Сравнительный анализ финансовых результатов в торговле

Сравнительный анализ проводят по данным сводной отчет­ности, отчетов подведомственных предприятий и других хозрас­четных подразделений, текущего учета. На основе этой инфор­мации изучают выполнение планов и динамику валового дохода, прибыли и рентабельности отдельных предприятий и их струк­турных подразделений (см. табл. 4.10—4.13 и 4.23—4.25).

Торговые предприятия нередко представляют собой объеди­нения (ассоциации), в состав которых входят несколько магази­нов с различными уровнями рентабельности. В связи с этим ана­лиз финансовых результатов должен проводиться по торговому предприятию в целом и по каждому его хозрасчетному подразде­лению. Если планирование и учет валового дохода, издержек об­ращения и прибыли не ведут в разрезе структурных подразделений, то необходимо определить и изучить финансовые результаты по каждому из них, проводя выборки и специальные расчеты. Та­кой анализ поможет выявить низкорентабельные и убыточные подразделения и разработать меры по предупреждению убыточ­ности, росту доходов и прибыли, повышению рентабельности.

Путем составления специальных группировочных таблиц можно проанализировать зависимость финансовых результатов торговых предприятий от степени выполнения плана товарообо­рота, изменения его объема, состава и структуры, производи­тельности труда и других факторов. Так, для изучения зависимо­сти прибыли от реализации товаров от степени выполнения плана розничного товарооборота составляют табл. 4.34.

Приведенные данные таблицы свидетельствуют, что нет яв­ной функциональной зависимости между ростом суммы прибы­ли от реализации товаров и объемом розничного товарооборота, так как на прибыль оказывают также влияние изменение уровней валового дохода, издержек обращения, инфляционные и другие факторы. Более четко прослеживается функциональная зависи­мость между развитием товарооборота и суммой валового дохода торгового предприятия, что можно изучить по данным табл. 4.35. Для углубленной оценки финансовых результатов хозяйст­венной деятельности торгового предприятия (организации) не­обходимо по данным хозрасчетных подразделений провести множественный корреляционно-регрессионный анализзависимости прибыли от реализации товаров от основных факторов. При проведении множественного корреляционно-регрессионного ана­лиза количество наблюдений должно в 5—6 раз превышать число изучаемых факторов. Причем данные обязательно должны быть сопоставимыми.

Если анализ проводится по одному торговому предприятию, то необходимо брать данные по изучаемому предприятию по кварталам за пять-шесть лет или по месяцам за последние два-три года. Если же анализ проводится по данным фирмы (хо­зяйственной организации), то информацию обычно берут за по­следний год в разрезе входящих в нее подразделений (магазинов, столовых, их филиалов и др.). На первом этапе корреляцион­но-регрессионного анализа необходимо включить в корреляци­онную модель большое количество факторов, так как в дальней­шем некоторые из них в связи с незначительной значимостью могут быть исключены. Однако не следует использовать в корреляционно-регрессионной модели слишком много факторов. Множественный корреляционный анализ обычно проводится на ЭВМ по типовой программе.

При проведении множественного корреляционно-регресси­онного анализа изучают влияние следующих факторов:

• на валовой доход: 1) фактического объема товарооборота; 2) темпа роста товарооборота в динамике; 3) удельного веса основной товарной группы в товарообороте (удельного веса продукции собственного производства в товарообороте); 4) выработки на одного работника; 5) товарооборачиваемости в днях; 6) фондоотдачи и др.;

• на издержки обращения: 1) фактического объема товарооборота; 2) удельного веса основной товарной группы в товарообороте (удельного веса продукции собственного производства в товарообороте); 3) выработки на одного работника; 4) затратоотдачи; 5) товарооборачиваемости в днях и др.;

• на прибыль: 1) фактического объема товарооборота; 2) темпа роста товарооборота в динамике; 3) удельного веса основной товарной группы в товарообороте (удельного веса продукции собственного производства в товарообороте); 4) выработки на одного работника; 5) фондоотдачи, 6) товарооборачиваемости в днях; 7) уровня издержек обращения или уровня валового дохода (один из факторов) и др.;

• на рентабельность продаж: 1) фактического объема товаро­оборота; 2) удельного веса основной товарной группы в това­рообороте (удельного веса продукции собственного производ­ства в товарообороте); 3) выработки на одного работника; 292 4) фондоотдачи; 5) затратоотдачи; 6) товарооборочиваемости в днях и др.

