Ямайская валютная система с 1976 года по настоящее время
Основополагающие принципы Бреттон-Вудской валютнойсистемы
· Сохранение за золотом статуса средства окончательного урегулирования международных расчетов при меньших масштабах его ) монетарного использования в связи с внедрением в мировой денежный оборот резервных валют - доллара США и, в более ограниченных размерах, английского фунта стерлингов
· Свободная обратимость национальных валют как основа многосторонней системы расчетов
· Фиксированные валютные паритеты в долларах или в золоте
· Установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ключевой валюты;
· Курс ключевой валюты фиксирован к золоту
· Центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (в рамках +/- 1 %) с помощью валютных интервенций
· Изменения курсов валют осуществляются посредством их ревальвации или девальвации
· Организационным звеном системы являются Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов работы их валютных систем, обеспечивает валютное сотрудничество стран.
Валютные системы: от Парижской до Ямайской
Валютная система — совокупность валютно-денежных и кредитных отношений, сложившихся между странами и закрепленных в международных договорных и государственно-правовых нормах.
Валютная система — это система отношений, учреждений по урегулированию курсов валют (иначе все экономики были бы открыты). Не бывает абсолютно открытой экономики и конвертируемой валюты, так как у каждого государства есть границы и своя политика. Валютная система прошла четыре этапа исторического развития.
Первая мировая валютная система (Парижская) стихийно сформировалась в XIX в. в форме зол ото монетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег.
Характерными чертами Парижской валютной системы являются следующие:
§ Денежные единицы имели золотое содержание.
§ Золото выполняло функцию мировых денег.
§ Золото являлось единственным средством платежа.
§ В обращении находились банкноты, которые могли обмениваться на золото.
§ Курсы валют отклонялись на 1%.
§ Свободно разменивался на золото только английский фунт.
Вторая валютная система (Генуэзская), оформленная на международной экономической конференции в 1922 г., закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото. Появились «девизы» — платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.
Характерными чертами Генуэзской валютной системы являются следующие:
§ Наличие двух валют (девизов).
§ Другие валюты разменивались на золото косвенно.
§ Имели место свободно плавающие курсы.
§ Кризис 1933 г. разрушил эту систему.
§ Доллар девольвировал на 41%.
Третья валютная система (Бреттон-Вудская) была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон- Вудсе (США).
Характерными чертами Бреттон-Вудской валютной системы являются следующие:
§ Золото сохранило мировую ценность.
§ Две резервные валюты — доллар и фунт.
§ Только США могли разменивать через доллар любую валюту на золото (35 долл. = 31,3 г золота, 1 долл. = 0,88571 г золота).
§ Валютный паритет и в золоте, и в долларах.
§ Отклонение от золотого паритета (+, — 1 %).
§ Наличие Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития.
§ Платежные балансы регулируются золотом.
Четвертая мировая валютная система (Ямайская) была оформлена соглашением стран — членов МВФ в г. Кингстоне (январь 1976 г.) и установила следующие характерные принципы этой системы:
§ Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта.
§ Юридически завершена демонетаризация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото.
§ Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса.
§ МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование.
§ Эти принципы за некоторыми изменениями действуют и по сей день.
В результате интеграции экономик в марте 1979 г. между странами Европейского экономического сообщества (ныне Европейский союз (ЕС)) была создана Европейская валютная система (ЕВС). Ключевым моментом являлось создание европейской валютной единицы — ЭКЮ, курс которой устанавливался на базе корзины 12 валют стран — членов Европейской валютной системы.
В июне 1996 г. были определены новые параметры Европейской валютной системы, которая вступила в силу с 1 января 1999 г. одновременно с началом функционирования Валютного союза. В странах Европейского союза была введена единая коллективная валюта евро.
Ямайская валютная система с 1976 года по настоящее время
В январе 1976 г. соглашением стран — членов МВФ был пересмотрен статус золота и введены плавающие валютные курсы.
Ямайская валютная система была оформлена Ямайским соглашением, которое было ратифицировано в 1978 г.
Основой для принятия Ямайского соглашения было соглашение временного комитета МВФ 1976 г. о переустройстве Бреттон-Вудской системы:
§ Важнейшим элементом Ямайской валютной системы является вытеснение золота из международных расчетов.
§ Центральные банки стран получили возможность осуществлять операции с золотом по рыночным ценам, золотые паритеты были отменены.
§ Вытеснение золота сопровождалось выдвижением СДР на роль международного резервного средства.
§ Странам предоставлялось право выбора режима валютного курса, и в основном стали применяться плавающие валютные курсы, которые складываются под влиянием двух основных условий: паритета покупательной способности валют и рыночного соотношения спроса и предложения на мировых валютных рынках.
Принципы ямайской валютной системы:
1. Переход золотодевизного стандарта к мультивалютному рыночному стандарту. Был официально введен стандарт СДР. СДР был объявлен базой ямайской валютной системы и основой валютных паритетов.
СДР — это международные платежные и резервные средства. Они используются для безналичных международных расчетов путем записи на специальных счетах МВФ и в качестве расчетной единицы МВФ.
§ С 1.01.70 г. была введена новая условная валюта (СДР) — специальные права заимствования (SDR — Special Drawing Rights). Сначала СДР была приравнена к доллару США (1 СДР = 1 USD).
§ С 1.07.74 г. СДР стала формироваться на основе корзины валют 16 наиболее развитых стран ПРС. Однако возникли проблемы, связанные с колебаниями курсов валют.
§ С 1.01.84 г. СДР стали формироваться на основе корзины 5 главных валют мира (американского доллара, немецкой марки, японской иены, английского фунта стерлингов и французского франка).
§ С 1.01.02 г. СДР формируются на основе корзины 4 главных валют мира (американского доллара, евро, английского фунта и иены).
СДР относится к международным коллективным валютам и используется для безналичных расчетов стран — членов МВФ путем записей на специальных счетах. СДР не имеет материальной основы, а является валютой записи. Курс СДР устанавливается на основе валютной корзины.
Валютная корзина — это метод соизмерения средневзвешенного курса коллективной валюты по отношению к определенному набору национальных валют. Количество валют в наборе, их состав и размер валютных компонентов, т. е. количество единиц каждой валюты в наборе, устанавливаются произвольно.
2. Юридически завершена демонетизация золота, которая выражалась в том, что отменена официальная фиксированная цена на золото, введен плавающий рыночный курс золота, который определяется на биржевых торгах, отменены золотые паритеты, прекращен обмен долларов на золото.
Демонетизация золота — превращение золота из финансового актива в товар, который больше не используется как средство платежа между центральными банками стран, а переходит в сферу товарного обращения.
Фактически демонетизация золота определяется реальными условиями товарного производства, мирового хозяйства и валютных отношений:
§ странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса (фиксированного или плавающего);
§ усиление межгосударственного регулирования через МВФ.
В настоящее время в мире существуют две взаимосвязанные и взаимоисключающие тенденции. Это глобализация и регионализация мировой экономики. В связи с этим наряду с уже существующейМировой валютной системой в последние десятилетия формируются региональные валютные системы с созданием своей региональной валюты. Наиболее значимой и перспективной региональной валютной системой является Европейский экономический и валютный союз (ЕВС) двенадцати европейских государств (одновременно являющимися членами Европейского союза).