Анализ структуры и динамики инвестиций в РФ
Активное развитие экономики России невозможно без интенсивной внешнеэкономической деятельности, а также привлечения иностранных инвестиций в экономику страны. В будущем, эффективное развитие экономики страны зависит от того, как Россия и ее субъекты хозяйствования проведут внешнеторговые операции и какие шаги предпринимают по улучшению инвестиционного климата, например, обмен опытом, международное инвестиционное сотрудничество, интеграция в международную систему производства и т. п.
В условиях мирового экономического кризиса и его последствий, равно как и под воздействием сезонных колебаний, нестабильности в политической, экономической конъюнктуре в различных регионах мира иностранные инвестиции в российскую экономику осуществляются краткосрочно и отраслевое их распределение крайне неравномерно.[7]
За период с января по июнь 2015 года Россия инвестировала за рубеж $10,25 млрд, в то время как объем инвестиций в Россию составил всего $4,34 млрд, свидетельствует статистика Центробанка.[20]
Таким образом, объем прямых инвестиций России за рубеж в 2,4 раза превысил вложения иностранцев в Россию..
Согласно статистике Центробанка, за последние 15 лет инвестиции России за рубеж были меньше вложений иностранцев только в 2001, 2004, 2006, 2007, 2008, 2012 годах. По итогам прошлого года инвестиции за рубеж были в 2,46 раза больше прямых инвестиций России за границу, по итогам 2013 года — в 1,25 раз больше.[14]
График 1
Инвестиции РФ в зарубежные активы других стран и в активы РФ (по данным ЦБ)
Источник: http://www.cbr.ru/
Теперь рассмотрим распределение ПИИ в Российскую Федерацию по видам экономической деятельности в 2010 – 2014 гг. (табл. 2).
Таблица 2
ПИИ в Россию за 2010 – 2014 годы по видам экономической деятельности
Наименование вида экономической деятельности | млн. долл. США | ||||
ВСЕГО | |||||
в том числе: | |||||
Финансовая деятельность, страхование | |||||
Добыча полезных ископаемых | |||||
Оптовая и розничная торговля | |||||
Строительство | |||||
Производство и распределение электроэнергии, газа | |||||
Обрабатывающие производства | |||||
Здравоохранение и предоставление социальных услуг | |||||
Деятельность по организации отдыха и развлечений, культуры и спорта | |||||
Деятельность гостиниц и ресторанов | - 140 | ||||
Деятельность в области аренды и лизинга | - 357 | - 579 | - 422 | ||
Научные исследования и разработки | |||||
Сбор, очистка и распределение воды | |||||
Образование | - 12 | - 1 | |||
Сельское хозяйство, лесное хозяйство и рыболовство | - 30 | ||||
Транспорт и хранение | - 176 | - 281 | - 457 | ||
Недвижимость | - 638 |
Источник: www.cbr.ru/statistics
Из приведенных данных Центрального банка видно, что к определенным видам экономической деятельности инвесторы проявляют больший интерес. На протяжении 4-х лет с 2010 года по 2013 год лидерами по объему ПИИ являлись: финансовая деятельность и страхование; оптовая и розничная торговля; обрабатывающие производства. Но в период с 2013 года по 2014 год произошло резкое снижение потока инвестиций в обрабатывающие производства, с 16494 млн. долл. США до 331 млн. долл. США соответственно.
Теперь рассмотрим поступление ПИИ в Российскую Федерация по основным странам – партнерам
Таблица 3
Прямые иностранные инвестиций в Российскую Федерацию по основным странам – партнерам в 2010 – 2014 гг., млн. долл. США
Наименование страны | |||||
Всего по странам | |||||
Австрия | - 326 | ||||
Багамы | |||||
Виргинские острова (Британия) | |||||
Германия | |||||
Ирландия | - 531 | ||||
Кипр | |||||
Китай | |||||
Люксембург | - 659 | ||||
Нидерланды | |||||
Соединенное Королевство (Великобритания) | |||||
США | |||||
Франция | |||||
Швейцария | - 1 | ||||
Швеция | - 1203 |
Источник: www.cbr.ru/statistics
Самое крупное годовое вложение за рассматриваемый период поступило из Великобритании в 2013 году – 18927 млн. долл. США или 27,3% всех прямых инвестиций. По сумме вложений ПИИ за 2010 – 2014 года лидирует Кипр – 40877 млн. долл. США, на втором месте Люксембург – 29450 млн. долл. США, на третьем месте Нидерланды – 28163 млн. долл. США. Сложившаяся ситуация не является благоприятной, так как в основном ПИИ поступают из оффшорных юрисдикций, и по сути не являются иностранными. [9]
2.2 Инвестиционный климат в современной России
Инвестиционный климат - это политическое, социальное и экономическое положение в стране, которое с точки зрения потенциальных инвесторов (государственных и частных) является доходным, и они вкладывают в ее экономику свои капиталы, чтобы способствовать их эффективному использованию, если государство при этом дает гарантию сохранения и свободную репатриацию прибыли.
Одним из ключевых показателей инвестиционного климата в стране считается рейтинг Doing Business, который составляется каждый год Всемирным банком. В 2014 г. Россия вошла в тройку государств, активнее других следующих по пути реформ. В частности, наша страна поднялась сразу на 20 позиций и заняла 92-е место в новом международном рейтинге Doing Business – 2014. Более того, Россия впервые вошла в первую сотню рейтинга, оценивающего условия ведения бизнеса, опередив все три страны БРИК – Китай (96-е место), Бразилию (116-е) и Индию (134-е). Более того, Всемирный банк назвал Россию одним из трёх государств, наиболее активно продвинувшихся за истёкший год по пути реформ, направленных на улучшение предпринимательского климата.
