Тема 12 Кредитная система

I. Банковская система –сеть коммерческих банков и других, более специализированных банков (инвестиционных, сберегательных), которые принимают у населения, фирм и других учреждений вклады и сбережения, обеспечивают перевод денег, предоставляют займы и кредиты. Банковская система является частью более широкой финансовой системы и оказывает большое влияние на функционирование денежной экономики страны.

В современной банковской системе выделяются 3 основных звена: ЦБ; коммерческие банки; специализированные кредитно-финансовые институты.

ЦБ –банк для правительства и банкиров. Он осуществляет одну основную функцию – контроль за денежной массой и кредитом в экономике. Он занимает в кредитно-банковской системе особое место и является государственным учреждением.

ЦБ не ставит своей целью максимизацию прибыли. Поэтому он не конкурирует на финансовом рынке с коммерческими банками, другими финансовыми институтами. ЦБ выполняет роль «кредитора» для коммерческих банков и других кредитных учреждений. Он предоставляет им кредиты для восполнения временной нехватки ликвидных средств. Как правило, эти кредиты обеспечены государственными ценными бумагами, торговыми векселями коммерческих банков. ЦБ контролирует деятельность кредитных институтов. Целью контроля является обеспечение стабильной работы последних, снижение риска банкротства. ЦБ России был создан в 1991 г. и действует в соответствии с Законом о ЦБ.

К основным функциям ЦБ относятся:

1. эмиссионная функция (выпуск денег);

2) функция аккумулирования и хранения кассовых резервов для коммерческих банков, т.е. каждый банк обязан хранить на резервном счете в ЦБ сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов. Одновременно ЦБ по традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны.

3) функция кредитования коммерческих банков;

4) несет ответственность за управление государственным долгом; выплачивает займы правительства и проценты держателям государственных ценных бумаг;

5) осуществляет хранение иностранной валюты и золотого запаса страны, регулирует обменный курс валют;

6) контролирует деятельность коммерческих банков;

7) проводит кредитно-денежную политику.

Коммерческие банкипредставляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и др.предприятий главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов.

Они являются основой кредитной системы. Именно КБ обеспечивают аккумуляцию временно свободных средств в стране и передачу их представителям бизнеса на условиях возвратности, платности. КБ способствуют ускорению оборота денег и сокращению издержек обращения. Именно через них ЦБ реализуют денежно-кредитную политику.

КБ бывают универсальными и специализированными. Универсальные выполняют все банковские операции для своих клиентов. Специализированные либо обслуживают определенную отрасль, группу клиентов, либо выполняют небольшое число операций. Например, инвестиционные банки специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки и предоставлении долгосрочных ссуд. Кооперативные банки обслуживают кооперативы, выдавая им ссуды под залог имущества.

КБ выполняют следующие функции:

1) осуществляют прием вкладов. Различают: текущие вклады, срочные и сберегательные. Владельцы текущих счетов получают чековую книжку и могут оплачивать покупки, снимая деньги со своего текущего счета путем выписывания чеков. Проценты по текущим счетам не начисляются. Деньги, положенные на срочные депозиты, приносят проценты. Однако они не могут быть взяты назад по требованию или переведены в оплату покупки по счету. Банк просит прислать ему уведомление об этом за несколько дней. По сберегательным вкладам начисляется процент и выдается сберегательная книжка.

2) формирует резервы. При приеме вкладов банк обязан по закону определенную её часть отложить в качестве обязательных резервов.

3) производят учет чеков.

4) предоставляют кредиты предприятиям и населению. Кредиты предоставляются на принципах возвратности, срочности, платности.

5) выполняют операции с ценными бумагами, т.е. покупают или продают ценные бумаги с целью получения прибыли.

6) производят платежи. Платежные поручения представляют собой поручение клиента банку регулярно производить от имени клиента платежи определенного размера.

7) предоставляют различные банковские услуги: предоставляют сейфы для хранения драгоценностей, ценных бумаг; консультируют клиентов при инвестировании средств; выступают в качестве исполнителей завещаний.

Специализированные кредитно-финансовые институтывключают банковские и небанковские организации (пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные банки, ипотечные банки, сберегательные учреждения), специализирующиеся на определенных видах кредитования. Аккумулируя громадные денежные ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала.

II.К основным инструментам кредитно-денежной политики относят:

1. операции на открытом рынке – наиболее важное средство контроля денежного предложения. Термин «операции на открытом рынке» относится к покупке и продаже государственных облигаций федеральными резервными банками на открытом рынке – т.е. к покупке и продаже облигаций коммерческим банкам и населению в целом.

2. понижение резервной нормы переводит обязательные резервы в избыточные и тем самым увеличивает возможность банков создавать новые деньги путем кредитования.

3. изменение учетной ставки.

