert Fischer (New York:Wiley, 1993), p. 142. Перепечатано с разрешения.

В дополнение к центральной и отправной точкам ФИ-спира­ли, решающим параметром является направление вращения ФИ-спирали — по часовой стрелке или против часовой стрелки.

В зависимости от того, какие точки — А, В или С — выбирают­ся в качестве центральной или отправной точки ФИ-спирали и в каком направлении вращаются ФИ-спирали — по часовой стрел­ке или против часовой стрелки, — выделяем варианты, из которых мы решили описать четыре случая.

Первый из этих четырех случаев — комбинация центра в точке В фигуры с тремя колебаниями, отправной точки в А и вращения ФИ-спирали по часовой стрелке. Этот случай демонстрируется на графике Индекса DAX30 с декабря 1999 года по январь 2001 года (рисунок 6.8).

Рисунок 6.8 График Индекса DAX30 с декабря 1999 по январь 2001 гг. ФИ-спираль, вращаемая по часовой стрелке с центром в точ­ке В и отправной точкой в А. Источник: FAM Research, 2000.

Направление главного тренда Индекса DAX30 изменяется, ко­гда первое кольцо ФИ-спирали пробивается в точке Р, и это сопро­вождается новым максимумом на том же самом кольце ФИ-спи­рали в точке Q. Второе кольцо ФИ-спирали пробивается в впади­не в точке R. В соответствии с правилом чередования можно ожи­дать, что в точке R цена рынка начнет подниматься к новому ма­ксимуму. Но в точке S рынок Индекса DAX30 делает новый мини­мум после того, как будет пробито третье кольцо ФИ-спирали и прежде, чем сильный рост сможет поднять рынок до пика в точке Т на третьем кольце ФИ-спирали.

Две впадины или два пика всегда могут появиться подряд. В тех случаях, когда, противореча правилу чередования, образуются два последовательных пика или две последовательные впадины, осо­бенно велика вероятность, что предстоящее движение цены силь­но пойдет в противоположном направлении.

Вторая из наших комбинаций (центр, отправная точка и на­правление вращения ФИ-спирали) имеет центр ФИ-спирали сно­ва в точке В и отправную точку еще раз в А, но на сей раз враще­ние ФИ-спирали будет против часовой стрелки. Эта совокупность проиллюстрирована на графике Индекса S&P500 (рисунок 6.9).

Рисунок 6.9 График Индекса S&P500 с января 2000 по январь 2001 гг. ФИ-спираль, вращаемая против часовой стрелки с центром в точке В и отправной точкой в А. Источник: FAM Research, 2000.

Направление главного тренда Индекса S&P500 изменяется в тот день, когда рыночная цена достигает первого кольца ФИ-спи-рали в точке Р. Оттуда начинается рост до пика в точке Q. Этот пик сопровождается новой впадиной в точке R на пробитии второго кольца ФИ-спирали. Рынок снова реагирует сильным ростом по­сле того, как фиксируется впадина в точке R.

Важно следить за размером колебания ФИ-спирали. Размер колебания — расстояние от центра ФИ-спирали В на уровне 1,420.00 до отправной точки ФИ-спирали А на 1,535.00 — очень велик: более 100 полных пунктов Индекса S&P500. Получившая­ся на таком большом размере колебания ФИ-спираль, следова­тельно, также очень велика. Это означает, что пики и впадины, наиболее вероятно, можно будет найти на втором и третьем коль­цах ФИ-спирали.

Третий из четырех вариантов — комбинация центра ФИ-спи­рали в точке С вместо точки В и отправной точки в точке В вместо точки А, в то время как ФИ-спираль по-прежнему вращается про­тив часовой стрелки. ФИ-спираль применяется на дневном гра­фике Индекса DAX30 (рисунок 6.10).

Общее расстояние от точки А до точки В на рынке Индекса DAX30 составляет 600 пунктов без каких-либо колебаний мень­шего размера в промежутке. В терминах Эллиота это правильное движение. Движение цены из точки В в точку С имеет меньшую коррекцию а-Ь-с в середине, и Эллиот назвал бы ее неправильной коррекцией.

Кольца ФИ-спиралей, создающие сильную поддержку или со­противление, как правило, сопровождаются коррекциями, кото­рые возвращаются к предыдущему кольцу ФИ-спирали. В случае Индекса DAX30 рыночная цена находит поддержку на втором кольце ФИ-спирали в точке Р и начинает рост, подходящий вплот­ную к первому кольцу ФИ-спирали в точке Q. От пика в точке Q рынок обрушивается снова и достигает третьего кольца ФИ-спи­рали в точке R.

Рисунок 6.10 График Индекса DAX30 с декабря 1999 по январь 2001 гг. ФИ-спираль, вращаемая против часовой стрелки с центром в точке С и отправной точкой в В. Источник: FAM Research, 2000.

Запомните еще одно правило: всякий раз, когда цена подходит к следующему кольцу ФИ-спирали, можно ожидать, что следую­щее обратное колебание будет сильнее. То, что начинается как коррекция — против главного тренда, — превращается в полный разворот тренда, потому что чем большее число колец ФИ-спирали достигается движением рынка, тем вероятнее, что за ним пос­ледует более сильная коррекция.

В четвертом случае центр ФИ-спирали находится в точке В, а от­правная точка — в С, и они комбинируются с вращением ФИ-спи-рали по часовой стрелке. Примером нам служит график Индекса S&P500 (рисунок 6.11).

Наша первая остановка — впадина в точке Р, когда пробивается первое кольцо ФИ-спирали. Отсюда рыночная цена напористо растет назад к пику в точке Q. Пик находится все еще внутри пер­вого кольца ФИ-спирали. Здесь интересно то, что сильные движе­ния цены от точки С к Р и назад к важному пику в точке Q проис­ходят в пределах первого кольца ФИ-спирали. Причина этого в большом расстоянии между центром и отправной точкой ФИ-спи­рали. Следующее движение цены доводит рынок до новой впади­ны в точке R, где пробивается второе кольцо ФИ-спирали.

Второй и четвертый варианты комбинирования центральной точки, отправной точки и направления вращения ФИ-спирали доказывают, что различные ФИ-спирали могут иметь многократ­ные подтверждения разворота тренда на рынках. В обоих случаях

ФИ-спирали пробиваются на втором кольце ФИ-спирали впади­ной в точке R.

Всякий раз, когда пик или впадина пробивает две различные ФИ-спирали в одно и то же время, существует высокая вероят­ность, что главный тренд изменится на противоположное направ­ление. Многократное подтверждение разворота тренда двумя ФИ-спиралями столь же ценно как многократное подтвержде­ние двумя разными инструментами Фибоначчи. Многократные подтверждения точек разворота и есть то, что мы стараемся об­наружить на рынках. Обнаружив пересечение двух ФИ-спиралей на одном движении рынка, мы достигаем главной цели анализа ФИ-спиралей.

Четыре способа комбинирования центра, отправной точки и вращения ФИ-спиралей демонстрируют конфигурации нисходя­щего тренда в случаях (а) и (Ь) на рисунке 6.7. ФИ-спирали могут применяться — идентично — к восходящим трендам; поэтому мы не будем представлять для них отдельные примеры. Восходящие тренды будут, однако, использоваться в примерах в последующем разделе.

Рисунок 6.11 График Индекса S&P500 с января 2000 по январь 2001 гг. ФИ-спираль вращается по часовой стрелке с центром в точке В и отправной точкой в С. Источник: FAM Research, 2000.