В 2014 году произошло несколько событий, оказавших значительное влияние на инвестиционный климат в России и настроения работающих в стране иностранных инвесторов. Наиболее важными из них стали введение санкций в отношении России и резкое снижение цен на нефть. Это привело к ухудшению макроэкономической ситуации в России, повышению инфляции, нестабильному курсу рубля, затруднениям с привлечением финансирования и высоким процентным ставкам, ограничениям во внешней торговле и сложностям в работе на отраслевых рынках.
Осложнение международных отношений и ухудшение макроэкономической ситуации в России отразились и на настроениях иностранных инвесторов: в 2014 году объем прямых иностранных инвестиций в экономику России сократился на 70% – до 21 млрд долл. США, достигнув минимального уровня с 2006 года. Во втором полугодии 2014 года Банк России впервые с 2005 года зафиксировал чистый отток прямых иностранных инвестиций.
Эксперты, связанные с деятельностью иностранных компаний, отмечают в 2014-2015 годах сокращение инвестиционных проектов, инициируемых и реализуемых иностранными инвесторами на территории России.
Все эти факторы четче обозначили основные, с точки зрения инвесторов, проблемы инвестиционного климата в России:
-Традиционные проблемы, связанные с государственным управлением и бюрократией
-Неблагоприятная экономическая ситуация, снижающая привлекательность национального рынка и затрудняющая работу на нем
-Неуверенность в последовательности проводимой на национальном уровне экономической политики.
Однако хотя инвесторы, вкладывающие средства в реальный сектор, рассматривают текущую ситуацию как неблагоприятную, они не планируют сокращать свое присутствие в стране. Компании видят потенциал российской экономики и склонны к увеличению объема инвестиций в ближайшие годы.
Результаты исследования основаны на опросе представителей иностранных компаний, являющихся членами Консультативного совета по иностранным инвестициям в России.[13]
2.3Региональное размещение иностранных инвестиций в России
Региональное размещение иностранных инвестиций в России свидетельствует о том, что инвестиционный климат в стране неодинаков и имеет межрегиональные отличия.
С точки зрения инвестиционной привлекательности все регионы России можно разделить на три большие группы.
В первую группу – по существу это инвестиционное ядро России – входят: Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Ленинградская область, Татарстан, Тюменская, Нижегородская, Ярославская и Самарская области, Красноярский край. Проводя деление внутри этой группы, можно обозначить три основных уровня регионального привлечения ПИИ в России: Москва, сырьевые регионы и крупные индустриальные центры и регионы, находящиеся в непосредственной близости от них.
Вторая группа регионов включает наибольшее число субъектов РФ и характеризуется средним уровнем привлекательности. Это Белгородская, Оренбургская, Новосибирская, Курская области, Приморский край, Краснодарский край, Башкортостан и другие.
И наконец, третья группа включает в себя перечень регионов, инвестиции в которые практически на направляются. В эту группу входят: республики Ингушетия, Чеченская, Калмыкия, Адыгея, Тыва, Чукотский автономный округ, Еврейская автономная область.
Нетрудно заметить, что основная доля иностранного капитала приходится на регионы с развитой торговой, транспортной, информационной инфраструктурой и высоким потребительским спросом, а также регионы, отличающиеся высокой плотностью экспортно ориентированных предприятий ТЭК.
На сегодняшний день Россия испытывает определенные трудности в привлечении иностранного капитала и его эффективном использовании. Здесь можно выделить ряд причин:
1) регулирование деятельности иностранных инвесторов затрудняется вследствие отсутствия стабильной правовой базы;
2) постоянное ухудшение материального положения большей части населения страны вызывает рост социальной напряженности;
3) коррупция и криминализация отдельных сфер предпринимательской деятельности;
4) неразвитая инфраструктура, в том числе транспорт, связь, система телекоммуникаций, гостиничный сервис;
5) высокая общая политическая нестабильность, в частности нестабильность законодательства;
6) высокий уровень налогообложения и внешнеторговых пошлин;
7) отсутствие единой государственной политики в области привлечения иностранных инвестиций.
Однако, несмотря на перечисленные сложности, Россия обладает большим потенциалом, способным заинтересовать иностранных инвесторов. Это прежде всего:
1) богатые и сравнительно недорогие природные ресурсы (нефть, газ, уголь, полиметаллы, алмазы, лес и др.);
2) огромный внутренний рынок;
3) кадры с достаточно высоким уровнем базового образования, способные к восприятию новейших технологий в производстве и управлении;
4) относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;
5) отсутствие серьезной конкуренции со стороны российских производителей;
6) осуществляемый процесс приватизации и возможность участия в нем иностранных инвесторов;
7) возможность получения быстрой сверхприбыли.
Таким образом, можно сделать вывод, что, несмотря на огромное отставание в экономическом развитии от западноевропейских стран, Россия может сравнительно быстро вырваться вперед при правильном использовании ее возможностей.
Учитывая мировой опыт и специфику нашей страны, можно назвать следующие основные задачи (помимо общего улучшения политической и макроэкономической ситуации), связанные с привлечением иностранного капитала:
1) стабилизация финансового положения как необходимого условия возрождения российской экономики и сокращение дефицита бюджета (путем использования в основном неинфляционных форм его финансирования);
2) подъем отраслей и секторов, важных для жизнеобеспечения страны;
3) ускорение структурной перестройки, развитие новых технических передовых отраслей и производств;
4) становление эффективно действующих хозяйственных единиц;
5) формирование конкурентной рыночной среды, эффективная борьба с монополизмом и создание ликвидной хозяйственной структуры без огромного числа посредников.[14]