ЦБ изменяет:

операции на открытом рынке изменить изменение

учетная ставка процента → количество денег → платежеспособного

норма обязательного резерва в экономике спроса

изменение темпов изменение

→ роста → занятости

изменение

уровня инфляции

III .Создание денег означает увеличение денежной массы, т.е. предложение денег. В этом процессе участвуют как ЦБ, так и коммерческие банки.

Существуют 2 операции коммерческих банков, которые увеличивают денежное предложение (т.е. создают новые деньги):

а) выдача кредитов;

б) продажа ценных бумаг коммерческим банкам.

При осуществлении данных операций между банком и клиентом происходит обмен денег (наличность или чеки) на «не деньги» (долговое обязательство клиента о возврате ссуды). В результате в обращении появляется дополнительная сумма денег – денежное предложение увеличивается.

При погашении ссуды или продаже коммерческим банком ценных бумаг денежное предложение, наоборот, уменьшается.

КБ не имеет права использовать обязательные резервы, поэтому создание новых денег ограничивается размером избыточных резервов. Например, если банк получает вклад на 100долл., а резервная норма = 10%, то при этом банк получает возможность выдать кредит на 90 долл. (избыточные резервы) и тем самым увеличивать денежное предложение.

Самым простым способом получения депозита (вклада) коммерческим банком является вклад в банк наличных денег. Пусть экономический субъект вкладывает в банк А1000 руб. Часть своих резервов банк Адолжен хранить в качестве обязательных на счетах ЦБ. Другая часть (900 руб.) он будет использовать, т.к. хранение избыточных резервов (100 руб.) не принесет ему дохода. Согласно условиям банк отдает 900 руб. в ссуду экономическому субъекту. Т.о., на счетах банка Азначатся депозиты 1000 руб. и ссуда – 900 руб. Общая сумма денег составляет 1900 руб. До этого предложение денег соответствовало сумме вклада и составляло 1000 руб. → банк Аувеличивает предложение денег на 900 руб.

Допустим, получив ссуду, экономический субъект использовал её для оплаты сырья. Он заплатил за него, положив деньги на счет поставщика в банке Б.Этот банк создал дополнительно 810 руб. Полученная сумма 810 руб. может быть использована другим субъектом для оплаты ремонта дома. Деньги пополнят резервы банка В.Он будет действовать таким же образом, как и другие банки.

В результате в банковской системе циркулирует дополнительная сумма денег, в mраз превышающая первоначальную сумму. Возникает мультипликационный эффект расширения депозитов банковской системы. Процесс создания новых денег банковской системы конечен. Как только последний рубль первоначального вклада будет отложен в качестве обязательных резервов, процесс создания денег закончится.

Т.о., чем больше резервная норма, тем в меньшей степени проявляется мультипликационный эффект. Денежный мультипликатор рассчитывается как величина, обратная резервной норме:

m = 1/R,где m– денежный мультипликатор

R– резервная норма

Определить общее количество денег (MS), возникшее в результате появления нового депозита (D), можно следующим образом:

MS = m · D = (1/R)·D

Кредитная система представляет функциональную подсистему

рыночного хозяйства, комплекс валютно-финансовых учреждений,

способных регулировать экономику посредством изменения количества

находящихся в обращении денег.

Формируя капиталы и их перемещение между сферами национального

хозяйства, кредитная система оказывает значительное влияние на

структуру совокупного спроса и совокупного предложения, то есть на

главные составляющие макроэкономического равновесия.

Структура кредитной системы- совокупность финансовых институтов

и кредитных рынков, через которые реализуется движение денежных

средств, осуществляются кредитные и иные финансовые операции.

Основную роль в кредитной системе играют банки- специальные

экономические институты, образующие основную

группу кредитных учреждений и реализующие функции аккумуляции

денежных средств, предоставление кредитов, выпуска ценных бумаг и т.д.

Однако не только банки формируют кредитные рынки. Значительное

влияние на состояние кредитной системы оказывают различные

финансовые фонды, финансово-инвестиционные компании, государство

как заемщик и кредитор и т.д.

В процессе формирования рыночного хозяйства в России

сформировалась кредитная система, состоящая из трех звеньев:

Центрального банка, коммерческих банков, специализированных

кредитно-финансовых институтов.

Основные функции сложившейся кредитной системы:

Денежно-хозяйственная функция. Осуществляется кредитными

институтами(банками). Реализация этой функции состоит в работе с

деньгами вкладчиков, предоставлении кредитов, в сдвигах по хранению

ценных бумаг, предоставлении информации и консультировании.

Регулирующая функция. Осуществляется Центральным банком,

ведомствами по надзору. Реализация этой функции состоит в проведении

операций на«открытом рынке», в определении учетной ставки,

варьировании нормы резервов.