Оценка надежности включенных в корреляционно-регрес­сионную модель факторов определяется при помощи критерия Стьюдента, который показывает, во сколько раз коэффициент множественной корреляции больше его средней арифметиче­ской ошибки. Для оценки надежности факторов, включенных в корреляционную модель, необходимо фактическое значение коэффициента Стьюдента сравнить с теоретическим, рассчи­танным по специальной таблице. Если фактическое значение коэффициента Стьюдента превышает расчетное (теоретическое), это значит, что данные, включенные в корреляционно-регресси­онную модель, надежные. Коэффициент Стьюдента должен быть более 2,70 при доверительной вероятности 0,99 и числе наблю­дений 30 (корреляционный анализ проведен по 30 хозрасчетным магазинам торговой фирмы).

При проведении множественного корреляционно-регресси­онного анализа решаются две задачи:

• изучают тесноту связи между анализируемыми показателями;

• количественно измеряют действие каждого фактора на результатный показатель, т.е. исследуют характер связи.

При изучении тесноты связи определяют парные и частные коэффициенты корреляции, коэффициенты множественной де­терминации (R²), множественной корреляции (R) и др. Коэффициенты парной корреляции позволяют оценить степень тесноты связи между каждым фактором (аргументом) и результатным по­казателем (функцией), а также между факторами с учетом влия­ния на их размер других (неучтенных) факторов. Частные коэф­фициенты корреляции выражают чистое влияние каждого фактора на результатный показатель. О надежности результатов корреля­ционно-регрессионного анализа и тесноте связи между иссле­дуемыми показателями можно судить по величине множествен­ных коэффициентов детерминации и корреляции. Множественный коэффициент детерминации (R²) показывает долю влияния учтен­ных факторов (включенных в корреляционную модель) на резуль­татный показатель. Множественный коэффициент корреляции (R) дает обобщенную оценку тесноты связи между всеми изучаемыми факторами и результатным показателем. В случаях, когда коэф­фициент корреляции колеблется в пределах 0,1—0,3, связь между показателями считается слабой; 0,3—0,5 — умеренной; 0,5—0,7 —

заметной; 0,7—0,9 — высокой и 0,9—0,99 — весьма высокой. При коэффициенте корреляции, равном 1, между анализируемыми показателями существует функциональная зависимость.

Основная задача корреляционно-регрессионного анализа — построение регрессионной модели.Она позволяет количественно измерить влияние каждого фактора на результатный показатель, подсказать значение функции, что в конечном итоге способству­ет оптимальному управлению экономическим и социальным развитием предприятия. При линейной форме связи между по­казателями хозяйственной деятельности уравнение многофак­торной регрессионной модели имеет следующий вид:

У_х =А + В₁Х₁+В₂Х₂₊...+ В_пХ_п,

где У_х — значение результатного показателя; А — свободный член урав­нения; В₁ В₂,... В_n— коэффициенты регрессии уравнения множествен­ной регрессионной модели; Х₁, Х₂, ... X_n — числовые значения показа­телей — факторов уравнения множественной регрессионной модели.

Коэффициент В показывает, насколько изменится У_х при из­менении значения X на 1. При криволинейной форме зависимо­сти теснота связи между изучаемыми показателями измеряется корреляционным отношением. Для оценки значимости влияния каждого фактора на результатный показатель последовательно вводят в корреляционно-регрессионную модель каждый из изу­чаемых факторов. Рассчитанные значения коэффициентов мно­жественной детерминации каждого уравнения («шага») сравни­вают с аналогичными коэффициентами предыдущих уравнений, и в результате определяют значимость влияния каждого фактора на результатный показатель.

