Упрощенная диверсификация состоит просто в делении средств между несколькими ценными бумагами без серьезного анализа

Содержание

Введение…………………………………………………………………..…...…..2

1. Теоретические основы формирования портфельных инвестиций……....….4

1.1 Принципы формирования инвестиционного портфеля…………...…..……4

1.2 Виды инвестиционных портфелей ………………………………….…….…7

1.3 Инвестиционные стратегии и управление портфелем………………....….12

1.4 Модели оценки инвестиционного портфеля………………….………...….19

2. Риски и оценка портфеля инвестиций……………………….………………22

2.1 Риски инвестиционного портфеля…………………………………….……22

2.2 Оценка финансовых активов…………………………………………….….25

3. Разработка ИС «Оценка портфельных инвестиций»………………….……37

3.1 Постановка задачи…………………………………………………………...37

3.2 Реализация ИС «Оценка портфельных инвестиций»…………………...…46

Заключение……………………………………………………………….…..…..54

Список использованных источников ……………………………………..……56

Введение

В условиях назревавшего в течение последних лет и разразившегося в финансового кризиса в России тема портфельного инвестирования может показаться неактуальной.

Инвестиционная активность даже в том зачаточном виде, какой она была до середины текущего года, в настоящее время практически отсутствует, доверие к большому числу обращающихся ценных бумаг подорвано главным образом в результате безответственных действий Правительства в области политики заимствования денежных средств на внутреннем рынке.

Однако, если в той или иной форме экономическим курсом Правительства будет являться построение цивилизованной рыночной экономики, для которой необходимым условием является мощный рынок ценных бумаг и энергичная инвестиционная деятельность в условиях долговременной финансовой стабильности, то вопросы оптимального, грамотного с точки зрения экономической науки поведения на этом рынке неизбежно приобретут первостепенное значение.

В таких условиях отечественным инвесторам потребуются экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений. И одной из таких технологий является портфельное инвестирование.

Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.

Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

Только в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками.

Объектом в данном курсовом проекте являются сами портфельные инвестиции при реализации инвестиционного проекта.

Целью данного курсового проекта является разработка ИС «Оценка портфельных инвестиций». Для выполнения данной цели необходимо выполнить следующие задачи:

1) Изучить сущность портфельных инвестиций;

2) Изучить принципы формирования инвестиционного портфеля;

3) Изучить виды и структуру инвестиционных портфелей;

4) Изучить инвестиционные стратегии и управление портфелем

5) Разработать ИС «Оценка портфельных инвестиций».

Теоретические основы формирования портфельных инвестиций

Принципы формирования инвестиционного портфеля

Основной вопрос при ведении портфеля - как определить пропорции между ценными бумагами с различными свойствами. Так, основными принципами построения классического консервативного (мало рискового) портфеля являются: принцип консервативности, принцип диверсификации и принцип достаточной ликвидности.

Принцип консервативности. Соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается таким, чтобы возможные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов.

Инвестиционный риск, таким образом, состоит не в потере части основной суммы, а только в получении недостаточно высокого дохода.

Естественно, не рискуя, нельзя рассчитывать и на какие-то сверхвысокие доходы. Однако практика показывает, что подавляющее большинство клиентов удовлетворены доходами, колеблющимися в пределах от одной до двух депозитных ставок банков высшей категории надежности, и не желают увеличения доходов за счет более высокой степени риска.

Принцип диверсификации. Диверсификация вложений - основной принцип портфельного инвестирования. Идея этого принципа хорошо проявляется в старинной английской поговорке: "не кладите все яйца в одну корзину".

На нашем языке это звучит - не вкладывайте все деньги в одни бумаги, каким бы выгодным это вложением вам ни казалось. Только такая сдержанность позволит избежать катастрофических ущербов в случае ошибки.

Диверсификация уменьшает риск за счет того, что возможные невысокие доходы по одним ценным бумагам будут компенсироваться высокими доходами по другим бумагам. Минимизация риска достигается за счет включения в портфель ценных бумаг широкого круга отраслей, не связанных тесно между собой, чтобы избежать синхронности циклических колебаний их деловой активности. Оптимальная величина - от 8 до 20 различных видов ценных бумаг.

Распыление вложений происходит как между теми активными сегментами, о которых мы упоминали, так и внутри них. Для государственных краткосрочных облигаций и казначейских обязательств речь идет о диверсификации между ценными бумагами различных серий, для корпоративных ценных бумаг - между акциями различных эмитентов.

Упрощенная диверсификация состоит просто в делении средств между несколькими ценными бумагами без серьезного анализа.