Регламентирующая функция. Осуществляется Центральным банком,

Министерством финансов. Реализация этой функции направлена на

соблюдение правил«игры», то есть законодательно-правовой базы

функционирования банковской системы, обеспечение достоверной

информации о деятельности банков.

В соответствии с функциями и характером проводимых финансовых

операций происходит конструирование банковской системы. Главный

элемент кредитной системы- Центральный банк- выполняет следующие

функции: осуществляет выпуск(эмиссию) денег в форме банкнот,

казначейских билетов, монет, хранит и аккумулирует кассовые резервы

других кредитных учреждений, официальные золотовалютные резервы,

мобилизует денежные средства для реализации государственных про-грамм, осуществляет контроль за деятельностью кредитных институтов.

Конечная цель деятельности Центрального банка состоит в

стабилизации денежной системы.

Центральный банк принимает меры по стимулированию кредита

(кредитная экспансия) или ограничению кредита(кредитная рестрикция) с

помощью изменения ставок процента, изменения нормы резервов,

продажи или покупки ценных бумаг на«открытом рынке».

Если коммерческие банки являются естественным результатом

развития банковского дела, то центральные банки создавались по

инициативе правительства, которое закрепляло за ними монопольное право

выпуска банкнот. По мере создания центральных банков происходило

расширение их полномочий. Так, учрежденный в1668 г. Банк Англии в

начале своей деятельности занимался финансированием торговли и

промышленности. Только в1844 г. Банк Англии получил полномочия,

которыми он располагает по сию пору(выпускает в обращение нацио-нальную валюту, хранит золотовалютные резервы страны, обязательные

резервы коммерческих банков и т.д.).

Существенные особенности имеет Центральный банк США. В1913 г. в

связи с принятием закона о Федеральной резервной системе США

произошло создание Центрального банка. Он представлен Вашингтонским

федеральным резервным советом(Советом управляющих) и двенадцатью

окружными федеральными резервными банками, которые образуют единую

централизованную банковскую систему страны- Федеральную резервную

систему(ФРС) США. Полномочия двенадцати федеральных резервных

банков округов приравниваются к полномочиям центральных банков

страны, вплоть до осуществления эмиссии банкнот, то есть наличных

денег. Главным среди двенадцати банков является Федеральный резервный

банк Нью-Йорка.

В настоящее время центральные банки есть во всех экономически

развитых странах.

Важным элементом кредитной системы являются коммерческие

банки, которые выступают основным опосредующим звеном платежей в

масштабе национального хозяйства. Операции коммерческих банков

делятся на две группы: пассивные

(привлечение денежных средств- прием депозитов, продажа акций,

облигаций и других ценных бумаг) и активные(размещение денежных

ресурсов- предоставление кредитов, покупка акций, облигаций и других

ценных бумаг).

Определенную долю ресурсов коммерческого банка составляют

собственные средства, представленные акционерным и резервным

капиталом, а также нераспределенной прибылью, составляющей около

10 % ресурсов банка.

Коммерческие банки осуществляют услуги, имеющие важное значение

для развития национального хозяйства. Наиболее важные из них:

1. Прямое кредитование- выдача ссуды на условиях возвратности,

платности, срочности.

2. Банковские инвестиции- приобретение акций и облигаций.

3. Лизинг- опосредованная банком аренда различных видов

имущества, оборудования.

4. Факторинг- инкассирование дебиторской задолженности клиента с

выплатой суммы счетов немедленно или по мере

погашения задолженности.

5. Трастовые операции— операции по управлению капита-

лов клиентов.

Составляющий элемент кредитной системы- специализированные

кредитно-финансовые институты, которые занимаются кредитованием

определенных сфер и отраслей национального хозяйства. К ним относятся

инвестиционные банки(осуществляют операции по выпуску и

размещению ценных бумаг), сберегательные учреждения(аккумулируют

сбережения населения, осуществляют финансирование отдельных отраслей,

чаще всего жилищного строительства), страховые компании(аккумулиру-ют страховые взносы населения и финансируют крупнейшие корпорации

промышленности, транспорта, торговли), пенсионные фонды(вкладывают

накопленные денежные резервы в ценные бумаги частных компаний),

инвестиционные компании(вкладывают капитал в акции корпораций).

Современная банковская системы России является системой

переходного периода. Это принципиально новая система, развитие

которой обусловлено зарождением и становлением рыночной

экономики. В1992 г. на базе Госбанка СССР был создан Центральный

банк(Банк России). Начался стремительный рост коммерческих банков,

аналогов которому в истории нет. С1989 г. по1994 г. было создано2500

коммерческих банков. В США для создания1000 банков потребовалось80

лет.

Однако уже в1995 г. разразился банковский кризис, который

характеризуется как кризис ликвидности банковской системы. Количество

действующих банков стало сокращаться. Банковская система не смогла

исполнять свои текущие обязательства. Возник дефицит денежных средств,

обслуживающих экономику, произошло снижение доходности банковских

операций до уровня, соразмерного с другими сферами деятельности.

