Финансовое состояние ООО «Мираж» с учетом оптимизации
Рассмотрим основные финансовые коэффициенты.
Таблица 23 – Показатели рентабельности
| 2010г. | 2011г. | отклонение абсолютное | отклонение относительное | 2012г. | отклонение абсолютное | отклонение относительное | |
| R оа | 40,48 | 31,25 | -9,23 | 77,20 | 18,00 | -13,25 | 57,587 |
| R запасов | 106,10 | 160,52 | 54,42 | 151,29 | 92,44 | -68,08 | 57,587 |
| R дт зад | 190,94 | 58,06 | -132,88 | 30,41 | 33,43 | -24,62 | 57,587 |
| R ден средств | 198,86 | 474,21 | 275,35 | 238,46 | 273,09 | -201,13 | 57,587 |
| R ск | 42,12 | 24,70 | -17,42 | 58,63 | 17,18 | -7,51 | 69,585 |
| R зк | 49,77 | 10,20 | -39,58 | 20,49 | 7,38 | -2,81 | 72,411 |
| Р продаж | 36,35 | 14,16 | -22,20 | 38,95 | 8,23 | -5,92 | 58,157 |
Как видно из приведенной таблицы, в 2011г., по сравнению с 2010г., практически все показатели рентабельности снизились.
Основной показатель – рентабельность продаж – снизился на 22,2%. Это означает, что доля прибыли в каждом заработанном рубле в 2011 году, по сравнению с 2010 снизилась.
Анализ основных показателей рентабельности показал уменьшение прибыли, которую предприятие получает с каждого рубля, вложенного в оборотные активы, на 9,23%.
Рентабельность собственного капитала понизилась на 17,42%, а размер прибыли на рубль реализованной продукции – на 22,19%, что связано с сокращением прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
Увеличение суммы дебиторской задолженности в 2,5 раза привело к резкому снижению рентабельности дебиторской задолженности.
Однако, в 2011 году, по сравнению с 2010 годом наблюдается увеличение рентабельности запасов и резкое увеличение рентабельности денежных средств, что свидетельствует о более эффективном использовании данных активов.
Как видно из представленной таблицы, в 2012 году ожидается некоторое снижение показателей рентабельности, однако многие важные показатели снижаются уже меньшими темпами, чем в 2011 году. Это касается в первую очередь показателя рентабельности продаж. В 2011 году, по сравнению с 2010 снижение данного показателя составило 22,2, а в 2012, по сравнению с 2011 ожидается снижение на 5,9%. Данная динамика является положительной и характеризует улучшение финансово-экономической деятельности предприятия.
Данная динамика наблюдается и по таким показателям, как рентабельность собственного и заемного капитала. Снижение данных показателей в 2012 году ожидается уже в значительно меньшем размере. Это касается также рентабельности дебиторской задолженности.
Что же касается показателей рентабельности оборотных активов, денежных средств, то планируемое снижение данных показателей объясняется тем, что для осуществления планируемых изменений в деятельности предприятия необходимы инвестиции, затраты на которые которые отражаются на показателях прибыли и рентабельности.
Таблица 24 – Показатели деловой активности
| отклонение абсолютное | отклонение относительное | отклонение абсолютное | отклонение относительное | ||||
| К об.активов | 1,117 | 0,835 | -0,281 | 74,81 | 1,04 | 0,203 | 124,3 |
| Д 1 оборота | 326,9 | 437,0 | 110,1 | 133,68 | 351,6 | -85,330 | 80,5 |
| К об.мобильных активов | 1,981 | 3,617 | 1,635 | 182,53 | 3,62 | 0,000 | 100,0 |
| Д 1 оборота | 184,2 | 100,9 | -83,3 | 54,78 | 100,9 | 0,000 | 100,0 |
| К об.запасов | 2,918 | 11,33 | 8,418 | 388,46 | 11,23 | -0,111 | 99,0 |
| Д 1 оборота | 125,1 | 32,2 | -92,9 | 25,74 | 32,5 | 0,319 | 101,0 |
| К об. Дт.з. | 9,345 | 6,72 | -2,6 | 71,90 | 6,72 | 0,000 | 100,0 |
| Д 1 оборота | 39,1 | 54,3 | 15,3 | 139,08 | 54,3 | 0,000 | 100,0 |
| К об. Ден.ср-в | 9,733 | 54,881 | 45,1 | 563,84 | 54,88 | 0,000 | 100,0 |
| Д 1 оборота | 37,5 | 6,7 | -30,8 | 17,74 | 6,7 | 0,000 | 100,0 |
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта.
Деловая активность в финансовом аспекте находит свое отражение в оборачиваемости средств предприятия.
Значение коэффициента оборачиваемости активов равное 0,8 показывает, что размер выручки, которую организация получает в течение года, меньше, чем стоимость её активов.
Чем больше коэффициент оборачиваемости активов, тем интенсивней используют активы в деятельности организации, тем выше деловая активность.
За рассматриваемый период мы наблюдаем увеличение среднего срока погашения дебиторской задолженности предприятия. Это показывает коэффициент оборачиваемости, который снизился на 2,626. Следовательно, период оборачиваемости увеличился на 15,3 дня.
Что же касается коэффициентов оборачиваемости запасов и мобильных активов, то в 2011 году наблюдается рост данных показателей. Период оборота в днях по данным показателям снижается. Это является положительной тенденции и ведет высвобождению средств из оборота.