Для оценки отклонений фактических значений изучаемых результатных показателей от расчетных исчисляют средний ко­эффициент аппроксимации.Он показывает степень отклонения полученных по корреляционно-регрессионной модели данных от фактических значений результатных показателей. Одновре­менно определяют наличие или отсутствие в вариационных ря­дах автокорреляции.

Используя приемы множественной корреляции и регрессии, изучим влияние на сумму прибыли от реализации товаров 30 рен­табельных магазинов торговой фирмы следующих факторов: объема розничного товарооборота в млн р. (Х₁), среднегодовой выработки на одного торгового работника в млн р. (Х₂), фондо­отдачи в рублях (Х₃), выработки на 1 м² торговой площади в млн р. (Х₄), товарооборачиваемости в днях (Х₅). По нашим рас­четам, критерий надежности всех факторов, включенных в кор­реляционно-регрессионную модель анализа прибыли торговой организации, значительно превышает минимальную границу их значимости. Теоретическое значение коэффициента Стьюдента по расчетной таблице равно 2,70 (при доверительной вероятности 0,99 и числе наблюдений — 30). Фактическое его минимальное значение по данным торговой фирмы равно 2,945, что превышает теоретическое значение коэффицента Стьюдента. Установлено отсутствие в вариационных рядах автокорреляции. Коэффици­ент Дарбина — Уотсона составил 2,396. Значение среднего коэф­фициента аппроксимации равно 0,038, т.е. отклонение фактиче­ских данных от расчетных составило 3,8 %. Следовательно, расчетные значения прибыли по полученной регрессионной мо­дели за анализируемый период при средних значениях факторов отклонялись от фактических данных в ту или иную сторону в до­пустимых размерах. Множественный коэффициент детермина­ции (R²) составил 0,674, т.е. на прибыль повлияло 67,4 % от всех факторов. Множественный коэффициент корреляции (R) равен 0,821, что показывает на высокую степень связи между изучае­мыми факторами и результатным показателем.

Уравнение многофакторной регрессионной модели имеет следующий вид:

У_i = -1267 + 86X₁ + 189Х₂ + 364Х₃ + 293Х₄ - 427Х₅.

Таким образом, если объем розничного товарооборота (пер­вый фактор) возрастал на 1 млн р., то прибыль увеличивалась на 86 тыс. р. При увеличении выработки на одного торгового работ­ника (второй фактор) на 1 млн р. прибыль возрастала на 189 тыс. р. Рост фондоотдачи на 1 р. (третий фактор) способст­вовал увеличению прибыли на 364 тыс. р. Увеличение выработки на 1 м² торговой площади (четвертый фактор) на 1 млн р. обеспе­чило рост прибыли от реализации товаров на 293 тыс. р. Замедле­ние товарооборачиваемости на один день привело к уменьшению прибыли на 427 тыс. р.

Если при проведении множественного корреляционного анализа в уравнении многофакторной регрессионной модели поотдельным изучаемым показателям отсутствует экономическая логика, их следует опустить и заменить на другие факторы. Предположим, в уравнении многофакторной регрессионной модели влияние на прибыль фактора изменения фондоотдачи отражено с отрицательным знаком, чего не должно быть при нормальных условиях хозяйствования. По-видимому, на пред­приятии имеется значительное количество технически уста­ревших машин, оборудования, других основных средств, неэф­фективно используются основные производственные фонды. Соответственно этот фактор не следует включать в уравнение многофакторной регрессионной модели.

Сравнение рассчитанных на основе регрессионного анализа значений результатного показателя с фактическими позволяет провести более углубленный факторный анализ хозяйственной деятельности торгового предприятия, выявить резервы повышения эффективности хозяйствования. Результаты корреляционно-ре­грессионного анализа могут быть использованы как в повсе­дневной экономической работе, так и при разработке прогнозов и планов тактического и стратегического характера.

При сравнительном анализе особое внимание уделяется опреде­лению возможностей роста прибыли за счет изучения и использо­вания опыта работы лучшего однотипного торгового предприятия. При этом составляют табл. 4.36.

Лучших результатов по уровню рентабельности продаж до­стигло открытое акционерное общество «Торговый дом». Если ГУМ изучит опыт работы фирмы «Торговый дом» и достигнет ее уровня рентабельности продаж, то за счет этого прибыль от реа­лизации товаров возрастет на 169 млн р. По ЦУМу резервы роста прибыли за счет указанного фактора составляют 233 млн р.