В результате валютного кризиса1 октября1995 г. резко снизился

курс рубля. Это привело к переоформлению части банковских активов в

пользу валютной составляющей.

Банковский кризис1995 г. был обусловлен рядом причин: спадом

производства, который вызвал сокращение ресурсной базы коммерческих

банков, уменьшение объема привлечения банками средств клиентов. С

введением6 июля1995 г. «валютного коридора» резко возрос объем

неплатежей, в том числе со стороны правительства. Одновременно в

России стала наблюдаться устойчивая неблагоприятная тенденция

платежного баланса страны. Проведение жесткой денежно-кредитной

политики повлекло снижение объема денежной массы по сравнению с

объемом ВНП. В результате обострилась ликвидность банковской

системы. Ставка рефинансирования удерживалась на высоком уровне:

170 % - 12 октября1994 г., 180 % - 17 ноября1994 г. и200 % - 6 января

1995 г. Лишь16 мая1995 г. она была понижена до195 %.

С начала1996 г. по октябрь1997 г. произошло сокращение

действующих кредитных организаций до1700. В целях поддержания

ликвидности коммерческих банков и их нормального функционирования

Центральный банк приступил к использова-

нию следующих инструментов в рефинансировании: кредитование под

залог ценных бумаг и операции РЕПО, то есть операции купли-продажи

государственных ценных бумаг с обратным выкупом. Коммерческие банки

получали значительную прибыль от операций с ценными бумагами на

рынке краткосрочных государственных облигаций(ГКО), где

средневзвешенная доходность повышалась до200 % годовых.

В1996 г. Центральный банк ужесточает контроль над кредитными

организациями. Были повышены требования к уставному капиталу

создаваемых коммерческих банков, размеру собственных средств

кредитных организаций, желающих получить лицензии на осуществление

операций со средствами в иностранной валюте. Наметилась тенденция

снижения обязательных резервов кредитных организаций(предоставлена

возможность внутримесячного снижения нормативов обязательного ре-зервирования для тех, кто соблюдает требования, определенные

Центральным банком).

Однако количество действующих кредитных учреждений продолжало

сокращаться. Крах ГКО и последовавший финансовый кризис17 августа

1998 г. вызвали системный кризис банковской системы. Доля ГКО в

ликвидных активах коммерческих банков была существенной. Поэтому

введение плавающего курса рубля с его девальвацией повергло банковскую

систему в состояние кризиса. К причинам кризиса банковской системы

следует отнести влияние мирового финансового кризиса, начавшегося в

ноябре- декабре1997 г., который сопровождался оттоком портфельных

инвестиций с развивающихся рынков, в том числе с российского.

Отрицательно на состоянии банковской системы сказалось внутреннее

состояние экономики, внешний и внутренний долг, искусственное

сдерживание инфляции, бюджетный дефицит, несовершенство налоговой

системы, отсутствие последовательности и прагматизма в проведении

экономических реформ. В ходе реформы были допущены ошибки при

становлении и развитии банковской системы. В частности, происходило

открытие коммерческих банков с низким уставным капиталом;

реформирование банковской системы

опережало структурные преобразования в экономике страны: в первые

годы реформирования банковской системы отсутствовал закон о

страховании депозитов банков, вкладов физических лиц; происходило

нецелевое использование иностранных кредитов.

Основная ущербность современной банковской системы состоит в

низком уровне и капитализации. Эффективное обслуживание

воспроизводственного процесса, как свидетельствует мировая практика,

возможно при достижении капиталом банковской системы не менее6-7

% размера ВВП страны. Банки России располагают капиталом примерно в

два раза ниже. Низкая капитализация ограничивает масштабы

деятельности банков. Банки не могут быть достойными партнерами

крупных предприятий. Подавляющая часть существующих банков- это

малые банки. Они составляют около60 % от общего числа банков России.

После августовского кризиса1998 г. число банков продолжает

сокращаться(от2500 в1995 г. до1300 в2000 г.).

Стратегическое развитие банковской системы предполагает увеличение

капитала и ресурсной базы банков, создание условий, стимулирующих

кредитование банками реального сектора.

Кредитная система является составной частью единой финансовой

системы страны. Главную роль в функционировании кредитной системы

играет Центральный банк и система коммерческих банков. Вместе с тем

значительное влияние на состояние кредитной системы оказывают

многочисленные небанковские кредитные организации. Все участники

кредитного рынка формируют общую кредитную массу(«квазиденьги»).

Кредитные деньги играют ведущую роль в современном рынке. Однако их

влияние на состояние макроэкономики может быть как положительным,

так и отрицательным. Рациональное определение кредитных потоков

способствует повышению эффективности как финансовой системы, так и

более высокому уровню реализации макроэкономических целей.