Как видно из представленной таблицы, в 2012 году значения показателей деловой активности планируется сохранить на уровне 2011 года. И лишь коэффициент оборачиваемости активов увеличится на 0,2%. Это означает, что активы используются интенсивнее.
Таблица 25 - Показатели ликвидности
| отклонение абсолютное | отклонение относительное | отклонение абсолютное | отклонение относительное | ||||
| К а.ликв | 0,250 | 0,091 | -0,159 | 36,44 | 0,086 | -0,005 | 94,47 |
| К промежут. ликв. | 0,511 | 0,836 | 0,325 | 163,64 | 0,790 | -0,046 | 94,47 |
| К текущей ликв. | 1,230 | 1,384 | 0,154 | 112,56 | 1,308 | -0,076 | 94,47 |
Как видно из представленной таблицы, показатели ликвидности на конец 2011года несколько улучшились и приблизились к рекомендуемым значениям. Так, коэффициент промежуточного покрытия увеличился на 0,33 и составил 0,84, что соответствует рекомендуемому значению (≥0,8-1). Коэффициент текущей ликвидности повысился незначительно, и его значение, равное 1,384 ещё не удовлетворяет рекомендуемому (≥20).
И только коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам, снизился И его значение, которое на конец 2011года составило 0,09 немного ниже рекомендуемого.
В 2012 году показатели ликвидности незначительно снизятся по сравнению с 2011 годом. Это объясняется увеличением в 2012 году по сравнению с 2011 суммы кредиторской задолженности, в то время как значение показателей оборотных активов увеличились не так значительно.
Таблица 26 – Показатели структуры капитала
| отклонение абсолютное | отклонение относительное | норматив | отклонение абсолютное | отклонение относительное | ||||
| К автономии | 0,54 | 0,29 | -0,25 | 53,96 | > 0,5 | 0,30 | 0,008 | 102,84 |
| Доля заемных средств (К долга) | 0,46 | 0,71 | 0,25 | 154,41 | <, = 0,4 | 0,70 | -0,008 | 98,83 |
| К фин.риска | 0,85 | 2,42 | 1,58 | 286,16 | < 0,7 | 2,33 | -0,094 | 96,10 |
| К маневренности | 2,13 | 15,74 | 13,61 | 738,38 | 12,52 | -3,222 | 79,53 | |
| К фин.уст. | 0,54 | 0,83 | 0,29 | 153,81 | 0,8-0,9 | 0,78 | -0,053 | 93,68 |
Доля собственного капитала на конец года составила 29,2%, что на 24,9% ниже этого показателя на начало года - это значительное снижение произошло из-за увеличения доли зк (организация взяла кредит). Показатель не достигает рекомендуемого значения.
Доля заемного капитала в валюте баланса соответственно увеличилась на 24,9% и составила в отчетном периоде 70,8%, это гораздо выше оптимального значения (0,4-0,5).
На каждый рубль собственного капитала в конце анализируемого периода приходится 2,4 руб. заемных средств, что значительно превышает норму
Собственных средств не достаточно ,чтобы они могли обеспечить достаточную финансовую устойчивость (2010 год). В 2011 году организация взяла долгосрочный кредит ,это помогло сделать финансовое состояние более устойчивым. Однако необходимо увеличивать СК в будущем (за счет нераспределенной прибыли), чтобы поддерживать финансовую устойчивость.
В 2012 году изменения показателей структуры капитала будут значительными только по такому показателю, как коэффициент маневренности собственного капитала. Данный показатель снизится на 3,22%.
Таблица 27 – Показатели размещения средств в активах предприятия
| 2010 год | 2011 год | отклонение абсолютное | отклонение относительное | 2012 год | отклонение абсолютное | отклонение относительное | |
| К обеспеченности сос | 0,187 | -2,064 | -2,251 | -1105,53 | -1,4 | 0,63 | 69,61 |
| К маневренности | 0,194 | -1,631 | 15,545 | 8101,32 | -1,37 | 0,26 | 84,11 |
| СОС | 5 234 126 | -58 360 245 | -63594371 | -1115, | -47 252 241 | 11 108 003 | 80,97 |
| К обеспеченности запасами | 0,489 | -10,603 | -11,092 | -2166,54 | -7,38 | 3,22 | 69,61 |
Рассчитанное значение к-нта обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что в отчетном периоде у организации недостаточно собственных средств для приобретения оборотных активов и обеспечения финансовой устойчивости. Необходимо ,чтобы у предприятия было не менее 10% мобильных активов приобретено за счет собственных средств. В предшествующем периоде это соблюдалось (18,7% ОА были приобретены за счет собственных средств), однако в отчетном периоде запасы приобретаются уже за счет заемных средств.
Коэ-нт маневренности показывает что в текущей деятельности организации собственный капитал не используется, т.к.весь он вложен в основные фонды (а кроме него, в ОС вложены еще и заемные средства). Это значительно меньше нормативного значения и отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Рекомендуется направлять на текущую деятельность не менее половины собственного капитала.
Проанализировав таблицу мы увидели, что в отчетном периоде имеет место снижение собственного оборотного капитала на 63 594 371 руб. В отчетном периоде он представляет собой отрицательную величину.
В данном случае наше предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, как на начало года, так и на конец. Об этом говорит коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом, который < 1.
Как видно из представленной таблицы, по такому показателю как собственный оборотный капитал наблюдается положительная тенденция.
Данный показатель в 2012 году выше на 11108003 руб. Это объясняется снижением суммы внеоборотных активов в связи с продажей этажа здания.