Если у торгового предприятия (организации) в изучаемом периоде были организационно-структурные изменения в соста­ве торговой сети (прием или передача магазинов, их филиалов, палаток, ларьков, киосков и т.п.), то необходимо проанализиро­вать и оценить влияние этого фактора на финансовые результа­ты. Для этого составляют табл. 4.37.

В конце отчетного года (на 1 января будущего года) акционер­ное общество «Торговый дом» приняло на свой баланс магазин, что привело к снижению уровней валового дохода на 0,012 % к обороту (20,611 — 20,623), налогов и других обязательных пла­тежей, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок, — на 0,003 % к обороту (3,144 - 3,147), издержек обращения — на 0,024 % к обороту (13,476 — 13,500) и к повышению уровня рен­табельности продаж на 0,015 % к обороту (3,991 — 3,976).

Заканчивается анализ обобщением выявленных возможно­стей и прогнозных резервов роста прибыли, повышения рента­бельности. Для обобщения возможностей увеличения прибыли торгового предприятия за отчетный год составляют табл. 4.38.

В отчетном году акционерное общество «Торговый дом» имело возможности роста прибыли на 829 млн р. и повышения уровня рентабельности продаж на 2,004 % к обороту. Однако практически их использовать в будущем невозможно, так как они были в истекшем (отчетном) году и связаны с определенными недостатками в хозяйствовании. Но можно и нужно разработать меры по устранению и предупреждению недостатков в деятель­ности анализируемого предприятия, выявить и использовать ре­зервы максимизации прибыли и рентабельности.

При определении возможностей увеличения прибыли за счет использования выявленных прогнозных резервов роста валового дохода, остающегося в распоряжении предприятия, реализованные торговые надбавки должны быть скорректированы на предпола­гаемые издержки обращения, так как мобилизация резервов роста валового дохода за счет вовлечения в товарооборот дополнитель­ных товарных ресурсов требует определенных расходов. По дан­ным табл. 4.17, в отчетном году издержки обращения составляют 77,2 % к реализованным торговым надбавкам, остающимся в рас­поряжении фирмы «Торговый дом» [13,500 : (20,623 — 3,147) х х 100]. Отсюда возможности увеличения прибыли за счет выяв­ленных прогнозных резервов роста валового дохода-нетто по ОАО «Торговый дом» составляют 411 млн р. [1804 х (100,0 — - 77,2) : 100], или 0,993 % к обороту (411 : 41 377 х 100).

Затем переходят к выявлению, изучению и обобщению реаль­ных прогнозных резервов роста прибыли, которые могут быть использованы в будущей хозяйственной деятельности. В будущем году торговое предприятие имеет возможность закупить у мест­ных поставщиков на льготных условиях товаров на 1759 млн р. (по отпускным ценам). Средняя торговая надбавка по этим това­рам — 30 % к отпускной их стоимости. Сумма валового дохода от их реализации составит 527 млн р. (1759 х 30 : 100) и розничная стоимость товаров — 2286 млн р. (1759 + 527). В отчетном году доля налога на добавленную стоимость и других обязательных пла­тежей в валовом доходе фактически составила 15,3 % (1302 : 8533 х х 100). Следовательно, прогнозные резервы роста реализован­ных торговых надбавок, остающихся в распоряжении ОАО «Тор­говый дом», равны 446 млн р. [527 х (100,0 - 15,3): 100]. В отчет­ном году фактический средний уровень издержек обращения по фирме «Торговый дом» составляет 13,500 % к обороту, а их сумма, приходящаяся на дополнительно закупаемые товары, — 309 млн р. (2286 х 13,500 : 100). Таким образом, прогнозные резервы роста прибыли за счет дополнительной закупки товаров составляют 137 млн р. (446 — 309) и уровень рентабельности продаж повы­сится на 0,331 % к обороту (137 : 41 377 х 100).

Оптимизация времени работы филиала № 1 позволит увели­чить розничный товарооборот в будущем году на 615 млн р. (см. с. 94), и прибыль за счет этого возрастет на 27 млн р. (615 х х 4,353 : 100).

Дополнительное открытие трех киосков обеспечит увеличение товарооборота фирмы «Торговый дом» на 906 млн р. (см. с. 94) и рост прибыли от реализации товаров на 36 млн р. (906 х х 3,976 : 100).

Проведенный экономический анализ показал, что в будущем году можно сократить примерно на одну треть внереализацион­ные расходы, потери и убытки и прибыль за счет этого увеличит­ся на 32 млн р. (95 : 3).

Для обобщения прогнозных резервов роста прибыли торго­вого предприятия составляют табл. 4.39.

Прогнозные резервы роста прибыли по торговому предпри­ятию составляют 770 млн р., или 1,861 % к обороту. В будущем году прибыль фирмы «Торговый дом» составит 2595 млн р. (1825 + 770), или 6,272 % к обороту (2595 : 41377 х 100), и ее при­рост равен 42,2 % (770 : 1825 х 100). Для реализации выявленных резервов увеличения прибыли необходимо разработать экономи­ческие, технические, организационные, социальные мероприятия и принять меры по их полному и качественному выполнению.

На основе экономико-математических методов, других со­временных методов планирования, используя результаты прове­денного факторного анализа доходов, прибыли и рентабельно­сти, следует определить прогнозные финансовые результаты хозяйственной и другой деятельности торгового предприятия на ближайшую и длительную перспективы. При планировании до­ходов и прибыли, в частности, могут быть использованы методы экстраполяции, корреляции, регрессии и др.

Метод экстраполя­ции основан на исследовании закономерностей развития изу­чаемых показателей в предплановых периодах (расчете и оценке средних темпов роста или прироста) и перенесения выявленных закономерностей развития изучаемых показателей на плани­руемую хозяйственную деятельность предприятия. Однако в ус­ловиях инфляции, и особенно гиперинфляции, применение ме­тода экстраполяции не дает реальных планируемых показателей хозяйственной деятельности предприятия, так как невозможно спрогнозировать и учесть ее влияние на финансовые и другие показатели результатов его работы в будущем. Если в анализи­руемых периодах были невысокие размеры инфляции (до 5—6 % в год) и не предполагается резких ее колебаний, то прогнозные показатели хозяйственной деятельности предприятия на ближай­шую и длительную перспективу можно определить при помощи метода экстраполяции. При этом предварительно по формуле средней геометрической (см. формулу на с. 12) рассчитывают по данным за длительный период времени среднегодовой темп роста изучаемого показателя (в странах с развитой рыночной экономи­кой это обычно делают по данным за 10 и более лет) и по его уров­ню определяют абсолютные значения показателя в планируемых периодах (умножением базисного его размера в предплановом периоде на среднегодовой темп роста и делением на 100).

Рассмотрим это на следующем примере. По торговому пред­приятию фактическая прибыль от реализации товаров в базис­ном году истекшего пятилетия составила 1017 млн р.; в послед­нем году пятилетия — 1825 млн р. Среднегодовой темп роста прибыли за истекшее пятилетие равен 112,4 % (6-1√(1825/1017) х 100 ), в том числе в сопоставимой оценке — 107,8 %. В планируемой пятилетке не предполагается значительных темпов роста инфля­ции. Так, розничные цены на товары будут повышаться в среднем за год на 4—5 %. Таким образом, прогнозируемая прибыль по торговому предприятию на будущее пятилетие составит (млн р.):

• на первый год пятилетки:1825 х 112,4 : 100 = 2051;

• на второй год пятилетки:

2051 х 112,4 : 100 = 2305;

• на третий год пятилетки:

2305 х 112,4 : 100 = 2591;

• на четвертый год пятилетки:

2591 х 112,4 : 100 = 2912;

• на пятый год пятилетки:

2912 х 112,4 :. 100 = 3273.

Методика множественного корреляционно-регрессионного анализа и использование его результатов при планировании (прогнозировании) в будущей хозяйственной деятельности пред­приятия рассмотрены на с. 291—296 данного параграфа.